償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析顯示該企業在觀察期間內的財務槓桿與債務水平呈現波動上升趨勢，特別是在 2023 年中期以及 2025 年之後出現明顯的增長。
- 債務與股東權益比率
- 該比率從 2022 年第一季的 0.78 逐步下降至 2023 年 3 月的低點 0.66，隨後於 2023 年 6 月快速反彈至 0.95。在 2023 年至 2025 年間，比率維持在 0.72 至 0.94 之間波動，並在 2026 年 3 月升至 1.07 的最高值，顯示其債務對權益的依賴程度在期末顯著增加。
- 債務與總資本比率
- 資本結構在 2022 年至 2024 年間相對穩定，數值主要落在 0.40 至 0.49 之間。然而，自 2025 年 6 月起，該比率由 0.42 開始緩步上升，至 2026 年 3 月達到 0.52，反映出總資本中債務所佔的比重有所提升。
- 債務資產比率
- 該比率在 2022 年至 2024 年間呈現小幅波動，區間介於 0.28 至 0.35 之間。自 2025 年 3 月起，比率從 0.30 呈現連續上升趨勢，至 2026 年 3 月達到 0.38，顯示資產規模的擴張在一定程度上是由債務驅動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿在 2022 年初的 2.61 降至 2023 年 3 月的 2.3，隨後於 2023 年 12 月達到 2.84 的高點。隨後的走勢在 2.38 至 2.64 之間震盪，最後於 2026 年 3 月再度回升至 2.8，顯示企業在期末階段採取了較高槓桿的財務策略。
整體而言，該企業的財務風險指標在 2025 年後呈現同步上升的模式，所有債務相關比率均在 2026 年 3 月達到或接近觀察期內的最高水平。
負債率
債務與股東權益比率
Merck & Co. Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，總債務呈現整體上升趨勢，且在 2023 年第二季出現顯著增長，隨後於 2025 年第四季達到峰值，顯示資本結構在後期趨向更高槓桿。
- 總債務變動趨勢
- 債務規模由 2022 年第一季的 317.94 億美元，逐步增長至 2026 年第一季的 491.17 億美元。其中，2023 年第二季債務由 307.46 億美元大幅跳升至 369.11 億美元，此後債務水平維持在 340 億至 490 億美元之間波動，並在 2025 年第四季達到 493.39 億美元的最高點。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益在 2023 年第一季達到 468.34 億美元後，於第二季驟降至 386.93 億美元。隨後權益進入恢復增長階段，於 2025 年第四季達到 526.06 億美元的峰值，但在 2026 年第一季再次下滑至 458.78 億美元。
- 債務與股東權益比率分析
- 該比率在 2022 年至 2023 年第一季間持續下降，最低點為 0.66。隨後因 2023 年第二季債務增加與權益減少的共同影響，比率迅速升至 0.95。在隨後的季度中，比率在 0.72 至 0.94 之間震盪，最終於 2026 年第一季攀升至 1.07，顯示該期間內債務規模已超過股東權益總額。
債務與總資本比率
Merck & Co. Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
債務規模在 2022 年初至 2023 年初維持在 3 萬百萬美元左右的水平，隨後於 2023 年第二季增至 3.69 萬百萬美元。2024 年期間，債務金額在 3.4 萬至 3.8 萬百萬美元之間波動。進入 2025 年後，債務呈現顯著上升趨勢，特別是在 2025 年第四季激增至 4.93 萬百萬美元，並在 2026 年第一季維持在 4.91 萬百萬美元的高位。
- 總資本變動
- 總資本表現出穩定的增長趨勢。從 2022 年第一季的 7.26 萬百萬美元逐步上升，至 2024 年底達到 8.34 萬百萬美元。2025 年資本規模進一步擴張，於 12 月 31 日達到 10.19 萬百萬美元的峰值，隨後在 2026 年 3 月 31 日小幅回落至 9.49 萬百萬美元。
- 財務槓桿分析
- 債務與總資本比率在 2022 年至 2024 年間處於相對穩定的區間，最低於 2022 年第四季及 2023 年第一季的 0.40，最高於 2023 年第二季的 0.49。然而，在 2025 年第四季後，該比率開始快速上升，從 2025 年第三季的 0.44 增加至 2025 年年底的 0.48，並在 2026 年 3 月 31 日達到 0.52 的最高水準，顯示出債務在總資本中的佔比顯著提高，財務槓桿程度有所增加。
債務資產比率
Merck & Co. Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司的資本結構在觀察期間內呈現債務與資產同步增長的趨勢，且槓桿程度在後期顯著提升。
- 總債務趨勢
- 總債務在2022年至2023年第一季期間維持在300億至320億美元之間，波動幅度較小。自2023年第二季起，債務水準開始上升，並在2025年第四季達到峰值493.39億美元，隨後於2026年第一季小幅回落至491.17億美元。整體而言，債務規模在分析期間內有明顯的擴張趨勢。
- 總資產變化
- 總資產在2022年至2024年第一季處於相對穩定的狀態，數值約在1,040億至1,090億美元之間。自2024年第二季起，資產規模開始呈現成長態勢，於2025年12月31日達到最高點1,368.66億美元，顯示公司在該時段內擴大了資產基數。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率在2022年至2024年期間相對穩定，主要維持在0.28至0.35的區間。然而，由於債務在後期的增長速度超過了資產的增長速度，導致該比率在2025年第四季升至0.36，並在2026年第一季達到0.38的高點。這顯示公司在近期提高了財務槓桿，對債務的依賴程度有所增加。
財務槓桿比率
Merck & Co. Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產規模在分析期間呈現整體上升趨勢。資產從2022年3月的1,066.68億美元起步，在2023年上半年經歷短暫下滑後，自2024年第二季起進入較顯著的增長階段，並在2025年12月31日達到1,368.66億美元的峰值，隨後於2026年3月31日回落至1,286.85億美元。
- 股東權益趨勢
- 股東權益表現出一定的波動性。在2022年至2023年期間，權益額由408.83億美元變動至2023年12月31日的最低點375.81億美元。隨後，權益規模持續擴張，至2025年12月31日達到526.06億美元的最高點，但在2026年第一季顯著下降至458.78億美元。
- 財務槓桿比率分析
- 財務槓桿比率在2.3至2.84之間震盪。2022年第一季至2023年第一季，比率由2.61逐步下降至2.3，顯示資本結構趨向穩健。然而，2023年下半年比率迅速攀升至2.84。2024年至2025年期間，比率維持在2.38至2.64的區間內波動，直到2026年第一季再次上升至2.8，反映出權益下降與資產規模變動導致槓桿程度回升。