財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
General Dynamics Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 48,841) | 45,408) | 35,046) | 32,872) | 31,997) | |
| 少： 現金及等價物 | 902) | 963) | 2,983) | 2,334) | 2,785) | |
| 經營性資產 | 47,939) | 44,445) | 32,063) | 30,538) | 29,212) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 35,264) | 33,676) | 23,611) | 21,896) | 21,259) | |
| 少： 短期債務和長期債務的流動部分 | 2,920) | 973) | 2) | 900) | 501) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 9,010) | 11,444) | 3,980) | 2,988) | 2,898) | |
| 經營負債 | 23,334) | 21,259) | 19,629) | 18,008) | 17,860) | |
| 淨營業資產1 | 24,605) | 23,186) | 12,434) | 12,530) | 11,352) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 1,419) | 10,752) | (96) | 1,178) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 5.94% | 60.37% | -0.77% | 9.87% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 47,939 – 23,334 = 24,605
2 2019 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2019 – 淨營業資產2018
= 24,605 – 23,186 = 1,419
3 2019 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,419 ÷ [(24,605 + 23,186) ÷ 2] = 5.94%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2016年至2018年間呈現顯著增長趨勢。從2016年的12530百萬美元增長至2018年的23186百萬美元，增長幅度顯著。然而，增長速度在2018年至2019年間有所放緩，2019年的淨營業資產為24605百萬美元，僅較2018年略有增加。整體而言，淨營業資產呈現持續增長的趨勢，但增長速度出現變化。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值波動較大。2017年出現負值，為-96百萬美元，與其他年份形成鮮明對比。2018年大幅反彈至10752百萬美元，隨後在2019年降至1419百萬美元。這種波動性可能反映了會計處理方式的變化，或是特定年份的重大交易或事件所導致。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化密切相關。2017年為負值-0.77%，與應計合計專案的負值相符。2018年大幅上升至60.37%，與應計合計專案的顯著增長相呼應。2019年則大幅下降至5.94%，與應計合計專案的減少一致。此比率的波動性表明應計專案對資產負債表影響的變化。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，但增長速度放緩。應計專案和應計比率的波動性較大，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
基於現金流量表的應計比率
General Dynamics Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收益 | 3,484) | 3,345) | 2,912) | 2,955) | 2,965) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 2,981) | 3,148) | 3,879) | 2,198) | 2,499) | |
| 少： 投資活動提供的現金凈額（已用） | (994) | (10,234) | (791) | (426) | 200) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,497) | 10,431) | (176) | 1,183) | 266) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 6.26% | 58.57% | -1.41% | 9.91% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,497 ÷ [(24,605 + 23,186) ÷ 2] = 6.26%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2016年至2018年間呈現顯著增長趨勢。從2016年的125.3億美元增長至2018年的231.86億美元。然而，增長幅度在2018年至2019年之間有所放緩，僅增長至246.05億美元。整體而言，淨營業資產呈現持續擴張的趨勢，但增長速度出現變化。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 此項目的數值波動較大。2017年出現負值，為-176百萬美元，表明該年度的應計項目對現金流量產生了負面影響。2018年則大幅轉正，達到104.31億美元，顯示應計項目對現金流量產生了顯著的正面影響。2019年略有下降，為14.97億美元，但仍保持正值。此項目的變化可能反映了收入確認、費用遞延以及其他應計項目的管理策略的調整。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致。2017年為負值-1.41%，與應計項目合計專案的負值相符。2018年大幅上升至58.57%，與應計項目合計專案的顯著增長相呼應。2019年則降至6.26%，與應計項目合計專案的下降趨勢相符。此比率反映了應計項目對整體現金流量的影響程度，數值波動表明現金流量與應計項目的關係存在較大變化。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，但增長速度有所放緩。應計項目合計專案和應計比率的波動表明現金流量管理策略的調整，以及應計項目對現金流量的影響程度存在顯著變化。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。