價格與營業收入比率 （P/OP）
自 2010 年以來
計算
Dollar General Corp.、 P/OP、長期趨勢計算
| P/OP | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股營業利潤1 | 每股營業利潤1 | = | 營業利潤1 (以千計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 13.54 | = | 150.78 | ÷ | 11.14 | 11.14 | = | 2,446,300 | ÷ | 219,671,316 | |
| 2023年3月24日 | 13.55 | = | 205.81 | ÷ | 15.19 | 15.19 | = | 3,328,302 | ÷ | 219,108,477 | |
| 2022年3月18日 | 16.32 | = | 229.63 | ÷ | 14.07 | 14.07 | = | 3,220,675 | ÷ | 228,868,368 | |
| 2021年3月19日 | 12.64 | = | 187.78 | ÷ | 14.86 | 14.86 | = | 3,554,765 | ÷ | 239,264,252 | |
| 2020年3月19日 | 15.65 | = | 143.00 | ÷ | 9.14 | 9.14 | = | 2,302,304 | ÷ | 251,941,312 | |
| 2019年3月22日 | 14.41 | = | 117.47 | ÷ | 8.15 | 8.15 | = | 2,116,306 | ÷ | 259,518,801 | |
| 2018年3月23日 | 12.05 | = | 90.06 | ÷ | 7.47 | 7.47 | = | 2,007,818 | ÷ | 268,741,400 | |
| 2017年3月24日 | 9.26 | = | 69.48 | ÷ | 7.50 | 7.50 | = | 2,063,449 | ÷ | 275,095,294 | |
| 2016年3月22日 | 12.39 | = | 83.90 | ÷ | 6.77 | 6.77 | = | 1,940,294 | ÷ | 286,468,872 | |
| 2015年3月20日 | 13.00 | = | 75.78 | ÷ | 5.83 | 5.83 | = | 1,769,093 | ÷ | 303,415,449 | |
| 2014年3月20日 | 10.40 | = | 57.58 | ÷ | 5.54 | 5.54 | = | 1,736,185 | ÷ | 313,596,983 | |
| 2013年3月25日 | 10.09 | = | 51.08 | ÷ | 5.06 | 5.06 | = | 1,655,276 | ÷ | 327,091,344 | |
| 2012年3月22日 | 10.46 | = | 46.14 | ÷ | 4.41 | 4.41 | = | 1,490,804 | ÷ | 338,091,175 | |
| 2011年3月22日 | 8.27 | = | 30.84 | ÷ | 3.73 | 3.73 | = | 1,274,065 | ÷ | 341,521,858 | |
| 2010年3月31日 | 9.03 | = | 25.25 | ÷ | 2.80 | 2.80 | = | 953,258 | ÷ | 340,816,996 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至Dollar General Corp.年報備案日的收盤價
- 整體趨勢概覽
- 長期觀察顯示，股價在2010年至2022年期間呈現顯著上升的趨勢，從約 25.25 美元推升至約 229.63 美元，期間伴隨若干波動。自 2022 年以後，股價出現回檔，至 2024 年降至約 150.78 美元。與此同時，每股營業利潤在同一時段呈現穩健上升，雖在 2022 年出現小幅回落，但於 2023 年再度提升，2024 年再度下滑。整體而言，股價的增長幅度在後期高於營業利潤增長，導致估值指標波動並於近年回歸較中性的水準。
- 股價與每股營業利潤之互動模式
- 在早期期間（2010–2016 年），股價與每股營業利潤皆持續上升，顯示市場對該期間成長動能的正向評價與內生成長動力的同步性。2017 年出現股價回檔（83.9 降至 69.48），而每股營業利潤仍小幅上升至 7.5，顯示市場對成長前景的再評估或對估值的重新定價。2018–2021 年，股價與每股營業利潤再度同步上揚，特別是在 2021 年，每股營業利潤出現明顯的提升（從約 9.14 增長至 14.86），帶動股價走高至 187.78。此時期市場對未來成長的預期提升，與盈餘能力的增長形成正向協同。2022 年則出現小幅平衡的情況，股價提升至 229.63 且每股營業利潤為 14.07；2023 年和 2024 年的情形為股價下修（至 205.81、再至 150.78）同時每股營業利潤也出現波動（分別為 15.19 與 11.14），顯示市場價值被重新定價，且與單年度盈餘水平的變動並非完全對稱。
- P/OP 比率的走勢與含義
- P/OP 比率在初期介於 8–10 的區間，並於 2015 年開始逐步抬升，2016 年維持高位，2017 年出現顯著下探（約 9.26），之後於 2018–2020 年再度上升，並在 2020 年達到約 15.65 的高點。2021 年回落至約 12.64 後，2022 年再度走高，達到約 16.32 的高點，顯示市場在 2021–2022 年期間對未來成長的期望上升與估值有顯著提升。隨後在 2023 與 2024 年回落至約 13.55 與 13.54，顯示市場對成長前景的再平衡，將估值回歸較中性水準。綜合觀察，P/OP 的變動往往與股價漲跌及每股營業利潤的絕對水準同時受多重因素影響，呈現出先上揚再回歸的特徵。
- 各期間的模式與洞見
- 長期階段（2010–2016 年）呈現穩定的成長動能，股價與每股營業利潤同步上升，反映了穩健的營運基礎與市場對成長的樂觀預期。2017 年出現的股價回檔與 EPS 同期小幅增長之現象，顯示估值對成長動力的再評估在此期間已開始顯現。2018–2021 年，雙方再度同步走強，特別是 2021 年每股營業利潤出現顯著彈升，推動估值指標走高，顯示市場在高增長期對公司盈餘能力的信心提升。2022 年的高位結構，可能反映同時存在的營運成長與估值上行壓力；然而 2023–2024 年的股價回檔與每股營業利潤的波動，導致 P/OP 回落至更中性區間，指向市場對增長動能的再評估及宏觀環境變化影響的權衡。
與競爭對手的比較
Dollar General Corp.、 P/OP、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Dollar General Corp. | Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 13.54 | 43.38 | 13.48 | 18.10 |
| 2023年3月24日 | 13.55 | 30.86 | 19.56 | 18.40 |
| 2022年3月18日 | 16.32 | 27.28 | 11.17 | 15.43 |
| 2021年3月19日 | 12.64 | 29.60 | 13.62 | 16.46 |
| 2020年3月19日 | 15.65 | 29.47 | 11.35 | 15.69 |
| 2019年3月22日 | 14.41 | 27.62 | 9.69 | 12.70 |
| 2018年3月23日 | 12.05 | 21.34 | 8.83 | 12.85 |
| 2017年3月24日 | 9.26 | 16.75 | 6.12 | 9.61 |
| 2016年3月22日 | 12.39 | 17.91 | 8.88 | 8.97 |
| 2015年3月20日 | 13.00 | 18.09 | 11.20 | 9.59 |
| 2014年3月20日 | 10.40 | 16.90 | 8.89 | 9.15 |
| 2013年3月25日 | 10.09 | 16.80 | 8.18 | 8.85 |
| 2012年3月22日 | 10.46 | 14.86 | 7.38 | 7.83 |
| 2011年3月22日 | 8.27 | 14.53 | 6.80 | 7.16 |
| 2010年3月31日 | 9.03 | 13.16 | 8.40 | 8.78 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29).