資產負債表結構：負債和股東權益
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Marathon Petroleum Corp.、合併資產負債表結構：負債和股東權益（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從該公司2019年至2024年的季度財務資料中，可以觀察到多項趨勢與變化，反映公司在財務結構與資金配置上的動態調整。
- 負債結構的變化
- 整體負債比例由2019年的約54.5%逐步上升至2024年的約67.8%，顯示公司逐步增加負債佔比，尤其是長期負債（如一年內到期的長期債務）於2020年後持續攀升，2024年約佔負債的30%以上，表示公司在資本運作上較多採用債務融資。此外，非流動負債及長期債務比例的變動亦支持此趨勢，但流動負債比例亦有波動，顯示短期負債管理較為靈活。
- 短期負債及流動負債趨勢
- 流動負債比例從2019年約15.7%逐步增加至2024年的約28%以上，尤其在2022年及2023年呈現顯著提升，反映公司在短期資金需求上有所增加或短期負債的調整。此外，一年內到期的債務比例亦漸升，可能代表公司在短期內償債壓力增加，需留意短期負債償付能力與流動性風險。
- 股東權益的調整
- 股東權益比例由2019年的約44.4%下降至2024約31.9%，顯示公司在逐步增加負債的同時，股東權益相對減少，可能因留存收益的增長未能完全抵銷負債擴張導致。同時，留存收益與額外實收資本比例都有一定波動，尤其留存收益比例隨時間逐漸提升，代表公司在盈餘積存方面有所改善，有助於資本的穩定與提升股東權益基礎。
- 負債結構的細節變化
- 公司償債能力方面，一年後到期的債務比例經歷了波動，尤其2020年的高峰約35%，之後逐步下降，並在2024年逐步回升。此外，遞延所得稅負債比例較穩定，且公司在退休金義務與長期租賃負債方面比例較低，反映出公司在長期負債管理上較為謹慎。而且，關於稅務與退休金相關負債的變動，顯示公司在稅務規劃及退休金負擔管理上持續調整。
- 公司股本與非控股權益變動
- 普通股部分維持穩定，比例幾乎不變，表示股本結構未有重大變化。而在額外實收資本方面，數據呈現較為平穩，略有提升；留存收益雖有增長，顯示公司利潤留存狀況改善。非控制性權益比例較小，但在2024年前後略有提升，反映公司在合資或子公司中的非控股股權份額有些微變動。此外，整體股東權益（包括普通股和留存收益）逐步調整，與負債比例的變動相呼應。
整體而言，該公司在過去數年間逐漸增加負債比例，尤其是長期負債，顯示其資本策略偏向債務融資以支持營運或擴張。同時，股東權益則保持相對穩定但有逐步提升的趨勢，反映公司獲利能力及盈餘留存能力較為穩健。在短期負債與流動負債方面，比例逐步上升，需密切監控短期償債能力與營運資金流動性。整體的負債結構調整透露出公司在追求資金彈性與擴張的策略，但亦須留意負債比例提高可能帶來的財務風險。