流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Microsoft Corp.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
從資料中可以觀察到，Microsoft Corp.的流動性指標在整體上呈現出逐步下降的趨勢。2019年九月起，到2025年六月，三個主要流動性比率（現金流動性比率、快速流動性比率與當前流動性比率）均經歷了持續減少，顯示公司在短期償債能力方面的資源有所緊縮。
具體而言，
- 當前流動性比率
- 由2019年九月的2.85逐步下降至2025年六月的1.35，期間波動較大，但整體明顯減低，代表公司短期償債能力在逐步減弱。
- 快速流動性比率
- 從2019年九月的2.68降至2025年六月的1.16，也呈現出類似的降低趨勢，反映出公司高速變現資產的比重較前期有所降低，可能表示公司資產的組合有所調整或流動性資金的縮減。
- 現金流動性比率
- 由2019年九月的2.35較大幅度下降至2025年六月的0.67，顯示隨著時間推移，現金及近現金資產在短期償付能力中的比例大幅降低，可能需關注現金流入的變化。
此外，值得注意的是，三個比率在2020年第二季度（2020年6月30日）左右達到較低點，這段期間恰逢新冠疫情全球爆發，可能對公司短期流動性造成一定負面影響。隨後，雖有短暫反彈，但整體趨勢依然向下，顯示疫情影響的逐步緩解未能扭轉長期的流動性收緊狀況。
整體來看，Microsoft的流動性儘管在長期趨勢中有所下降，但目前指標仍大致維持在合理範圍內，表示公司仍具有一定的短期償債能力。未來若該趨勢持續，可能需要進一步關注現金流管理和資產配置，以確保財務健康狀況。
當前流動性比率
Microsoft Corp.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從公司流動資產的趨勢來看，自2019年第三季至2024年第三季，流動資產經歷了一定的波動，但整體呈現出上升的趨勢。特別是在2020年疫情爆發時段，流動資產稍作下降，究其原因，可能受經濟環境影響與資金運作調整所致。隨後至2024年，中期呈現一定程度的回復與擴張，尤其在2021年及2023年上半年，流動資產數值顯著增加，顯示公司資產規模在擴大，反映公司資金流動性保持相對穩健。
流動負債方面，整體呈現上升趨勢，尤其自2020年起逐步增加，並在2022年後加速擴張。特別是在2022年和2023年，流動負債都顯著上升，可能反映公司增加短期借款或其他短期負債，以支持業務擴展或研發投資。然而，2024年上半年，流動負債仍然較高，但增幅逐漸放緩，顯示負債結構的穩定性有所提高。
在財務比率方面，當前流動性比率自2019年第三季的約2.85逐步下降至2024年第三季的約1.35，顯示公司短期償債能力雖有所下降，但仍維持在較安全水平之上，一般認為高於1的比率仍具有保障流動性充足的能力。比率的下降趨勢可能反映公司擴張過程中的負債增加或資產構成的變化，但整體而言，公司的短期流動性仍在可接受範圍內。
綜合觀察，該公司自2019年至2024年逐步擴張資產規模與負債水準，雖然流動性比率有所下降，但仍保持在合理範圍內。這代表公司在擴張策略中仍能較好地平衡資產負債結構，維持一定的短期償債能力，未來可關注比率進一步波動與資產運用的效率變化，以評估公司財務風險與經營韌性。
快速流動性比率
Microsoft Corp.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期投資 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務資料可以觀察到Microsoft Corp.的短期流動性趨勢與結構變化具有一定的波動性與特徵。首先，速動資產合計在整體期間呈現較為穩定甚至略有升高的趨勢，從2019年9月的約15.57億美元逐步上升至2025年6月的約16.45億美元，顯示公司積累一定的短期資產緩解流動性壓力。此外，流動負債也在上述期間逐步增加，反映出公司負債規模的擴張，但增長幅度較為平穩。 在短期流動性比率方面，數據展現明顯的下降趨勢。2020年第三季度之前，速動比率保持在較高水準（大約2.68至2.73），顯示公司具有較充裕的短期償付能力。然而，自2020年第四季度起，該比率逐步下滑，至2021年末已降至約1.77，並在2022年以後進一步降低，最低曾降至約1.02左右，顯示短期償付能力有所削弱，但仍維持在1以上，代表公司仍具有一定的短期的償付能力。 此一變化趨勢可能反映出公司在該段期間內逐步增加了流動負債或縮減了速動資產，結果導致流動性相對較低，但整體資產規模仍大於負債，保持償付能力。儘管比率有所下降，數值仍高於1，意味著公司仍能以流動速動資產償還流動負債。 綜合而言，Microsoft的短期流動資產逐步增長，展現其資金積累能力，但流動性比率的逐年下降提醒對於短期償付能力的持續關注。公司似乎在追求資金平衡與擴張同時，保持一定的短期財務穩健，儘管如此，投資者及管理層仍應密切監控流動比率的變動，以確保未來短期資金的充足性與財務壓力的降低。
現金流動性比率
Microsoft Corp.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期投資 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的季度財務資料中，可以觀察到Microsoft Corp.的現金資產總額在2020年9月30日至2023年6月30日期間，經歷了較為穩定的變化。該公司在2019年底至2020年初現金資產約在134,253百萬美元至137,977百萬美元之間浮動，之後至2023年6月，現金資產達到約80,017百萬美元，其後在2023年9月再次小幅上升，最終在2024年6月達到約143,951百萬美元的高點，顯示出一定的波動性，但長期趨勢偏向於較高的資金規模。此外，2024年後的數據顯示現金資產較上一季度有所增加，反映出公司在此階段資金較為充裕。
流動負債方面，資料顯示在9月30日止的各季度中，數值普遍保持在約57,000百萬美元至125,000百萬美元之間。尤其在2020年6月至2022年6月間，流動負債呈現增長趨勢，尤其在2021年底達到高點，達約125,286百萬美元，之後有所下降，但仍保持在較高水準。這表示公司在此段時間內擴大了短期負債規模，可能因應營運擴張或投資需求。
此外，從現金流動性比率的角度來看，數據明顯顯示比率由2019年底的約2.35逐步下降至2024年後約0.66至0.7之間，代表公司在過去幾年中，短期償債的安全邊際逐漸縮小。尤其在2020年後，儘管仍維持在較為健康的範圍內，但比率的下降趨勢暗示公司現金流動性相對降低，可能由於擴張策略或負債結構的調整所致。
綜合上述觀察，可以得出以下幾點結論：
- 資產現金化程度：
- 公司總現金資產雖有波動，但長期趨勢偏向於較高水平，反映其擁有充裕的資金儲備以應對營運需求。
- 負債管理：
- 流動負債在2021年達到高峰後略有下降，但仍維持在較高的水平，顯示公司在短期負債管理上保持一定規模，但也可能開始面臨短期流動性壓力。
- 流動性趨勢：
- 比率逐年遞減，暗示公司現金流動性在逐漸降低，設需密切關注其是否能確保短期償債能力，尤其在流動負債較高的季度中。