償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Bristol-Myers Squibb Co.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據所提供的資料，可以觀察到 Bristol-Myers Squibb Co. 在各財務比率方面呈現一些明顯的趨勢與變化。以下為詳細分析：
- 債務與股東權益比率
- 此比率於2020年3月到2020年9月期間相對穩定，約在0.9至1.2之間，顯示公司在此段時間內的負債與股東權益比例較為平衡。然而，自2020年12月起，該比率急劇上升，並在2023年9月達到峰值3.38，顯示公司在2024年開始其負債相較於股東權益大幅增加，潛在風險亦隨之升高。即使在2025年預測期間，此比率仍相對較高，表明公司在資本結構方面偏向負債融資。
- 債務與總資本比率
- 此比率自2020年3月以來逐步上升，由約0.48增加至2023年9月約0.57，顯示公司資本結構中債務占比逐漸增加。值得注意的是，2024年起此比率大幅提升，達到0.77，進一步代表公司負債規模的顯著擴張，可能對其資金流與財務穩健性構成壓力。
- 債務資產比率
- 此比率的變化趨勢與債務與總資本比率相似，從2020年的0.36逐步上升至2023年約0.55，並在2024年進一步攀升至0.56，顯示公司資產中負債比例增加。較高的負債佔比可能反映公司對負債融資的依賴加重，也可能影響未來的財務彈性。
- 財務槓桿比率
- 該比率自2020年初約2.59波動至2023年末約5.43，顯示公司使用財務槓桿的程度逐年攀升。特別是在2024年，數值迅速升高至超過6，代表公司在負債融資方面展現更高的杠桿操作，可能旨在資本擴張或支援營運，但同時也提高了財務風險。
總結來說，Bristol-Myers Squibb Co. 在該期間內呈現負債比例持續攀升的趨勢，尤其是在2024年後，反映出公司資本結構偏向高負債的狀況，可能帶來資金成本上升與財務風險增加的議題。投資者及管理層應關注這些比率的變化對公司長期財務穩定性的潛在影響，並評估相應的風險管理策略。
負債率
債務與股東權益比率
Bristol-Myers Squibb Co.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| BMS股東權益總額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ BMS股東權益總額
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Bristol-Myers Squibb Co. 的總債務在整體上持續呈現波動，但趨勢略為上升。特別是從2023年起，債務數值明顯上升，直到2024年中期達到最高點，隨後略微下降，呈現一個周期性變動的趨勢。儘管如此，債務仍較早期較高水準，顯示公司可能在近期進行了一些財務調整或籌資活動，以支援擴張或應對營運需要。
另一方面，股東權益似乎經歷了較大幅度的波動。在2020年末，股東權益高點約為37,822百萬美元，但在2022年末迅速下降至約31,061百萬美元，進一步在2023年和2024年持續下降至約16,490百萬美元至17,142百萬美元範圍，短期內反映出資本結構的變動或盈餘留存的減少。然後，在2024年末和2025年初，股東權益略有回升，顯示公司在資本結構或資產價值方面可能有所改善或增長。
債務與股東權益比率提供了進一步的分析角度。該比率在2020年到2022年之間維持相對穩定，約在0.9到1.35範圍之內，顯示公司具有一定的財務槓杆，但仍維持在較合理的範圍內。然而，從2023年開始，比率明顯升高，尤其在2024年達到3.38的高點，顯示公司在此期間的負債較股東權益明顯增加，財務槓杆顯著提升，可能增加財務風險或反映公司為擴張或資本支出而進行的負債操作。
總體而言，該公司在觀察期間經歷了由較低負債和較高股東權益的狀況，逐步轉向高槓桿狀態，這可能與其策略調整、資本市場融資活動或營運擴張的需求有關。財務比率的變動提醒投資人應密切關注其長期的負債管理及盈利能力，以評估未來的財務穩健性。
債務與總資本比率
Bristol-Myers Squibb Co.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| BMS股東權益總額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 財務趨勢分析
-
從資料中可觀察到，布里斯托-邁爾斯·史克公司在過去的數個季度中，其總債務呈現較大波動，但整體偏向於維持較高水準，且2024年和2025年前的數據顯示債務數值略有降低的趨勢。特別是在2024年上半年，總債務達到約55,677百萬美元，較2023年同期略有提升，但於2024年下半年逐步回降至約49,752百萬美元，表明公司可能進行了部分債務調整或償還策略。
總資本部分則呈現相對穩定或略微下降的趨勢，2020年3月的數值約為96,617百萬美元，至2025年6月的預估數值約為66,620百萬美元，期間顯示公司資本規模縮水，可能因為股利發放、再投資或資本重組等因素影響，尤以2022年-2023年期間變動較為明顯，資本逐步減少，但整體變動幅度有限。
- 債務與總資本比率變化分析
-
財務比率方面，債務與總資本比率在2020年初約為0.48，之後逐步上升，至2022年第二季度達到約0.77的高點，顯示公司在該期間負債比重大幅增加，資本結構變得較為激進。此後比率略有回落，2023年末約在0.74-0.75，代表公司逐步進行債務控制或資本調整，試圖平衡負債與資本結構。
整體來看，該比率的變動反映出公司在財務策略上的轉變，從較低負債比率逐步提高，後來又逐步修正，展現出公司對於借款風險與資本結構的調整策略，尤其在高峰時期的高負債水平可能為應對營運現金需求或擴張計畫。而從2023年後比率逐步回落，可能代表公司在控制負債比例，維持較為穩健的資金結構。
債務資產比率
Bristol-Myers Squibb Co.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢分析
- 截至2024年6月30日，Bristol-Myers Squibb的總債務為52,389百萬美元，較2020年第一季的46,706百萬美元有所增加，顯示公司整體負債規模呈上升趨勢。期間內，除了2020年中的某些季度（例如2020年9月30日和2020年12月31日）較前一季度略有下降外，大致呈現逐步上升的走勢，特別是在2023年後期，債務逐漸攀升至接近55,677百萬美元，顯示公司在此段期間可能進行了資金籌措或資本運作。
- 總資產變化情形
- 2020年3月31日的總資產為129,285百萬美元，經過數年時間逐步減少至2024年6月30日的92,389百萬美元，縮減約31.6%。相較之下，資產規模顯示出一定程度的收縮，可能反映公司在現金流、資本支出或資產配置方面的調整。此外，資產降幅在2022年到2024年間較為明顯，或與市場波動、營運策略變動相關。
- 負債佔資產比率變化
- 債務資產比率由2020年3月的0.36上升至2024年6月的0.54，顯示公司負債占資產的比例逐步攀升。尤其是在2022年及2023年期間，該比率持續維持在0.52至0.56之間，反映公司財務杠杆效應升高。這可能表示公司在擴展運營或資本支出上較為積極，但也伴隨較高的財務風險。
- 整體趨勢與結論
- 綜合來看，Bristol-Myers Squibb在過去三年內呈現負債規模攀升與資產逐步縮減的趨勢。債務佔資產比率的上升暗示公司在財務杠杆管理上逐漸偏向較高風險估值，需關注其未來的營運效率與償債能力。而資產的縮減也可能影響其長期的資本運用策略，建議定期監測其資金運作與資產負債平衡狀況，以判定其財務風險及持續經營能力。
財務槓桿比率
Bristol-Myers Squibb Co.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| BMS股東權益總額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ BMS股東權益總額
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Bristol-Myers Squibb Co. 在各期間中展現出若干值得注意的趨勢與變化。首先，總資產呈現逐步下降的趨勢，從2020年第一季的129,285百萬美元，減少至2025年第二季的約92,427百萬美元。此一趨勢表明公司資產規模隨時間壓縮，可能反映資產處置或縮減策略，或是經營資產結構調整的結果。
同期，公司股東權益總額亦呈現類似下降的趨勢。從2020年第一季的49,911百萬美元，循序漸少至2025年第二季的17,435百萬美元。值得一提的是，媒體年末的財務數據顯示，2022年第四季的股東權益約為31,061百萬美元，較2020年同期則呈下降約18,850百萬美元，並於隨後幾季有所回升，但整體仍呈下降趨勢，反映股東權益總額受資產價值與公司盈餘變動的影響較大。
財務槓桿比率的變化較為顯著，從2020年第一季的2.59，逐步提升至2022年及2023年間的較高值（最高約6.01），此後在2024年及2025年略有回落，但仍處於較高範圍（約5.3至6.0），顯示公司越來越多地依賴負債融資來支持資產或經營活動。較高的槓桿比率可能反映出資本結構的調整，也或透露出經營風險的增加以及財務結構的重組需求。
綜合來看，該公司在此期間經歷了一段資產與股東權益的縮減，伴隨著槓桿比率上升的趨勢，可能反映出經營策略轉型或資產重整的過程。在此背景下，財務槓桿的升高需留意潛在的財務風險增加，特別是在經濟環境較為不確定的時期，可能影響公司未來的融資與經營策略。總結而言，該公司正處於資產重塑與槓桿調整的過渡階段，管理層或需在資產負債結構與營運效率之間權衡，以維持長期穩定的財務健康。