杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Warner Bros. Discovery Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2018年，該比率呈現負值，並持續下降，至2018年9月30日達到最低點。隨後，ROA在2018年12月31日轉為正值，並在2019年持續增長，於2019年12月31日達到峰值。2020年，ROA維持在相對較高的水平，但於2020年12月31日略有下降。2021年，ROA呈現波動，但整體維持正值。然而，在2022年，ROA再次轉為負值，並在2022年9月30日達到最低點。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2018年至2020年期間呈現穩步下降的趨勢，從4.39逐步下降至3.26。2021年，下降趨勢放緩，並在2021年12月31日達到2.97。2022年，該比率繼續小幅下降，但下降幅度有限。整體而言，該比率在觀察期間內呈現持續降低的趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2018年呈現負值，並持續下降，於2018年12月31日達到最低點。2019年，ROE大幅增長，並在2019年12月31日達到最高點。2020年，ROE有所回落，但仍維持在較高的水平。2021年，ROE呈現波動，但整體維持正值。與ROA相似，在2022年，ROE再次轉為負值，並在2022年9月30日達到最低點。
總體而言，數據顯示在2018年至2019年間，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現顯著改善，但在2022年則出現顯著惡化。財務槓桿比率則呈現持續下降的趨勢，表明債務水平相對穩定。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Warner Bros. Discovery Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值，並於2018年12月31日轉為正值。隨後幾年，淨獲利率持續上升，在2019年12月31日達到峰值。2020年，淨獲利率略有下降，但仍保持在相對較高的水平。然而，在2022年，淨獲利率再次大幅下降，並在9月30日呈現顯著的負值，顯示盈利能力受到影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年至2021年期間呈現緩慢上升的趨勢，表明資產的使用效率有所提高。然而，2022年，資產周轉率顯著下降，顯示資產的使用效率大幅降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年至2021年期間呈現穩步下降的趨勢，表明公司的財務風險有所降低。2022年，財務槓桿比率略有上升，但整體仍處於相對較低的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的趨勢與淨獲利率相似，初期為負值，隨後在2019年達到峰值。2020年，股東權益回報率略有下降，但仍保持在較高的水平。與淨獲利率類似，2022年股東權益回報率大幅下降，並呈現負值，表明股東權益的盈利能力受到影響。
總體而言，數據顯示在2019年達到一個盈利和效率的高峰期，隨後在2022年出現顯著的下滑。資產周轉率和淨獲利率的下降，以及股東權益回報率的負值，可能表明公司在2022年面臨了挑戰。雖然財務槓桿比率保持相對穩定，但盈利能力的下降值得關注。
將 ROE 分解為5個組成部分
Warner Bros. Discovery Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2018年末呈現上升趨勢，從0.64增加到0.89。隨後在2019年繼續上升至0.97，但在2020年有所下降，降至0.74。2021年稅負比率在0.81至0.88之間波動，2022年則呈現下降趨勢，最後一個可用數據點為0.8。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2018年呈現負值，隨後在2019年和2020年逐步趨向正值，並在0.71至0.76之間波動。2021年該比率略有波動，最終在0.66至0.73之間。2022年的數據缺失。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2018年相對較低，但在2019年顯著增長，從1.35%增加到25.37%。2020年該比率有所下降，降至23.47%，並在2021年繼續下降至15.38%。2022年則呈現大幅下降，最後兩個可用數據點為負值，分別為-11.89%和-19.11%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年至2021年呈現緩慢上升趨勢，從0.22增加到0.35。然而，2022年該比率大幅下降，最後兩個可用數據點為0.14和0.19。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年至2020年呈現下降趨勢，從4.39降低到3.26。2021年該比率略有反彈，但隨後在2022年再次下降，最後一個可用數據點為2.8。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2018年和2019年呈現負值，但在2019年末轉為正值，並在2021年達到高峰，為21.77%。2022年該比率再次轉為負值，最後兩個可用數據點為-5.39%和-10.78%。
總體而言，數據顯示在2019年經歷了盈利能力的顯著改善，但從2021年開始，盈利能力和資產效率似乎有所下降。財務槓桿比率呈現下降趨勢，可能表明債務水平的降低。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Warner Bros. Discovery Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到淨獲利率在一段時間內呈現波動趨勢。在2018年，該比率為負值，表明公司當時的盈利能力較弱。然而，從2019年開始，淨獲利率逐步改善，並在2019年底達到最高點。2020年，淨獲利率保持在相對較高的水平，但在2022年顯著下降，並在第三季度轉為負值，顯示盈利能力受到影響。
- 淨獲利率
- 從負值到正值的轉變，以及後續的波動，可能反映了成本控制、收入增長或市場環境的變化。2022年的負值值得進一步調查，以確定其根本原因。
資產周轉率在2018年至2021年期間呈現穩定上升的趨勢，表明公司在利用其資產產生收入方面變得更加有效率。然而，2022年，資產周轉率大幅下降，顯示資產利用效率降低。
- 資產周轉率
- 這種下降可能與銷售額減少、庫存積壓或固定資產利用率降低有關。
資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2018年為負值，隨後在2019年至2021年期間逐步改善。2022年，ROA再次轉為負值，與淨獲利率的下降相呼應。
- 資產回報率 （ROA）
- ROA的變化反映了公司利用其資產產生利潤的能力。2022年的負值表明公司未能有效地利用其資產來產生利潤。
總體而言，數據顯示公司在2019年至2021年期間的財務表現有所改善，但2022年出現顯著的下滑。淨獲利率、資產周轉率和ROA的下降表明公司在盈利能力和資產利用效率方面面臨挑戰。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Warner Bros. Discovery Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
整體而言，資料顯示在特定期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢。以下針對各項比率進行更詳細的分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2018年底至2019年底期間呈現上升趨勢，從0.64增加至0.97。2020年略有下降，但隨後在2021年再次回升至0.88。2022年則呈現下降趨勢，最後值為0.8。此比率的變化可能反映了稅務政策的調整或公司利潤結構的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2018年呈現負值，表明當時的利息支出超過了息稅前利潤。隨後，該比率在2019年至2021年間逐步改善，維持在0.66至0.76之間。2022年略有波動，但整體而言，該比率顯示公司償還利息的能力在大部分時間內是穩定的。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2018年至2019年期間顯著增長，從1.35%上升至25.37%。2020年略有下降，但仍維持在20%以上。然而，2022年該比率大幅下降，並在最後兩個季度呈現負值，表明息稅前利潤受到不利因素的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年至2021年期間呈現緩慢上升趨勢，從0.22增加至0.35。然而，2022年該比率大幅下降，顯示資產的使用效率降低。這可能與銷售額下降或資產規模擴大有關。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2018年至2019年期間從負值轉為正值，並在2019年達到峰值6.13%。2020年ROA略有下降，但在2021年再次回升至4%。然而，2022年ROA再次轉為負值，表明公司利用其資產產生利潤的能力下降。
總體而言，資料顯示公司在2018年至2021年期間的財務表現有所改善，但2022年出現了顯著的下滑。息稅前獲利率和資產回報率的下降尤其值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率分攤
Warner Bros. Discovery Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2018年末呈現上升趨勢，從0.64增加到0.89。2019年繼續上升至0.97，隨後在2020年有所下降，最低點為0.74。2021年稅負比率呈現波動，最終在2022年回落至0.8左右。整體而言，稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，但存在一定的週期性變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2018年呈現負值，表明利息支出超過了利息收入。2019年起，該比率轉為正值，並在0.71至0.76之間波動。2022年數據缺失。整體而言，利息負擔比率在正值範圍內相對穩定，表明公司有能力支付利息支出。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2018年相對較低，為1.35%。隨後，該比率在2019年大幅增長，從20.4%上升至25.37%。2020年略有下降，但仍維持在23.47%的水平。2021年開始下降，至2022年出現顯著的負值，分別為-11.89%和-19.11%。這表明公司的盈利能力在2022年大幅下降。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2018年為負值，表明公司產生了淨虧損。2019年起，淨獲利率轉為正值，並持續增長，從9%上升至18.57%。2020年略有下降，但仍維持在12.86%的水平。與息稅前獲利率類似，淨獲利率在2021年開始下降，並在2022年轉為負值，分別為-14.32%和-20.13%。這與息稅前獲利率的趨勢一致，表明公司的盈利能力在2022年大幅下降。
總體而言，數據顯示公司在2019年和2020年盈利能力有所提升，但在2022年出現顯著的下滑。息稅前獲利率和淨獲利率的負值表明公司在2022年產生了淨虧損。稅負比率和利息負擔比率在觀察期間內相對穩定，但需要持續關注其變化趨勢。