流動性比率分析
季度數據

流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

流動性比率（摘要）

Microsoft Corp.、流動性比率（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
當前流動性比率	1.28	1.39	1.40	1.35	1.37	1.35	1.30	1.27	1.24	1.22	1.66	1.77	1.91	1.93	1.84	1.78	1.99	2.25	2.16	2.08	2.29	2.58	2.53
快速流動性比率	1.01	1.12	1.15	1.16	1.15	1.10	1.06	1.06	1.05	1.02	1.45	1.54	1.66	1.66	1.59	1.57	1.77	2.05	1.96	1.90	2.10	2.36	2.30
現金流動性比率	0.57	0.69	0.76	0.67	0.70	0.66	0.68	0.60	0.68	0.67	1.15	1.07	1.22	1.22	1.23	1.10	1.35	1.62	1.62	1.47	1.74	1.96	1.97

分析顯示流動性比率在觀察期間內呈現整體下降趨勢，顯示短期償債能力的緩衝空間逐漸縮小。

當前流動性比率: 該比率從 2020 年第三季的 2.53 開始，在 2020 年第四季達到峰值 2.58 後逐步下滑。至 2023 年第四季，比率顯著下降至 1.22，隨後在 1.2 到 1.4 的區間內波動，最終於 2026 年第一季降至 1.28。
快速流動性比率: 快速流動性比率的變動軌跡與當前流動性比率高度一致，由 2020 年底的 2.36 持續走低，至 2026 年第一季降至 1.01。由於快速比率與當前比率的差距較小，顯示存貨在流動資產中的佔比並不顯著。
現金流動性比率: 現金流動性比率的降幅在三項指標中最為劇烈。該比率從 2020 年初期的 1.97 水平，在 2023 年第四季大幅跌至 0.67。隨後期間維持在 0.6 至 0.7 之間低位震盪，並於 2026 年第一季達到最低點 0.57，反映出現金資產對流動負債的覆蓋能力顯著減弱。

綜合觀察，所有流動性指標在 2023 年底均出現明顯的下修，隨後進入較低水平的穩定期。整體趨勢顯示短期資產結構相較於 2020 年有所調整，流動資產對流動負債的覆蓋倍數大幅降低。

當前流動性比率

Microsoft Corp.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	175,329)	180,190)	189,066)	191,131)	156,644)	147,080)	149,926)	159,734)	147,180)	147,393)	207,586)	184,257)	163,889)	157,823)	160,812)	169,684)	153,922)	174,188)	174,326)	184,406)	165,614)	173,973)	177,077)
流動負債	136,661)	130,005)	134,996)	141,218)	114,206)	108,882)	115,200)	125,286)	118,525)	121,016)	124,792)	104,149)	85,691)	81,718)	87,389)	95,082)	77,439)	77,510)	80,528)	88,657)	72,193)	67,486)	70,056)
流動比率
當前流動性比率¹	1.28	1.39	1.40	1.35	1.37	1.35	1.30	1.27	1.24	1.22	1.66	1.77	1.91	1.93	1.84	1.78	1.99	2.25	2.16	2.08	2.29	2.58	2.53
基準
當前流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.34	1.34	1.41	1.42	1.46	1.48	1.47	1.10	1.16	1.26	1.33	1.30	1.37	1.29	1.26	1.23	1.27	1.23	1.22	1.25	1.42	1.39	1.45
Adobe Inc.	—	0.75	0.91	1.00	1.02	0.99	1.18	1.07	1.11	1.16	1.05	1.34	1.25	1.16	1.12	1.11	1.14	1.07	1.04	1.25	1.39	1.31	1.27
AppLovin Corp.	—	—	3.24	3.32	3.25	2.74	1.68	2.19	2.41	2.28	2.11	1.71	1.61	2.87	3.31	3.35	3.36	2.82	2.93	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	1.47	2.86	3.05	2.82	3.07	2.93	2.45	1.43	1.32	1.24	1.44	1.37	1.44	1.27	1.33	1.59	1.81	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.81	1.88	1.85	1.77	1.86	1.90	1.80	1.76	1.74	1.82	1.78	1.73	1.76	1.80	1.83	1.83	1.90	1.98	2.07	—	—	—	—
Datadog Inc.	—	—	3.40	3.38	3.66	3.43	2.74	2.64	2.13	2.01	3.43	3.17	3.35	3.42	3.19	3.09	3.23	3.31	3.33	—	—	—	—
International Business Machines Corp.	—	—	0.80	0.96	0.93	0.91	1.01	1.04	1.06	1.12	1.13	0.96	0.91	1.06	1.16	0.92	0.95	0.88	0.92	—	—	—	—
Intuit Inc.	1.45	1.32	1.39	1.36	1.45	1.27	1.24	1.29	1.50	1.17	1.25	1.47	1.51	1.23	1.37	1.39	1.63	1.18	2.10	1.94	1.96	1.53	3.09
Oracle Corp.	1.35	0.91	0.62	0.75	1.02	0.81	0.72	0.72	0.85	0.79	0.87	0.91	0.82	0.65	0.60	1.62	1.52	1.65	2.04	2.30	2.16	2.17	2.66
Palantir Technologies Inc.	—	—	6.91	7.11	6.43	6.32	6.49	5.96	5.67	5.92	5.91	5.55	5.53	5.22	5.41	5.17	4.28	4.36	4.38	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	0.86	1.04	0.99	0.94	0.90	0.84	0.84	0.89	0.84	0.83	0.86	0.78	0.74	0.64	0.70	0.77	0.74	0.66	0.68	0.91	1.38	0.98	1.63
Salesforce Inc.	0.98	1.12	1.07	1.06	1.11	1.04	1.11	1.09	1.04	1.02	1.02	1.02	1.05	1.06	1.03	1.05	1.06	0.93	1.33	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	—	—	0.84	1.00	1.06	1.09	1.12	1.10	1.13	1.12	1.05	1.06	1.08	1.14	1.17	1.11	1.24	1.12	1.12	—	—	—	—
Synopsys Inc.	—	1.43	1.36	1.62	1.62	7.02	2.68	2.44	2.02	1.86	1.29	1.15	1.20	1.15	1.11	1.09	1.14	1.25	1.19	1.16	1.18	1.19	1.10
Workday Inc.	1.83	2.10	2.07	1.90	2.05	2.04	2.00	1.97	2.13	2.00	1.95	1.75	1.87	1.61	1.56	1.03	1.10	1.04	0.93	—	—	—	—

¹ Q3 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 175,329 ÷ 136,661 = 1.28

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

在 2020 年 9 月 30 日至 2026 年 3 月 31 日的觀測期間內，流動資產、流動負債與當前流動性比率呈現顯著的變動趨勢。整體而言，短期流動性緩衝空間有所縮小。

流動資產變動趨勢: 流動資產在期間內呈現波動狀態。初期維持在 16 萬至 18 萬百萬美元之間，於 2023 年 9 月 30 日達到峰值 207,586 百萬美元。隨後在 2024 年出現明顯下降，於 2024 年 12 月 31 日跌至低點 147,080 百萬美元，之後於 2025 年回升並在 15 萬至 19 萬百萬美元區間變動。
流動負債增長模式: 流動負債呈現長期增長趨勢。從 2020 年 9 月 30 日的 70,056 百萬美元起步，逐步攀升，在 2023 年 9 月 30 日達到 124,792 百萬美元。儘管在 2024 年底有小幅修正，但至 2026 年 3 月 31 日已增加至 136,661 百萬美元，顯示短期負債規模顯著擴張。
當前流動性比率分析: 當前流動性比率呈現持續下降趨勢，反映出短期償債能力的相對下降。該比率從 2020 年 9 月 30 日的 2.53 持續下滑，於 2024 年間維持在 1.2 至 1.3 之間，最低點出現在 2023 年 12 月 31 日的 1.22。雖然在 2025 年曾小幅回升至 1.40，但至 2026 年 3 月 31 日回落至 1.28。此趨勢主因在於流動負債的增長幅度超過了流動資產的增長速度。

快速流動性比率

Microsoft Corp.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	32,105)	24,296)	28,849)	30,242)	28,828)	17,482)	20,840)	18,315)	19,634)	17,305)	80,452)	34,704)	26,562)	15,646)	22,884)	13,931)	12,498)	20,604)	19,165)	14,224)	13,702)	14,432)	17,205)
短期投資	46,167)	65,166)	73,163)	64,323)	50,790)	54,073)	57,588)	57,228)	60,387)	63,712)	63,499)	76,558)	77,865)	83,862)	84,378)	90,826)	92,195)	104,765)	111,450)	116,110)	111,705)	117,536)	120,772)
應收賬款，扣除可疑賬款備抵	60,041)	56,535)	52,894)	69,905)	51,700)	48,188)	44,148)	56,924)	44,029)	42,831)	36,953)	48,688)	37,420)	35,833)	31,279)	44,261)	32,613)	33,520)	27,349)	38,043)	26,322)	27,312)	22,851)
速動資產合計	138,313)	145,997)	154,906)	164,470)	131,318)	119,743)	122,576)	132,467)	124,050)	123,848)	180,904)	159,950)	141,847)	135,341)	138,541)	149,018)	137,306)	158,889)	157,964)	168,377)	151,729)	159,280)	160,828)

流動負債	136,661)	130,005)	134,996)	141,218)	114,206)	108,882)	115,200)	125,286)	118,525)	121,016)	124,792)	104,149)	85,691)	81,718)	87,389)	95,082)	77,439)	77,510)	80,528)	88,657)	72,193)	67,486)	70,056)
流動比率
快速流動性比率¹	1.01	1.12	1.15	1.16	1.15	1.10	1.06	1.06	1.05	1.02	1.45	1.54	1.66	1.66	1.59	1.57	1.77	2.05	1.96	1.90	2.10	2.36	2.30
基準
快速流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	1.21	1.20	1.29	1.30	1.32	1.33	1.33	0.98	1.03	1.13	1.18	1.18	1.24	1.15	1.12	1.12	1.14	1.10	1.10	1.14	1.31	1.27	1.34
Adobe Inc.	—	0.63	0.79	0.88	0.87	0.82	1.03	0.95	0.97	1.02	0.93	1.22	1.12	1.03	1.00	1.00	1.01	0.93	0.89	1.11	1.25	1.18	1.12
AppLovin Corp.	—	—	3.16	3.23	3.05	2.54	1.51	2.04	2.25	2.10	1.93	1.54	1.47	2.61	3.04	3.08	2.96	2.55	2.67	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	1.13	2.41	2.49	2.33	2.58	2.43	2.00	1.06	0.96	0.94	1.10	1.10	1.19	1.02	1.13	1.36	1.56	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.62	1.69	1.65	1.58	1.69	1.72	1.64	1.60	1.59	1.66	1.63	1.58	1.62	1.66	1.68	1.68	1.76	1.81	1.93	—	—	—	—
Datadog Inc.	—	—	3.28	3.28	3.55	3.34	2.66	2.57	2.07	1.95	3.32	3.08	3.26	3.31	3.09	3.01	3.14	3.21	3.23	—	—	—	—
International Business Machines Corp.	—	—	0.65	0.83	0.78	0.77	0.86	0.90	0.89	0.95	0.98	0.82	0.74	0.90	0.99	0.76	0.75	0.68	0.73	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.76	0.67	0.78	0.63	0.85	0.68	0.54	0.71	1.00	0.55	0.66	1.25	1.29	1.02	1.10	1.17	1.29	0.78	1.71	1.60	1.72	1.20	2.74
Oracle Corp.	1.22	0.77	0.50	0.61	0.87	0.67	0.59	0.59	0.69	0.63	0.73	0.74	0.65	0.50	0.49	1.43	1.34	1.45	1.90	2.15	2.00	2.02	2.50
Palantir Technologies Inc.	—	—	6.82	6.99	6.31	6.19	6.36	5.83	5.55	5.77	5.80	5.41	5.39	5.08	5.25	4.92	4.08	4.09	4.15	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	0.78	0.97	0.90	0.88	0.83	0.78	0.77	0.82	0.78	0.78	0.81	0.72	0.66	0.58	0.65	0.73	0.70	0.62	0.64	0.86	1.23	0.88	1.48
Salesforce Inc.	0.78	0.93	0.90	0.93	0.90	0.86	0.95	0.96	0.86	0.86	0.86	0.90	0.89	0.91	0.88	0.93	0.89	0.79	1.19	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	—	—	0.75	0.91	0.96	0.99	1.03	1.02	1.05	1.03	0.98	1.00	1.01	1.08	1.11	1.06	1.17	1.06	1.06	—	—	—	—
Synopsys Inc.	—	0.99	0.98	1.20	1.16	6.34	1.99	1.88	1.10	0.99	0.88	0.85	0.92	0.90	0.86	0.85	0.87	0.99	0.93	0.89	0.90	0.92	0.83
Workday Inc.	1.71	1.98	1.94	1.80	1.94	1.92	1.88	1.87	2.01	1.90	1.83	1.66	1.75	1.52	1.47	0.96	1.03	0.98	0.86	—	—	—	—

¹ Q3 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 138,313 ÷ 136,661 = 1.01

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

分析期間內，短期資產結構與債務承擔能力呈現明顯的變動趨勢。

速動資產變動趨勢: 速動資產合計在初期維持在1.5億至1.6億美元之間，隨後於2023年9月達到1.8億美元的峰值，但在隨後一季即大幅下滑至約1.2億美元。後續期間資產規模呈現波動走勢，於2025年6月回升至1.6億美元後，最終在2026年3月回落至1.38億美元。
流動負債增長模式: 流動負債呈現長期上升趨勢。數值從2020年9月的700億美元起步，逐步攀升至2025年6月的峰值1,412億美元，隨後維持在1.3億美元以上的高位。負債規模的擴張幅度明顯高於速動資產的增長幅度。
快速流動性比率分析: 快速流動性比率在觀察期內持續下滑。初期比率維持在2.1至2.3的高位，顯示極強的短期償債能力。然而，該比率從2021年起逐步下降，於2023年12月跌至1.02的低點。近期比率趨於穩定，維持在1.01至1.16之間，反映出短期流動性緩衝空間已顯著縮小。

綜合分析顯示，由於流動負債的持續增加以及速動資產的波動，短期償債能力的指標呈下降趨勢，流動性管理從早期的冗餘狀態轉向較為緊湊的水平。

現金流動性比率

Microsoft Corp.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	32,105)	24,296)	28,849)	30,242)	28,828)	17,482)	20,840)	18,315)	19,634)	17,305)	80,452)	34,704)	26,562)	15,646)	22,884)	13,931)	12,498)	20,604)	19,165)	14,224)	13,702)	14,432)	17,205)
短期投資	46,167)	65,166)	73,163)	64,323)	50,790)	54,073)	57,588)	57,228)	60,387)	63,712)	63,499)	76,558)	77,865)	83,862)	84,378)	90,826)	92,195)	104,765)	111,450)	116,110)	111,705)	117,536)	120,772)
現金資產總額	78,272)	89,462)	102,012)	94,565)	79,618)	71,555)	78,428)	75,543)	80,021)	81,017)	143,951)	111,262)	104,427)	99,508)	107,262)	104,757)	104,693)	125,369)	130,615)	130,334)	125,407)	131,968)	137,977)

流動負債	136,661)	130,005)	134,996)	141,218)	114,206)	108,882)	115,200)	125,286)	118,525)	121,016)	124,792)	104,149)	85,691)	81,718)	87,389)	95,082)	77,439)	77,510)	80,528)	88,657)	72,193)	67,486)	70,056)
流動比率
現金流動性比率¹	0.57	0.69	0.76	0.67	0.70	0.66	0.68	0.60	0.68	0.67	1.15	1.07	1.22	1.22	1.23	1.10	1.35	1.62	1.62	1.47	1.74	1.96	1.97
基準
現金流動性比率競爭對手²
Accenture PLC	0.47	0.45	0.49	0.56	0.51	0.50	0.48	0.26	0.30	0.32	0.41	0.50	0.50	0.38	0.36	0.45	0.41	0.35	0.37	0.52	0.67	0.65	0.68
Adobe Inc.	—	0.47	0.60	0.65	0.64	0.63	0.81	0.75	0.78	0.85	0.72	0.95	0.90	0.82	0.76	0.75	0.77	0.72	0.65	0.84	1.00	0.94	0.85
AppLovin Corp.	—	—	1.85	1.86	1.55	1.09	0.39	0.70	0.73	0.63	0.57	0.53	0.41	1.48	2.01	1.87	1.74	1.48	1.80	—	—	—	—
Cadence Design Systems Inc.	—	—	0.65	1.84	1.96	1.89	2.14	1.93	1.66	0.69	0.69	0.63	0.76	0.73	0.78	0.65	0.82	0.99	1.18	—	—	—	—
CrowdStrike Holdings Inc.	1.33	1.43	1.41	1.25	1.42	1.48	1.38	1.29	1.35	1.42	1.41	1.28	1.36	1.41	1.44	1.42	1.54	1.57	1.71	—	—	—	—
Datadog Inc.	—	—	2.87	2.81	3.13	2.89	2.40	2.25	1.80	1.65	2.86	2.58	2.78	2.87	2.61	2.48	2.62	2.72	2.78	—	—	—	—
International Business Machines Corp.	—	—	0.29	0.37	0.42	0.41	0.50	0.45	0.48	0.54	0.60	0.39	0.36	0.50	0.57	0.28	0.32	0.24	0.32	—	—	—	—
Intuit Inc.	0.55	0.34	0.49	0.44	0.64	0.34	0.39	0.54	0.76	0.24	0.45	0.97	0.97	0.54	0.82	0.90	1.09	0.48	1.52	1.46	1.52	1.02	2.69
Oracle Corp.	0.96	0.52	0.28	0.34	0.60	0.39	0.34	0.34	0.40	0.36	0.48	0.44	0.38	0.27	0.32	1.12	1.12	1.21	1.70	1.93	1.77	1.81	2.26
Palantir Technologies Inc.	—	—	5.80	6.11	5.45	5.51	5.61	5.25	4.84	4.96	5.15	4.93	4.77	4.53	4.83	4.48	3.59	3.69	3.77	—	—	—	—
Palo Alto Networks Inc.	0.35	0.57	0.57	0.36	0.43	0.43	0.46	0.34	0.41	0.43	0.52	0.31	0.46	0.39	0.46	0.44	0.50	0.45	0.48	0.57	0.98	0.72	1.22
Salesforce Inc.	0.53	0.68	0.72	0.50	0.66	0.60	0.76	0.53	0.61	0.60	0.65	0.48	0.65	0.67	0.68	0.48	0.62	0.55	0.98	—	—	—	—
ServiceNow Inc.	—	—	0.52	0.60	0.69	0.72	0.80	0.69	0.78	0.75	0.73	0.66	0.73	0.82	0.85	0.71	0.89	0.81	0.83	—	—	—	—
Synopsys Inc.	—	0.66	0.56	0.80	0.75	5.93	1.62	1.53	0.79	0.66	0.48	0.53	0.67	0.62	0.48	0.56	0.60	0.70	0.51	0.65	0.66	0.65	0.47
Workday Inc.	1.36	1.66	1.65	1.45	1.62	1.63	1.62	1.55	1.71	1.59	1.56	1.32	1.48	1.30	1.31	0.72	0.83	0.77	0.71	—	—	—	—

¹ Q3 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 78,272 ÷ 136,661 = 0.57

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

財務流動性分析報告

現金資產總額趨勢: 現金資產在觀察期間內呈現整體下降趨勢。從2020年9月30日的1,379.77億美元起，至2026年3月31日下降至782.72億美元。值得注意的是，在2023年9月30日達到1,439.51億美元的高點後，於2023年12月31日出現劇烈下滑，跌至810.17億美元，隨後在較低水位區間波動。
流動負債變動情況: 流動負債呈現持續增長的模式。2020年9月30日的負債金額為700.56億美元，隨後逐年上升，並於2025年6月30日達到最高點1,412.18億美元。至2026年3月31日，流動負債維持在1,366.61億美元的高位，較期初增幅顯著。
現金流動性比率分析: 現金流動性比率隨現金資產減少與流動負債增加而大幅下滑。該比率從2020年第三季的1.97逐步下降，至2023年第三季仍維持在1.15，但於2023年第四季驟降至0.67，正式跌破1.0的臨界線。隨後，該比率持續在0.57至0.76之間低位震盪，最終於2026年3月31日降至0.57的最低水平。
綜合洞見: 資料顯示短期償債能力的結構性轉變。在2023年第三季之前，現金資產足以覆蓋所有流動負債；然而，進入2023年第四季後，現金資產與流動負債的比例發生反轉，導致現金流動性顯著惡化，反映出公司對現金儲備的依賴度降低或短期負債壓力增加。

Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

流動性比率分析 季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率

流動性比率分析
季度數據