股東權益回報率 （ROE）
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International Business Machines Corp.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 歸屬於IBM的凈利潤1 | ÷ | IBM 股東權益合計1 | |
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| 2009年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
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| 2007年12月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
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根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
本分析聚焦於三組年度指標資料：淨利潤、股東權益合計與 ROE。以下描述於此期間呈現的模式、變化與洞見，並以第三人稱、中立口吻呈現。
- 淨利潤（單位：百萬美元）
- 在初期期間，淨利潤於 2005 年到 2012 年間呈現穩步成長，從 7,934 增長至 16,604，顯示獲利動能持續強健。於 2013 年略有回落至 16,483，之後在 2014 年出現顯著下滑，跌至 12,022，顯示盈利動能出現較大波動。2015-2016 年間雖有回升，分別為 13,190 與 11,872，卻仍未回到 2012 年前後的高點。2017 年出現再度大幅下滑，至 5,753；此後 2018-2019 年回升至 8,728-9,431，顯示波動仍高。2020-2022 年再度走低，分別為 5,590、5,743 和 1,639，顯示盈利水準明顯疲軟。2023 年回升至 7,502，然而 2024 年再度下滑至 6,023，顯示長期以來的獲利動能再度出現波動，尚未穩定地回升至早期高點水平。
- 股東權益合計（單位：百萬美元）
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長期變化具有高度波動性。起始於 33,098，2008 年急劇下探至 13,465，之後在 2009-2013 年間逐步回升至約 22,792，卻於 2014 年再度大幅回落至 11,868。之後在 2015-2016 年間穩步回升至 18,246，其後在 2017-2018 年間略有回落，並於 2019 年再度回升至 20,841，短期內維持在約 20,000 左右之水準。2020-2021 年出現小幅回落至 20,597 與 18,901。自 2022 年起，股東權益合計呈現明顯回升趨勢，並於 2024 年達到 27,307，創下整體觀察期間的新高。
要點在於，整體走勢先經歷顯著下修的危機期，之後逐步恢復並在近年顯著攀升，顯示資本留存與資本結構在後期呈現改善，可能反映累積盈餘與潛在資本調整的整體影響，亦顯示長期資本基礎在時點間的顯著變化。
- ROE（百分比）
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波動性相當明顯。2005 年為 23.97%，之後在 2007-2008 年間快速提升，2008 年達到 88.04% 左右，之後於 2010-2015 年間維持高水準，分別落在 64.36%-101.3% 的區間，形成多年的高回報特徵。2016 年回落至 65.07%，但 2017 年再度大幅下降至 32.7%，此後 2018-2019 年回升至 51.96% 與 45.25%。2020-2021 年再度走低，分別為 27.14% 與 30.38%。2022 年出現顯著低點，降至 7.47%，顯示獲利性相對較弱且基礎股東權益偏高的影響在此期放大。2023 年回升至 33.29%，2024 年再降至 22.06%，顯示在利潤波動與資本結構變動的共同作用下，長期的 ROE 復甦乏力且呈現結構性波動。
洞見在於，ROE 的尖峰多出現在淨利相對旺盛且股東權益相對較低的時期，然而極端高點（如 2014 年的 101.3%）也可能因為終值股東權益水平與當期獲利水準的特定組合而放大；而 2022 年的低點則顯示若同期間淨利顯著走弱，且股東權益水平仍然偏高，ROE 可能出現顯著回落。整體觀察顯示，長期而言，ROE 的波動性與盈利能力及資本基礎的變化高度相關，尚未呈現穩定的長期高水準表現。
與競爭對手的比較
International Business Machines Corp.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| International Business Machines Corp. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
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與工業部門的比較： 軟體與服務
International Business Machines Corp.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 軟體與服務
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與行業的比較： 資訊技術
International Business Machines Corp.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 資訊技術
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