Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Danaher Corp. (NYSE:DHR)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 
季度數據

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Danaher Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年12月31日 8.91% = 5.64% × 1.58
2023年9月29日 11.29% = 6.74% × 1.67
2023年6月30日 12.30% = 7.49% × 1.64
2023年3月31日 13.47% = 8.15% × 1.65
2022年12月31日 14.39% = 8.55% × 1.68
2022年9月30日 14.40% = 8.35% × 1.72
2022年7月1日 13.63% = 7.76% × 1.76
2022年4月1日 13.93% = 7.74% × 1.80
2021年12月31日 14.24% = 7.73% × 1.84
2021年10月1日 13.54% = 7.13% × 1.90
2021年7月2日 13.12% = 7.19% × 1.82
2021年4月2日 11.76% = 6.30% × 1.87
2020年12月31日 9.17% = 4.79% × 1.92
2020年10月2日 9.70% = 5.05% × 1.92
2020年7月3日 9.56% = 4.86% × 1.97
2020年4月3日 10.53% = 4.74% × 2.22
2019年12月31日 9.94% = 4.85% × 2.05
2019年9月27日 — = — × 1.89
2019年6月28日 — = — × 1.66
2019年3月29日 — = — × 1.64

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-Q (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-Q (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-27), 10-Q (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29).

2023 年第四 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力下降）。

將 ROE 分解為三個組成部分

Danaher Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 8.91% = 19.94% × 0.28 × 1.58
2023年9月29日 11.29% = 20.01% × 0.34 × 1.67
2023年6月30日 12.30% = 20.95% × 0.36 × 1.64
2023年3月31日 13.47% = 22.40% × 0.36 × 1.65
2022年12月31日 14.39% = 22.91% × 0.37 × 1.68
2022年9月30日 14.40% = 21.65% × 0.39 × 1.72
2022年7月1日 13.63% = 20.61% × 0.38 × 1.76
2022年4月1日 13.93% = 21.32% × 0.36 × 1.80
2021年12月31日 14.24% = 21.84% × 0.35 × 1.84
2021年10月1日 13.54% = 20.97% × 0.34 × 1.90
2021年7月2日 13.12% = 21.00% × 0.34 × 1.82
2021年4月2日 11.76% = 19.17% × 0.33 × 1.87
2020年12月31日 9.17% = 16.36% × 0.29 × 1.92
2020年10月2日 9.70% = 18.05% × 0.28 × 1.92
2020年7月3日 9.56% = 18.35% × 0.27 × 1.97
2020年4月3日 10.53% = 18.13% × 0.26 × 2.22
2019年12月31日 9.94% = 16.80% × 0.29 × 2.05
2019年9月27日 — = — × — × 1.89
2019年6月28日 — = — × — × 1.66
2019年3月29日 — = — × — × 1.64

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-Q (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-Q (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-27), 10-Q (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29).

2023 年第四 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Danaher Corp.、 ROE 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 8.91% = 0.85 × 0.95 × 24.58% × 0.28 × 1.58
2023年9月29日 11.29% = 0.87 × 0.96 × 23.85% × 0.34 × 1.67
2023年6月30日 12.30% = 0.87 × 0.97 × 24.89% × 0.36 × 1.64
2023年3月31日 13.47% = 0.87 × 0.97 × 26.55% × 0.36 × 1.65
2022年12月31日 14.39% = 0.87 × 0.98 × 27.02% × 0.37 × 1.68
2022年9月30日 14.40% = 0.83 × 0.98 × 26.84% × 0.39 × 1.72
2022年7月1日 13.63% = 0.83 × 0.97 × 25.52% × 0.38 × 1.76
2022年4月1日 13.93% = 0.84 × 0.97 × 26.20% × 0.36 × 1.80
2021年12月31日 14.24% = 0.84 × 0.97 × 26.90% × 0.35 × 1.84
2021年10月1日 13.54% = 0.82 × 0.97 × 26.35% × 0.34 × 1.90
2021年7月2日 13.12% = 0.83 × 0.96 × 26.36% × 0.34 × 1.82
2021年4月2日 11.76% = 0.81 × 0.95 × 24.81% × 0.33 × 1.87
2020年12月31日 9.17% = 0.81 × 0.94 × 21.41% × 0.29 × 1.92
2020年10月2日 9.70% = 0.83 × 0.95 × 22.84% × 0.28 × 1.92
2020年7月3日 9.56% = 0.82 × 0.96 × 23.34% × 0.27 × 1.97
2020年4月3日 10.53% = 0.84 × 0.97 × 22.22% × 0.26 × 2.22
2019年12月31日 9.94% = 0.78 × 0.97 × 22.28% × 0.29 × 2.05
2019年9月27日 — = — × — × — × — × 1.89
2019年6月28日 — = — × — × — × — × 1.66
2019年3月29日 — = — × — × — × — × 1.64

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-Q (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-Q (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-27), 10-Q (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29).

2023 年第四 季度股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Danaher Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 5.64% = 19.94% × 0.28
2023年9月29日 6.74% = 20.01% × 0.34
2023年6月30日 7.49% = 20.95% × 0.36
2023年3月31日 8.15% = 22.40% × 0.36
2022年12月31日 8.55% = 22.91% × 0.37
2022年9月30日 8.35% = 21.65% × 0.39
2022年7月1日 7.76% = 20.61% × 0.38
2022年4月1日 7.74% = 21.32% × 0.36
2021年12月31日 7.73% = 21.84% × 0.35
2021年10月1日 7.13% = 20.97% × 0.34
2021年7月2日 7.19% = 21.00% × 0.34
2021年4月2日 6.30% = 19.17% × 0.33
2020年12月31日 4.79% = 16.36% × 0.29
2020年10月2日 5.05% = 18.05% × 0.28
2020年7月3日 4.86% = 18.35% × 0.27
2020年4月3日 4.74% = 18.13% × 0.26
2019年12月31日 4.85% = 16.80% × 0.29
2019年9月27日 — = — × —
2019年6月28日 — = — × —
2019年3月29日 — = — × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-Q (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-Q (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-27), 10-Q (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29).

資產回報率（ROA）較2023年第四 季度下降的主要原因是資產周轉率下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Danaher Corp.、 ROA 分解（季度數據）

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 5.64% = 0.85 × 0.95 × 24.58% × 0.28
2023年9月29日 6.74% = 0.87 × 0.96 × 23.85% × 0.34
2023年6月30日 7.49% = 0.87 × 0.97 × 24.89% × 0.36
2023年3月31日 8.15% = 0.87 × 0.97 × 26.55% × 0.36
2022年12月31日 8.55% = 0.87 × 0.98 × 27.02% × 0.37
2022年9月30日 8.35% = 0.83 × 0.98 × 26.84% × 0.39
2022年7月1日 7.76% = 0.83 × 0.97 × 25.52% × 0.38
2022年4月1日 7.74% = 0.84 × 0.97 × 26.20% × 0.36
2021年12月31日 7.73% = 0.84 × 0.97 × 26.90% × 0.35
2021年10月1日 7.13% = 0.82 × 0.97 × 26.35% × 0.34
2021年7月2日 7.19% = 0.83 × 0.96 × 26.36% × 0.34
2021年4月2日 6.30% = 0.81 × 0.95 × 24.81% × 0.33
2020年12月31日 4.79% = 0.81 × 0.94 × 21.41% × 0.29
2020年10月2日 5.05% = 0.83 × 0.95 × 22.84% × 0.28
2020年7月3日 4.86% = 0.82 × 0.96 × 23.34% × 0.27
2020年4月3日 4.74% = 0.84 × 0.97 × 22.22% × 0.26
2019年12月31日 4.85% = 0.78 × 0.97 × 22.28% × 0.29
2019年9月27日 — = — × — × — × —
2019年6月28日 — = — × — × — × —
2019年3月29日 — = — × — × — × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-Q (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-Q (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-27), 10-Q (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29).

資產回報率（ROA）在2023年第四 季度下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

淨獲利率分解

Danaher Corp.、凈獲利率分解（季度數據）

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年12月31日 19.94% = 0.85 × 0.95 × 24.58%
2023年9月29日 20.01% = 0.87 × 0.96 × 23.85%
2023年6月30日 20.95% = 0.87 × 0.97 × 24.89%
2023年3月31日 22.40% = 0.87 × 0.97 × 26.55%
2022年12月31日 22.91% = 0.87 × 0.98 × 27.02%
2022年9月30日 21.65% = 0.83 × 0.98 × 26.84%
2022年7月1日 20.61% = 0.83 × 0.97 × 25.52%
2022年4月1日 21.32% = 0.84 × 0.97 × 26.20%
2021年12月31日 21.84% = 0.84 × 0.97 × 26.90%
2021年10月1日 20.97% = 0.82 × 0.97 × 26.35%
2021年7月2日 21.00% = 0.83 × 0.96 × 26.36%
2021年4月2日 19.17% = 0.81 × 0.95 × 24.81%
2020年12月31日 16.36% = 0.81 × 0.94 × 21.41%
2020年10月2日 18.05% = 0.83 × 0.95 × 22.84%
2020年7月3日 18.35% = 0.82 × 0.96 × 23.34%
2020年4月3日 18.13% = 0.84 × 0.97 × 22.22%
2019年12月31日 16.80% = 0.78 × 0.97 × 22.28%
2019年9月27日 — = — × — × —
2019年6月28日 — = — × — × —
2019年3月29日 — = — × — × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-Q (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-Q (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-27), 10-Q (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29).

淨獲利率較2023年第四 季度下降的主要原因是以稅負比衡量的稅收影響下降。