價格與 FCFE 比（P/FCFE）

NVIDIA Corp., FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
淨收入	72,880)	29,760)	4,368)	9,752)	4,332)	2,796)
淨非現金費用	592)	2,052)	3,480)	2,719)	2,193)	1,248)
經營資產和負債的變化，扣除收購	(9,383)	(3,722)	(2,207)	(3,363)	(703)	717)
經營活動產生的現金凈額	64,089)	28,090)	5,641)	9,108)	5,822)	4,761)
與財產和設備以及無形資產相關的採購	(3,236)	(1,069)	(1,833)	(976)	(1,128)	(489)
償還債務	(1,250)	(1,250)	—)	(1,000)	—)	—)
發行債券，扣除發行成本	—)	—)	—)	4,977)	4,968)	—)
自由現金流轉比權益（FCFE）	59,603)	25,771)	3,808)	12,109)	9,662)	4,272)

現金流趨勢分析: 從2020年到2025年，NVIDIA的經營活動產生的現金凈額展現出顯著的成長趨勢。2020年起，該指標由4,761百萬美元逐年增加，至2022年達到最高的9,108百萬美元，顯示公司在經營活動中產生的現金流持續擴大。雖然在2023年有所波動，產生的現金凈額回落至5,641百萬美元，但隨後於2024年和2025年再次大幅提升，分別達到28,090百萬美元和64,089百萬美元，顯示公司在後續年度的經營績效有了顯著改善和擴張。
自由現金流轉比權益（FCFE）的變化: 類似於經營現金流，自由現金流轉比權益也展現出一路攀升的趨勢，從2020年的4,272百萬美元，上升至2022年最高的12,109百萬美元。2023年時，數值有所下降，降至3,808百萬美元，可能受到年度特殊或非經常性因素影響。然而，從2024年起，自由現金流轉比權益迅速回復並大幅提升，2024年達到25,771百萬美元，2025年更進一步擴增至59,603百萬美元，顯示公司在衡量自由現金流與股東權益之間的比率方面有明顯正向的增長趨勢，反映公司資金活動的盈利能力和資金配置效率持續改善。

NVIDIA Corp., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

NVIDIA Corp., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年1月26日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日
已發行普通股數量¹	24,400,000,000	25,000,000,000	24,700,000,000	25,100,000,000	24,800,000,000	24,480,000,000
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	59,603)	25,771)	3,808)	12,109)	9,662)	4,272)
每股FCFE⁴	2.44	1.03	0.15	0.48	0.39	0.17
股價^1, 3	131.28	67.47	23.29	26.45	13.72	7.72
估值比率
P/FCFE⁵	53.74	65.45	151.07	54.83	35.22	44.24
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Advanced Micro Devices Inc.	—	109.67	241.70	33.46	44.72	133.51
Analog Devices Inc.	—	29.30	22.28	24.14	34.67	33.98
Applied Materials Inc.	—	17.05	17.53	19.17	27.20	23.21
Broadcom Inc.	—	26.03	30.06	14.62	22.35	9.16
Intel Corp.	—	—	—	—	14.25	8.57
KLA Corp.	40.35	25.11	26.78	9.01	28.05	19.15
Lam Research Corp.	26.31	25.89	18.67	24.95	34.58	16.89
Micron Technology Inc.	142.55	—	—	18.66	37.24	81.71
Qualcomm Inc.	—	18.57	11.97	19.13	17.93	34.91
Texas Instruments Inc.	—	42.96	37.61	23.88	21.87	24.10
P/FCFE扇形
半導體和半導體設備	—	45.81	47.55	29.02	24.87	17.64
P/FCFE工業
資訊技術	—	36.63	33.18	26.93	27.31	23.40

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至NVIDIA Corp.年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 59,603,000,000 ÷ 24,400,000,000 = 2.44

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 131.28 ÷ 2.44 = 53.74

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從所提供的資料中可以觀察到，NVIDIA Corp. 在2020年至2025年間，其股價呈現顯著上升的趨勢。具體來說，股價由2020年的7.72美元增加至2025年的131.28美元，期間經歷了較大的波動，但整體走勢是明顯的上升。

股價趨勢: 股價在整體上呈快速成長，尤其在2023年之後，股價增幅加快，2024年與2025年有較明顯的跳升，顯示市場對公司價值的看法逐漸提升。
每股自由現金流量雙倍收益(FCFE): 每股FCFE由2020年的0.17美元逐步提升至2025年的2.44美元，顯示公司每股自由現金流產生能力有持續改善，反映營運效率的提升或投資回報的增強。
P/FCFE比例: P/FCFE由2020年的44.24升高到2023年的54.83後，在2024年急升至151.07，然後於2025年微幅回落至53.74。這一指標反映市場對公司未來預期的變化，2024年的高點可能代表市場對公司未來獲利能力的高度看好，但也可能暗示股價相對於自由現金流而言被高估。

總結來看，NVIDIA Corp.的股價在五年間經歷了顯著的成長，反映出公司在市場中的地位提升與投資者信心的加強。每股FCFE也持續攀升，顯示公司營運盈餘的有效增強。然而，P/FCFE指標的劇烈波動，尤其在2024年顯示市場對未來展望的異常預期，需謹慎評估其合理性與長期可持續性。

NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)