價格賬麵價值比 （P/BV）
自 2010 年以來
計算
Dollar General Corp.、 P/BV、長期趨勢計算
| P/BV | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股賬麵價值1 (BVPS) | BVPS1 | = | 股東權益1 (以千計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 4.91 | = | 150.78 | ÷ | 30.72 | 30.72 | = | 6,749,119 | ÷ | 219,671,316 | |
| 2023年3月24日 | 8.14 | = | 205.81 | ÷ | 25.29 | 25.29 | = | 5,541,772 | ÷ | 219,108,477 | |
| 2022年3月18日 | 8.39 | = | 229.63 | ÷ | 27.36 | 27.36 | = | 6,261,986 | ÷ | 228,868,368 | |
| 2021年3月19日 | 6.74 | = | 187.78 | ÷ | 27.84 | 27.84 | = | 6,661,238 | ÷ | 239,264,252 | |
| 2020年3月19日 | 5.38 | = | 143.00 | ÷ | 26.60 | 26.60 | = | 6,702,500 | ÷ | 251,941,312 | |
| 2019年3月22日 | 4.75 | = | 117.47 | ÷ | 24.73 | 24.73 | = | 6,417,393 | ÷ | 259,518,801 | |
| 2018年3月23日 | 3.95 | = | 90.06 | ÷ | 22.79 | 22.79 | = | 6,125,774 | ÷ | 268,741,400 | |
| 2017年3月24日 | 3.54 | = | 69.48 | ÷ | 19.65 | 19.65 | = | 5,406,294 | ÷ | 275,095,294 | |
| 2016年3月22日 | 4.47 | = | 83.90 | ÷ | 18.77 | 18.77 | = | 5,377,876 | ÷ | 286,468,872 | |
| 2015年3月20日 | 4.03 | = | 75.78 | ÷ | 18.82 | 18.82 | = | 5,710,038 | ÷ | 303,415,449 | |
| 2014年3月20日 | 3.34 | = | 57.58 | ÷ | 17.23 | 17.23 | = | 5,402,193 | ÷ | 313,596,983 | |
| 2013年3月25日 | 3.35 | = | 51.08 | ÷ | 15.24 | 15.24 | = | 4,985,330 | ÷ | 327,091,344 | |
| 2012年3月22日 | 3.34 | = | 46.14 | ÷ | 13.81 | 13.81 | = | 4,668,495 | ÷ | 338,091,175 | |
| 2011年3月22日 | 2.60 | = | 30.84 | ÷ | 11.87 | 11.87 | = | 4,054,479 | ÷ | 341,521,858 | |
| 2010年3月31日 | 2.54 | = | 25.25 | ÷ | 9.95 | 9.95 | = | 3,390,298 | ÷ | 340,816,996 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至Dollar General Corp.年報備案日的收盤價
- 概覽與資料完整性
- 整體觀察期間內，三項指標以長期上升為主軸，股價與每股賬麵價值（BVPS）皆呈現漸進增長，但增速與波動性在不同年份有所差異。資料中未出現缺失值，便於比較各年度間的相對變動與比值變化，亦有助於檢視價值與市場定價之關聯性。
- 股價走勢與波動性
- 股價自2010年約25美元起，經歷穩健成長，於2022年達到近230美元的高點，之後分別於2023年與2024年回落至約206美元與150美元，顯示在高位區間出現回檔與一定幅度的調整。整體走勢顯示長期上升的趨勢，但期間亦伴隨顯著的年度波動，短期波動幅度在2020年代初期顯著增大。值得注意的轉折點集中在2020-2022年間的快速估值與之後的修正階段。
- 每股賬麵價值（BVPS）走勢
- BVPS 從2010年的約9.95美元穩健增長至2024年的約30.72美元，呈現長期上升的基礎性價值增長。期間出現少數回落，分別在2015-2016及2022-2023年度，顯示在資本結構或內生盈餘分配方面的波動。2024年的回升顯示累積盈餘與資本調整對價值基礎的正向貢獻仍在發揮作用，長期增長 trajectory 明顯，但增速較股價為溫和且具波動性。)
- P/BV 比率走勢
- P/BV 比率在期間內呈現顯著上升的趨勢，2010年至2022年間從約2.5增長至約8.4的高點，顯示市場對每單位帳面價值的付價有明顯提升，反映出對未來現金流與成長潛力的強烈樂觀。之後在2023年略降至約8.1，2024年又進一步回落至約4.9，降幅與股價回檔及 BVPS 增長的相對變動同時出現，顯示估值倍數的回收與市場情緒的再平衡。整體而言，P/BV 的走高主要受市場定價上升推動，近年回落則反映價值與價格之再評估。)
- 洞見與結論
- 三項指標共同呈現的畫面顯示：長期價值基礎（BVPS）持續增長，支撐了資本配置與現金流的穩健走高；但股價在2012-2017年間的增速與 BVPS 的增長並非完全同步，顯示市場對成長前景與獲利模式的定價在不同階段出現調整。2020-2022年的快速價格上漲與之後的回落，伴隨 P/BV 比率的顯著攀升與回落，顯示市場在疫情期間與後疫情時期對未來現金流的預期出現極端波動，價值得以 pivot 至更高或更低的倍數。對於風險管理與投資決策而言，現階段的重點在於監測 BVPS 的持續增長與股價的穩定性是否能協同，避免價格因情緒過度擴張而出現脫節，同時留意市場估值回歸對投資組合的影響。總體而言，長期增長趨勢依然存在，但短期波動性與估值的高度集中需要謹慎管控。)
與競爭對手的比較
Dollar General Corp.、 P/BV、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Dollar General Corp. | Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 4.91 | 17.05 | 5.73 | 5.83 |
| 2023年3月24日 | 8.14 | 9.99 | 6.70 | 4.90 |
| 2022年3月18日 | 8.39 | 10.30 | 7.79 | 4.81 |
| 2021年3月19日 | 6.74 | 11.30 | 6.17 | 4.59 |
| 2020年3月19日 | 5.38 | 8.76 | 4.47 | 4.32 |
| 2019年3月22日 | 4.75 | 8.58 | 3.52 | 3.85 |
| 2018年3月23日 | 3.95 | 7.47 | 3.25 | 3.37 |
| 2017年3月24日 | 3.54 | 6.39 | 2.78 | 2.81 |
| 2016年3月22日 | 4.47 | 5.44 | 3.79 | 2.69 |
| 2015年3月20日 | 4.03 | 6.17 | 3.63 | 3.20 |
| 2014年3月20日 | 3.34 | 4.42 | 2.32 | 3.22 |
| 2013年3月25日 | 3.35 | 4.73 | 2.65 | 3.22 |
| 2012年3月22日 | 3.34 | 3.32 | 2.48 | 2.92 |
| 2011年3月22日 | 2.60 | 2.95 | 2.31 | 2.67 |
| 2010年3月31日 | 2.54 | 2.52 | 2.56 | 2.97 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29).
與工業部門的比較： 必需消費品分銷和零售
Dollar General Corp.、 P/BV、長期趨勢，與工業部門相比： 必需消費品分銷和零售
| Dollar General Corp. | 必需消費品分銷和零售 | |
|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 4.91 | 8.01 |
| 2023年3月24日 | 8.14 | 6.21 |
| 2022年3月18日 | 8.39 | 6.11 |
| 2021年3月19日 | 6.74 | 5.83 |
| 2020年3月19日 | 5.38 | 5.11 |
| 2019年3月22日 | 4.75 | 4.54 |
| 2018年3月23日 | 3.95 | 3.87 |
| 2017年3月24日 | 3.54 | 3.19 |
| 2016年3月22日 | 4.47 | 3.14 |
| 2015年3月20日 | 4.03 | 3.55 |
| 2014年3月20日 | 3.34 | 3.22 |
| 2013年3月25日 | 3.35 | 3.29 |
| 2012年3月22日 | 3.34 | 2.90 |
| 2011年3月22日 | 2.60 | 2.64 |
| 2010年3月31日 | 2.54 | 2.86 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29).
與行業的比較： 必需消費品
Dollar General Corp.、 P/BV、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品
| Dollar General Corp. | 必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2024年3月25日 | 4.91 | 9.43 |
| 2023年3月24日 | 8.14 | 8.14 |
| 2022年3月18日 | 8.39 | 8.11 |
| 2021年3月19日 | 6.74 | 8.15 |
| 2020年3月19日 | 5.38 | 7.44 |
| 2019年3月22日 | 4.75 | 7.21 |
| 2018年3月23日 | 3.95 | 5.76 |
| 2017年3月24日 | 3.54 | 5.70 |
| 2016年3月22日 | 4.47 | 5.35 |
| 2015年3月20日 | 4.03 | 5.06 |
| 2014年3月20日 | 3.34 | 4.55 |
| 2013年3月25日 | 3.35 | 4.08 |
| 2012年3月22日 | 3.34 | 3.89 |
| 2011年3月22日 | 2.60 | 3.50 |
| 2010年3月31日 | 2.54 | 3.45 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02), 10-K (報告日期： 2017-02-03), 10-K (報告日期： 2016-01-29), 10-K (報告日期： 2015-01-30), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-02-01), 10-K (報告日期： 2012-02-03), 10-K (報告日期： 2011-01-28), 10-K (報告日期： 2010-01-29).