償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2022年呈現下降趨勢，從0.78降至0.67。2023年初略有回升至0.66，但隨後在2023年6月大幅增加至0.95，並在之後的季度保持在0.85至0.93之間。2024年，該比率呈現小幅波動，維持在0.85至0.87之間，並在2024年末略降至0.8。2025年，該比率先下降至0.72，隨後在各季度呈現上升趨勢，最終在2025年12月達到0.94。整體而言，該比率在觀察期內呈現波動，且在2025年顯示出上升趨勢。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2022年持續下降，從0.44降至0.4。2023年上半年略有回升至0.49，之後在0.46至0.48之間波動。2024年，該比率維持相對穩定，在0.46左右。2025年，該比率先下降至0.42，然後在0.44至0.48之間波動。整體而言，該比率的變化幅度較小，維持在相對穩定的水平。
- 債務資產比率
- 該比率在2022年呈現下降趨勢，從0.3降至0.28。2023年上半年略有回升至0.35，之後在0.32至0.33之間波動。2024年，該比率維持在0.32至0.34之間。2025年，該比率先下降至0.3，然後在0.32至0.36之間波動。整體而言，該比率的變化幅度較小，維持在相對穩定的水平。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2022年呈現下降趨勢，從2.61降至2.37。2023年6月大幅增加至2.7，之後在2.59至2.84之間波動。2024年，該比率在2.58至2.64之間波動。2025年，該比率先下降至2.38，然後在2.4至2.6之間波動。整體而言，該比率在觀察期內呈現波動，且在2023年和2025年顯示出較大的變化。
總體而言，數據顯示這些財務比率在不同時期呈現不同的變化趨勢。某些比率（如債務與股東權益比率和財務槓桿比率）在特定時間點出現顯著波動，而其他比率（如債務與總資本比率和債務資產比率）則相對穩定。這些變化可能反映了公司在不同時期採取的財務策略和外部經濟環境的影響。
負債率
債務與股東權益比率
Merck & Co. Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個關於債務與股東權益關係的趨勢。
- 總債務
- 在2022年，總債務呈現小幅波動，從3月31日的31794百萬美元，先下降至6月30日的31663百萬美元，隨後在9月30日降至30418百萬美元，年末略微回升至30691百萬美元。2023年初，總債務略有增加，但6月30日大幅增加至36911百萬美元。其後，總債務在2023年下半年維持在34859至35055百萬美元之間。2024年，總債務呈現先降後升的趨勢，從3月31日的34219百萬美元上升至6月30日的37788百萬美元，並在9月30日和12月31日分別為38131和37111百萬美元。進入2025年，總債務顯著增加，從3月31日的34844百萬美元大幅增長至12月31日的49339百萬美元。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在2022年持續增長，從3月31日的40883百萬美元增長至12月31日的45991百萬美元。2023年6月30日，股東權益合計大幅下降至38693百萬美元，隨後在2023年下半年有所回升，但仍低於2022年末的水平。2024年，股東權益合計再次呈現增長趨勢，從3月31日的40364百萬美元增長至12月31日的46313百萬美元。進入2025年，股東權益合計持續增長，從3月31日的48335百萬美元增長至12月31日的52606百萬美元。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在2022年呈現下降趨勢，從3月31日的0.78下降至12月31日的0.67。2023年6月30日，該比率大幅上升至0.95，表明債務相對於股東權益的比例顯著增加。其後，該比率在2023年下半年有所回落，但仍高於2022年的水平。2024年，該比率維持在0.85至0.87之間，相對穩定。進入2025年，該比率再次顯著上升，從3月31日的0.72上升至12月31日的0.94，表明債務相對於股東權益的比例再次增加。
總體而言，數據顯示在特定時期內，債務水平的變化與股東權益的變化相互影響，導致債務與股東權益比率的波動。尤其值得注意的是，在2023年和2025年，該比率出現了顯著的上升，表明債務相對於股東權益的比例增加。
債務與總資本比率
Merck & Co. Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到一個關於債務與總資本比率的長期趨勢。
- 總體趨勢
- 在觀察期內，該比率呈現波動的狀態，但整體而言，在0.41到0.49之間浮動。
- 2022年
- 2022年，該比率呈現下降趨勢，從第一季度的0.44逐步下降至第四季度的0.40。
- 2023年
- 2023年，該比率先上升後下降。第一季度維持在0.40，第二季度顯著上升至0.49，隨後在第三、四季度回落至0.46和0.48。
- 2024年
- 2024年，該比率相對穩定，在0.46到0.48之間波動。
- 2025年
- 2025年，該比率呈現明顯上升趨勢，從第一季度的0.44逐步上升至第四季度的0.48。
- 長期變化
- 從2022年初到2025年末，該比率的變化幅度約為0.08，表明債務與總資本的相對關係在觀察期內經歷了一定的調整。
- 近期趨勢
- 在最近的幾個季度，該比率呈現上升趨勢，可能表明債務水平相對於總資本正在增加。
總體而言，數據顯示債務與總資本比率在一段時間內保持相對穩定，但近期出現了上升的趨勢，值得進一步關注。
債務資產比率
Merck & Co. Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到總債務在一段時間內呈現波動趨勢。在2022年，總債務從3月31日的31794百萬美元略微下降至6月30日的31663百萬美元，隨後在9月30日降至30418百萬美元，年末略微回升至30691百萬美元。
進入2023年，總債務在3月31日小幅增加至30746百萬美元，但在6月30日大幅增加至36911百萬美元。其後，總債務在9月30日降至34859百萬美元，年末則維持在35055百萬美元左右。
2024年，總債務在3月31日降至34219百萬美元，但在6月30日再次大幅增加至37788百萬美元。隨後，總債務在9月30日小幅增加至38131百萬美元，年末則降至37111百萬美元。
2025年，總債務持續增加，在3月31日為34844百萬美元，6月30日為35402百萬美元，9月30日為41374百萬美元，並在12月31日大幅增加至49339百萬美元。
總資產方面，在2022年，總資產在各季度間變化不大，大致維持在106000至109000百萬美元之間。
2023年，總資產在6月30日降至104469百萬美元，隨後在9月30日回升至106727百萬美元，年末維持在106675百萬美元。
2024年，總資產在3月31日降至105849百萬美元，但在6月30日大幅增加至112630百萬美元。其後，總資產在9月30日增加至117532百萬美元，年末則降至117106百萬美元。
2025年，總資產持續增加，在3月31日為115122百萬美元，6月30日為117523百萬美元，9月30日為129546百萬美元，並在12月31日大幅增加至136866百萬美元。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2022年維持在0.28至0.3之間。2023年6月30日，該比率上升至0.35，之後回落至0.33。2024年，該比率在0.32至0.34之間波動。2025年，該比率呈現上升趨勢，從3月31日的0.3上升至12月31日的0.36。
總體而言，數據顯示總債務和總資產均呈現增長趨勢，但總債務的增長速度在2025年顯著加快。債務資產比率的上升表明財務槓桿的增加，需要進一步評估其對財務穩定的影響。
財務槓桿比率
Merck & Co. Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到總資產在一段時間內呈現波動增長趨勢。從2022年3月31日的106668百萬美元開始，經歷了小幅增長和下降，至2022年12月31日達到109160百萬美元。隨後，總資產在2023年經歷了下降，但在2024年開始顯著增長，並在2025年6月30日達到129546百萬美元的高點，最終在2025年12月31日達到136866百萬美元。
- 股東權益合計
- 股東權益合計也呈現增長趨勢，但增長模式與總資產有所不同。從2022年3月31日的40883百萬美元開始，股東權益合計持續增長至2022年12月31日的45991百萬美元。2023年，股東權益合計出現顯著下降，最低點為2023年12月31日的37581百萬美元。然而，從2024年開始，股東權益合計再次呈現增長趨勢，並在2025年12月31日達到52606百萬美元。
財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，但仍存在波動。從2022年3月31日的2.61開始，該比率在2.30到2.84之間波動。2023年6月30日達到2.7的峰值，隨後在2024年有所回落，但在2025年再次呈現上升趨勢，最終在2025年12月31日達到2.6。
- 綜合分析
- 總資產和股東權益合計的增長表明公司規模的擴大。股東權益合計的波動可能與盈利分配、股份回購或其他影響股東權益的活動有關。財務槓桿比率的穩定性表明公司在利用債務融資方面保持了一定的保守態度，但其波動也需要進一步分析以確定潛在的風險或機會。總體而言，數據顯示公司在經歷一段時間的調整後，呈現出增長和穩定的趨勢。