企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Workday Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
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根據所提供的財務資料，Workday Inc. 在2020年至2025年的經營現金流和自由現金流呈現出持續成長的趨勢。具體來看，經營活動產生的現金凈額從2020年的約8.65億美元，逐步增加至2025年的約24.61億美元，顯示公司經營效率持續提升，能夠從日常營運中產生更為穩健的現金流。此一上升趨勢顯示公司可能在市場擴展、營運效率改善或銷售收入提升方面取得了積極進展。
另一方面，公司的自由現金流（FCFF）亦展現類似的正向趨勢，從2020年的約5.24億美元攀升至2025年的約22.80億美元。自由現金流的成長意味著公司在償付營運成本、投資維持資產及可能的股利分配後，仍然保有大量現金剩餘，反映出較高的財務彈性與投資吸引力。此外，兩項指標之間的比例差異亦表明公司在營運現金的轉化效率方面表現良好。整體而言，這些趨勢體現出Workday Inc.在營運資產運用、資金管理及財務策略上皆取得積極的成效，為未來的財務健康與持續成長奠定了穩固基礎。
已付利息，稅後
Workday Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
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2 2025 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 110 × 17.50% = 19
根據所提供的年度財務資料顯示，Workday Inc.在分析期間內的財務趨勢具有若干值得關注的特徵。首先，有效所得稅稅率（EITR）呈現出明顯的變動趨勢，2020年為0.4%，而在2021年至2024年間維持在21%，顯示稅率在此期間較為穩定，最後在2025年有所下降至17.5%，反映出公司在稅務策略或稅務環境方面可能出現調整，或是稅務優惠的增加。
- 稅率變化趨勢
- 2020年由於稅率極低，可能受到特殊的稅務優惠或審查因素影響。隨後的三年間，稅率穩定於21%，顯示公司在財務策略上追求稅務規劃的穩定性。2025年稅率下降至17.5%，可能意味著公司享有稅率減免或稅務政策變更，對公司稅負和獲利能力產生正面影響。
- 支付利息的現金流變化
- 支付利息的現金在2020年為3百萬美元，經過2021年至2022年同期保持在11百萬美元，顯示出較為穩定的利息支出。2023年至2025年間，支付利息的金額逐年顯著增加，分別達到47百萬美元、87百萬美元及91百萬美元，反映出公司借款或負債規模擴大的趨勢，或是借款條件的變動使得利息支出增加。此外，這一趨勢亦可能與公司擴展投資或財務策略調整有關。這些增長顯示公司財務槓桿的運用可能逐步提高，值得進一步關注其對財務穩定性與償債能力的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Workday Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 45,161) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 2,280) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 19.81 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 15.24 |
| Adobe Inc. | 12.40 |
| AppLovin Corp. | 103.55 |
| Cadence Design Systems Inc. | 75.90 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 105.49 |
| Datadog Inc. | 58.43 |
| International Business Machines Corp. | 22.84 |
| Intuit Inc. | 25.01 |
| Microsoft Corp. | 47.86 |
| Oracle Corp. | 236.80 |
| Palantir Technologies Inc. | 345.25 |
| Palo Alto Networks Inc. | 36.16 |
| Salesforce Inc. | 16.63 |
| ServiceNow Inc. | 40.52 |
| Synopsys Inc. | 63.22 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 軟體與服務 | 41.58 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 54.85 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Workday Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 59,586) | 64,947) | 44,751) | 55,687) | 58,514) | 37,960) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 2,280) | 1,994) | 1,340) | 1,217) | 1,017) | 524) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | |
| Adobe Inc. | 12.38 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | |
| AppLovin Corp. | — | 63.01 | 19.50 | 13.94 | 43.78 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | |
| Datadog Inc. | — | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | |
| International Business Machines Corp. | — | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | |
| ServiceNow Inc. | — | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.13 | 83.74 | |
| Synopsys Inc. | 60.75 | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | — | 38.23 | 34.89 | 28.82 | 32.02 | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 59,586 ÷ 2,280 = 26.14
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年至2025年的數據觀察，Workday Inc.的企業價值（EV）展現出起伏變動的趨勢。其於2020年為約37.96億美元，於2021年達到高點約58.51億美元後，隨後略有下滑至2022年的55.69億美元，進一步在2023年降至約44.75億美元，然而於2024年反彈攀升至約64.95億美元，並在2025年略微回落至約59.59億美元。整體來看，企業價值具有較高的波動性，但較2020年有明顯的增長，尤其是在2024年和2025年出現顯著上升，顯示市場對公司未來價值的評估可能受到外部或內部因素的影響而有所變化。
公司在期間內的自由現金流（FCFF）持續呈現穩步成長，從2020年的約5.24億美元增加至2025年的約22.80億美元。特別是在2023年之後，自由現金流的成長較為顯著，凸顯公司在經營活動中逐步提升現金產出能力，可能反映出營運效率的改善或營收結構的優化。
值得注意的是，企業價值與自由現金流之比（EV/FCFF）顯示出顯著下降的趨勢，從2020年的72.44下降至2025年的26.14，這意味著市場對於每單位自由現金流的估值逐年降低，可能反映投資者對於公司盈利質量或成長預期的調整。較低的比率亦可能暗示公司目前的估值相對於其產生的現金流而言較為合理或具有吸引力。
綜合上述，Workday Inc.在過去五年的財務資料中展現出自由現金流的穩步提升與企業價值的波動性，且估值指標逐步趨於合理。公司似乎在經營效率及市場評價方面均有一定的改善跡象，特別是在最新期間內，自由現金流的顯著增加與EV/FCFF比率的降低，可能預示公司未來具備較佳的投資價值或持續成長的潛力，但仍需關注其價值的波動性及相關市場變數之影響。