盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Dollar General Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01).
從資料中可以觀察到，Dollar General Corp. 在過去數年度展現出一定的經營穩定性，特別是在毛利率方面，於2019年至2023年間雖有波動，但整體仍維持在30%左右的水準。2021年達到最高點31.76%，之後略有回落，進一步的變動較為微小，顯示公司在營運成本與銷售價格之間保持平衡。
營業獲利率在2019年至2021年呈逐步提升趨勢，2021年達到10.53%的高點，之後於2022年微幅回落，2023年的數值繼續下降，並在2024年明顯下降至6.32%。此趨勢可能反映出近年來公司在營運效率或成本控制方面面臨挑戰，或受到外部環境變動的影響。
淨獲利率則與營業獲利率相似，展現出較高的穩定性，於2021年達到7.87%的高點，之後官方數據逐年下降，2024年降至4.29%。這表明公司在淨利層方面承受一定的壓力，可能是由於成本增加或營收結構變化所致。
股東權益回報率（ROE）在2020年之後大幅提升，於2021年創下39.86%的高點，反映公司在盈利能力與資本利用方面較為優良。然而，2024年ROE明顯下降至24.61%，回到較前幾年的較低水平，這可能代表公司資本回報率的波動，或近期盈利能力的削弱。
資產回報率（ROA）經歷較大的波動，從2019年的12.04%先降至2020年的7.5%，之後逐步回升於2021年約10.27%，但在2022年與2023年均略有下滑，2024年進一步下降至5.39%。這顯示公司整體的資產運用在過去兩年呈現效率下降的趨勢，或是資產結構上有調整與調整後的效益降低。
綜合而言，Dollar General Corp. 展現出在營收與毛利率方面較為穩定且維持一定水準，然而在盈利率及資產運用效率方面，近期展現出一定的壓力和波動。公司可能需要面對外部經濟環境變動或成本控制的挑戰，以改善淨利率與資產回報的表現。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Dollar General Corp.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | 2019年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 毛利 | 11,719,024) | 11,820,098) | 10,813,006) | 10,718,862) | 8,489,061) | 7,803,870) | |
| 淨銷售額 | 38,691,609) | 37,844,863) | 34,220,449) | 33,746,839) | 27,753,973) | 25,625,043) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 30.29% | 31.23% | 31.60% | 31.76% | 30.59% | 30.45% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 10.92% | 10.57% | 10.48% | 11.13% | 11.20% | 11.02% | |
| Target Corp. | 27.54% | 24.57% | 29.28% | 29.27% | 29.76% | — | |
| Walmart Inc. | 23.73% | 23.46% | 24.44% | 24.30% | 24.10% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 11,719,024 ÷ 38,691,609 = 30.29%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額相關分析
- 從2019年到2024年的期間內，Dollar General Corp.的淨銷售額持續呈現增長趨勢。2019年為約2,562億美元，至2024年已經增長至約3,869億美元，期間復合年增長率（CAGR）約在10%以上。該公司在這段期間內持續擴展市場規模，顯示出穩健的銷售成長動能。隨著銷售額的持續增加，公司可能成功地吸引了更多消費者或拓展了其產品線與門市數量，進一步推動收入的提升。
- 毛利與毛利率變化
- 毛利在同期內亦呈現穩定上升，從2019年的約7,803萬美元增至2024年的約1.171億美元，整體趨勢趨於平滑，但毛利率則表現出一點波動。毛利率由2019年的30.45%略升至2021年的31.76%，隨後略有下降至2024年的30.29%。儘管毛利的絕對值持續成長，但毛利率的微幅波動可能反映出成本結構或定價策略的調整。整體來看，公司仍保持在30%左右的毛利率區間，說明其在成本控制和定價方面具有一定的穩定性。
- 整體趨勢與洞見
- 從資料中可以觀察到，Dollar General的淨銷售額與毛利均展現出正向成長，反映出其市場擴展和營運效率的提升。毛利率的穩定或微幅波動則暗示公司在營運策略上維持一定的利潤空間。這些數據指示公司在面對市場變化時，具備較強的競爭力與抗壓能力，並持續維持盈利能力。此外，此增長趨勢若能持續，將有助於公司未來的財務健康與長期發展。
營業獲利率
Dollar General Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | 2019年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 營業利潤 | 2,446,300) | 3,328,302) | 3,220,675) | 3,554,765) | 2,302,304) | 2,116,306) | |
| 淨銷售額 | 38,691,609) | 37,844,863) | 34,220,449) | 33,746,839) | 27,753,973) | 25,625,043) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 6.32% | 8.79% | 9.41% | 10.53% | 8.30% | 8.26% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 3.72% | 3.41% | 3.50% | 3.49% | 3.33% | 3.17% | |
| Target Corp. | 5.31% | 3.53% | 8.44% | 6.99% | 5.96% | — | |
| Walmart Inc. | 4.20% | 3.37% | 4.57% | 4.06% | 3.96% | — | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 4.20% | 3.40% | 4.76% | 4.26% | 4.03% | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 7.96% | 7.31% | 8.44% | 8.48% | 8.17% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 2,446,300 ÷ 38,691,609 = 6.32%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤的變化趨勢
- 從2019年至2024年，Dollar General的營業利潤呈現波動趨勢。2019年到2021年期間，營業利潤逐步上升，顯示公司營運效率改善或銷售增長的正面影響。然而，自2022年達到高點後，2023年營業利潤略有下降，至2024年進一步下滑，顯示公司可能面臨成本上升或營運壓力的挑戰。整體而言，營業利潤的波動反映出一定程度的經營變數，需進一步分析相關成本結構與外部環境影響因素。
- 淨銷售額的趨勢
- 淨銷售額自2019年起持續穩步增加，從25,625,043千美元提升至2024年的38,691,609千美元。這表明公司在銷售規模方面持續擴張，且市場容積仍有增長空間。銷售額的持續上升可反映產品的市場需求穩定，或公司在擴展營運範圍與渠道方面的成效。這一趨勢有助於提升公司整體營運規模與盈利潛力。
- 營業獲利率的變動
-
營業獲利率經歷波動，2019年為8.26%，2020年略升至8.3%，2021年達到最高的10.53%，顯示該年份公司盈利能力明顯提升。然而，之後的數據顯示，2022年和2023年的獲利率分別降至9.41%和8.79%，而2024年進一步下降至6.32%。
此趨勢表明公司在營收擴張的同時，獲利能力面臨壓力。2021年的高點可能反映了成本控制或產品定價策略的成功，但後續的下降則可能受到運營成本上升、競爭加劇或市場環境變化的影響。營業獲利率的下降降低了公司的資金回流效率，值得持續監控與分析相關經營策略的調整情況。
淨獲利率
Dollar General Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | 2019年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 1,661,274) | 2,415,989) | 2,399,232) | 2,655,050) | 1,712,555) | 1,589,472) | |
| 淨銷售額 | 38,691,609) | 37,844,863) | 34,220,449) | 33,746,839) | 27,753,973) | 25,625,043) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 4.29% | 6.38% | 7.01% | 7.87% | 6.17% | 6.20% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 2.95% | 2.65% | 2.62% | 2.61% | 2.45% | 2.45% | |
| Target Corp. | 3.85% | 2.55% | 6.55% | 4.67% | 4.20% | — | |
| Walmart Inc. | 2.41% | 1.93% | 2.41% | 2.43% | 2.86% | — | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 2.70% | 2.18% | 2.95% | 2.72% | 2.91% | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 5.69% | 5.47% | 6.11% | 6.21% | 6.22% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,661,274 ÷ 38,691,609 = 4.29%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢
- 從2019年至2023年的數據顯示，Dollar General的淨收入呈現出一定的成長趨勢。2019年前一年淨收入約為1,589,472千美元，到2021年達到高點2,655,050千美元，反映公司在該年度達到較高的營收水準。然而，在2022年略微下降至2,399,232千美元，隨後在2024年進一步回落至1,661,274千美元，表明可能受到外部經濟條件變動、經營策略調整或市場環境影響。整體而言，淨收入展現出一定的波動性，且在最新年度有所下滑。
- 淨銷售額趨勢
- 淨銷售額與淨收入相比，持續穩定且持續成長。2019年淨銷售額約為2,562億美元，到2021年增長至3,374億美元，之後又逐步增至3,862億美元（2024年數據）。這一趨勢表明公司在營收規模上持續擴大，銷售業績穩健。雖然淨銷售額增長速度較淨收入慢，但顯示公司在市場規模及銷售覆蓋範圍方面持續拓展。
- 淨獲利率趨勢
- 淨獲利率在觀察期間內波動較大。2019年的淨獲利率為6.2%，2021年達到7.87%的高點，顯示當年公司能夠有效控制成本並提升獲利能力。然後在2022年略降至7.01%，之後在2023年與2024年下降至6.38%及4.29%。此趨勢反映出儘管銷售額持續上升，但獲利效率有所下降，可能受到成本上升、競爭壓力或其他效率下降因素的影響。尤其在2024年，獲利率大幅下挫，令人關注公司盈利能力的變化與挑戰。
- 綜合分析
- 整體而言，Dollar General在2019年至2023年期間展現了銷售規模的穩定擴張，淨收入亦呈現增長，但伴隨著獲利率的波動與下降，特別是在2024年度，淨收入下滑明顯，而獲利率大幅縮水。這可能暗示公司在推動銷售擴張的同時，成本控制及獲利能力面臨挑戰。此外，銷售額的持續進步與獲利率的下降之間的關聯性值得進一步分析，為公司未來營運策略提供指引。總結來看，公司整體營運規模持續擴大，但盈利質量或效率可能需進行調整應對市場變化。
股東權益回報率 （ROE）
Dollar General Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | 2019年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 1,661,274) | 2,415,989) | 2,399,232) | 2,655,050) | 1,712,555) | 1,589,472) | |
| 股東權益 | 6,749,119) | 5,541,772) | 6,261,986) | 6,661,238) | 6,702,500) | 6,417,393) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 24.61% | 43.60% | 38.31% | 39.86% | 25.55% | 24.77% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 31.19% | 25.11% | 28.31% | 28.51% | 21.89% | 24.00% | |
| Target Corp. | 30.81% | 24.75% | 54.15% | 30.25% | 27.73% | — | |
| Walmart Inc. | 18.50% | 15.23% | 16.42% | 16.69% | 19.93% | — | |
| ROE扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 22.34% | 18.37% | 22.67% | 20.26% | 21.15% | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 必需消費品 | 32.18% | 30.71% | 32.10% | 31.40% | 30.98% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 1,661,274 ÷ 6,749,119 = 24.61%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Dollar General Corp. 在2019年至2024年間，其淨收入呈現出較為明顯的波動趨勢。2019年到2021年，淨收入逐步增加，尤其是在2021年達到高峰的26億美元左右，相較於2019年的1.59億美元有顯著提升。然而，進入2022年至2023年期間，淨收入出現下滑，2023年達到約24.16億美元，較前一年度略有下降，並在2024年進一步下降至16.61億美元，顯示該年度財務表現較前期有所滑落。
股東權益方面，整體呈現較為穩定但略微呈現下降的趨勢。由2019年的6.42億美元增至2020年的6.70億美元，隨後在2021年和2022年有所下降，特別是在2022年降至約6.26億美元。此後，股東權益於2023年反彈至約5.54億美元，並在2024年回升至約6.75億美元，顯示公司在最新年度的股東價值有所改善。
ROE（股東權益報酬率）在2019年至2023年間呈現較高且穩定的水準，尤其是在2021年及2022年達到39.86%和38.31%的高點，反映公司利用股東投資獲得較高的獲利能力。然而，在2023年，ROE下降至約24.61%，表明盈利能力相對降低，但仍維持在較高水平，說明公司仍具備較為有效的資產運用能力。
綜合而言，Dollar General Corp. 在2019年至2022年間展現較佳的盈利增長能力與資產運用效率，特別是2021年和2022年的高ROE。然而，2023至2024年的財務資料顯示出一定的下滑趨勢，特別是淨收入的顯著下降，可能受到市場變動或公司經營環境的影響。公司在最新年度的股東權益回升，顯示其在資本結構上仍具有一定的調整能力，但整體財務績效在短期內仍需關注是否持續改善，特別是盈利能力的恢復。
資產回報率 （ROA）
Dollar General Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | 2019年2月1日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 淨收入 | 1,661,274) | 2,415,989) | 2,399,232) | 2,655,050) | 1,712,555) | 1,589,472) | |
| 總資產 | 30,795,591) | 29,083,367) | 26,327,371) | 25,862,624) | 22,825,084) | 13,204,038) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 5.39% | 8.31% | 9.11% | 10.27% | 7.50% | 12.04% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 10.55% | 9.12% | 9.11% | 8.45% | 7.20% | 8.06% | |
| Target Corp. | 7.48% | 5.21% | 12.91% | 8.52% | 7.67% | — | |
| Walmart Inc. | 6.15% | 4.80% | 5.58% | 5.35% | 6.29% | — | |
| ROA扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 7.15% | 5.68% | 7.29% | 6.30% | 6.62% | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 必需消費品 | 8.89% | 8.28% | 8.95% | 8.75% | 8.24% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-02-01).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 1,661,274 ÷ 30,795,591 = 5.39%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析該公司2019年至2024年期間的財務資料，可以觀察到以下主要趨勢及變化：
- 淨收入變動趨勢
- 淨收入在2019年度為約1,589,472千美元，隨著時間略有波動，於2021年達到最高點2,655,050千美元，之後在2022年出現下降，至2023年略有回升，至2024年則大幅下降至約1,661,274千美元。此趨勢顯示公司在近期經歷了收入的明顯波動與下降，可能受宏觀經濟環境或公司策略調整的影響。
- 總資產變動趨勢
- 公司的總資產在2019年為約13,204,038千美元，之後持續增加，至2024年達到約30,795,591千美元，顯示公司資產規模顯著擴大，可能反映出資本整合、擴張或投資規模增大的策略。此外，資產規模的擴張未必和淨收入的波動同步，值得進一步分析資產的構成變動。
- ROA（資產報酬率）趨勢
- ROA在2019年為12.04%，但在之後的年度呈下降趨勢，至2024年降低至5.39%。儘管總資產大幅增加，ROA下降可能反映出公司資產的獲利效率在減弱，或是公司投資或擴張策略尚未完全轉化為相應的盈利增長。這樣的變化值得關注，可能需要進一步分析公司盈利能力與資產使用效率。
總體來看，該公司在資產規模持續擴大的同時，淨收入經歷波動與下降，ROI亦逐年減少，顯示公司面臨盈利效率下降的挑戰。未來的財務策略或需針對提升資產使用效率與盈利性進行調整，以應對環境變化和提升投資回報率。