企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Marathon Petroleum Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
根據提供的財務資料，Marathon Petroleum Corp. 的多項主要盈利指標呈現出一定的波動與變化趨勢。以下是詳細分析：
- 淨收益（凈利潤）
- 公司在2019年錄得正向淨利，金額為2,637百萬美元，展現良好的盈利能力。然而，2020年淨利大幅轉為虧損，虧損金額達9,826百萬美元，可能受到宏觀經濟環境、油價波動或疫情影響。隨後，2021年淨收益恢復至近9,738百萬美元，恢復跡象明顯；2022年進一步增長至14,516百萬美元，達到較高水準；然而，2023年淨收益略有下降，為9,681百萬美元，但仍維持較歷史較佳的盈利水準。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利與淨利趨勢類似，2019年為4,329百萬美元，2020年則大幅轉為虧損-13,612百萬美元，反映出經營上的巨大挑戰。但在2021年，稅前盈利恢復至2,817百萬美元，2022年大幅提升至20,469百萬美元，顯示公司業務在該年度獲得顯著改善。至2023年，稅前盈利略降至13,989百萬美元，仍保持較高水準，反映出公司經營逐漸恢復的趨勢。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT指標的變化一如其他盈利數據，2019年為5,567百萬美元，但2020年轉為-12,279百萬美元，呈現明顯的虧損。隨後逐步回升至2021年的4,084百萬美元，並於2022年達到21,664百萬美元的高點。2023年略降至15,254百萬美元，但仍維持相較於2019年較高的盈利水平，表明公司經營效率逐漸改善，但利潤波動幅度較大。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 作為衡量經營現金流和核心盈利能力的指標，2019年為9,205百萬美元，2020年則轉為虧損-8,904百萬美元。2021年回彈至7,448百萬美元，2022年進一步大幅提升至24,879百萬美元，展現營運效率的明顯改善。2023年則略降至18,561百萬美元，但仍高於前幾年的數值，顯示公司在成本控制與營運彈性方面逐步改善。
綜合上述，Marathon Petroleum Corp. 在2020年經歷嚴重的盈利下滑，反映出外部宏觀經濟環境或產業特殊因素的不利影響。經過調整後，公司在2021年開始逐步復甦，並在2022年達到高點，顯示經營策略或市場條件改善的成果。但隨著2023年盈利數據的略為回落，可能反映市場變動或企業內部調整的持續影響。整體來看，公司盈利能力經歷了由衰退到復甦的過程，呈現出較強的彈性。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Marathon Petroleum Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 71,226) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 18,561) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 3.84 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | 6.30 |
| ConocoPhillips | 5.71 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.86 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 6.17 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 能源 | 6.21 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Marathon Petroleum Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 83,564) | 77,259) | 63,196) | 73,795) | 66,555) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 18,561) | 24,879) | 7,448) | (8,904) | 9,205) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 4.50 | 3.11 | 8.48 | — | 7.23 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | — | |
| ConocoPhillips | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 能源 | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 83,564 ÷ 18,561 = 4.50
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經由該公司五年的財務資料分析，可以觀察到以下重要趨勢與變化：
- 企業價值（EV）
- 在2019年至2023年間，企業價值呈現整體上升的趨勢，從66,555百萬美元增加至83,564百萬美元。儘管2020年有所下降（2020年為73,795百萬美元），但隨後逐步回升並持續攀升，顯示公司市值具有一定的成長勢頭，反映市場對公司長期展望較為正面，並可能受益於公司資產或營運表現的改善。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 該項指標於2019年為9,205百萬美元，但在2020年出現大幅下滑，達到-8,904百萬美元，呈現經營狀況於該年度嚴重惡化或面臨特殊壓力。此後，2021年迅速反彈至7,448百萬美元，2022年顯著升高至24,879百萬美元，並於2023年維持較高水準的18,561百萬美元。由此可見，公司在經歷低谷後，逐步修復並恢復獲利能力，特別是2022年展現的強勁營運成果，可能受到營業策略調整或市場環境改善所促成。
- EV/EBITDA比率
- 該比率在2019年為7.23，2020年未提供資料。2021年升高至8.48，表示雖然公司經營狀況改善，但企業價值較 EBITDA 的比重較高。2022年則明顯下降至3.11，並於2023年保持在4.5左右，代表公司在這段期間經營績效改善，且企業價值對營運盈餘的依存度降低，可能意味著投資者對公司未來成長或風險的預期有所調整。
總結而言，該公司在2019年至2023年間展現出經歷重大挑戰後逐步修復的趨勢。2020年經營狀況受到負面影響，導致EBITDA轉為虧損，但隨後兩年內經營逐步改善，企業價值亦同步提升。EV/EBITDA比率的變動則反映出市場對公司營運績效與價值的重新評估，整體而言，展望較為積極，表明公司已經逐步走向穩定與成長階段。