流動性比率分析
季度數據

流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

流動性比率（摘要）

International Business Machines Corp.、流動性比率（季度數據）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
當前流動性比率	0.96	0.93	0.91	1.01	1.04	1.06	1.12	1.13	0.96	0.91	1.06	1.16	0.92	0.95	0.88	0.92
快速流動性比率	0.83	0.78	0.77	0.86	0.90	0.89	0.95	0.98	0.82	0.74	0.90	0.99	0.76	0.75	0.68	0.73
現金流動性比率	0.37	0.42	0.41	0.50	0.45	0.48	0.54	0.60	0.39	0.36	0.50	0.57	0.28	0.32	0.24	0.32

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項流動性比率呈現波動趨勢，但並未出現顯著的長期趨勢。

當前流動性比率: 此比率在2022年呈現小幅波動，維持在0.88至0.95之間。2023年3月31日大幅提升至1.16，隨後回落至0.96。2024年再次上升至1.13，並在後續各季度維持在1.04至1.12之間。2025年則呈現小幅下降趨勢，從1.01降至0.96。
快速流動性比率: 快速流動性比率的波動幅度略大於當前流動性比率。2022年從0.73降至0.68，隨後略微回升至0.76。2023年3月31日大幅提升至0.99，但之後下降至0.74。2024年再次回升至0.98，並在後續各季度維持在0.89至0.95之間。2025年則呈現下降趨勢，從0.86降至0.83。
現金流動性比率: 現金流動性比率在觀察期間內波動較大。2022年從0.32降至0.24，隨後回升至0.32，又降至0.28。2023年3月31日大幅提升至0.57，但之後回落至0.36。2024年再次回升至0.6，並在後續各季度維持在0.45至0.54之間。2025年則呈現下降趨勢，從0.5降至0.37。

值得注意的是，三項流動性比率在2023年3月31日均出現顯著提升，可能反映了該季度內流動資產的增加或流動負債的減少。然而，隨後各季度比率均有所回落，顯示這種提升並未持續。

整體而言，各項流動性比率的變化幅度表明短期償債能力存在一定程度的波動性。雖然比率在某些時期有所提升，但隨後又回落，顯示需要持續關注其變化趨勢。

當前流動性比率

International Business Machines Corp.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	36,944)	32,740)	34,253)	35,336)	34,482)	30,543)	33,299)	36,663)	32,908)	27,705)	34,458)	35,982)	29,118)	28,999)	27,896)	31,330)
流動負債	38,658)	35,142)	37,726)	35,106)	33,142)	28,853)	29,648)	32,397)	34,122)	30,606)	32,513)	30,993)	31,505)	30,466)	31,844)	34,056)
流動比率
當前流動性比率¹	0.96	0.93	0.91	1.01	1.04	1.06	1.12	1.13	0.96	0.91	1.06	1.16	0.92	0.95	0.88	0.92
基準
當前流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.42	1.46	1.48	1.47	1.10	1.16	1.26	1.33	1.30	1.37	1.29	1.26	1.23	1.27	1.23	1.22
Adobe Inc.	1.00	1.02	0.99	1.18	1.07	1.11	1.16	1.05	1.34	1.25	1.16	1.12	1.11	1.14	1.07	1.04
AppLovin Corp.	3.32	3.25	2.74	1.68	2.19	2.41	2.28	2.11	1.71	1.61	2.87	3.31	3.35	3.36	2.82	2.93
Cadence Design Systems Inc.	2.86	3.05	2.82	3.07	2.93	2.45	1.43	1.32	1.24	1.44	1.37	1.44	1.27	1.33	1.59	1.81
CrowdStrike Holdings Inc.	1.77	1.86	1.90	1.80	1.76	1.74	1.82	1.78	1.73	1.76	1.80	1.83	1.83	1.90	1.98	2.07
Datadog Inc.	3.38	3.66	3.43	2.74	2.64	2.13	2.01	3.43	3.17	3.35	3.42	3.19	3.09	3.23	3.31	3.33
Intuit Inc.	1.36	1.45	1.27	1.24	1.29	1.50	1.17	1.25	1.47	1.51	1.23	1.37	1.39	1.63	1.18	2.10
Microsoft Corp.	1.35	1.37	1.35	1.30	1.27	1.24	1.22	1.66	1.77	1.91	1.93	1.84	1.78	1.99	2.25	2.16
Oracle Corp.	0.75	1.02	0.81	0.72	0.72	0.85	0.79	0.87	0.91	0.82	0.65	0.60	1.62	1.52	1.65	2.04
Palantir Technologies Inc.	7.11	6.43	6.32	6.49	5.96	5.67	5.92	5.91	5.55	5.53	5.22	5.41	5.17	4.28	4.36	4.38
Palo Alto Networks Inc.	0.94	0.90	0.84	0.84	0.89	0.84	0.83	0.86	0.78	0.74	0.64	0.70	0.77	0.74	0.66	0.68
Salesforce Inc.	1.06	1.11	1.04	1.11	1.09	1.04	1.02	1.02	1.02	1.05	1.06	1.03	1.05	1.06	0.93	1.33
ServiceNow Inc.	1.00	1.06	1.09	1.12	1.10	1.13	1.12	1.05	1.06	1.08	1.14	1.17	1.11	1.24	1.12	1.12
Synopsys Inc.	1.62	1.62	7.02	2.68	2.44	2.02	1.86	1.29	1.15	1.20	1.15	1.11	1.09	1.14	1.25	1.19
Workday Inc.	1.90	2.05	2.04	2.00	1.97	2.13	2.00	1.95	1.75	1.87	1.61	1.56	1.03	1.10	1.04	0.93

¹ Q4 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 36,944 ÷ 38,658 = 0.96

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一系列關於資產負債狀況的趨勢。

流動資產: 在觀察期內，流動資產的數值呈現波動。2022年第二季度出現顯著下降，隨後在第三季度有所回升，並在第四季度趨於穩定。2023年第一季度大幅增加，但第二季度略有回落。2023年第三季度再次下降，第四季度則恢復增長。2024年第一季度繼續增長，第二季度略有下降，第三季度和第四季度則呈現相對穩定的狀態。2025年各季度數據顯示，流動資產在波動中略有增長。
流動負債: 流動負債的變化趨勢與流動資產類似，也呈現波動。2022年第二季度有所下降，隨後在第三季度繼續下降，第四季度則略有回升。2023年第一季度下降，第二季度增加，第三季度略有下降，第四季度則大幅增加。2024年第一季度下降，第二季度和第三季度持續下降，第四季度則再次增加。2025年各季度數據顯示，流動負債持續增長。
當前流動性比率: 當前流動性比率的變化反映了流動資產和流動負債之間的關係。在2022年，該比率在0.88到0.95之間波動。2023年第一季度大幅提升至1.16，隨後在各季度有所回落，但整體維持在1.0以上。2024年，該比率在1.04到1.13之間波動。2025年各季度數據顯示，該比率在0.91到0.96之間波動，整體趨勢相對穩定。

總體而言，數據顯示在觀察期內，流動資產和流動負債都經歷了波動。當前流動性比率的變化表明短期償債能力的變化，在某些時期有所改善，但在其他時期則有所下降。需要注意的是，這些觀察僅基於提供的數據，更全面的分析需要考慮更多財務指標和外部因素。

快速流動性比率

International Business Machines Corp.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	13,587)	11,569)	11,943)	11,035)	13,947)	13,197)	12,210)	14,603)	13,068)	7,257)	9,394)	9,337)	7,886)	7,816)	7,034)	9,934)
限制性現金	54)	30)	83)	126)	214)	17)	2,268)	162)	21)	19)	31)	198)	103)	159)	220)	286)
有價證券	830)	3,286)	3,504)	6,430)	644)	505)	1,481)	4,512)	373)	3,721)	6,904)	8,057)	852)	1,753)	524)	550)
票據和應收賬款，貿易，扣除備抵	8,112)	5,532)	5,974)	5,857)	6,804)	5,390)	5,769)	6,041)	7,214)	5,330)	5,673)	5,757)	6,541)	5,526)	5,867)	5,963)
短期融資應收賬款，為投資而持有，扣除備抵	7,344)	5,156)	5,586)	5,128)	6,259)	5,256)	5,075)	4,877)	6,102)	5,032)	5,564)	6,057)	6,851)	6,280)	6,619)	6,759)
持有待售的短期融資應收賬款	1,131)	745)	746)	588)	900)	509)	723)	644)	692)	593)	865)	605)	939)	395)	614)	410)
其他應收賬款，扣除備抵金	1,052)	1,174)	1,187)	897)	947)	928)	757)	760)	640)	842)	838)	812)	817)	902)	909)	1,003)
速動資產合計	32,110)	27,492)	29,023)	30,061)	29,715)	25,802)	28,283)	31,599)	28,110)	22,794)	29,269)	30,823)	23,989)	22,831)	21,787)	24,905)

流動負債	38,658)	35,142)	37,726)	35,106)	33,142)	28,853)	29,648)	32,397)	34,122)	30,606)	32,513)	30,993)	31,505)	30,466)	31,844)	34,056)
流動比率
快速流動性比率¹	0.83	0.78	0.77	0.86	0.90	0.89	0.95	0.98	0.82	0.74	0.90	0.99	0.76	0.75	0.68	0.73
基準
快速流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.30	1.32	1.33	1.33	0.98	1.03	1.13	1.18	1.18	1.24	1.15	1.12	1.12	1.14	1.10	1.10
Adobe Inc.	0.88	0.87	0.82	1.03	0.95	0.97	1.02	0.93	1.22	1.12	1.03	1.00	1.00	1.01	0.93	0.89
AppLovin Corp.	3.23	3.05	2.54	1.51	2.04	2.25	2.10	1.93	1.54	1.47	2.61	3.04	3.08	2.96	2.55	2.67
Cadence Design Systems Inc.	2.41	2.49	2.33	2.58	2.43	2.00	1.06	0.96	0.94	1.10	1.10	1.19	1.02	1.13	1.36	1.56
CrowdStrike Holdings Inc.	1.58	1.69	1.72	1.64	1.60	1.59	1.66	1.63	1.58	1.62	1.66	1.68	1.68	1.76	1.81	1.93
Datadog Inc.	3.28	3.55	3.34	2.66	2.57	2.07	1.95	3.32	3.08	3.26	3.31	3.09	3.01	3.14	3.21	3.23
Intuit Inc.	0.63	0.85	0.68	0.54	0.71	1.00	0.55	0.66	1.25	1.29	1.02	1.10	1.17	1.29	0.78	1.71
Microsoft Corp.	1.16	1.15	1.10	1.06	1.06	1.05	1.02	1.45	1.54	1.66	1.66	1.59	1.57	1.77	2.05	1.96
Oracle Corp.	0.61	0.87	0.67	0.59	0.59	0.69	0.63	0.73	0.74	0.65	0.50	0.49	1.43	1.34	1.45	1.90
Palantir Technologies Inc.	6.99	6.31	6.19	6.36	5.83	5.55	5.77	5.80	5.41	5.39	5.08	5.25	4.92	4.08	4.09	4.15
Palo Alto Networks Inc.	0.88	0.83	0.78	0.77	0.82	0.78	0.78	0.81	0.72	0.66	0.58	0.65	0.73	0.70	0.62	0.64
Salesforce Inc.	0.93	0.90	0.86	0.95	0.96	0.86	0.86	0.86	0.90	0.89	0.91	0.88	0.93	0.89	0.79	1.19
ServiceNow Inc.	0.91	0.96	0.99	1.03	1.02	1.05	1.03	0.98	1.00	1.01	1.08	1.11	1.06	1.17	1.06	1.06
Synopsys Inc.	1.20	1.16	6.34	1.99	1.88	1.10	0.99	0.88	0.85	0.92	0.90	0.86	0.85	0.87	0.99	0.93
Workday Inc.	1.80	1.94	1.92	1.88	1.87	2.01	1.90	1.83	1.66	1.75	1.52	1.47	0.96	1.03	0.98	0.86

¹ Q4 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 32,110 ÷ 38,658 = 0.83

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的季度變化趨勢。

速動資產合計: 速動資產合計在2022年呈現波動趨勢，從第一季的24905百萬美元到第四季的23989百萬美元。2023年第一季大幅增加至30823百萬美元，隨後在第二季略有下降，第三季則顯著回落至22794百萬美元。2023年第四季再次回升至28110百萬美元。2024年繼續呈現增長趨勢，並在2024年第一季達到31599百萬美元，之後經歷波動，至2024年第四季為29715百萬美元。2025年數據顯示，速動資產合計在各季度間的變化幅度較小，從第一季的30061百萬美元到第四季的32110百萬美元，整體呈現溫和增長。
流動負債: 流動負債在2022年也呈現波動，從第一季的34056百萬美元到第四季的31505百萬美元。2023年第一季略有下降，但第二季增加至32513百萬美元，第三季回落至30606百萬美元，第四季則大幅增加至34122百萬美元。2024年流動負債呈現下降趨勢，從第一季的32397百萬美元到第二季的29648百萬美元，並在第三季和第四季繼續下降。2025年數據顯示，流動負債持續上升，從第一季的35106百萬美元到第四季的38658百萬美元。
快速流動性比率: 快速流動性比率在2022年相對穩定，在0.68到0.76之間波動。2023年第一季大幅提升至0.99，隨後在第二季回落至0.9，第三季則降至0.74，第四季回升至0.82。2024年快速流動性比率維持在0.89到0.98之間，整體表現較為強勁。2025年數據顯示，快速流動性比率在各季度間的變化幅度較小，從第一季的0.86到第四季的0.83，整體維持在相對穩定的水平。

總體而言，數據顯示速動資產合計和流動負債在各個季度之間都存在波動。快速流動性比率的變化與速動資產合計和流動負債的變化趨勢相關。2023年第一季快速流動性比率的顯著提升，可能與速動資產合計的增加和流動負債的相對穩定有關。2025年數據顯示，流動負債的增加可能對快速流動性比率產生一定壓力，但整體仍維持在可接受的水平。

現金流動性比率

International Business Machines Corp.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	13,587)	11,569)	11,943)	11,035)	13,947)	13,197)	12,210)	14,603)	13,068)	7,257)	9,394)	9,337)	7,886)	7,816)	7,034)	9,934)
限制性現金	54)	30)	83)	126)	214)	17)	2,268)	162)	21)	19)	31)	198)	103)	159)	220)	286)
有價證券	830)	3,286)	3,504)	6,430)	644)	505)	1,481)	4,512)	373)	3,721)	6,904)	8,057)	852)	1,753)	524)	550)
現金資產總額	14,471)	14,885)	15,530)	17,591)	14,805)	13,719)	15,959)	19,277)	13,462)	10,997)	16,329)	17,592)	8,841)	9,728)	7,778)	10,770)

流動負債	38,658)	35,142)	37,726)	35,106)	33,142)	28,853)	29,648)	32,397)	34,122)	30,606)	32,513)	30,993)	31,505)	30,466)	31,844)	34,056)
流動比率
現金流動性比率¹	0.37	0.42	0.41	0.50	0.45	0.48	0.54	0.60	0.39	0.36	0.50	0.57	0.28	0.32	0.24	0.32
基準
現金流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	0.56	0.51	0.50	0.48	0.26	0.30	0.32	0.41	0.50	0.50	0.38	0.36	0.45	0.41	0.35	0.37
Adobe Inc.	0.65	0.64	0.63	0.81	0.75	0.78	0.85	0.72	0.95	0.90	0.82	0.76	0.75	0.77	0.72	0.65
AppLovin Corp.	1.86	1.55	1.09	0.39	0.70	0.73	0.63	0.57	0.53	0.41	1.48	2.01	1.87	1.74	1.48	1.80
Cadence Design Systems Inc.	1.84	1.96	1.89	2.14	1.93	1.66	0.69	0.69	0.63	0.76	0.73	0.78	0.65	0.82	0.99	1.18
CrowdStrike Holdings Inc.	1.25	1.42	1.48	1.38	1.29	1.35	1.42	1.41	1.28	1.36	1.41	1.44	1.42	1.54	1.57	1.71
Datadog Inc.	2.81	3.13	2.89	2.40	2.25	1.80	1.65	2.86	2.58	2.78	2.87	2.61	2.48	2.62	2.72	2.78
Intuit Inc.	0.44	0.64	0.34	0.39	0.54	0.76	0.24	0.45	0.97	0.97	0.54	0.82	0.90	1.09	0.48	1.52
Microsoft Corp.	0.67	0.70	0.66	0.68	0.60	0.68	0.67	1.15	1.07	1.22	1.22	1.23	1.10	1.35	1.62	1.62
Oracle Corp.	0.34	0.60	0.39	0.34	0.34	0.40	0.36	0.48	0.44	0.38	0.27	0.32	1.12	1.12	1.21	1.70
Palantir Technologies Inc.	6.11	5.45	5.51	5.61	5.25	4.84	4.96	5.15	4.93	4.77	4.53	4.83	4.48	3.59	3.69	3.77
Palo Alto Networks Inc.	0.36	0.43	0.43	0.46	0.34	0.41	0.43	0.52	0.31	0.46	0.39	0.46	0.44	0.50	0.45	0.48
Salesforce Inc.	0.50	0.66	0.60	0.76	0.53	0.61	0.60	0.65	0.48	0.65	0.67	0.68	0.48	0.62	0.55	0.98
ServiceNow Inc.	0.60	0.69	0.72	0.80	0.69	0.78	0.75	0.73	0.66	0.73	0.82	0.85	0.71	0.89	0.81	0.83
Synopsys Inc.	0.80	0.75	5.93	1.62	1.53	0.79	0.66	0.48	0.53	0.67	0.62	0.48	0.56	0.60	0.70	0.51
Workday Inc.	1.45	1.62	1.63	1.62	1.55	1.71	1.59	1.56	1.32	1.48	1.30	1.31	0.72	0.83	0.77	0.71

¹ Q4 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 14,471 ÷ 38,658 = 0.37

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到現金資產總額在一段時間內呈現波動趨勢。在2022年，該數值經歷了先降後升的過程，從第一季的10770百萬美元下降至第二季的7778百萬美元，隨後在第三季回升至9728百萬美元，年末略降至8841百萬美元。進入2023年，現金資產總額顯著增加，第一季達到17592百萬美元的峰值，之後經歷了波動，年末為13462百萬美元。2024年，該數值再次呈現上升趨勢，並在第一季達到19277百萬美元，隨後在各季度略有下降，年末為14805百萬美元。至2025年，現金資產總額的變化幅度相對較小，呈現小幅波動。

流動負債的數據顯示，在2022年，該數值相對穩定，在31844百萬美元至34056百萬美元之間波動。2023年，流動負債略有變化，但整體維持在30000百萬美元以上。2024年，流動負債呈現下降趨勢，從第一季的32397百萬美元下降至年末的33142百萬美元。進入2025年，流動負債持續上升，年末達到38658百萬美元的峰值。

現金流動性比率: 現金流動性比率的數據顯示，在2022年，該比率在0.24至0.32之間波動。2023年第一季該比率顯著提升至0.57，之後回落至0.36至0.5之間。2024年，該比率呈現波動，在0.48至0.6之間。2025年，現金流動性比率的變化幅度較小，維持在0.37至0.5之間。整體而言，該比率的變化與現金資產總額和流動負債的變化趨勢相關。

總體而言，現金資產總額和流動負債的變化趨勢相互影響，現金流動性比率則反映了這兩者之間的關係。觀察到現金資產總額在某些時期顯著增加，而流動負債則相對穩定或略有下降，這可能表明短期償債能力有所改善。然而，在其他時期，流動負債的增加可能對現金流動性比率產生負面影響。

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流動性比率分析 季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率

流動性比率分析
季度數據