價格與 FCFE 比（P/FCFE）

Qualcomm Inc., FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年9月28日	2024年9月29日	2023年9月24日	2022年9月25日	2021年9月26日	2020年9月27日
淨收入	5,541)	10,142)	7,232)	12,936)	9,043)	5,198)
淨非現金費用	8,057)	928)	3,318)	4,130)	1,954)	2,223)
資產和負債變動	414)	1,223)	1,148)	(7,800)	(461)	(1,607)
經營活動產生的現金凈額	14,012)	12,293)	11,698)	9,266)	10,536)	5,814)
資本支出	(1,192)	(1,041)	(1,450)	(2,262)	(1,888)	(1,407)
出售不動產、廠房及設備所得款項	14)	10)	127)	5)	3)	—)
短期債務收益	998)	799)	5,068)	7,000)	2,886)	2,848)
償還短期債務	(998)	(799)	(5,566)	(7,003)	(2,885)	(2,846)
償還被收購公司的債務	—)	—)	—)	(349)	—)	—)
長期債務收益	1,487)	—)	1,880)	1,477)	—)	1,988)
償還長期債務	(1,365)	(914)	(1,446)	(1,540)	—)	(2,219)
自由現金流轉比權益（FCFE）	12,956)	10,348)	10,311)	6,594)	8,652)	4,178)

以下是對所提供財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金凈額: 從2020年到2025年，經營活動產生的現金凈額呈現顯著增長趨勢。從2020年的5814百萬美元增長至2025年的14012百萬美元，增長幅度超過140%。此增長表明公司在核心業務運營中產生現金的能力不斷提升。2021年出現大幅增長，隨後幾年增長趨勢放緩，但仍保持正向。2024年和2025年的增長幅度略有回升。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）的數據也顯示出類似的增長趨勢。從2020年的4178百萬美元增長至2025年的12956百萬美元，增長幅度超過210%。FCFE的增長表明公司在滿足營運資金需求和資本支出後，仍有充足的現金可供股東分配或用於其他投資。與經營活動產生的現金凈額相似，2021年FCFE也出現顯著增長，之後增長速度有所放緩，但在2024年和2025年再次加速。FCFE與經營活動產生的現金凈額的數值相對接近，表明公司現金流的產生主要來自核心業務。

總體而言，數據顯示公司在過去幾年中現金流狀況良好，且呈現持續改善的趨勢。經營活動產生的現金凈額和FCFE的同步增長，反映了公司在現金流管理方面的有效性，以及其核心業務的盈利能力。

Qualcomm Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Qualcomm Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年9月28日	2024年9月29日	2023年9月24日	2022年9月25日	2021年9月26日	2020年9月27日
已發行普通股數量¹	1,071,000,000	1,111,000,000	1,113,000,000	1,121,000,000	1,120,000,000	1,131,000,000
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	12,956)	10,348)	10,311)	6,594)	8,652)	4,178)
每股FCFE⁴	12.10	9.31	9.26	5.88	7.73	3.69
股價^1, 3	179.72	172.99	110.89	112.50	138.48	128.97
估值比率
P/FCFE⁵	14.86	18.57	11.97	19.13	17.93	34.91
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Advanced Micro Devices Inc.	—	109.67	241.70	33.46	44.72	133.51
Analog Devices Inc.	23.16	29.30	22.28	24.14	34.67	33.98
Applied Materials Inc.	34.31	17.05	17.53	19.17	27.20	23.21
Broadcom Inc.	64.89	26.03	30.06	14.62	22.35	9.16
Intel Corp.	—	—	—	—	14.25	8.57
KLA Corp.	40.35	25.11	26.78	9.01	28.05	19.15
Lam Research Corp.	26.31	25.89	18.67	24.95	34.58	16.89
Micron Technology Inc.	142.55	—	—	18.66	37.24	81.71
NVIDIA Corp.	53.74	65.45	151.07	54.83	35.22	44.24
Texas Instruments Inc.	—	42.96	37.61	23.88	21.87	24.10
P/FCFE扇形
半導體和半導體設備	—	45.81	47.55	29.02	24.87	17.64
P/FCFE工業
資訊技術	—	36.63	33.18	26.93	27.31	23.40

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Qualcomm Inc.年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 12,956,000,000 ÷ 1,071,000,000 = 12.10

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 179.72 ÷ 12.10 = 14.86

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

股價: 股價在2020年至2021年間呈現顯著增長，從128.97美元上升至138.48美元。然而，2022年股價大幅下跌至112.5美元，並在2023年進一步下降至110.89美元。隨後，股價在2024年出現強勁反彈，達到172.99美元，並在2025年持續上漲至179.72美元。整體而言，股價呈現波動性較大的趨勢，近期呈現上升趨勢。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在2021年大幅增長，從2020年的3.69美元增加至7.73美元。2022年略有下降至5.88美元，但在2023年回升至9.26美元。2024年FCFE維持在9.31美元的水平，並在2025年進一步增長至12.1美元。顯示出FCFE的整體趨勢為增長，但增長幅度並非線性。
股價相對於每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率在2020年為34.91，2021年大幅下降至17.93。2022年略微上升至19.13，2023年則降至11.97。2024年P/FCFE比率回升至18.57，並在2025年降至14.86。P/FCFE的變化與股價和FCFE的變化相互影響，整體而言，比率呈現波動，但近期有下降趨勢，可能反映出投資者對公司未來現金流的估值有所調整。

綜上所述，資料顯示股價和每股FCFE呈現不同的趨勢。股價經歷了先增長、後下跌、再反彈的過程，而每股FCFE則呈現整體增長趨勢。P/FCFE比率的變化反映了市場對公司估值的調整，並與股價和FCFE的變化密切相關。

Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)