償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
經過分析最近幾個季度的財務比率資料，可以觀察到一些較為明顯的趨勢與內容。首先，債務與股東權益比率在2020年第三季的最高值為1.26之後，逐漸回落並維持在較低水平，整體呈現出從高點下降的趨勢，至2025年第三季，該比率約為0.72，顯示公司在股東權益方面的資本結構較為穩健，或是相對降低了負債比例。 在債務與總資本比率方面，數據則呈現較為穩定的狀況，維持於約0.4至0.56之間。由於此比例較為波動不大，顯示公司在資本結構中的負債比例基本保持穩定，並沒有出現明顯的突升或突降，反映出公司資本運作相對保守而穩定。 債務資產比率隨著時間亦呈現較為平穩的走勢，約在0.28至0.35之間波動，並未呈現明顯上升或下降的趨勢，表明公司整體負債相對於資產的比例較為穩定。例如從2020年到2025年的數據看，仍保持在0.3附近。 而在財務槓桿比率方面，數值大致落於2.3至3.6之間，並展現出一定程度的波動。2020年第三季的比率最高為3.62，之後除了部分季度略為下降外，整體上呈現出較為平穩的狀態。該比率的變動反映公司在運用負債放大營運資金或盈利能力方面維持一定的策略性運作，並未出現劇烈變動。 綜合上述資料，可以推測公司在期間內維持較為穩定的財務結構，負債比例未出現明顯升高，資本結構管理較為謹慎。雖然在2020年第三季之前，部分比率曾有較大波動，但經過調整後，趨勢變得相對穩定，顯示公司在財務風險控制方面已經達到較為平衡的狀態。全體資料呈現出一個公司在負債運用、資本結構管理方面，較為謹慎且持續追求穩定的策略，符合長期穩健經營的特徵。
負債率
債務與股東權益比率
Merck & Co. Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Merck & Co. Inc. 在2020年至2025年期間，其總債務呈現波動的趨勢。特別是在2020年12月到2021年3月之間，總債務出現明顯的上升，達到約31,794百萬美元，此後數月逐步下降，至2022年9月約為30,418百萬美元，呈現一定的調整。進入2023年後，債務水平再度上升，2024年6月底達到約38,131百萬美元的高點，並在2025年第一季度略為下降，整體呈現較為波動的變動模式。
股東權益則持續上升趨勢，從2020年3月的26,205百萬美元逐步增加到2025年6月的48,993百萬美元。特別是在2020年第四季度到2021年第三季度之間，股東權益有較為明顯的增加，反映公司在這段期間內的獲利能力或資本增資較為穩定且積極。2022年底，股東權益進一步擴大，顯示公司積累資本的能力持續改善，亦可能受到股價或資本運作的正面影響。
在債務與股東權益比率（Debt-to-Equity Ratio）方面，資料顯示比率在2020年3月至2021年期間有一定波動。2020年4月的比率高達1.26，顯示財務杠桿較高，隨後至2022年約為0.68-0.87之間的較低水平，代表公司財務穩健。2023年以後，比率逐步回升至0.85-0.95區間，顯示公司在資本結構上較為激進，可能增加了財務杠桿程度，但仍維持在合理範圍內。整體而言，該比率變動反映出公司在資本運作策略上的調整，債務比例隨時間有所變動。
綜合來看，Merck & Co. Inc. 在此期間表現出較為積極的資本積累與資產負債管理。其股東權益持續攀升，顯示公司具有良好的盈利能力或資本運作效率。而總債務的波動則可能與營運資金需求或資金籌措策略的調整有關。比率的變動狀況表明公司儘管在某些期間有增債需求，但整體仍維持在相對穩健的資本結構範圍內，展現出較為穩定的財務狀況與調整能力。
債務與總資本比率
Merck & Co. Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Merck & Co. Inc. 的總債務在2020年第一季度到2024年第三季度之間整體呈現上升的趨勢。特別是在2022年度期間，總債務逐步增加，顯示公司可能在此階段進行了較多的資本運作或募集債務以支持營運或擴張策略。雖然在部分季度出現波動，例如2022年12月底，總債務略有下降，但整體趨勢仍為逐步攀升。
另一方面，公司的總資本則展現出持續的成長趨勢。從2020年第一季度的約54,203百萬美元，逐步上升到2024年第三季度的約82,633百萬美元。這表示公司在資本結構上持續擴充，可能透過股本籌資或留存盈餘累積來支持其成長布局。值得注意的是，總資本的增長速度略快於債務的增長，使得資本結構變得較為穩健。
此外，將債務與總資本的比率進行比較，其波動範圍在0.4至0.56之間。該比率在2020年初較高，並在2021年逐步降低，反映公司在此期間增加了資本的比例，可能是為降低財務槓桿。然而，自2022年起，比率呈現較為穩定的狀態，波動較小，約在0.42至0.49之間，顯示財務結構逐步趨於均衡且較為穩定。
綜合上述，Merck & Co. Inc. 的財務策略展現出持續增長資本的趨勢，並伴隨著適度的債務擴張。債務與資本比率的變動表明公司在維持財務風險與成長之間進行著調整，整體財務結構較為平衡，有利於其長期穩健發展。未來若能持續控制債務比率，並提升資本回報率，將有助於進一步強化公司的財務穩健度與市場競爭力。
債務資產比率
Merck & Co. Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務與總資產變動趨勢
-
從2020年第一季到2025年第三季期間，總債務經歷了較為波動的趨勢。2020年第一季的總債務為27,998百萬美元，隨後逐步上升，至2020年第四季達到峰值31,791百萬美元，再於2021年至2022年逐步回落，最低點出現在2022年9月（30,418百萬美元）。隨後，總債務再次攀升，2023年及2024年期間持續處於較高水準，並在2024年6月達到381,31百萬美元的高峰，之後略有回落，但仍處於較高水平。
總資產方面，則呈現逐步成長的趨勢。2020年第一季為84,913百萬美元，經歷短暫的波動後，在2021年及2022年持續增加，到2022年12月達到109,160百萬美元的高點。2023年和2024年，總資產仍維持較高水準，基本保持在105,849百萬美元至117,532百萬美元之間，顯示公司資產規模持續擴大，反映公司可能持續進行資本擴展或資產積累。
- 資產負債比率（債務資產比率）的變化
- 該公司資產負債比率在2020年至2025年期間大致保持於0.28至0.35之間，顯示公司維持相對穩定的槓桿水準。2020年初比率約為0.33，並在2020年和2021年呈現出一定的波動，最低點約為0.28左右，出現在2021年7月及9月。到了2023年和2024年期間，比率略有升高，達到約0.33至0.35之間，暗示公司在較高資產規模下，仍保持了較為穩定的負債水平。整體而言，資產負債比率屬於中等槓桿範圍，未見極端變動。
- 結論性觀察
- 整體來看，Merck & Co. Inc. 在此期間展現出資產逐步擴張且負債水準相對穩定的趨勢。其負債隨資產而增加，但比例維持穩定，顯示公司在資金運用上保持一定的槓桿管理，可能在資本運作與擴張策略上保持謹慎。資產的持續擴大有助於支撐未來可能的業務擴展或投資，而負債水平的穩定則有助於控管財務風險。未來應持續觀察其債務管理策略，及其對盈利能力與財務穩健性的影響。
財務槓桿比率
Merck & Co. Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，針對 Merck & Co.， Inc. 的資產總額與股東權益變動趨勢進行分析，可觀察到以下幾點：
- 資產總額的變化趨勢
- 在2020年第一季度，公司的資產總額約為 84,913 百萬美元，之後逐步提升，至2021年第三季度達到 105,694 百萬美元，經歷短暫波動後於2022年達到最高的約 117,532 百萬美元，之後略有波動但整體維持在較高水平。此趨勢顯示公司資產規模在2020年至2024年期間持續擴張，反映資產累積與業務擴展的趨勢。
- 股東權益的變動趨勢
- 股東權益在2020年第一季度約為 26,205 百萬美元，經歷兩年多的持續成長，2022年第一季度達到約 45,502 百萬美元，並在2022年第四季度升至約 48,993 百萬美元。此段期間內，該數值穩步上升，反映公司獲利能力改進或資本結構的擴張。然而於2023年至2024年期間，股東權益有一定波動，如出現下降，暗示或公司進行較大規模的資本支出、股份回購或其他資本調整動作。
- 財務槓桿比率的變化
- 財務槓桿比率在2020年第一季度約為3.24，隨著時間推移呈現出比較顯著的下降趨勢，2022年第四季度降至約2.37，2024年第一季度則穩定在約2.58至2.62之間。該比率的持續下降暗示公司可能在降低資本杠杆或改善財務安定性。較低的槓桿比率通常反映公司增加了自有資本比例，降低了財務風險。
整體而言，Merck & Co.的資產規模持續擴大，股東權益亦同步提升，顯示公司在評估期間內實現了正向的資產與權益成長。然而，財務槓桿比率的逐步下降則反映出公司在財務策略上傾向降低杠杆，可能追求更高的財務穩定性。這些趨勢綜合指向一家穩健成長並日益著重財務結構優化的企業。