企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
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未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
General Dynamics Corp., EBITDA計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收益 | ||||||
| 少： 非持續經營業務，稅後 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 稅前盈利 （EBT） | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 更多： 財產、廠房及器材的折舊 | ||||||
| 更多： 無形資產攤銷和融資租賃使用權資產攤銷 | ||||||
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾點趨勢與特點：
- 淨收益的變化趨勢
- 在2015年至2019年間，淨收益呈現逐步增加的趨勢。2015年淨收益為2,965百萬美元，經過四年的穩定成長，2019年達到3,484百萬美元，累計增幅約17.6%。此趨勢表明公司在此期間內的經營績效有所改善，帶來較穩定的利潤增長。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利在此期間維持於4,000百萬美元上下波動，2016年略有上升至4,231百萬美元，之後略有下降但仍保持在4,000百萬美元以上範圍內，最終在2019年達到4,202百萬美元。整體來看，稅前盈利趨勢相對穩定，顯示公司在稅前層面能維持穩定獲利水準。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT亦展現穩定的上升趨勢，從2015年的4,200百萬美元逐步增加至2019年的4,674百萬美元。此項指標顯示公司在成本控制與營運效率方面可能得到改善，獲利能力有所增強，且在扣除利息與稅項前的經營績效逐步改善。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 該指標在五年間持續攀升，從2015年的4,682百萬美元增加至2019年的5,503百萬美元，增幅約17.5%。這反映公司在營運現金流產生方面表現強勁，營收與盈利能力的增長亦帶來 EBITDA 的提升，顯示公司整體經營狀況穩健，營運效率有所改善。
總結而言，該公司在2015年至2019年間的財務表現展現出穩定的成長趨勢，主要盈利指標皆呈現逐年增加，尤其在營收、營運獲利能力方面均顯示積極的改善態勢，反映公司經營效率的提升。未來若能維持此趨勢，將有助於公司在競爭激烈的市場環境中保持穩定的競爭力與盈利能力。
企業價值與 EBITDA 比率當前
General Dynamics Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
General Dynamics Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
從資料中可以觀察到，企業價值（EV）在2015年至2019年間呈現持續上升的趨勢，尤以2016年後增幅較為明顯，累計增長約51%，顯示市場對公司整體價值的評價逐年提升。然而，在2018年達到高點後，2019年稍有回升，仍保持在相對高位。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則於該期間持續上升，從2015年的4,682百萬美元增加至2019年的5,503百萬美元。此趨勢反映出公司盈利能力呈現穩定改善，尤其是在2018年和2019年期間，獲利的增長較為明顯，顯示公司在經營運作上維持一定的成長動能。
相比之下，企業價值對EBITDA的比率（EV/EBITDA）在2015年至2017年間顯示出逐步上升的趨勢，從8.92逐步升高到13.64，暗示市場對公司未來獲利增長的期待逐漸提高，但也可能反映出估值的提高或盈利效率的變化。在2018年和2019年間，該比率略微回落至11.77和11.81，顯示出市場對公司盈利能力的評價趨於穩定，但仍維持較高水平。
整體而言，資料顯示企業價值和盈利能力均呈現正向成長趨勢，且企業價值對EBITDA的比率較2017年前期有所回升後保持穩定，反映出市場對於公司未來前景的預期較為正面。然而，EV/EBITDA比率的變化也提示可能存在的估值調整與市場預期風險，需進一步資料進行檢視以獲得更全面的解讀。