償付能力比率分析
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償付能力比率（摘要）
Danaher Corp.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-27), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-26), 10-Q (報告日期： 2025-06-27), 10-Q (報告日期： 2025-03-28), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-27), 10-Q (報告日期： 2024-06-28), 10-Q (報告日期： 2024-03-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01).
從 2022 年第一季至 2026 年第一季的財務比率分析顯示，該企業在資本結構上呈現明顯的去槓桿化趨勢，整體財務風險逐漸降低。
- 債務比率趨勢
- 債務與股東權益比率從 2022 年 4 月的 0.47 持續下降，至 2024 年底觸底至 0.32，隨後在 0.32 至 0.35 之間窄幅波動。與此同時，債務與總資本比率從 0.32 降至 0.24 左右，債務資產比率亦從 0.26 降至 0.21 至 0.22 的區間。這顯示企業在過去數年內有意識地減少債務依賴，並提升了自有資本在資產結構中的占比。
- 財務槓桿分析
- 財務槓桿比率呈現同步下滑趨勢，由 2022 年初的 1.8 降至 2024 年及 2025 年間的 1.56 至 1.59 區間。槓桿水準的降低反映出企業財務結構趨於保守，降低了透過借貸擴張資產的程度，進而增強了財務穩定性。
- 利息支付能力
- 利息覆蓋率在 2022 年第三季達到 41.32 的峰值後，呈現顯著的下滑趨勢，至 2025 年第二季降至 15.01 的低點，近期回升至 17.95。儘管該比率大幅下降，但其數值仍遠高於 1，顯示企業目前仍具備充足的獲利能力以支付利息支出，不存在立即的違約風險，但利息承擔壓力相較於 2022 年已有所增加。
總結而言，該企業在降低財務槓桿與債務比例方面成效顯著，使資本結構更為穩健。然而，利息覆蓋率的持續走低暗示其經營獲利與利息成本之間的比例正在縮小，需關注未來利息成本變動對獲利能力的影響。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Danaher Corp.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月27日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 應付票據和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 丹納赫股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-27), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-26), 10-Q (報告日期： 2025-06-27), 10-Q (報告日期： 2025-03-28), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-27), 10-Q (報告日期： 2024-06-28), 10-Q (報告日期： 2024-03-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 丹納赫股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務結構分析顯示，該公司在觀察期間內整體呈現降低財務槓桿與維持權益規模的趨勢。
- 總債務變動分析
- 總債務自2022年4月的21,778百萬美元起，呈現波動下降趨勢。儘管在2023年9月曾短暫回升至22,060百萬美元的高點，但隨後顯著下降，於2024年12月觸及最低點16,005百萬美元。近期債務水平在16,477百萬美元至18,484百萬美元之間波動。
- 股東權益變動分析
- 股東權益自2022年4月的46,356百萬美元起穩步增長，至2023年12月達到53,486百萬美元的峰值。隨後權益金額進入盤整階段，在49,543百萬美元至53,442百萬美元的區間內浮動，至2026年3月回升至52,949百萬美元。
- 資本結構與槓桿比率洞見
- 債務與股東權益比率呈現明顯的下行軌跡。該比率由2022年4月的0.47逐步遞減，於2024年12月及2025年3月達到最低值0.32。隨後比率趨於穩定，維持在0.33至0.35之間。這顯示公司透過降低總債務並同步維持較高水平的股東權益，有效優化了資產負債結構，降低了財務風險。
債務與總資本比率
Danaher Corp.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月27日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 應付票據和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 丹納赫股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-27), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-26), 10-Q (報告日期： 2025-06-27), 10-Q (報告日期： 2025-03-28), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-27), 10-Q (報告日期： 2024-06-28), 10-Q (報告日期： 2024-03-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務結構在分析期間呈現去槓桿化趨勢，整體資本構成趨於穩健。
- 總債務趨勢
- 總債務從2022年4月的21,778百萬美元起，整體呈下降趨勢。雖然在2023年9月曾短暫回升至22,060百萬美元的峰值，但隨後顯著下降，至2026年3月維持在18,484百萬美元。這顯示債務規模在長期內有所縮減。
- 總資本變動
- 總資本在分析期間內波動幅度相對較小，範圍介於65,548百萬美元至74,467百萬美元之間。資本規模在2023年9月達到最高點，隨後在2024年至2026年期間保持相對穩定，最終於2026年3月達到71,433百萬美元。
- 債務與總資本比率分析
- 該比率從期初的0.32逐步下降至期末的0.26。比率在2024年12月與2025年3月達到0.24的最低水平。此趨勢反映出債務增長的幅度低於總資本的變動，或債務削減的速度快於資本減少，顯示公司降低了對債務的依賴程度。
綜合分析顯示，透過降低總債務規模並維持穩定的總資本水準，資本結構的風險水平在分析期間內持續下降，財務穩健程度有所提升。
債務資產比率
Danaher Corp.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月27日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 應付票據和長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-27), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-26), 10-Q (報告日期： 2025-06-27), 10-Q (報告日期： 2025-03-28), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-27), 10-Q (報告日期： 2024-06-28), 10-Q (報告日期： 2024-03-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，總債務呈現整體下降趨勢，並在特定階段出現波動。
- 債務規模趨勢
- 總債務從2022年4月的217.78億美元起始，雖在2023年9月短暫回升至220.60億美元的峰值，但隨後顯著下降，於2024年12月31日達到最低點160.05億美元。至2026年3月27日，債務規模回升並穩定在184.84億美元。
- 資產規模趨勢
- 總資產在分析期間內保持相對穩定，數值在775.42億美元至877.34億美元之間波動。資產規模在2023年9月達到最高點，隨後於2024年經歷下滑，至2025年與2026年回升至830億美元之水準。
- 財務槓桿分析
- 債務資產比率呈現持續改善的模式。該比率從初期的0.26逐步下降，自2024年12月起進入0.21至0.22的低位穩定區間。此趨勢顯示在降低負債依賴度的同時，有效地維持了資產規模，整體財務槓桿程度趨於低位且穩定。
財務槓桿比率
Danaher Corp.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月27日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 丹納赫股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-27), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-26), 10-Q (報告日期： 2025-06-27), 10-Q (報告日期： 2025-03-28), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-27), 10-Q (報告日期： 2024-06-28), 10-Q (報告日期： 2024-03-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 丹納赫股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產在觀察期間內呈現波動趨勢。2022年至2023年期間，資產規模在810億至877億美元之間浮動，並於2023年第三季達到峰值。進入2024年後，資產規模出現明顯下降，於2024年第二季觸底至786億美元，隨後逐步回升，至2025年及2026年第一季穩定於835億美元左右。
- 股東權益趨勢
- 股東權益在2022年至2023年底呈現持續增長，由464億美元增至535億美元。2024年第二季出現短期下滑至499億美元，隨後恢復增長並在2025年至2026年期間維持在510億至529億美元的區間，整體增幅趨於平緩。
- 財務槓桿比率變動
- 財務槓桿比率呈現明顯的下降趨勢後趨於穩定。該比率從2022年第一季的1.8逐步降低，至2023年第四季降至1.58。自2024年起，比率長期維持在1.56至1.59的窄幅區間，顯示資本結構趨向穩定，對債務的依賴程度相較於初期有所降低。
綜合分析顯示，總資產與股東權益在2024年中期經歷了同步的回調，但隨後均恢復至較高水準。最顯著的長期模式為財務槓桿比率的持續下降與隨後的橫盤整理，反映出財務結構的優化與風險控制的穩定性。
利息覆蓋率
Danaher Corp.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2026年3月27日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益 | |||||||||||||||||||||||
| 少： 非持續經營業務收益（扣除所得稅） | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-27), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-26), 10-Q (報告日期： 2025-06-27), 10-Q (報告日期： 2025-03-28), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-27), 10-Q (報告日期： 2024-06-28), 10-Q (報告日期： 2024-03-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
息稅前盈利（EBIT）在觀察期間呈現明顯的下降與波動趨勢。2022年上半年 EBIT 維持在 2,000 百萬美元以上的高位，於 2022 年 12 月 31 日達到 2,257 百萬美元的峰值。然而，從 2023 年第一季起，盈利能力顯著下滑，隨後在 1,000 至 1,400 百萬美元之間震盪，並於 2025 年 6 月 27 日跌至 726 百萬美元的最低點，直到 2026 年 3 月 27 日回升至 1,298 百萬美元。
- 利息支出分析
- 利息支出在整個分析期間相對穩定，波動幅度較小。數值主要維持在 50 百萬美元至 90 百萬美元之間，其中在 2023 年底至 2024 年間有輕微上升趨勢，最高於 2024 年 9 月 27 日達到 87 百萬美元，隨後於 2025 年及 2026 年回落至 55 至 72 百萬美元的區間。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率呈現持續下降的趨勢，反映出 EBIT 的縮減對債務償還能力產生直接影響。該比率在 2022 年處於高位，最高於 2022 年 9 月 30 日達到 41.32。隨後，隨著盈利能力下滑，該比率逐步降低，至 2024 年後穩定在 15 至 18 之間，並在 2025 年 6 月 27 日觸底至 15.01，最終於 2026 年 3 月 27 日回升至 17.95。
綜合分析顯示，利息覆蓋率的顯著下降主要受 EBIT 下行驅動，而非利息支出的大幅增加。盈利能力的波動導致其對利息支出的覆蓋倍數較 2022 年大幅縮減，顯示在 2023 年之後，盈利水平轉向較低且不穩定的區間，進而影響了財務比率的表現。