杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Monster Beverage Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從資料中可以觀察到，Monster Beverage Corp. 在2019年四個季度的資產回報率（ROA）表現較為穩定，但並未提供完整數據。2020年起至2023年，資產回報率呈現出一定的波動趨勢。特別是在2021年後，ROA開始出現逐步下降的趨勢，從約22%逐漸下降至2023年第三季度的約16.6%。
財務槓桿比率（Debt-to-Equity Ratio）自2019年起大致維持在1.2左右，顯示公司在這段期間內使用的負債額度相對穩定。雖然在某些季度有微幅波動，但整體趨勢並未出現顯著變化，並且於2023年保持在約1.18，顯示公司在資本結構方面較為穩定，沒有明顯增加的財務風險。
股東權益回報率（ROE）在2019年後數據顯示，呈現先升高再逐步下降的趨勢。在2020年中期達到高點約29.07%，之後逐步下降至2023年約19.53%。此趨勢顯示公司在資本運用效率方面，雖然短期內有較佳表現，但經過一段時間後逐漸趨於平穩或略為下降，可能是受營收成長放緩或利潤率變動影響。值得注意的是，2021年與2022年ROE較高時期顯示公司仍具備較高的股東回報能力，但2023年有下行趨勢，需關注未來如何調整營運策略以提升效率。
整體而言，Monster Beverage Corp. 展現出一份逐步下降的資產回報率，反映出公司在資產運用效率上的挑戰；財務槓桿比率則保持相對穩定，未見明顯槓桿擴張或縮減；而股東權益回報率則經歷過波動，逐步趨於平緩。這些趨勢反映公司或許面臨著成長動能放緩或營運效率調整的議題，未來應留意其策略調整與市場變化所帶來的影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Monster Beverage Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從所提供的財務資料中，可以觀察到公司在2019年至2024年期間的幾個重要指標變化趨勢。首先，淨獲利率在2020年開始出現明顯的提升，並於2021年達到高峰約30%以上，顯示公司在該段期間內的獲利能力較為強勁。然而，自2022年起，淨獲利率逐步下降，至2023年末約維持於22%左右，表明獲利水平有一定的壓力或壓縮。 資產周轉率從2019年開始就較為穩定，整體呈現略微下降的趨勢，約在0.73至0.88間波動。這反映出公司在資產的使用效率上面臨些微挑戰，但整體尚維持一定的穩定性，函示公司運營效率未有大幅變動。 財務槓桿比率整體較為平穩，介於1.18至1.26之間，表示公司持續採用適度的財務杠杆，風險控制方面較為穩健。在此期間，沒有明顯的槓桿增加或降低的趨勢，暗示公司資金結構維持相對穩定。 股東權益回報率（ROE）在2020年以前未提供資料，但從2020年開始顯示逐步上升趨勢，至2021年達到約27%以上的高點。隨後ROE在2022年及2023年間逐步下降，反映出公司獲利能力相較高點有所波動，可能受到市場或內部經營變化的影響。此指標的變化與淨獲利率變動具有一定相關性，值得進一步分析其內在驅動因素。 綜合來看，該公司在2020年至2021年顯示出良好的盈利能力及較高的股東回報，但從2022年起，儘管資產周轉率保持穩定，淨利率與ROE均有所回落，顯示經營環境可能面臨挑戰。然而，整體財務結構仍較為穩健，且盈利性指標雖有波動，但公司處於較為謹慎的財務杠桿管理狀態，以應對潛在的經濟變動風險。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Monster Beverage Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從2019年第一季度至2024年第一季度，Monster Beverage Corp.的淨獲利率顯示出相對穩定的趨勢，整體呈現出逐步下降的現象。2019年第二季度起，淨獲利率約在26%左右，之後在2020年受到疫情影響期間稍微下降，但在2020年第四季度再次上升至約30%，達到較高水準。進入2021年後，淨獲利率開始逐步回落，並在2022年逐季持續下降，至2023年逐步穩定於約19%至22%的範圍內。至2024年，淨獲利率大致維持在22%左右，較早期水準略低，但依然保持較高的獲利能力。
資產周轉率在2020年中期開始呈現一定的上升趨勢，從約0.73逐漸升高至2022年達到約0.76，顯示公司在資產運用效率方面有所改善。然而，自2022年中期以來，資產周轉率較為穩定，波動不大，約在0.72至0.76之間，反映公司資產利用效率較為穩定且未出現明顯改善或惡化的趨勢。
資產回報率（ROA）則展現出較為明顯的下降趨勢。從2020年第二季度開始，ROA值約在20%至23%之間，疫情期間略有波動，但整體相對穩定。隨後，ROA逐步下降至2021年底的約15%，並在2022年持續維持在14%至16%之間，顯示公司整體資產創效能力有所下降，即使獲利率略有回升，其資產運用的效率未能同步保持較高水準。
總結來說，Monster Beverage Corp.在過去數年間維持較高的獲利能力，儘管淨利率有一定的下降趨勢，但資產運用效率（資產周轉率）保持穩定，資產回報率則呈現逐步下降的趨勢，反映出公司在獲利能力方面較為穩定，但資產運用的有效性有所降低。整體而言，公司經營狀況仍具備一定的競爭力，但需關注資產回報率的持續壓力，可能代表需改善資產使用效率或調整策略以維持長期競爭力。