企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
General Dynamics Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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根據資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2015年至2019年間呈現一定的變動趨勢。2015年，該數值為2,499百萬美元，隨後於2016年略降至2,198百萬美元，反映出短期內經營現金流有所減少。然而，在2017年，經營現金流顯著增加至3,879百萬美元，達到同期最高水平，顯示公司在該年度的營運效率或現金產生能力有所提升。此後，到2018年，該數值略為下降至3,148百萬美元，並在2019年略降至2,981百萬美元，整體趨勢表現為先升後略跌，但整體水準仍較2016年有所提升。
- 自由現金流（FCFF）
- 在2015年至2017年間，FCFF呈現逐步增加的趨勢，2017年達到3,520百萬美元，反映公司在該年產生較大量的可自由運用現金。2018年，FCFF略減至2,714百萬美元，而2019年亦有進一步下降至2,354百萬美元，顯示自由現金流整體亦出現波動，但基本水準仍顯著高於2015年。這一趨勢可能反映公司在管理資本及投資策略上的變動，或外部經營環境的調整，影響了可自由運用的現金量。
綜合來看，雖然公司在特定年度內經營現金和自由現金流存在起伏，但整體趨勢顯示公司具有一定的現金產生能力，且在2017年曾達到較高峰。而後的略為下降幅度可能與公司投資、營運策略或外部市場變動有關。整體而言，公司在評估其經營效率及資金運用效率方面，仍展現較為穩定的能力，但需進一步追踪未來數據以確認長期趨勢及潛在調整。
已付利息，稅後
General Dynamics Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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2 2019 計算
利息支付、稅金 = 利息 × EITR
= 434 × 17.10% = 74
根據所提供的財務資料，可以觀察到"有效所得稅稅率（EITR）"在2015年至2019年間呈現逐步下降的趨勢。具體而言，該比率由27.7%在2015年下降至2019年的17.1%，顯示公司在此期間的稅負效率有所提升，可能受益於稅務規劃的改善或稅率政策的調整。
另一方面，"利息支付，稅後"的金額顯示顯著成長，從2015年的約65百萬美元陸續上升至2019年的360百萬美元。這一趨勢顯示公司在2015年至2019年間，稅後的利息支付金額大幅增加，可能反映出公司在此期間的融資策略轉變，例如增大借款規模或調整融資結構。此外，較高的利息支付金額也可能與公司負債水準的提升有關，值得進一步分析公司整體的財務槓桿情況及其對盈利能力的影響。
綜合而言，該公司在稅務策略上取得明顯改善，同時伴隨著融資規模的擴大。這些變化提示公司可能正專注於提升財務效率及資本運用，但亦需留意擴張帶來的負債負擔與相應的財務風險。未來進一步資料的獲取及深入分析，有助於更全面評估公司財務健康狀況與長遠展望。
企業價值與 FCFF 比率當前
General Dynamics Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 49,032) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 2,354) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 20.83 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 23.48 |
| Eaton Corp. plc | 39.50 |
| GE Aerospace | 56.38 |
| Honeywell International Inc. | 27.40 |
| Lockheed Martin Corp. | 22.01 |
| RTX Corp. | 42.79 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
General Dynamics Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 64,971) | 61,457) | 63,216) | 56,968) | 41,768) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 2,354) | 2,714) | 3,520) | 1,866) | 1,995) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.60 | 22.64 | 17.96 | 30.53 | 20.94 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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3 2019 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 64,971 ÷ 2,354 = 27.60
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料可觀察到以下幾點：
- 企業價值（EV）
- 自2015年至2019年間，企業價值呈現整體上升的趨勢。2015年為約4.18億美元，並於2016年顯著增加至約5.70億美元，之後續持續上升，至2017年達到約6.32億美元，此後略有波動，至2018年曾略微下降至約6.14億美元，但在2019年再度攀升，達到約6.50億美元。整體而言，企業價值在五年期間保持成長趨勢，反映出公司市值的逐步提升。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2015至2017年間均呈現增加，2015年約為1.995億美元，2016年微幅下滑至1.866億美元，但在2017年迅速回升至3.52億美元。此後，2018年與2019年分別為約2.714億美元與2.354億美元，雖然有所下降，但仍維持較高的水準。自由現金流的波動顯示公司在部分年度有較高的現金產出，但整體趨勢仍保持在較高的區間，反映公司資金產出能力較為穩定。
- EV/FCFF比率
- 該比率在2015年約20.94，2016年升高至30.53，顯示相較於自由現金流，企業價值的提升較為迅速，比例較高。2017年下降至約17.96，顯示現金流相對於企業價值的評價有所改善，隨後在2018年回升至22.64，2019年進一步升至27.6，表明在此期間，企業價值相較於現金流的比例整體呈上升趨勢。此趨勢可能反映出市場對公司未來成長的預期或是資本成本的變化。」