Dollar General Corp. (NYSE:DG)

債務與股東權益比率

從2019年到2023年，該比率逐步上升，特別是在2021年達到0.62，並在2022年進一步升高至0.67，顯示公司財務結構逐漸傾向於較高的負債比例。然而，到了2024年，該比率略微下降至1.04，仍處於較高水準，但顯示公司在負債水平上有所調整或優化。

負債股東權益比率（包括經營租賃負債）

該比率在2019年較低為0.45，隨後在2020年大幅上升至1.75，再於2021年上升至2.04，並持續上升至2022年的2.28。至2023年，該比率趨於平緩，達到3.19，但在2024年下滑至2.68，表示公司負債（包括經營租賃負債）比股東權益的比例已經增加到較高水平，但有一定的微調趨勢。

債務與總資本比率

此比率在2019年至2020年維持較低水準（0.31至0.3），而在2021年後逐步上升，至2022年達0.4，並在2023年進一步攀升至0.56，顯示公司逐步增加資本結構中的負債比例。2024年有所下降至0.51，反映出公司可能正在調整其負債與資本結構，以維持財務穩定性。

債務與總資本比率（包括經營租賃負債）

此指標於2019年為0.31，之後在2020年迅速升至0.64，並在2021年進一步上升至0.67，至2022年更達0.69，呈快速成長趨勢。2023年略有下降至0.76，2024年則微降至0.73，顯示公司負債結構在經營租賃負債計入後長期保持較高水平，但存在調整跡象。

債務資產比率

在2019年較低為0.22，2020年跌至0.13後略有回升至0.16，並在2021年和2022年持平於0.16與0.24。2023年升至0.24，2024年略為下降至0.23，此比率變動不大，顯示負債占資產的比例相對穩定，整體偏低。

負債比率（包括經營租賃負債）

由較低的0.22在2019年升高至2020年的0.51，之後逐步上升至2021年的0.53，再到2022年達到0.54。2023年進一步升高至0.61，2024年略微下降至0.59，反映公司逐漸增加其總負債比重，且其趨勢為逐步上升，可能伴隨著公司資金運用策略的調整。

財務槓桿比率

從2019年的2.06逐年攀升至2023年的5.25，2024年下降至4.56，表明公司在過去幾年中持續運用較高的財務槓桿來擴展業務，但在2024年，槓桿比率有所調整或降低，以期維持財務風險控制。

利息覆蓋率

該比率在2019年至2021年間維持較高水準（約21至23），顯示公司有良好的經營利潤來支付利息。然而，從2022年起，利息覆蓋率明顯下降至20.45，並於2023年進一步下滑至15.75，2024年降至7.49，反映公司支付利息的能力逐步轉弱，可能由於利潤壓縮或負債增加所致，需關注未來債務管理與盈利能力。

固定費用覆蓋率

該指標在2019年至2021年維持在較穩定的範圍（2.6至3.22），2022年略降至2.86，之後持續下降至2023年的2.02，2024年只剩下2.02。此趨勢顯示企業支付固定成本的能力減弱，可能影響財務彈性與偿债潛力。

根據提供的財務資料，Dollar General Corp. 在分析期間內展現了幾個值得注意的趨勢與變化。首先，公司的總債務數值自2019年起呈現逐年上升的趨勢，從約2,864,690千美元增加到2024年的7,000,184千美元，幅度相當顯著。這反映出公司在此期間內負債規模擴大的趨勢。

相較之下，股東權益在同一期間內經歷了一些波動。2019年到2020年期間略為成長，從6,417,393千美元上升至6,702,500千美元；然而，之後則逐漸下降至2022年的6,261,986千美元，之後又在2024年回升至7,649,119千美元。這表明公司在某些年份內股東權益有所波動，但整體趨勢呈現先下降後回升的動態。

關於債務與股東權益比率，數值在2019年和2020年較低（分別為0.45與0.43），顯示公司在這段期間的財務槓桿較為溫和。到了2021年和2022年，該比率開始顯著上升，尤其是2022年達到0.67，反映出公司增加負債，財務槓桿壓力提高。而在2023年和2024年，比率有所下降（分別為1.26和1.04），說明公司在這兩年內有調整負債結構或加強股東權益，財務風險有所緩解，但仍維持較高水平。

綜合來看，公司在此期間內除了負債規模的持續擴大外，股東權益有波動但終究維持在較高水平。債務與股東權益比率的變化彰顯出公司在槓桿運用和財務結構上進行了調整，可能反映公司在追求成長的同時，也著重財務風險管理。

債務總額（包括經營租賃負債）

從2019年到2024年間，債務總額呈現顯著上升的趨勢。2019年的債務約為2,864,690千美元，經過幾年持續擴增，到2024年達到約18,090,766千美元，增長了超過六倍。這一趨勢顯示公司在此期間增加了大量負債，可能反映出公司進行了資本投資、收購活動或其他擴張策略的資金籌措。

股東權益

股東權益在2019年至2024年期間經歷波動，尤其在2020年達到高點後略有下降，隨後再次回升。從最低點約為6,261,986千美元（2022年），增加到2024年的約6,749,119千美元，表明公司在這段期間有一定程度的盈利留存或資本運作，反映公司股東權益的階段性擴大。然而，整體趨勢較為穩定，並未展現大幅波動或顯著縮減。

負債股東權益比率（包括經營租賃負債）

此比率在2019年至2024年間明顯上升，反映公司負債相對於股東權益的比重逐年增加。2019年的比率約為0.45，經過兩年迅速上升至2021年的2.04，2022年進一步提升至2.28，2023年達到高點3.19，然後在2024年降至2.68。此一變化顯示公司財務槓桿水平在大部分期間大幅提升，伴隨著債務的快速成長。比率的高點表明公司在某一段時間內較為積極地運用負債進行資金運作，但2024年的下降則可能反映出公司調整負債比例或改善財務結構的策略。

從資料中可以觀察到，Dollar General Corp. 在2019年至2024年間的財務狀況呈現逐步變化的趨勢。首先，總債務在此期間持續增加，從約2,864,690千美元增加到約7,000,184千美元，增幅明顯，尤以2021年至2024年間的增長較為顯著，反映出公司在此期間擴張或籌資的需求有所提升。

另一方面，總資本亦呈現持續上升的趨勢，從約9,282,083千美元提高到約13,749,303千美元。雖然資本規模擴大，但總債務的增長速度較總資本更快，使得兩者的比例關係亦有明顯變化。

尤其值得注意的是，債務與總資本比率在2019年約為0.31，隨後逐步升高至2021年的0.38，並在2022年達到0.4，之後進一步升高至2023年的0.56，最後在2024年略微下降至0.51。這反映出公司在財務槓桿的運用上逐步加大，特別是在2022年到2023年間，債務佔比快速攀升，可能表示公司採取較激進的融資策略以支應擴張或營運需求。

總體而言，資料顯示公司在這段期間持續增加負債與資本，並在擴張過程中加大了財務槓桿。然而，從比例變動來看，債務相較於資本的比例在上升，顯示出公司在財務管理上逐步偏向較高的風險承擔。未來須留意該比率的波動，以評估公司資金運作的穩健性及長期的財務健康狀況。

債務總額（包括經營租賃負債）

自2019年以來，債務總額呈現持續增加的趨勢。從2019年的約2,864,690千美元逐步上升，至2024年達到約18,090,766千美元。期間內，債務規模顯著擴張，反映出公司在這段期間內可能進行了較多的融資活動以支持擴張或資本支出。特別是在2020年到2021年間，增幅較為明顯，顯示出快速的負債累積。

總資本（包括經營租賃負債）

總資本亦展現類似的上升趨勢，從2019年的約9,282,083千美元逐步攀升到2024年的約24,839,885千美元。這表明公司總資產規模擴大，可能伴隨著資產負債表規模的擴張。由於資本的增加主要來自負債的成長，公司的資本結構較為依賴負債融資，可能反映出公司積極的擴張策略。

債務與總資本比率（包括經營租賃負債）

該比率呈現逐年上升的趨勢，由2019年的約0.31攀升至2023年的0.76，2024年略微下降至0.73。這顯示出公司負債在資本中的比例逐漸增加，反映出較高的財務杠桿水平。儘管負债比例因快速擴張而上升，但比率在2023年達到高峰後略有調整，可能代表公司對財務結構進行了優化或是調整其融資策略。

綜合以上資料，Dollar General Corp. 在過去五年間持續擴張，其債務與資本規模同步成長，負債比率亦逐年提升，顯示公司在財務杠桿方面較為積極。此趨勢暗示公司可能在擴張過程中使用較多的財務槓桿來推動業務成長，然而也需要留意其負債較高可能帶來的財務風險及資金壓力。未來的發展應密切監控其負債管理與資金配置策略，以確保財務結構的穩定與可持續性。

根據提供的財務資料，可以觀察到Dollar General Corp.的資產負債結構及其變化趨勢。在過去的五年期間內，公司的總資產持續增加，從2019年的約13億美元逐步擴展至2024年的約30.8億美元，顯示公司在資產規模方面經歷了顯著的成長。

相對應地，總債務也呈現逐年增加的趨勢，從約2.86億美元提升至約7億美元，顯示公司在擴張過程中承擔了較大的財務負擔。然而，值得注意的是，債務資產比率在不同年份變動較大，於2019年為0.22，之後逐步下降至2020年的0.13，顯示在這段期間公司可能有有效控制負債或增強資產盈利能力，改善了資本結構的穩定性。

然而，進入2021年後，債務資產比率略為回升至0.16，並在2023年至2024年再次升至0.24和0.23，反映公司可能在積極進行投資或擴張策略時，資產增長速度較快，負債的比例亦因此上升。這種變化提示公司在擴張時可能增加短期資金的運用，並逐步適應較高的財務杠杆水平。

總體而言，Dollar General Corp.在五年間展現出持續成長的趨勢，資產規模持續擴大，但伴隨著負債的增加與債務比率的變動，顯示公司在擴張計劃與財務風險管理之間需找到平衡點，以維持長期的財務穩定性與盈利能力。

債務總額（包括經營租賃負債）

從2019至2024年間，債務總額呈現持續上升的趨勢。2019年數值較低，為約2,864,690千美元，至2024年已增加至約18,090,766千美元，約是五年前的六到七倍。這種顯著增長表示公司在這段期間內加大了負債規模，可能用於資本支出、收購或其他擴張策略。債務增加的速度較為平穩，但整體看來是逐步擴張的。

總資產

公司總資產亦呈現穩步上升的趨勢，從2019年的約13,204,038千美元增加至2024年的約30,795,591千美元。此增長速度與債務的提升相輔相成，表明公司在擴大經營規模總體資產規模的同時，也相應增加了負債來支援其資產成長。

負債比率（包括經營租賃負債）

負債比率於2019年為0.22，經過數年的變動，以2020年及2021年達到0.51和0.53的高點，隨後逐步升高至2022年的0.54，之後略微下降至2023年的0.61，並於2024年回落至0.59左右。整體來看，負債比率自2019年起大幅提升，顯示公司資產負債結構的傾向為增加負債比例，可能增強了財務槓桿，但也蘊含較高的財務風險。負債比例的變化反映公司在資產擴張過程中，負債壓力逐漸累積，需留意其財務穩定性與償債能力的變化。

根據所提供的資料，Dollar General Corp. 的財務狀況在過去五年間呈現若干明顯的趨勢與變化。以下為各項指標的詳細分析：

總資產

從2019年的約13億2千萬美元逐年增加，至2024年達到約30億8千萬美元，整體看來，公司總資產呈現持續擴張的趨勢。此一升長動能反映公司在資產規模上的擴充，可能包含拓展門市、資本投資或其他資產增值行為。

股東權益

股東權益自2019年的約6億4千萬美元微幅升高至2020年的約6億7千萬美元，之後在2021年略有下降，至約6億6千萬美元，隨後於2022年大幅下降至約6億2千萬美元，直到2023年再度回升至約5億5千萬美元，並在2024年顯著上升至約6億7千萬美元。整體而言，股東權益經歷了一段波動期，但在最新年度呈現回升，顯示公司增加了股東價值，或進行了相關的股東權益調整或盈餘策略。

財務槓桿比率

此比率由2019年的2.06逐步升高，至2020年的3.41、2021年的3.88、2022年達到4.2，之後在2023年上升至5.25，並於2024年略有下降至4.56。此趨勢顯示公司在過程中逐步增加了負債比例，進而提高財務槓桿。較高的槓桿比率可能反映公司在資本結構上的偏向借款擴張，進而放大財務風險，但也可能支持公司更積極的擴張策略或投資活動。

總結來看，Dollar General Corp. 在這段期間內總資產不斷擴大，股東權益經歷波動但在最新年度顯著回升，且財務槓桿比率在逐步提升，表明公司在追求業務擴張的同時，也增加了負債程度。這些變化反映公司在擴展規模的同時，也面臨較高的財務風險，需持續留意經營與財務的整體健康狀況。

經分析Dollar General Corp.的年度財務資料，觀察到以下幾點趨勢與特徵：

息稅前盈利 (EBIT)

在2019年至2021年間，公司的息稅前盈利持續呈現穩定且顯著的增長，從2,115,287千美元增加至3,554,765千美元，展現出公司營運獲利能力的提升。2022年稍有下降至3,220,675千美元，但仍高於2020年水平。2023年及2024年則有所回落，分別為3,327,887千美元與2,446,300千美元，顯示盈利趨勢在近年有所波動，可能受市場或經營環境變化的影響。

利息支出

利息支出自2019年的99,871千美元逐步增加，至2024年的326,781千美元，趨勢呈現持續上升，提醒公司債務成本或資金借款規模可能增加。雖然利息支出上升，但與EBIT相比增幅較為平衡，意謂著公司仍能在利息支出增加的情況下維持一定的盈利能力。

利息覆蓋率

利息覆蓋率（EBIT除以利息支出）由2019年的21.18逐年變動。2020年升至22.89，2021年進一步增至23.64，顯示在此段期間公司能較為充裕地償付利息，財務狀況較為穩健。然後，從2022年起，該比率顯著下降至20.45，並在2023年下降至15.75，至2024年更急劇下降至7.49。這一顯著下降反映公司償付利息的能力有所減弱，可能由於利息支出增加較快或盈利下降所導致，值得進一步關注財務壓力的變化。

總體來說，Dollar General Corp.在2019至2021年間顯示出營運盈利能力的強勁成長，然後在2022年開始出現趨緩甚至逆轉的跡象。利息支出的持續增加與利息覆蓋率的明顯下降，暗示公司負債負擔增重，未來可能需留意其財務結構與償債能力的調整。整體而言，公司盈利在近期經歷波動，財務杠桿的積累使得利潤與負債之間的平衡成為重要關注點。

根據所提供的資料，Dollar General Corp. 在2019年至2024年間的財務表現展現出若干值得注意的趨勢。首先，固定費用和稅項前的利潤呈現出整體持續上升的趨勢，從2019年的約3,274,372千美元增長到2023年的約4,937,887千美元，雖然2024年度的數字有所下降至約4,196,300千美元，但整體而言，利潤水準仍高於2019年的水平，顯示公司在營運獲利能力方面具有一定的成長力。

就固定費用而言，從2019年的1,258,956千美元逐年增加至2023年的1,821,273千美元，反映出公司在擴張或運營規模擴大背景下的成本上升。該財務數據趨勢顯示，公司在保持利潤增長的同時，固定費用也隨之增加，可能是由於投資擴展、薪資提升或其他固定成本上升所致。

就固定費用的覆蓋率而言，數值呈現較為波動，但整體屬於高於2的範圍，例如2019年的2.6，最高在2021年的3.22，表示公司每單位固定費用所產生的利潤較為充裕。在2023年則略有下滑至2.02，顯示固定費用相較於利潤的比例略有升高，可能提示公司在經營成本管理或利潤生成效率上面臨一定壓力。特別是2024年的數值進一步降低到2.02，這可能表明固定費用相對利潤比例進一步增加，值得關注未來的營運效率和成本控制策略。

綜合來看，Dollar General在過去五年中，營收層面的利潤逐步提高，顯示公司具有一定的成長動能。然而，固定費用的持續增加與覆蓋率的波動，暗示管理層在維持利潤率的同時，需持續注意成本控制及運營效率，以確保長期的財務健康。未來，若能有效控制固定費用的成長並提升覆蓋率，有助於公司維持穩健的財務展望。