資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
General Dynamics Corp.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 淨收益（虧損）1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.13% | = | 100 | × | 3,484) | ÷ | 48,841) |
| 2018年12月31日 | 7.37% | = | 100 | × | 3,345) | ÷ | 45,408) |
| 2017年12月31日 | 8.31% | = | 100 | × | 2,912) | ÷ | 35,046) |
| 2016年12月31日 | 8.99% | = | 100 | × | 2,955) | ÷ | 32,872) |
| 2015年12月31日 | 9.27% | = | 100 | × | 2,965) | ÷ | 31,997) |
| 2014年12月31日 | 7.16% | = | 100 | × | 2,533) | ÷ | 35,355) |
| 2013年12月31日 | 6.65% | = | 100 | × | 2,357) | ÷ | 35,448) |
| 2012年12月31日 | -0.97% | = | 100 | × | (332) | ÷ | 34,309) |
| 2011年12月31日 | 7.24% | = | 100 | × | 2,526) | ÷ | 34,883) |
| 2010年12月31日 | 8.06% | = | 100 | × | 2,624) | ÷ | 32,545) |
| 2009年12月31日 | 7.70% | = | 100 | × | 2,394) | ÷ | 31,077) |
| 2008年12月31日 | 8.67% | = | 100 | × | 2,459) | ÷ | 28,373) |
| 2007年12月31日 | 8.05% | = | 100 | × | 2,072) | ÷ | 25,733) |
| 2006年12月31日 | 8.29% | = | 100 | × | 1,856) | ÷ | 22,376) |
| 2005年12月31日 | 7.46% | = | 100 | × | 1,461) | ÷ | 19,591) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
根據所提供的數據，以下為對該系列財務指標之觀察與洞見，採以趨勢與關聯性為主的分析。
- 淨收益（虧損）
- 於2005至2008年間呈現穩健成長，淨收益自 1461 百萬美元增長至 2459 百萬美元，顯示在該時段盈利水平穩定提升。2009年及2010-2011年的表現出現波動，分別為 2394、2624、2526 百萬美元；2012年出現顯著轉折，淨收益降至 -332 百萬美元，構成全期內的單一大幅虧損點，導致整體盈利能力短期內承壓。之後自2013年起快速回升，2013年至2019年間連續復甦，並在2018與2019年分別達到 3345、3484 百萬美元的高位，顯示長期盈利能力於虧損後得以修復並再度提升。整體看法為：在早期呈增長動力與穩定性，於中期遭遇單年大幅虧損後，於後期重新回升且創下新高，顯示盈利周期具備顯著的波動性，但長期趨勢向上。具體年度數值：2005 年 1461、2006 年 1856、2007 年 2072、2008 年 2459、2009 年 2394、2010 年 2624、2011 年 2526、2012 年 -332、2013 年 2357、2014 年 2533、2015 年 2965、2016 年 2955、2017 年 2912、2018 年 3345、2019 年 3484。
- 總資產
- 長期呈現持續成長的趨勢，2005至2011年間穩步提高，於 34883 百萬美元達到相對高點，之後於2012年小幅回落至 34309 百萬美元，然後在2013年再次上升至 35448 百萬美元，2014年輕幅回落至 35355。2015年出現較明顯的縮水，降至 31997；其後逐年回升，2016年 32872、2017年 35046，並在2018年激增至 45408，2019年再度增長至 48841，展現資產規模在後期的快速擴張。可觀察到的重點為：資產基礎穩健成長，但在中段出現波動性，並於後期經由顯著資產擴張獲得放大效應。具體年度數值：2005 年 19591、2006 年 22376、2007 年 25733、2008 年 28373、2009 年 31077、2010 年 32545、2011 年 34883、2012 年 34309、2013 年 35448、2014 年 35355、2015 年 31997、2016 年 32872、2017 年 35046、2018 年 45408、2019 年 48841。
- ROA（資產報酬率）
- 整體維持在穩健區間，長期多落於 7% 至 9% 的範圍。2005-2011年間，ROA 波動於 7.24% 至 8.67% 之間，顯示在資產成長同時，盈利效率相對穩定。2012年出現明顯的負值 (-0.97%)，主因為當年出現虧損，而資產水準仍在上升，導致收益相對於資產出現大幅下降。之後2013至2019年間，ROA 重返正值並回升至 6.65% 至 9.27% 的區間，其中2015年達到最高點 9.27%，顯示在淨收益回升與資產增加的雙重作用下，盈利效率短期內提升至較高水準；其後回落至 7% 左右，仍保持正向且穩健的水平。綜觀可見：在多數年份，資產擴張能與淨收益的增長協同，維持較穩定的資產使用效率，但單一年份的虧損（2012）會造成ROA出現結構性下滑。具體年度數值：2005 年 7.46、2006 年 8.29、2007 年 8.05、2008 年 8.67、2009 年 7.70、2010 年 8.06、2011 年 7.24、2012 年 -0.97、2013 年 6.65、2014 年 7.16、2015 年 9.27、2016 年 8.99、2017 年 8.31、2018 年 7.37、2019 年 7.13。
結論性洞見：在長期內，盈利能力與資產規模顯示出兩個主要動能。首先，營運利潤在初期呈現增長態勢，並在中期遭遇單年虧損後於後期顯著回升，顯示盈利能力在遭遇衝擊後具備強勁的修復力。其次，資產規模經歷持續擴張，尤其在後期出現急速成長，對淨收益與 ROA 造成顯著影響。ROA 維持在穩健區間，2012年的虧損事件凸顯了盈利波動對效率指標的短期放大效應；但在後續年份，伴隨淨收益的回升與資產增長，ROA 重新回到正值並穩定在接近8%左右的水平。整體觀察顯示：長期而言，資產規模的增長與盈利能力的回升具一致性，儘管中期存在顯著的單年波動。
與競爭對手的比較
General Dynamics Corp.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| General Dynamics Corp. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.13% | -0.48% | 7.77% | 6.74% | -1.87% | 10.47% | 13.11% | 3.96% |
| 2018年12月31日 | 7.37% | 8.91% | 7.83% | 6.90% | -7.23% | 11.71% | 11.24% | 3.93% |
| 2017年12月31日 | 8.31% | 8.88% | 0.98% | 9.15% | -1.53% | 2.79% | 4.30% | 4.70% |
| 2016年12月31日 | 8.99% | 5.44% | -0.09% | 6.32% | 2.42% | 8.88% | 11.09% | 5.64% |
| 2015年12月31日 | 9.27% | 5.48% | 2.68% | 6.38% | -1.24% | 9.67% | 7.34% | 8.70% |
| 2014年12月31日 | 7.16% | 5.49% | 4.36% | 5.35% | 2.35% | 9.33% | 9.75% | 6.81% |
| 2013年12月31日 | 6.65% | 4.95% | 4.46% | 5.24% | 1.99% | 8.64% | 8.24% | 6.31% |
| 2012年12月31日 | -0.97% | 4.39% | 6.36% | 3.39% | 1.99% | 6.99% | 7.10% | 5.74% |
| 2011年12月31日 | 7.24% | 5.02% | 6.05% | 7.55% | 1.97% | 5.19% | 7.00% | 8.10% |
| 2010年12月31日 | 8.06% | 4.82% | 4.22% | 5.38% | 1.55% | 5.34% | 8.34% | 7.48% |
| 2009年12月31日 | 7.70% | 2.11% | 1.49% | 2.35% | 1.41% | 5.98% | 8.61% | 6.87% |
| 2008年12月31日 | 8.67% | 4.97% | 5.25% | 6.35% | 2.18% | 7.87% | 9.62% | 8.30% |
| 2007年12月31日 | 8.05% | 6.91% | 6.31% | 7.40% | 2.79% | 7.23% | 10.49% | 7.74% |
| 2006年12月31日 | 8.29% | 4.28% | 6.95% | 8.32% | 2.99% | 6.73% | 8.96% | 7.92% |
| 2005年12月31日 | 7.46% | 4.28% | 6.06% | 7.88% | 2.43% | 5.12% | 6.58% | 6.68% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 資本貨物
General Dynamics Corp.、 ROA、長期趨勢，與工業部門相比： 資本貨物
| General Dynamics Corp. | 資本貨物 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.13% | 2.72% |
| 2018年12月31日 | 7.37% | 1.74% |
| 2017年12月31日 | 8.31% | 1.83% |
| 2016年12月31日 | 8.99% | 4.09% |
| 2015年12月31日 | 9.27% | 2.17% |
| 2014年12月31日 | 7.16% | 3.87% |
| 2013年12月31日 | 6.65% | 3.45% |
| 2012年12月31日 | -0.97% | 3.30% |
| 2011年12月31日 | 7.24% | 3.30% |
| 2010年12月31日 | 8.06% | 2.70% |
| 2009年12月31日 | 7.70% | 2.16% |
| 2008年12月31日 | 8.67% | 3.33% |
| 2007年12月31日 | 8.05% | 3.89% |
| 2006年12月31日 | 8.29% | 3.91% |
| 2005年12月31日 | 7.46% | 3.25% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 工業
General Dynamics Corp.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 工業
| General Dynamics Corp. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.13% | 2.56% |
| 2018年12月31日 | 7.37% | 3.16% |
| 2017年12月31日 | 8.31% | 3.59% |
| 2016年12月31日 | 8.99% | 4.55% |
| 2015年12月31日 | 9.27% | 3.52% |
| 2014年12月31日 | 7.16% | 4.31% |
| 2013年12月31日 | 6.65% | 3.91% |
| 2012年12月31日 | -0.97% | 3.38% |
| 2011年12月31日 | 7.24% | 3.69% |
| 2010年12月31日 | 8.06% | 3.03% |
| 2009年12月31日 | 7.70% | 2.24% |
| 2008年12月31日 | 8.67% | 3.10% |
| 2007年12月31日 | 8.05% | 3.87% |
| 2006年12月31日 | 8.29% | 6.41% |
| 2005年12月31日 | 7.46% | 1.42% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).