流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
International Business Machines Corp.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
流動性指標在分析期間呈現明顯的週期性波動，且在 2023 年至 2024 年間達到相對高點，隨後在 2025 年底至 2026 年初呈現下降趨勢。
- 當前流動性比率
- 該比率在 2022 年維持在 0.88 至 0.95 之間。進入 2023 年後出現顯著提升，於 2023 年 3 月 31 日達到 1.16 的峰值。2024 年第一季再次回升至 1.13，隨後在 2024 年至 2025 年間緩步下滑，至 2026 年 3 月 31 日跌至 0.8，為觀察期間的最低點。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的走勢與當前流動性比率高度一致，但在數值上較低。該比率在 2023 年 3 月 31 日（0.99）與 2024 年 3 月 31 日（0.98）出現明顯的高峰。隨後該指標呈現遞減趨勢，至 2026 年 3 月 31 日下降至 0.65。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率展現出強烈的季節性特徵，每年第一季（3 月 31 日）均出現顯著峰值，分別在 2023 年（0.57）、2024 年（0.6）與 2025 年（0.5）達到高點。然而，在非峰值期間，該比率通常維持在 0.3 至 0.4 之間，並在 2026 年 3 月 31 日降至 0.29。
綜合分析顯示，短期償債能力在 2023 年至 2024 年間有所改善，但近期呈現走低趨勢。由於當前流動性比率與快速流動性比率之間的差距較小，顯示存貨在流動資產中所佔的比重較低。此外，現金流動性比率的規律性波動表明其現金持有量存在明顯的季度性週期。
當前流動性比率
International Business Machines Corp.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，流動資產與流動負債的變動導致短期償債能力呈現波動趨勢。流動資產在 27,705 百萬美元至 36,944 百萬美元之間起伏，整體並未展現出明確的長期增長路徑。與此相對，流動負債則呈現緩步上升的態勢，由 2022 年第一季的 34,056 百萬美元逐步增加至 2026 年第一季的 40,101 百萬美元。
- 流動性比率的週期性波動
- 當前流動性比率在觀察期間內表現不穩定。2022 年期間，比率主要維持在 0.88 至 0.95 之間，低於 1.0 的水準。隨後在 2023 年第一季回升至 1.16 的峰值，並在 2024 年上半年維持在 1.12 至 1.13 的較高水準，顯示該階段短期償債能力有所改善。
- 近期流動性下滑趨勢
- 自 2025 年第二季起，流動性比率再次呈現下滑趨勢，從 1.01 跌至 0.91，並在 2026 年第一季降至 0.8 的最低點。此現象反映出流動負債的增長速度已超過流動資產的增加速度。
- 財務風險洞察
- 流動性比率頻繁在 1.0 臨界點上下擺動，顯示短期資金周轉處於相對緊繃的狀態。特別是 2026 年第一季的比率跌至 0.8，顯示其流動資產僅能覆蓋 80% 的流動負債，短期財務壓力較前幾個季度有所增加。
快速流動性比率
International Business Machines Corp.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
| 限制性現金 | |||||||||||||||||||||||
| 有價證券 | |||||||||||||||||||||||
| 票據和應收賬款，貿易，扣除備抵 | |||||||||||||||||||||||
| 短期融資應收賬款，為投資而持有，扣除備抵 | |||||||||||||||||||||||
| 持有待售的短期融資應收賬款 | |||||||||||||||||||||||
| 其他應收賬款，扣除備抵金 | |||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | |||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析速動資產與流動負債的變動趨勢，顯示短期流動性在觀測期間內呈現波動，且在後期有明顯下降趨勢。
- 速動資產變動模式
- 速動資產在 2022 年至 2026 年間呈現不規則波動。資產規模在 2023 年第一季（308.23 億美元）與 2024 年第四季（321.1 億美元）達到峰值。儘管 2023 年後資產基數較 2022 年有所提升，但整體缺乏持續成長的趨勢，且在 2026 年第一季回落至 260.73 億美元。
- 流動負債增長趨勢
- 流動負債表現出較為明顯的上升軌跡。在 2022 年至 2023 年期間，負債規模大致維持在 300 億至 340 億美元之間。然而，自 2024 年第二季（296.48 億美元）起，流動負債進入持續增長階段，至 2026 年第一季攀升至 401.01 億美元，顯示短期債務壓力逐季增加。
- 快速流動性比率分析
- 快速流動性比率在所有季度均低於 1.0，顯示速動資產不足以完全覆蓋流動負債。該比率在 2023 年第一季（0.99）與 2024 年第一季（0.98）達到最高點，接近平衡狀態。然而，由於後期流動負債的增長速度顯著高於速動資產的增長，導致比率在 2026 年第一季跌至 0.65 的最低水平，反映出短期償債能力的趨勢性削弱。
現金流動性比率
International Business Machines Corp.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||
| 限制性現金 | |||||||||||||||||||||||
| 有價證券 | |||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | |||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，現金資產與流動負債的變動對現金流動性比率產生直接影響，整體呈現出先升後降的趨勢。
- 現金資產趨勢
- 現金資產總額在2022年至2026年第一季之間表現出顯著的波動性。2022年資產規模維持在77.78億至107.7億美元之間，隨後於2023年第一季大幅增加至175.92億美元。資產峰值出現在2024年第一季的192.77億美元，之後進入緩慢下降通道，至2026年第一季降至118.28億美元。
- 流動負債趨勢
- 流動負債在2022年至2024年期間相對穩定，波動範圍約在288.53億至341.22億美元之間。然而，自2025年第一季起，流動負債呈現持續上升趨勢，從351.06億美元逐季增長，至2026年第一季達到401.01億美元的最高水平。
- 現金流動性比率分析
- 現金流動性比率反映了短期償債能力的變動。該比率在2022年處於較低水位，介於0.24至0.32之間。2023年起比率顯著改善，並於2024年第一季達到0.6的峰值。進入2025年後，受流動負債增加與現金資產減少的雙重影響，該比率持續下滑，至2026年第一季降至0.29，趨近於分析期初的水平。
綜合觀察，短期資金充裕度在2023年至2024年達到頂峰，但近期流動負債的快速增長與現金儲備的萎縮，導致流動性指標呈現下降趨勢。