流動性比率分析
流動性比率（摘要）
General Dynamics Corp.、流動性比率
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.18 | 1.23 | 1.40 | 1.20 | 1.17 | |
| 快速流動性比率 | 0.73 | 0.77 | 0.90 | 0.87 | 0.85 | |
| 現金流動性比率 | 0.05 | 0.07 | 0.23 | 0.18 | 0.22 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
從資料中可觀察到，2015年至2019年間，General Dynamics Corp. 的當前流動性比率顯示較為穩定的趨勢，於此期間略有上升，最高點出現在2017年達到1.4，之後則逐漸回落至2019年的1.18。這一趨勢表明公司在短期償付能力方面雖經歷一定波動，但整體保持在較為健康的範圍內，仍高於1，顯示流動資產能較好地覆蓋短期負債。
另一方面，快速流動性比率則展現較為明顯的下降趨勢，從2015年的0.85微升至2017年的0.9，然後逐步下降至2019年的0.73，至最低值2019年（0.73）顯示公司在減少變現較快資產的能力方面略有下降。這可能暗示公司在轉變資產結構或流動資金管理上出現一定變化，但仍保持在較為安全的範圍內。
最為值得關注的是現金流動性比率的顯示，從2015年的0.22逐年大幅下降至2019年的0.05，顯示公司現金及等同現金資產相對於短期負債的比重持續縮減。這一顯著降低的趨勢可能反映公司現金及現金等價物的持有量減少，或短期負債在增加，導致公司短期內動用現金資源的能力受到壓縮。儘管流動性比率仍保持在安全範圍內，但這一轉變可能提示公司在資金配置或營運策略上正進行變動，值得進一步關注未來可能的財務調整或風險。
當前流動性比率
General Dynamics Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 19,780) | 18,189) | 18,328) | 15,447) | 14,571) | |
| 流動負債 | 16,801) | 14,739) | 13,099) | 12,846) | 12,445) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.18 | 1.23 | 1.40 | 1.20 | 1.17 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 19,780 ÷ 16,801 = 1.18
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，針對General Dynamics Corp.在2015年至2019年間的流動資產和流動負債進行分析，反映出公司短期償債能力的整體趨勢。
- 流動資產
- 整體呈現穩步上升的趨勢，從2015年的145.71億美元增加至2019年的197.80億美元。此增長表明公司在這段期間積累了更多的短期資產，可能用於支持營運或增強財務穩健性。
- 流動負債
- 從124.45億美元逐漸上升至168.01億美元。在數值增長的同時，負債的擴增速度略快於資產，暗示公司在短期負債負擔方面有所增加，但仍屬於可控範圍內。
- 當前流動性比率
- 該比率由2015年的1.17提升至2017年的最大值1.40，之後略有回落至2019年的1.18。這一變動反映公司在2017年前短期償債能力較為寬裕，但在2018年後略有收縮，仍保持在1以上，表示公司能較好地滿足短期負債需求，具有一定的流動性安全側餘。
總結來看，General Dynamics Corp.在所述期間持續增加其流動資產，有助於提升流動性狀況。流動負債的同步增加則提示公司在擴張或營運中可能面臨更高的短期負債壓力。整體而言，流動性比率保持在較為健康的範圍內，但2017年之後的略微下降值得持續關注，以確保流動性安全水平的維持。此外，資產負債的平衡擴展反映公司在營運規模擴張方面具有一定的能力，整體經營狀況穩健，短期償債能力仍具備一定的安全邊際。
快速流動性比率
General Dynamics Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | 902) | 963) | 2,983) | 2,334) | 2,785) | |
| 應收帳款 | 3,544) | 3,759) | 3,617) | 3,611) | 3,446) | |
| 未開票應收賬款 | 7,857) | 6,576) | 5,240) | 5,282) | 4,357) | |
| 速動資產合計 | 12,303) | 11,298) | 11,840) | 11,227) | 10,588) | |
| 流動負債 | 16,801) | 14,739) | 13,099) | 12,846) | 12,445) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.73 | 0.77 | 0.90 | 0.87 | 0.85 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 12,303 ÷ 16,801 = 0.73
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對於General Dynamics Corp.在2015年至2019年間的流動性狀況進行分析，發現以下幾點值得注意的趨勢與變化。
- 速動資產總額的變化
- 在這段期間內，速動資產由2015年的約10588百萬美元增加至2019年的約12303百萬美元，呈現出穩定成長的趨勢。此趨勢表明公司在資產管理方面持續擴張，可能反映出公司對於短期資金需求的正面調整或營運資產的積累。不過，速動資產的增長速度較同期流動負債的增長略為較慢，需進一步觀察是否能持續保持此同步增長。
- 流動負債的變化
- 流動負債從2015年的約12445百萬美元，不斷增加至2019年的約16801百萬美元，增長幅度較大。這一趨勢可能反映出公司在該期間內增加了短期借款或其他流動負債，或是營運擴張導致的短期負債增加。此升勢可能影響公司的短期償付能力，特別是在負債增長速度快於速動資產的情況下。
- 快速流動性比率的變化
- 快速流動性比率由2015年的0.85逐年變動，至2017年達到高點0.9，但在2018年下降至0.77，2019年進一步下降至0.73。此比率的變化顯示公司的短期償債能力在2017年達到較佳狀態後逐漸下降。特別是在2018與2019年，儘管速動資產仍在增加，但快速比率卻有所下降，暗示其他短期負債或資產變化可能導致短期償付能力的相對下降。比率持續低於1，說明公司在流動資產中較大比例為存貨或其他較不易變現的資產，增加了短期資金緊繃的風險。
綜合而言，儘管公司的速動資產在持續成長，但流動負債增長較快，導致快速流動性比率呈下降趨勢。這可能提示公司短期償付能力存在一定的壓力或風險，特別是在2018及2019年，速動資產的增長未能完全追上流動負債的擴張速度。未來需關注公司是否有進一步的調整措施，來改善短期償債能力，或降低負債比例，以維持較健康的財務結構。
現金流動性比率
General Dynamics Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | 902) | 963) | 2,983) | 2,334) | 2,785) | |
| 現金資產總額 | 902) | 963) | 2,983) | 2,334) | 2,785) | |
| 流動負債 | 16,801) | 14,739) | 13,099) | 12,846) | 12,445) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.05 | 0.07 | 0.23 | 0.18 | 0.22 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 902 ÷ 16,801 = 0.05
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2015年至2019年間，General Dynamics Corp. 的現金資產總額經歷了波動。在2015年達到高點的2785百萬美元後，2016年下降至2334百萬美元，之後在2017年回升至2983百萬美元，顯示公司在該期間存在一定的資金調整與變動。特別是在2018年，現金資產大幅下降至963百萬美元，代表當年度公司現金儲備面臨較大的消耗或資金運用。2019年現金資產持續下降至902百萬美元，維持相對低位，顯示公司或在該年度持續進行資金流出或投資活動。
同期，流動負債逐年增加，從2015年的12445百萬美元上升至2019年的16801百萬美元，這代表公司短期債務或應付帳款等負債負擔在擴大。儘管如此，現金資產的變化未能與負債的增加同步形成抵銷，導致現金流動性比率出現明顯下降。具體來看，該比率由2015年的0.22逐步下降到2019年的0.05，意味著公司的短期資金儲備相對於流動負債持續減少，反映出流動性壓力在逐年增加。
整體而言，資料顯示該公司在過去五年中經歷了現金資產大幅波動，並伴隨流動負債的穩步上升。現金流動性比率的持續下滑提示公司面臨較大的短期償付壓力，或在資金運作上要更為謹慎。未來需關注其資金管理策略及負債結構調整，以確保短期及長期的財務穩健。