流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Microsoft Corp.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
分析顯示流動性比率在觀察期間內呈現整體下降趨勢，顯示短期償債能力的緩衝空間逐漸縮小。
- 當前流動性比率
- 該比率從 2020 年第三季的 2.53 開始，在 2020 年第四季達到峰值 2.58 後逐步下滑。至 2023 年第四季，比率顯著下降至 1.22，隨後在 1.2 到 1.4 的區間內波動，最終於 2026 年第一季降至 1.28。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變動軌跡與當前流動性比率高度一致，由 2020 年底的 2.36 持續走低，至 2026 年第一季降至 1.01。由於快速比率與當前比率的差距較小，顯示存貨在流動資產中的佔比並不顯著。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率的降幅在三項指標中最為劇烈。該比率從 2020 年初期的 1.97 水平，在 2023 年第四季大幅跌至 0.67。隨後期間維持在 0.6 至 0.7 之間低位震盪，並於 2026 年第一季達到最低點 0.57，反映出現金資產對流動負債的覆蓋能力顯著減弱。
綜合觀察，所有流動性指標在 2023 年底均出現明顯的下修，隨後進入較低水平的穩定期。整體趨勢顯示短期資產結構相較於 2020 年有所調整，流動資產對流動負債的覆蓋倍數大幅降低。
當前流動性比率
Microsoft Corp.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在 2020 年 9 月 30 日至 2026 年 3 月 31 日的觀測期間內，流動資產、流動負債與當前流動性比率呈現顯著的變動趨勢。整體而言，短期流動性緩衝空間有所縮小。
- 流動資產變動趨勢
- 流動資產在期間內呈現波動狀態。初期維持在 16 萬至 18 萬百萬美元之間，於 2023 年 9 月 30 日達到峰值 207,586 百萬美元。隨後在 2024 年出現明顯下降，於 2024 年 12 月 31 日跌至低點 147,080 百萬美元，之後於 2025 年回升並在 15 萬至 19 萬百萬美元區間變動。
- 流動負債增長模式
- 流動負債呈現長期增長趨勢。從 2020 年 9 月 30 日的 70,056 百萬美元起步，逐步攀升，在 2023 年 9 月 30 日達到 124,792 百萬美元。儘管在 2024 年底有小幅修正，但至 2026 年 3 月 31 日已增加至 136,661 百萬美元，顯示短期負債規模顯著擴張。
- 當前流動性比率分析
- 當前流動性比率呈現持續下降趨勢，反映出短期償債能力的相對下降。該比率從 2020 年 9 月 30 日的 2.53 持續下滑，於 2024 年間維持在 1.2 至 1.3 之間，最低點出現在 2023 年 12 月 31 日的 1.22。雖然在 2025 年曾小幅回升至 1.40，但至 2026 年 3 月 31 日回落至 1.28。此趨勢主因在於流動負債的增長幅度超過了流動資產的增長速度。
快速流動性比率
Microsoft Corp.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，短期資產結構與債務承擔能力呈現明顯的變動趨勢。
- 速動資產變動趨勢
- 速動資產合計在初期維持在1.5億至1.6億美元之間，隨後於2023年9月達到1.8億美元的峰值，但在隨後一季即大幅下滑至約1.2億美元。後續期間資產規模呈現波動走勢，於2025年6月回升至1.6億美元後，最終在2026年3月回落至1.38億美元。
- 流動負債增長模式
- 流動負債呈現長期上升趨勢。數值從2020年9月的700億美元起步，逐步攀升至2025年6月的峰值1,412億美元，隨後維持在1.3億美元以上的高位。負債規模的擴張幅度明顯高於速動資產的增長幅度。
- 快速流動性比率分析
- 快速流動性比率在觀察期內持續下滑。初期比率維持在2.1至2.3的高位，顯示極強的短期償債能力。然而，該比率從2021年起逐步下降，於2023年12月跌至1.02的低點。近期比率趨於穩定，維持在1.01至1.16之間，反映出短期流動性緩衝空間已顯著縮小。
綜合分析顯示，由於流動負債的持續增加以及速動資產的波動，短期償債能力的指標呈下降趨勢，流動性管理從早期的冗餘狀態轉向較為緊湊的水平。
現金流動性比率
Microsoft Corp.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-Q (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-Q (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務流動性分析報告
- 現金資產總額趨勢
- 現金資產在觀察期間內呈現整體下降趨勢。從2020年9月30日的1,379.77億美元起，至2026年3月31日下降至782.72億美元。值得注意的是，在2023年9月30日達到1,439.51億美元的高點後，於2023年12月31日出現劇烈下滑，跌至810.17億美元，隨後在較低水位區間波動。
- 流動負債變動情況
- 流動負債呈現持續增長的模式。2020年9月30日的負債金額為700.56億美元，隨後逐年上升，並於2025年6月30日達到最高點1,412.18億美元。至2026年3月31日，流動負債維持在1,366.61億美元的高位，較期初增幅顯著。
- 現金流動性比率分析
- 現金流動性比率隨現金資產減少與流動負債增加而大幅下滑。該比率從2020年第三季的1.97逐步下降，至2023年第三季仍維持在1.15，但於2023年第四季驟降至0.67，正式跌破1.0的臨界線。隨後，該比率持續在0.57至0.76之間低位震盪，最終於2026年3月31日降至0.57的最低水平。
- 綜合洞見
- 資料顯示短期償債能力的結構性轉變。在2023年第三季之前，現金資產足以覆蓋所有流動負債；然而，進入2023年第四季後，現金資產與流動負債的比例發生反轉，導致現金流動性顯著惡化，反映出公司對現金儲備的依賴度降低或短期負債壓力增加。