Stock Analysis on Net
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Dollar General Corp. (NYSE:DG)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自2023年8月31日起未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Dollar General Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年2月3日 43.60% = 8.31% × 5.25
2022年1月28日 38.31% = 9.11% × 4.20
2021年1月29日 39.86% = 10.27% × 3.88
2020年1月31日 25.55% = 7.50% × 3.41
2019年2月1日 24.77% = 12.04% × 2.06
2018年2月2日 25.12% = 12.30% × 2.04

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02).

與2023年相比，股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是財務槓桿率的增加。

將 ROE 分解為三個組成部分

Dollar General Corp.，分解 ROE

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ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年2月3日 43.60% = 6.38% × 1.30 × 5.25
2022年1月28日 38.31% = 7.01% × 1.30 × 4.20
2021年1月29日 39.86% = 7.87% × 1.30 × 3.88
2020年1月31日 25.55% = 6.17% × 1.22 × 3.41
2019年2月1日 24.77% = 6.20% × 1.94 × 2.06
2018年2月2日 25.12% = 6.56% × 1.88 × 2.04

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02).

與2023年相比，股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是財務槓桿率的增加。

將 ROE 分解為五個組成部分

Dollar General Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年2月3日 43.60% = 0.78 × 0.94 × 8.79% × 1.30 × 5.25
2022年1月28日 38.31% = 0.78 × 0.95 × 9.41% × 1.30 × 4.20
2021年1月29日 39.86% = 0.78 × 0.96 × 10.53% × 1.30 × 3.88
2020年1月31日 25.55% = 0.78 × 0.96 × 8.30% × 1.22 × 3.41
2019年2月1日 24.77% = 0.79 × 0.95 × 8.25% × 1.94 × 2.06
2018年2月2日 25.12% = 0.81 × 0.95 × 8.54% × 1.88 × 2.04

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02).

與2023年相比，股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是財務槓桿率的增加。

將 ROA 分解為兩個部分

Dollar General Corp.，分解 ROA

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ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年2月3日 8.31% = 6.38% × 1.30
2022年1月28日 9.11% = 7.01% × 1.30
2021年1月29日 10.27% = 7.87% × 1.30
2020年1月31日 7.50% = 6.17% × 1.22
2019年2月1日 12.04% = 6.20% × 1.94
2018年2月2日 12.30% = 6.56% × 1.88

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02).

2023年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Dollar General Corp.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年2月3日 8.31% = 0.78 × 0.94 × 8.79% × 1.30
2022年1月28日 9.11% = 0.78 × 0.95 × 9.41% × 1.30
2021年1月29日 10.27% = 0.78 × 0.96 × 10.53% × 1.30
2020年1月31日 7.50% = 0.78 × 0.96 × 8.30% × 1.22
2019年2月1日 12.04% = 0.79 × 0.95 × 8.25% × 1.94
2018年2月2日 12.30% = 0.81 × 0.95 × 8.54% × 1.88

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02).

2023年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。

淨獲利率分解

Dollar General Corp.、凈獲利率分解

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淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年2月3日 6.38% = 0.78 × 0.94 × 8.79%
2022年1月28日 7.01% = 0.78 × 0.95 × 9.41%
2021年1月29日 7.87% = 0.78 × 0.96 × 10.53%
2020年1月31日 6.17% = 0.78 × 0.96 × 8.30%
2019年2月1日 6.20% = 0.79 × 0.95 × 8.25%
2018年2月2日 6.56% = 0.81 × 0.95 × 8.54%

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01), 10-K (報告日期： 2018-02-02).

2023年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。