經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Marathon Petroleum Corp.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2023 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 10,783 – 17.50% × 63,897 = -399
財務表現分析摘要
- 獲利能力波動趨勢
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2019 年至 2023 年間表現出劇烈波動。2020 年出現顯著負值（-109.78 億美元），隨後在 2021 年恢復正值，並於 2022 年達到 179.51 億美元的峰值，至 2023 年則回落至 107.83 億美元。
- 資本成本與投資資本變動
- 資本成本呈現持續且穩定的上升趨勢，從 2019 年的 13.33% 逐年增加至 2023 年的 17.5%。與此同時，投資資本整體呈現下降趨勢，由 2019 年的 820.04 億美元降低至 2023 年的 638.97 億美元，僅在 2022 年有短暫的回升。
- 經濟效益與價值創造
- 經濟效益在五個年度中僅於 2022 年為正值（58.57 億美元），其餘年份均為負值。其中 2020 年的價值損失最為嚴重，達到 -203.99 億美元。儘管 NOPAT 在 2021 年與 2023 年皆為正數，但受資本成本上升之影響，經濟效益仍未能轉正或僅維持在微幅負值（2023 年為 -3.99 億美元），顯示該期間大部分時間的營業獲利不足以覆蓋其資本成本。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Marathon Petroleum Corp., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 後進先出準備金的增加（減少）. 查看詳情 »
4 重組準備金增加（減少）的.
5 歸屬於MPC的凈收益（虧損）的權益等價物增加（減少）.
6 2023 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 1,218 × 4.10% = 50
7 2023 計算
利息支出的稅收優惠，扣除資本化的利息 = 調整后的利息支出，扣除資本化的利息 × 法定所得稅稅率
= 1,315 × 21.00% = 276
8 將稅後利息支出計入歸屬於MPC的凈收入（虧損）中.
9 2023 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 530 × 21.00% = 111
10 抵銷稅後投資收益。
11 消除已停經營的業務。
根據提供的財務數據，首先可以觀察到2019年至2023年間的公司凈收益和稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現較為顯著的波動趨勢。2019年，該公司實現了正向凈收益（2,637百萬美元）與稅後營業淨利潤（6,182百萬美元），顯示當年經營績效較為穩健。
然而，2020年同期出現明顯的震盪，凈收益由正轉負，達到-9,826百萬美元，而稅後營業淨利潤也由正轉負，達到-10,978百萬美元，反映出疫情等外部因素對公司產生較大負面影響，經營狀況急劇惡化。
進入2021年，公司凈收益和營業淨利潤迅速改善。凈收益回升至9,738百萬美元，稅後營業淨利潤亦恢復至6,187百萬美元，顯示公司成功實現經營調整或外部經濟環境的改善，取得了較佳的盈利表現。
2022年，凈收益進一步擴大至14,516百萬美元，稅後營業淨利潤也大幅提升至17,951百萬美元，展現出較為穩健且高幅度的盈利狀態，反映出公司在盈利能力方面的強化，以及有效的成本控制或市場需求的提升。
2023年，凈收益略有下降，為9,681百萬美元，而稅後營業淨利潤則顯著降低至10,783百萬美元。雖然兩個指標較2022年有一定下降，但仍維持在較高水平，表明公司依然保持一定的盈利能力，但面臨一定的挑戰或市場調整。
整體而言，該公司經歷了從2019年的穩定表現，到2020年的大幅下滑，再到2021年及2022年的快速反彈與高點，以及2023年的相對平穩，反映出其盈利狀況高度波動，可能受外部經濟環境、行業風險或公司內部策略調整的影響。公司在復甦期間展現出較强的韌性與調整能力，但近期的盈利下滑亦提醒持續關注經營環境的變化對公司長期營運的影響。
現金營業稅
Marathon Petroleum Corp.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
根據提供的財務數據，Marathon Petroleum Corp. 在不同年度的所得稅準備金（優惠）及現金營業稅的變動呈現出顯著的波動與趨勢。以下為詳細分析：
- 所得稅準備金（優惠）
-
在2019年，該項目為1074百萬美元，顯示公司當年度確定的所得稅優準備金規模較為寬鬆；
至2020年，數值大幅下滑至-2430百萬美元，顯示公司在該年度可能進行稅務調整或抵銷，導致備抵金額的負值，反映出稅務成本的變化或稅務再評估的結果；
2021年，備抵金額回升至264百萬美元，呈現快速反彈，顯示公司對稅務風險或應付稅額的調整有所變化；
2022年又大幅增加至4491百萬美元，可能代表公司調整方案或稅務負擔大幅上升；
2023年，該備抵金略降至2817百萬美元，顯示儘管有波動，但整體趨勢偏向較高的準備金水平，可能反映公司對未來稅務支出較為謹慎的預估。
- 現金營業稅
-
2019年公司的現金營業稅為324百萬美元，屬於較低水準；
2020年，數值劇烈下降至-1899百萬美元，顯示公司或許在稅務支付上有較大調整或退稅安排，出現負數反映出稅金返還或延遲支付情況；
2021年，數值回升至705百萬美元，稅負增加，並接近2020年的負數值，顯示稅務狀況有較大的變動；
2022年，現金營業稅進一步上升至4421百萬美元，顯示公司在該年度稅務支出達到較高水準，可能是營運擴張或稅率調整所致；
2023年現金營業稅為3010百萬美元，較上一年度略有下降，但仍維持在較高的水平，反映公司稅務負擔較多。
整體而言，該公司在近五年的稅務相關財務處理展現出較大的波動，尤其是在所得稅準備金與現金營業稅方面。這些變動可能受到公司稅務策略、稅務調整、財務狀況與營運規模變化的影響。特別是2020年稅務數據出現明顯的負值與劇烈變動，顯示該年度財務或稅務重整的特殊情況，而2022年則展現稅務支出的大幅增加，可能與公司大規模營運或投資活動相關。未來的趨勢若持續保持較高水準，亦可能影響公司的稅務策略與財務穩定性。
投資資本
Marathon Petroleum Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加後進先出儲備金. 查看詳情 »
5 增加重組準備金.
6 將股本等價物添加到MPC股東權益總額中.
7 計入累計的其他綜合收益。
8 短期投資的減去法.
根據Marathon Petroleum Corp.的財務資料，整體觀察呈現出一定程度的波動與趨勢變化。首先，該公司在2019年至2023年間，報告的債務和租賃總額顯示出波動，從2019年的3,131.7億美元逐步上升至2020年的3,309.5億美元，之後於2021年降低至2,690.4億美元，並在2022、2023年略有回升，分別為2,790.9億美元與2,850.1億美元。這反映公司在2020年由於某些因素增加了負債，可能與投資或營運資金需求有關，但隨後趨勢展現出負債的縮減，特別是在2021年，負債達到最低點。
股東權益方面，不同年份呈現較大幅的波動。2019年的股東權益高達33,694百萬美元，而2020年則大幅下降至22,199百萬美元，顯示股東權益可能受到某些資產調整或損失的影響。此後，2021年至2023年期間，股東權益逐步回升，2021年達到26,206百萬美元，再度上升至2022年的27,715百萬美元，並在2023年回落至24,404百萬美元。這些變動可能反映公司資產負債重組或盈餘的變化，但整體仍展現一定的波動特性。
投資資本從2019年的82,004百萬美元逐年下降至2023年的63,897百萬美元，展現出公司在投資結構或資本投入上的調整與縮減。此趨勢或許與公司資本支出策略調整、資產出售或其他財務政策變化相關。雖然投資資本在此期間呈下降趨勢，但仍需進一步了解公司業務策略，以評估此變化的背後原因與潛在影響。
總結來說，Marathon Petroleum Corp.在這段年度期間內，負債呈現波動且有上下浮動的趨勢，股東權益經歷較大波動後逐步穩定，投資資本顯示縮減的趨勢。公司可能在規劃資產重組、負債管理或資本配置策略，需進一步分析其他財務指標與營運情況以獲得更完整的財務健康評估。
資本成本
Marathon Petroleum Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 60,405) | 60,405) | ÷ | 87,593) | = | 0.69 | 0.69 | × | 23.77% | = | 16.39% | ||
| 債務3 | 25,970) | 25,970) | ÷ | 87,593) | = | 0.30 | 0.30 | × | 4.54% × (1 – 21.00%) | = | 1.06% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,218) | 1,218) | ÷ | 87,593) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 總: | 87,593) | 1.00 | 17.50% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 55,925) | 55,925) | ÷ | 81,664) | = | 0.68 | 0.68 | × | 23.77% | = | 16.28% | ||
| 債務3 | 24,530) | 24,530) | ÷ | 81,664) | = | 0.30 | 0.30 | × | 4.51% × (1 – 21.00%) | = | 1.07% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,209) | 1,209) | ÷ | 81,664) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.55% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 總: | 81,664) | 1.00 | 17.39% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 42,086) | 42,086) | ÷ | 72,149) | = | 0.58 | 0.58 | × | 23.77% | = | 13.87% | ||
| 債務3 | 28,698) | 28,698) | ÷ | 72,149) | = | 0.40 | 0.40 | × | 4.42% × (1 – 21.00%) | = | 1.39% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,365) | 1,365) | ÷ | 72,149) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.11% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 總: | 72,149) | 1.00 | 15.30% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 35,573) | 35,573) | ÷ | 72,629) | = | 0.49 | 0.49 | × | 23.77% | = | 11.64% | ||
| 債務3 | 35,545) | 35,545) | ÷ | 72,629) | = | 0.49 | 0.49 | × | 4.45% × (1 – 21.00%) | = | 1.72% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,511) | 1,511) | ÷ | 72,629) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.68% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 總: | 72,629) | 1.00 | 13.42% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 30,799) | 30,799) | ÷ | 64,076) | = | 0.48 | 0.48 | × | 23.77% | = | 11.43% | ||
| 債務3 | 30,798) | 30,798) | ÷ | 64,076) | = | 0.48 | 0.48 | × | 4.70% × (1 – 21.00%) | = | 1.78% | ||
| 經營租賃負債4 | 2,479) | 2,479) | ÷ | 64,076) | = | 0.04 | 0.04 | × | 4.02% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| 總: | 64,076) | 1.00 | 13.33% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
經濟傳播率
Marathon Petroleum Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | (399) | 5,857) | (3,541) | (20,399) | (4,751) | |
| 投資資本2 | 63,897) | 69,547) | 63,579) | 70,186) | 82,004) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | -0.62% | 8.42% | -5.57% | -29.06% | -5.79% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.62% | 6.88% | -2.25% | — | — | |
| ConocoPhillips | 6.78% | 19.52% | 5.20% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.30% | 12.06% | 3.42% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -399 ÷ 63,897 = -0.62%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經濟效益在2019年至2023年間呈現劇烈波動。2020年經濟效益大幅下滑至負203.99億美元，為分析期間的最低點。隨後於2021年顯著回升，並在2022年轉正至58.57億美元的峰值，然而至2023年再次跌回負值，為負3.99億美元。
- 投資資本變動
- 投資資本從2019年的820.04億美元起，連續兩年呈下降趨勢，至2021年降至635.79億美元。2022年資本規模略微回升至695.47億美元，但2023年再度縮減至638.97億美元，顯示資本基數在五年間整體呈縮減趨勢。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益高度正相關。2020年傳播率驟降至負29.06%，顯示該年度資本成本遠高於投資報酬。隨後在2022年反彈至正8.42%，反映出價值創造能力的短期恢復，但2023年再度下滑至負0.62%，顯示其獲利能力在覆蓋資本成本方面面臨挑戰。
經濟獲利率
Marathon Petroleum Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | (399) | 5,857) | (3,541) | (20,399) | (4,751) | |
| 銷售額和其他營業收入 | 148,379) | 177,453) | 119,983) | 69,779) | 123,949) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | -0.27% | 3.30% | -2.95% | -29.23% | -3.83% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.91% | 6.19% | -2.80% | — | — | |
| ConocoPhillips | 9.81% | 18.78% | 8.66% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.03% | 8.99% | 3.37% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2023 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 銷售額和其他營業收入
= 100 × -399 ÷ 148,379 = -0.27%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在2019年至2023年期間的財務表現呈現出高度的波動性，特別是在營收規模與盈利能力方面。
- 營收變動趨勢
- 銷售額與其他營業收入在五年間波動劇烈。2020年營收出現大幅衰退，由2019年的1,239.49億美元下降至697.79億美元。隨後進入恢復期，2021年回升至1,199.83億美元，並在2022年達到1,774.53億美元的最高峰，至2023年則回落至1,483.79億美元。
- 獲利能力分析
- 經濟效益在五個年度中僅有一次轉正。2019年至2021年間持續錄得虧損，其中2020年虧損最為嚴重，達203.99億美元。2022年實現轉虧為盈，獲利58.57億美元，但2023年再次陷入虧損，金額為3.99億美元。
- 獲利率表現
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益同步。2020年獲利率跌至-29.23%的低谷，隨後逐年回升，在2022年達到3.3%的最高水準，而2023年則下滑至-0.27%，顯示整體獲利能力不穩定且容易大幅震盪。