流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
International Business Machines Corp.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據所呈現的財務比率資料，IBM於過去數個季度展現出多方面的流動性變化，其趨勢呈現一定的波動性，但大致保持穩定的水平。
- current liquidity ratio（當前流動性比率）
- 觀察期間內，該比率曾經高點達到約1.16（2023年3月），最低點約為0.84（2021年6月、2021年9月），顯示公司在2021年下半年曾經面臨較緊的短期償債壓力。整體趨勢顯示，該比率經歷了波動，尤其在2021年之後逐步回升至超過1.0以上，反映出短期償付能力略有改善。
- quick ratio（快速流動性比率）
- 此比率較當前流動性比率更為保守，反映公司以較高比例的即時流動資產應對短期義務。期間內，該比率於2020年3月約為0.8，隨後逐漸上升至2023年時接近0.99，並在2023年之後經歷一定的波動。2024年部分季度（例如2024年6月）達到0.98的高點，顯示公司短期流動資產的流動性有所提升，可能因現金或短期應收帳款的增加所致。
- cash ratio（現金流動性比率）
- 該比率較前兩者更為保守，反映公司持有純現金及等同現金資產來應付短期負債。整體來看，該比率在2020年初較低（約0.3-0.4），在2021年逐漸上升，2023年進一步提升至約0.54，2024年部分季度更曾倚高到0.6左右，顯示公司在近年加強了現金儲備的積累，增加其面對潛在短期財務壓力的彈性。
綜合分析，IBM的流動性比率雖然在某些期間受到壓力而有所下降，但整體趨勢顯示公司在近期的財務健康狀況有所改善。特別是在2023年後，三個比例均呈現上升趨勢，代表公司在資產管理和現金儲備方面有所強化，降低了短期償債風險。然而，整體流動比率仍略低於理想的1.0水平，提示公司可能需持續監控流動性狀況以維持穩健的財務結構。
當前流動性比率
International Business Machines Corp.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產總體趨勢
- 從2020年至2025年期間，國際商業機器公司（IBM）的流動資產整體呈現出一定的波動性。2020年第一季的流動資產約為38,931百萬美元，在接下來的幾個季度內逐步增加，至2023年第一季接近36,982百萬美元，顯示公司在該段期間內的短期資產擴張。然而，自2023年之後，呈現一定的下降趨勢，特別是在2024年和2025年前的季度中，流動資產有明顯下降，至2025年6月的數值則稍微略微回升，顯示公司可能在資產管理上經歷調整或資產結構的變化。
- 流動負債變化
- 流動負債自2020年起除少數季度外，整體呈現下降趨勢。在2020年第一季約為40,673百萬美元，經過幾個季度的波動，逐步降低，至2025年6月的負債值為37,726百萬美元。負債的穩定下降反映出公司在償還短期債務方面的努力，或許也反映出資金流動管理策略的調整。然而，在某些季度，負債水平有輕微回升，如2024年的部分季度，可能與短期經營需求或資金週轉策略有關。
- 當前流動性比率分析
- 此比率在2020年第一季的值為0.96，之後數季度內略微波動，最高達1.16（2023年第一季），之後又略為降低，一直到2025年6月的1.01。比率值普遍在0.9到1.16之間，顯示公司短期償債能力基本保持穩定，但在某些季度（如2020年起初和2023年之後）略低於1，顯示短期資金壓力略有增加。整體而言，該指標未出現明顯惡化的趨勢，反映出公司在短期融資與流動資產配置方面較為穩健。
- 綜合分析
- 整體而言，IBM自2020年至2025年間，流動資產與流動負債皆經歷了波動。雖然流動資產整體波動較大，但在流動資產與流動負債的比例（即流動比率）上，仍維持在較為穩定的範圍內，尤其是在2023年至2025年期間，顯示公司對短期資金壓力的管理較為有效。值得注意的是，短期比率波動時，反映出公司的流動性雖保持較佳水準，但也可能在經濟環境或營運調整時面臨一定的挑戰。未來若公司能持續調整資產結構，優化流動性管理，將有助於進一步強化短期償債能力。
快速流動性比率
International Business Machines Corp.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性現金 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 有價證券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 票據和應收賬款，貿易，扣除備抵 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期融資應收賬款，為投資而持有，扣除備抵 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售的短期融資應收賬款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他應收賬款，扣除備抵金 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計的趨勢分析
- 從2020年第一季度起，速動資產持續呈現波動但具有一定的總體上升趨勢。在2020年3月31日，數值約為32,686百萬美元，隨後逐步走高至2023年12月31日的約30,823百萬美元，顯示資產規模在長期內基本趨於穩定甚至略有增長。值得注意的是，2020年至2021年間，速動資產曾有明顯的提升，特別是在2023年第一季度達到較高的數值29,269百萬美元，隨後在2024年的數值則略有波動，但整體仍維持在較高水平，表現出資產流動性資產維持相對豐富。
- 流動負債的趨勢分析
- 流動負債則呈現出一定的波動性，但大致上經歷了下降和上升的循環。較高點出現在2020年3月31日的40,673百萬美元，之後逐步下降，至2023年6月30日降至約29,023百萬美元，顯示公司在資金周轉上有一定的改善。同時，2024年後期流動負債又出現回升的跡象，至2025年6月30日達到37,726百萬美元，顯示流動負債保持一定的波動性，反映公司在短期資金需求或負債結構方面的調整。
- 快速流動性比率的變化趨勢
- 快速流動比率在2020年初較低，約為0.8，隨後逐步增加，2021年中達到0.99的高點，顯示公司短期償債能力有提升。2021年下半年之後，比率又呈現波動，維持在0.74至0.98之間，反映公司在流動資產的流動性管理上具有一定的波動性，但整體保持在較穩定的範圍內。值得特別指出的是，於2023年前後，比率接近或超過0.9，表明公司短期償債能力在近期有所改善，反映出其資產配置策略可能朝較為保守且有利於流動性的方向調整。
- 整體趨勢總結
- 整體而言，該公司在觀察期間內，速動資產和流動負債都經歷了波動，顯示經營現金和短期負債管理策略具有一定的調整性。快速流動比率的整體升高趨勢指出公司在短期償債能力方面的改善。此外，資產規模較為穩定，流動性指標逐步優化，反映出公司具備良好的短期財務穩健性，但仍需關注負債的變動，以確保資金流動性的持續性和穩定性。長期來看，這些資料指標呈現健康的財務狀況趨勢，且公司對於資產與負債的管理似乎在逐步改善。
現金流動性比率
International Business Machines Corp.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性現金 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 有價證券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額趨勢分析
- 從2020年第一季度至2025年第二季度，國際商用機器公司（IBM）的現金資產總額呈現出一定的波動性，但整體而言具有上升趨勢。初期資產由12017百萬美元逐步增加，於2023年第一季度達到最高點17592百萬美元，隨後略有調整，至2025年第二季度仍保持於較高水平。此變化反映公司在不同時期進行資金積累和調度，可能為應對營運需求或投資活動做準備。
- 流動負債變化模式
- 流動負債由40673百萬美元於2020年第一季度逐步下降，至2022年第三季度降至約29648百萬美元，之後總體呈現上行趨勢，至2025年第二季度回升至37726百萬美元。這一趨勢顯示公司可能在早期進行了負債削減，以增強短期財務穩定性，但隨著時間推進，也可能因擴張或投資需求而使流動負債再次增加。需要進一步分析公司資金運用策略以深入理解變化原因。
- 現金流動性比率的變化與意義
- 現金流動性比率在各期間呈現較大波動，最低為2021年6月的0.22，最高於2023年9月的0.6。整體來看，這一比率在2020年至2025年間逐漸提高，尤於2021年達到較高水平，顯示公司在某些時期短期償付能力較為充裕，需要注意的是，比率的波動反映出公司財務流動性的變化較為頻繁，可能受到營運現金流、負債管理策略或資金調度等因素影響。高比例在2023年展現較佳的短期償付能力，但其波動性亦提示需持續監控財務流動狀況。
- 綜合分析與趨勢摘要
- 整體而言，公司財務結構在2020年至2025年間經歷了資產積累與負債調整的波動，反映其在營運策略上進行了調整與優化。現金資產逐步增長，表明公司加強了現金持有水平，可能旨在提升應對突發事件或進行未來投資的彈性。流動負債的變動則顯示公司在短期債務管理方面保持動態調整，並在不同階段調整財務策略以應對市場與公司內部需求。比率的提升彰顯公司在流動性管理上取得一定改善，但其波動性亦提示持續監控短期資金狀況的重要性。總結來說，IBM在此期間展示了財務資源的積極管理，並努力平衡資產與負債的運用，以維持一定的財務健康水平。