流動性比率分析
季度數據

流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

流動性比率（摘要）

Palo Alto Networks Inc.、流動性比率（季度數據）

	2026年4月30日	2026年1月31日	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日	2021年1月31日	2020年10月31日
當前流動性比率	0.86	1.04	0.99	0.94	0.90	0.84	0.84	0.89	0.84	0.83	0.86	0.78	0.74	0.64	0.70	0.77	0.74	0.66	0.68	0.91	1.38	0.98	1.63
快速流動性比率	0.78	0.97	0.90	0.88	0.83	0.78	0.77	0.82	0.78	0.78	0.81	0.72	0.66	0.58	0.65	0.73	0.70	0.62	0.64	0.86	1.23	0.88	1.48
現金流動性比率	0.35	0.57	0.57	0.36	0.43	0.43	0.46	0.34	0.41	0.43	0.52	0.31	0.46	0.39	0.46	0.44	0.50	0.45	0.48	0.57	0.98	0.72	1.22

短期流動性指標在觀察期間內呈現先下降後緩慢回升，隨後再次波動的趨勢。

當前流動性比率與快速流動性比率: 這兩項指標的走勢高度一致。在2020年10月，當前流動性比率為1.63，快速流動性比率為1.48，顯示初期短期償債能力較強。隨後，兩項比率迅速下滑，並在2021年至2022年期間長期維持在1.0以下，其中當前流動性比率最低跌至0.64。自2023年起，兩者進入緩慢回升階段，當前流動性比率在2026年1月達到1.04的峰值，隨後於2026年4月回落至0.86；快速流動性比率則在2026年1月達到0.97，隨後降至0.78。
現金流動性比率: 現金流動性比率的變動幅度較大且整體水準最低。該比率從2020年10月的1.22大幅下降，隨後在0.31至0.57之間震盪。儘管在2026年1月曾回升至0.57，但至2026年4月再次下降至0.35。這表明在所有流動性指標中，僅依賴現金及其等價物來償還短期債務的能力最弱且不穩定。

綜合分析顯示，該實體的短期流動性在經歷初期的高點後，進入了一段較長時間的低谷期。雖然近期當前流動性比率有嘗試突破1.0的趨勢，但整體流動資產對短期負債的覆蓋率依然較為緊繃，且現金儲備的覆蓋能力明顯不足，顯示其財務結構對非現金流動資產的依賴程度較高。

當前流動性比率

Palo Alto Networks Inc.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2026年4月30日	2026年1月31日	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日	2021年1月31日	2020年10月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	7,713)	8,369)	7,310)	7,523)	6,899)	6,340)	6,243)	6,850)	5,919)	6,447)	6,478)	6,048)	6,414)	5,406)	5,734)	6,415)	5,698)	4,869)	4,839)	4,647)	4,141)	4,276)	4,301)
流動負債	9,006)	8,009)	7,418)	7,988)	7,706)	7,552)	7,403)	7,683)	7,085)	7,766)	7,513)	7,738)	8,641)	8,475)	8,195)	8,306)	7,677)	7,406)	7,144)	5,117)	3,007)	4,376)	2,635)
流動比率
當前流動性比率¹	0.86	1.04	0.99	0.94	0.90	0.84	0.84	0.89	0.84	0.83	0.86	0.78	0.74	0.64	0.70	0.77	0.74	0.66	0.68	0.91	1.38	0.98	1.63
基準
當前流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.34	1.34	1.41	1.42	1.46	1.48	1.47	1.10	1.16	1.26	1.33	1.30	1.37	1.29	1.26	1.23	1.27	1.23	1.22	1.25	1.42	1.39	1.45
Adobe Inc.	—	0.75	0.91	1.00	1.02	0.99	1.18	1.07	1.11	1.16	1.05	1.34	1.25	1.16	1.12	1.11	1.14	1.07	1.04	1.25	1.39	1.31	1.27
AppLovin Corp.	—	—	3.24	3.32	3.25	2.74	1.68	2.19	2.41	2.28	2.11	1.71	1.61	2.87	3.31	3.35	3.36	2.82	2.93	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	1.47	2.86	3.05	2.82	3.07	2.93	2.45	1.43	1.32	1.24	1.44	1.37	1.44	1.27	1.33	1.59	1.81	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.81	1.88	1.85	1.77	1.86	1.90	1.80	1.76	1.74	1.82	1.78	1.73	1.76	1.80	1.83	1.83	1.90	1.98	2.07	—	—	—	—
Datadog Inc.	—	—	3.40	3.38	3.66	3.43	2.74	2.64	2.13	2.01	3.43	3.17	3.35	3.42	3.19	3.09	3.23	3.31	3.33	—	—	—	—
International Business Machines Corp.	—	—	0.80	0.96	0.93	0.91	1.01	1.04	1.06	1.12	1.13	0.96	0.91	1.06	1.16	0.92	0.95	0.88	0.92	—	—	—	—
Intuit Inc.	1.45	1.32	1.39	1.36	1.45	1.27	1.24	1.29	1.50	1.17	1.25	1.47	1.51	1.23	1.37	1.39	1.63	1.18	2.10	1.94	1.96	1.53	3.09
Microsoft Corp.	1.28	1.39	1.40	1.35	1.37	1.35	1.30	1.27	1.24	1.22	1.66	1.77	1.91	1.93	1.84	1.78	1.99	2.25	2.16	2.08	2.29	2.58	2.53
Oracle Corp.	1.35	0.91	0.62	0.75	1.02	0.81	0.72	0.72	0.85	0.79	0.87	0.91	0.82	0.65	0.60	1.62	1.52	1.65	2.04	2.30	2.16	2.17	2.66
Palantir Technologies Inc.	—	—	6.91	7.11	6.43	6.32	6.49	5.96	5.67	5.92	5.91	5.55	5.53	5.22	5.41	5.17	4.28	4.36	4.38	—	—	—	—
Salesforce Inc.	0.98	1.12	1.07	1.06	1.11	1.04	1.11	1.09	1.04	1.02	1.02	1.02	1.05	1.06	1.03	1.05	1.06	0.93	1.33	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	—	—	0.84	1.00	1.06	1.09	1.12	1.10	1.13	1.12	1.05	1.06	1.08	1.14	1.17	1.11	1.24	1.12	1.12	—	—	—	—
Synopsys Inc.	—	1.43	1.36	1.62	1.62	7.02	2.68	2.44	2.02	1.86	1.29	1.15	1.20	1.15	1.11	1.09	1.14	1.25	1.19	1.16	1.18	1.19	1.10
Workday Inc.	1.83	2.10	2.07	1.90	2.05	2.04	2.00	1.97	2.13	2.00	1.95	1.75	1.87	1.61	1.56	1.03	1.10	1.04	0.93	—	—	—	—

¹ Q3 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 7,713 ÷ 9,006 = 0.86

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

資產與負債規模趨勢分析

流動資產走勢: 流動資產在分析期間內呈現整體上升趨勢，從2020年10月的43.01億美元增長至2026年1月的峰值83.69億美元。雖然在個別季度出現小幅波動，但資產規模在五年內近乎倍增。
流動負債走勢: 流動負債亦呈現顯著增長，由2020年10月的26.35億美元上升至2026年4月的90.06億美元。負債的增長幅度在多個階段超過了資產的增長速度，導致短期償債壓力增加。

流動性比率演變與洞見

流動性快速下滑期: 當前流動性比率從2020年10月的1.63迅速下降，於2021年1月跌至0.98，隨後長期維持在1.0以下。最低點出現在2023年1月的0.64，顯示該階段流動資產不足以覆蓋流動負債，短期償債能力處於低谷。
流動性逐步恢復期: 自2023年4月起，流動性比率開始呈現緩慢且穩定的回升趨勢，從0.74逐步爬升至2026年1月的1.04。此趨勢反映出公司在流動資金管理或短期債務結構調整上有所改善。
近期波動分析: 在2026年4月的最新數據中，流動性比率再次下降至0.86。此變動主因在於流動負債在該季度大幅增長至90.06億美元，而流動資產則同步減少至77.13億美元，導致流動性比率再次跌破1.0的基準線。

快速流動性比率

Palo Alto Networks Inc.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2026年4月30日	2026年1月31日	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日	2021年1月31日	2020年10月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	2,364)	4,158)	3,066)	2,269)	2,383)	2,226)	2,283)	1,535)	1,374)	1,783)	2,491)	1,135)	1,993)	1,346)	2,067)	2,119)	2,420)	1,923)	2,273)	1,874)	1,886)	2,113)	2,142)
短期投資	747)	378)	1,144)	635)	917)	1,007)	1,108)	1,044)	1,517)	1,589)	1,402)	1,255)	1,965)	2,001)	1,737)	1,516)	1,455)	1,418)	1,189)	1,027)	1,059)	1,058)	1,076)
應收賬款，扣除信貸損失準備金	2,852)	2,116)	1,343)	2,965)	1,950)	1,496)	1,133)	2,619)	1,715)	1,896)	1,413)	2,463)	1,444)	1,278)	1,238)	2,143)	1,241)	952)	812)	1,240)	767)	669)	676)
短期融資應收賬款，凈額	591)	672)	737)	715)	737)	755)	805)	726)	572)	446)	446)	389)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
短期遞延合同費用	454)	424)	415)	420)	387)	376)	368)	369)	337)	328)	329)	339)	317)	313)	311)	318)	287)	278)	273)	277)	—)	—)	—)
速動資產合計	7,008)	7,748)	6,705)	7,002)	6,375)	5,859)	5,697)	6,292)	5,515)	6,041)	6,081)	5,581)	5,719)	4,938)	5,352)	6,095)	5,402)	4,571)	4,546)	4,418)	3,712)	3,840)	3,893)

流動負債	9,006)	8,009)	7,418)	7,988)	7,706)	7,552)	7,403)	7,683)	7,085)	7,766)	7,513)	7,738)	8,641)	8,475)	8,195)	8,306)	7,677)	7,406)	7,144)	5,117)	3,007)	4,376)	2,635)
流動比率
快速流動性比率¹	0.78	0.97	0.90	0.88	0.83	0.78	0.77	0.82	0.78	0.78	0.81	0.72	0.66	0.58	0.65	0.73	0.70	0.62	0.64	0.86	1.23	0.88	1.48
基準
快速流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.21	1.20	1.29	1.30	1.32	1.33	1.33	0.98	1.03	1.13	1.18	1.18	1.24	1.15	1.12	1.12	1.14	1.10	1.10	1.14	1.31	1.27	1.34
Adobe Inc.	—	0.63	0.79	0.88	0.87	0.82	1.03	0.95	0.97	1.02	0.93	1.22	1.12	1.03	1.00	1.00	1.01	0.93	0.89	1.11	1.25	1.18	1.12
AppLovin Corp.	—	—	3.16	3.23	3.05	2.54	1.51	2.04	2.25	2.10	1.93	1.54	1.47	2.61	3.04	3.08	2.96	2.55	2.67	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	1.13	2.41	2.49	2.33	2.58	2.43	2.00	1.06	0.96	0.94	1.10	1.10	1.19	1.02	1.13	1.36	1.56	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.62	1.69	1.65	1.58	1.69	1.72	1.64	1.60	1.59	1.66	1.63	1.58	1.62	1.66	1.68	1.68	1.76	1.81	1.93	—	—	—	—
Datadog Inc.	—	—	3.28	3.28	3.55	3.34	2.66	2.57	2.07	1.95	3.32	3.08	3.26	3.31	3.09	3.01	3.14	3.21	3.23	—	—	—	—
International Business Machines Corp.	—	—	0.65	0.83	0.78	0.77	0.86	0.90	0.89	0.95	0.98	0.82	0.74	0.90	0.99	0.76	0.75	0.68	0.73	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.76	0.67	0.78	0.63	0.85	0.68	0.54	0.71	1.00	0.55	0.66	1.25	1.29	1.02	1.10	1.17	1.29	0.78	1.71	1.60	1.72	1.20	2.74
Microsoft Corp.	1.01	1.12	1.15	1.16	1.15	1.10	1.06	1.06	1.05	1.02	1.45	1.54	1.66	1.66	1.59	1.57	1.77	2.05	1.96	1.90	2.10	2.36	2.30
Oracle Corp.	1.22	0.77	0.50	0.61	0.87	0.67	0.59	0.59	0.69	0.63	0.73	0.74	0.65	0.50	0.49	1.43	1.34	1.45	1.90	2.15	2.00	2.02	2.50
Palantir Technologies Inc.	—	—	6.82	6.99	6.31	6.19	6.36	5.83	5.55	5.77	5.80	5.41	5.39	5.08	5.25	4.92	4.08	4.09	4.15	—	—	—	—
Salesforce Inc.	0.78	0.93	0.90	0.93	0.90	0.86	0.95	0.96	0.86	0.86	0.86	0.90	0.89	0.91	0.88	0.93	0.89	0.79	1.19	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	—	—	0.75	0.91	0.96	0.99	1.03	1.02	1.05	1.03	0.98	1.00	1.01	1.08	1.11	1.06	1.17	1.06	1.06	—	—	—	—
Synopsys Inc.	—	0.99	0.98	1.20	1.16	6.34	1.99	1.88	1.10	0.99	0.88	0.85	0.92	0.90	0.86	0.85	0.87	0.99	0.93	0.89	0.90	0.92	0.83
Workday Inc.	1.71	1.98	1.94	1.80	1.94	1.92	1.88	1.87	2.01	1.90	1.83	1.66	1.75	1.52	1.47	0.96	1.03	0.98	0.86	—	—	—	—

¹ Q3 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 7,008 ÷ 9,006 = 0.78

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

該公司的短期流動性在觀察期間內呈現明顯的波動，整體趨勢為先下降後逐步回升，但在大部分時間內快速流動性比率低於 1.0。

速動資產分析: 速動資產合計呈現長期的增長趨勢。數值從 2020 年 10 月的 38.93 億美元起步，在 2026 年 1 月達到 77.48 億美元的峰值。儘管在 2022 年至 2024 年間出現多次季度性起伏，但整體資產規模顯著擴張，顯示公司在液態資產的持有量上有所增加。
流動負債分析: 流動負債的增長幅度較為劇烈且持續。負債額由 2020 年 10 月的 26.35 億美元快速上升，至 2026 年 4 月達到 90.06 億美元的最高點。負債的增長速度在多個階段超過了速動資產的增長速度，導致短期償債壓力增加。
快速流動性比率分析: 快速流動性比率在 2020 年 10 月處於 1.48 的高點，隨後迅速下滑，並在 2023 年 1 月跌至 0.58 的最低水平。自 2023 年第二季度起，該比率開始緩慢回升，於 2026 年 1 月達到 0.97。這顯示公司在經歷一段低流動性時期後，近期正逐步改善其以速動資產償還流動負債的能力，儘管在最新季度（2026 年 4 月）再次回落至 0.78。

綜合觀察，公司在擴大資產規模的同時，流動負債亦大幅增加。雖然近期流動性比率有所改善，但資產對負債的覆蓋能力仍未恢復至觀察期初的水準。

現金流動性比率

Palo Alto Networks Inc.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2026年4月30日	2026年1月31日	2025年10月31日	2025年7月31日	2025年4月30日	2025年1月31日	2024年10月31日	2024年7月31日	2024年4月30日	2024年1月31日	2023年10月31日	2023年7月31日	2023年4月30日	2023年1月31日	2022年10月31日	2022年7月31日	2022年4月30日	2022年1月31日	2021年10月31日	2021年7月31日	2021年4月30日	2021年1月31日	2020年10月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	2,364)	4,158)	3,066)	2,269)	2,383)	2,226)	2,283)	1,535)	1,374)	1,783)	2,491)	1,135)	1,993)	1,346)	2,067)	2,119)	2,420)	1,923)	2,273)	1,874)	1,886)	2,113)	2,142)
短期投資	747)	378)	1,144)	635)	917)	1,007)	1,108)	1,044)	1,517)	1,589)	1,402)	1,255)	1,965)	2,001)	1,737)	1,516)	1,455)	1,418)	1,189)	1,027)	1,059)	1,058)	1,076)
現金資產總額	3,111)	4,536)	4,210)	2,903)	3,300)	3,233)	3,391)	2,579)	2,890)	3,371)	3,894)	2,390)	3,958)	3,347)	3,804)	3,635)	3,875)	3,340)	3,461)	2,901)	2,945)	3,171)	3,218)

流動負債	9,006)	8,009)	7,418)	7,988)	7,706)	7,552)	7,403)	7,683)	7,085)	7,766)	7,513)	7,738)	8,641)	8,475)	8,195)	8,306)	7,677)	7,406)	7,144)	5,117)	3,007)	4,376)	2,635)
流動比率
現金流動性比率¹	0.35	0.57	0.57	0.36	0.43	0.43	0.46	0.34	0.41	0.43	0.52	0.31	0.46	0.39	0.46	0.44	0.50	0.45	0.48	0.57	0.98	0.72	1.22
基準
現金流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	0.47	0.45	0.49	0.56	0.51	0.50	0.48	0.26	0.30	0.32	0.41	0.50	0.50	0.38	0.36	0.45	0.41	0.35	0.37	0.52	0.67	0.65	0.68
Adobe Inc.	—	0.47	0.60	0.65	0.64	0.63	0.81	0.75	0.78	0.85	0.72	0.95	0.90	0.82	0.76	0.75	0.77	0.72	0.65	0.84	1.00	0.94	0.85
AppLovin Corp.	—	—	1.85	1.86	1.55	1.09	0.39	0.70	0.73	0.63	0.57	0.53	0.41	1.48	2.01	1.87	1.74	1.48	1.80	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	0.65	1.84	1.96	1.89	2.14	1.93	1.66	0.69	0.69	0.63	0.76	0.73	0.78	0.65	0.82	0.99	1.18	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.33	1.43	1.41	1.25	1.42	1.48	1.38	1.29	1.35	1.42	1.41	1.28	1.36	1.41	1.44	1.42	1.54	1.57	1.71	—	—	—	—
Datadog Inc.	—	—	2.87	2.81	3.13	2.89	2.40	2.25	1.80	1.65	2.86	2.58	2.78	2.87	2.61	2.48	2.62	2.72	2.78	—	—	—	—
International Business Machines Corp.	—	—	0.29	0.37	0.42	0.41	0.50	0.45	0.48	0.54	0.60	0.39	0.36	0.50	0.57	0.28	0.32	0.24	0.32	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.55	0.34	0.49	0.44	0.64	0.34	0.39	0.54	0.76	0.24	0.45	0.97	0.97	0.54	0.82	0.90	1.09	0.48	1.52	1.46	1.52	1.02	2.69
Microsoft Corp.	0.57	0.69	0.76	0.67	0.70	0.66	0.68	0.60	0.68	0.67	1.15	1.07	1.22	1.22	1.23	1.10	1.35	1.62	1.62	1.47	1.74	1.96	1.97
Oracle Corp.	0.96	0.52	0.28	0.34	0.60	0.39	0.34	0.34	0.40	0.36	0.48	0.44	0.38	0.27	0.32	1.12	1.12	1.21	1.70	1.93	1.77	1.81	2.26
Palantir Technologies Inc.	—	—	5.80	6.11	5.45	5.51	5.61	5.25	4.84	4.96	5.15	4.93	4.77	4.53	4.83	4.48	3.59	3.69	3.77	—	—	—	—
Salesforce Inc.	0.53	0.68	0.72	0.50	0.66	0.60	0.76	0.53	0.61	0.60	0.65	0.48	0.65	0.67	0.68	0.48	0.62	0.55	0.98	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	—	—	0.52	0.60	0.69	0.72	0.80	0.69	0.78	0.75	0.73	0.66	0.73	0.82	0.85	0.71	0.89	0.81	0.83	—	—	—	—
Synopsys Inc.	—	0.66	0.56	0.80	0.75	5.93	1.62	1.53	0.79	0.66	0.48	0.53	0.67	0.62	0.48	0.56	0.60	0.70	0.51	0.65	0.66	0.65	0.47
Workday Inc.	1.36	1.66	1.65	1.45	1.62	1.63	1.62	1.55	1.71	1.59	1.56	1.32	1.48	1.30	1.31	0.72	0.83	0.77	0.71	—	—	—	—

¹ Q3 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 3,111 ÷ 9,006 = 0.35

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

該公司的財務數據顯示，其短期償債能力在觀察期間內呈現明顯的下降趨勢，主要原因在於流動負債的增長速度遠超現金資產的積累速度。

現金資產趨勢: 現金資產總額在 2020 年 10 月至 2026 年 4 月期間呈現波動上升的態勢。資產規模從初期的 32.18 億美元起，雖在 2023 年 7 月跌至 23.9 億美元的低點，但隨後回升，並在 2026 年 1 月達到 45.36 億美元的最高峰，最終於 2026 年 4 月回落至 31.11 億美元。
流動負債趨勢: 流動負債呈現持續且顯著的成長模式。從 2020 年 10 月的 26.35 億美元開始，負債規模迅速擴大，於 2021 年起維持在 70 億美元以上的高位，並在 2026 年 4 月達到 90.06 億美元的峰值。整體而言，流動負債在該期間內增長了約 2.4 倍。
現金流動性比率分析: 現金流動性比率反映出嚴峻的壓力變化。該比率在 2020 年 10 月處於 1.22 的高點，顯示當時現金足以覆蓋流動負債。然而，隨後比率迅速下滑，從 2021 年起長期維持在 1.0 以下，大部分時間震盪於 0.31 至 0.60 之間。即便在現金資產達到高峰的期間，比率亦未能恢復至 1.0 以上，最低點出現在 2023 年 7 月的 0.31。

綜合分析顯示，雖然公司在絕對金額上維持了較高水準的現金儲備，但由於短期債務規模的快速擴張，導致其流動性緩衝空間大幅縮小。目前的財務結構顯示公司對外部融資或營運現金流的依賴度較初期顯著增加。

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

流動性比率分析 季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率

流動性比率分析
季度數據