Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤 (NOPAT)

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2019年為61.82億美元。2020年出現顯著的負轉，降至負109.78億美元。2021年恢復正值，達到61.87億美元，與2019年水平相近。2022年則大幅增長至179.51億美元，創下歷年新高。然而，2023年略有回落，降至107.83億美元，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，稅後營業淨利潤呈現波動性，但近年來有上升趨勢。

資本成本

資本成本在2019年至2020年間略有上升，從13.4%增加到13.49%。2021年和2022年則呈現較明顯的上升趨勢，分別達到15.38%和17.48%。2023年繼續上升，達到17.59%，顯示資金成本持續增加。

投資資本

投資資本在2019年為820.04億美元。2020年大幅下降至701.86億美元。2021年進一步下降至635.79億美元，為歷年最低點。2022年略有回升至695.47億美元。2023年則降至638.97億美元，顯示投資資本規模整體呈現下降趨勢，但2022年出現短期反彈。

經濟效益

經濟效益在2019年為負48.03億美元。2020年降至負204.44億美元，為歷年最低點。2021年略有改善，但仍為負35.89億美元。2022年大幅轉正，達到57.95億美元。2023年再次轉為負值，為負4.57億美元，顯示經濟效益的波動性較大，且近年來趨勢不明朗。

綜上所述，資料顯示各項財務指標之間存在複雜的關係。稅後營業淨利潤的波動與經濟效益的變化密切相關。資本成本的上升可能對未來盈利能力構成壓力。投資資本的下降可能反映了公司戰略的調整或外部環境的影響。

根據提供的財務數據，首先可以觀察到2019年至2023年間的公司凈收益和稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現較為顯著的波動趨勢。2019年，該公司實現了正向凈收益（2,637百萬美元）與稅後營業淨利潤（6,182百萬美元），顯示當年經營績效較為穩健。

然而，2020年同期出現明顯的震盪，凈收益由正轉負，達到-9,826百萬美元，而稅後營業淨利潤也由正轉負，達到-10,978百萬美元，反映出疫情等外部因素對公司產生較大負面影響，經營狀況急劇惡化。

進入2021年，公司凈收益和營業淨利潤迅速改善。凈收益回升至9,738百萬美元，稅後營業淨利潤亦恢復至6,187百萬美元，顯示公司成功實現經營調整或外部經濟環境的改善，取得了較佳的盈利表現。

2022年，凈收益進一步擴大至14,516百萬美元，稅後營業淨利潤也大幅提升至17,951百萬美元，展現出較為穩健且高幅度的盈利狀態，反映出公司在盈利能力方面的強化，以及有效的成本控制或市場需求的提升。

2023年，凈收益略有下降，為9,681百萬美元，而稅後營業淨利潤則顯著降低至10,783百萬美元。雖然兩個指標較2022年有一定下降，但仍維持在較高水平，表明公司依然保持一定的盈利能力，但面臨一定的挑戰或市場調整。

整體而言，該公司經歷了從2019年的穩定表現，到2020年的大幅下滑，再到2021年及2022年的快速反彈與高點，以及2023年的相對平穩，反映出其盈利狀況高度波動，可能受外部經濟環境、行業風險或公司內部策略調整的影響。公司在復甦期間展現出較强的韌性與調整能力，但近期的盈利下滑亦提醒持續關注經營環境的變化對公司長期營運的影響。

根據提供的財務數據，Marathon Petroleum Corp. 在不同年度的所得稅準備金（優惠）及現金營業稅的變動呈現出顯著的波動與趨勢。以下為詳細分析：

所得稅準備金（優惠）

在2019年，該項目為1074百萬美元，顯示公司當年度確定的所得稅優準備金規模較為寬鬆；

至2020年，數值大幅下滑至-2430百萬美元，顯示公司在該年度可能進行稅務調整或抵銷，導致備抵金額的負值，反映出稅務成本的變化或稅務再評估的結果；

2021年，備抵金額回升至264百萬美元，呈現快速反彈，顯示公司對稅務風險或應付稅額的調整有所變化；

2022年又大幅增加至4491百萬美元，可能代表公司調整方案或稅務負擔大幅上升；

2023年，該備抵金略降至2817百萬美元，顯示儘管有波動，但整體趨勢偏向較高的準備金水平，可能反映公司對未來稅務支出較為謹慎的預估。

現金營業稅

2019年公司的現金營業稅為324百萬美元，屬於較低水準；

2020年，數值劇烈下降至-1899百萬美元，顯示公司或許在稅務支付上有較大調整或退稅安排，出現負數反映出稅金返還或延遲支付情況；

2021年，數值回升至705百萬美元，稅負增加，並接近2020年的負數值，顯示稅務狀況有較大的變動；

2022年，現金營業稅進一步上升至4421百萬美元，顯示公司在該年度稅務支出達到較高水準，可能是營運擴張或稅率調整所致；

2023年現金營業稅為3010百萬美元，較上一年度略有下降，但仍維持在較高的水平，反映公司稅務負擔較多。

整體而言，該公司在近五年的稅務相關財務處理展現出較大的波動，尤其是在所得稅準備金與現金營業稅方面。這些變動可能受到公司稅務策略、稅務調整、財務狀況與營運規模變化的影響。特別是2020年稅務數據出現明顯的負值與劇烈變動，顯示該年度財務或稅務重整的特殊情況，而2022年則展現稅務支出的大幅增加，可能與公司大規模營運或投資活動相關。未來的趨勢若持續保持較高水準，亦可能影響公司的稅務策略與財務穩定性。

根據Marathon Petroleum Corp.的財務資料，整體觀察呈現出一定程度的波動與趨勢變化。首先，該公司在2019年至2023年間，報告的債務和租賃總額顯示出波動，從2019年的3,131.7億美元逐步上升至2020年的3,309.5億美元，之後於2021年降低至2,690.4億美元，並在2022、2023年略有回升，分別為2,790.9億美元與2,850.1億美元。這反映公司在2020年由於某些因素增加了負債，可能與投資或營運資金需求有關，但隨後趨勢展現出負債的縮減，特別是在2021年，負債達到最低點。

股東權益方面，不同年份呈現較大幅的波動。2019年的股東權益高達33,694百萬美元，而2020年則大幅下降至22,199百萬美元，顯示股東權益可能受到某些資產調整或損失的影響。此後，2021年至2023年期間，股東權益逐步回升，2021年達到26,206百萬美元，再度上升至2022年的27,715百萬美元，並在2023年回落至24,404百萬美元。這些變動可能反映公司資產負債重組或盈餘的變化，但整體仍展現一定的波動特性。

投資資本從2019年的82,004百萬美元逐年下降至2023年的63,897百萬美元，展現出公司在投資結構或資本投入上的調整與縮減。此趨勢或許與公司資本支出策略調整、資產出售或其他財務政策變化相關。雖然投資資本在此期間呈下降趨勢，但仍需進一步了解公司業務策略，以評估此變化的背後原因與潛在影響。

總結來說，Marathon Petroleum Corp.在這段年度期間內，負債呈現波動且有上下浮動的趨勢，股東權益經歷較大波動後逐步穩定，投資資本顯示縮減的趨勢。公司可能在規劃資產重組、負債管理或資本配置策略，需進一步分析其他財務指標與營運情況以獲得更完整的財務健康評估。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。2019年為負值，為-4803百萬美元。2020年大幅下降至-20444百萬美元，為觀察期間最低點。2021年有所回升，但仍為負值，為-3589百萬美元。2022年則轉為正值，達到5795百萬美元的高峰。然而，2023年再次回落至負值，為-457百萬美元。整體而言，經濟效益的變化幅度較大，顯示其受外部因素影響顯著。

投資資本

投資資本在觀察期間呈現相對穩定的趨勢。從2019年的82004百萬美元開始，2020年下降至70186百萬美元。2021年進一步下降至63579百萬美元，為觀察期間最低點。2022年略有回升至69547百萬美元。2023年則降至63897百萬美元。儘管有波動，但投資資本的整體規模維持在較高的水平。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益的趨勢密切相關。2019年為-5.86%。2020年大幅下降至-29.13%，與經濟效益的負值高峰相符。2021年回升至-5.65%。2022年大幅提升至8.33%，反映了經濟效益的轉正。2023年則回落至-0.71%。經濟傳播率的波動幅度較大，表明投資資本的運用效率受到經濟效益的顯著影響。

綜上所述，觀察期間的財務資料顯示，經濟效益的波動對整體財務表現產生了顯著影響。投資資本的規模相對穩定，但經濟傳播率的變化表明其運用效率與經濟效益的變化密切相關。需要進一步分析導致經濟效益波動的具體因素，以評估長期財務狀況。

以下為對年度財務資料的分析報告。

銷售額和其他營業收入

從資料顯示，銷售額和其他營業收入在2020年大幅下降，由2019年的123,949百萬美元降至69,779百萬美元。然而，在2021年呈現顯著反彈，達到119,983百萬美元。此後，銷售額在2022年繼續增長至177,453百萬美元，創下歷年新高。但在2023年，銷售額略有回落，降至148,379百萬美元，但仍維持在相對較高的水平。

經濟獲利率

經濟獲利率在各年度間波動較大。2019年為負3.87%，2020年則降至負29.3%，顯示該年度的盈利能力受到嚴重影響。2021年經濟獲利率有所改善，回升至負2.99%。2022年則轉為正值，達到3.27%，表明盈利能力顯著提升。然而，2023年經濟獲利率再次下降至負0.31%，顯示盈利能力有所減弱。

經濟效益

經濟效益的數據呈現負值，且波動幅度較大。2019年為-4,803百萬美元，2020年大幅下降至-20,444百萬美元。2021年有所改善，為-3,589百萬美元。2022年則轉為正值，達到5,795百萬美元，但2023年再次轉為負值，為-457百萬美元。經濟效益的變化與銷售額和其他營業收入及經濟獲利率的趨勢存在一定關聯性。

總體而言，資料顯示銷售額和其他營業收入呈現先降後升再略降的趨勢，而經濟獲利率則經歷了從負值到正值再回落的過程。經濟效益的變化與前述兩項指標的變化相互影響。需要注意的是，2020年和2023年的表現相對較弱，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。