Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

資產回報率（ROA）

從2019年至2021年，資產回報率呈現波動性，2019年約為2.68%，2020年受到疫情影響，出現較大幅度的下滑，降至-11.54%，反映出公司在該年度的經營績效受到嚴重影響。隨後在2021年大幅回升至11.41%，顯示公司在疫情後逐步恢復經營效率，2022年進一步攀升至16.15%的高點，顯示盈利能力持續改善。2023年資產回報率略下降至11.26%，仍保持在較高水準，整體趨勢顯示公司在整體資產運用效率方面已經取得較為穩定的改善。

財務槓桿比率

財務槓桿比率從2019年之3.93逐步上升至2020年的3.84，然後小幅下降至2021年的3.26，至2022年微幅回升至3.24，2023年再次上升至3.52。整體觀察，該比率呈現較為平穩的震盪趨勢，反映公司在負債結構方面維持一定的槓桿程度，且在不同年度間資本結構調整較為適度，未見明顯的過度槓桿風險。

股東權益回報率（ROE）

ROE在2019年為7.83%，在2020年受到疫情影響，激烈下滑至-44.26%，顯示該年度公司股東權益產生較大損失。隨後2021年ROE大幅反彈至37.16%，2022年更進一步提升至52.38%，彰顯公司在經營績效改善及盈利能力提升方面的顯著成效。2023年ROE略有下降至39.67%，仍然維持在較高水準。整體來看，該指標展現出公司在經營績效方面的強烈復甦能力，並長期維持較佳的股東回報。

從資料中可以觀察到，Marathon Petroleum Corp. 在過去五年內經歷了多個財務指標的顯著變化與趨勢波動。

首先，淨獲利率呈現出較為波動的走勢。2019年淨獲利率為2.13%，隨後在2020年受到疫情影響，出現大幅下滑至-14.08%，反映當年公司可能遭遇業績衝擊或經營困難。進入2021年，淨獲利率回升至8.12%，並在2022年略微增加到8.18%，顯示公司在經濟狀況逐步改善後，有效提升盈利能力。2023年雖然淨獲利率。 較2022年略降至6.52%，但整體而言，該指標在2021與2022年之間保持較高水準，顯示公司盈利能力已逐步穩定並回復前期水準。

其次，資產周轉率展現出顯著的增長趨勢。2019年資產周轉率為1.26，2020年則下降至0.82，反映在疫情初期，資產運用效率有所下降。然而，2021年快速回升至1.41，2022年進一步提升至1.97，並在2023年略微調整至1.73。整體來看，公司資產運用效率在疫情過後顯著改善，並逐步趨於較高水平，凸顯經營效率的回升。

第三，財務槓桿比率經歷較為波動的變動，從2019年的2.93上升至2020年的3.84，顯示公司在疫情期間可能提高了負債比例或增加了財務杠杆。隨後在2021年降至3.26，2022年基本持平於3.24，並在2023年微幅上升至3.52，表明公司在財務結構上未見大幅改善，仍維持相對較高的槓桿比率，可能用以支持資本運作與投資策略。

最後，股東權益回報率（ROE）呈現出較為劇烈的波動。2019年ROE為7.83%，2020年遭遇重大衝擊，跌至-44.26%，而2021年迅速反彈至37.16%，展示公司在疫情後的快速復甦能力。2022年ROE進一步升高至52.38%，代表公司在該年度獲利能力極佳，並在2023年略有回落至39.67%。此趨勢反映公司在盈利能力和股東回報方面經歷了波動，但整體在2021至2023年間均維持較佳表現，特別是在2021年與2022年，顯示經營策略有效，財務表現較為強勁。

綜合而言，資料揭示Marathon Petroleum Corp. 在2020年受到外部環境挑戰而經歷短暫的業績衰退，但隨後逐步復甦，並在資產運用效率與股東回報方面展現出強勁的恢復能力。公司的高槓桿比率反映在資本結構中仍偏偏冒，但資產周轉率的提升則替代性地支撐了其經營績效。未來，持續關注盈利能力的穩定性與財務槓桿的管理，將有助於評估公司長期的財務健康狀況。

經由資料分析，可以觀察到 Marathon Petroleum Corp. 在過去五年的財務表現呈現出多樣化的變化趨勢。首先，稅負比率在2019年有所數據顯示，之後資料缺失，但2021年後期到2023年期間，稅負比率維持在約0.77左右，顯示公司稅務負擔較為穩定，雖然在2021年曾攀升至0.97，反映稅負壓力有所上升，之後逐步下降，趨於平穩中。

利息負擔比率（Interest Coverage Ratio）在2019年資料缺失，其餘年份則展現出公司利息負擔水準的上升，從2020年的較低水準0.75逐步增加，後來於2022年達到最高的0.94，雖然在2023年略微下降至0.91，但整體趨勢表明公司在支付利息方面的能力得以改善，顯示利潤增長或負債結構的調整促使財務穩健度提升。

息稅前獲利率（EBIT Margin）在2019年約為3.99%，遭遇到2020年的大幅負值（-15.65%），反映當年公司面臨較大的營運或外部環境挑戰。之後，從2021年恢復並持續改善，2022年達到11.38%，2023年稍微下降至9.28%，但仍處於較高水準，顯示公司在經營獲利能力上已逐步復甦並穩定。

資產周轉率則呈現出較為清楚的上升趨勢，從2019年的1.26逐步提高至2022年的1.97，2023年稍微降至1.73，代表公司運用資產的效率在逐年提升，有助於增加營收與獲利能力。值得注意的是，資產周轉率的高點出現在2022年，與營運策略或資產管理效率改善有關。

財務槓桿比率在各年度皆較高，尤其2019年至2023年間，持續超過3倍，平均約3.3倍，顯示公司采用較為激進的資本結構，透過槓桿放大收益，同時也增加了財務風險。值得注意的是，2020年為最高的3.84，之後略微降低，表示公司在風險管理與負債控制方面可能進行調整，但仍維持較高的槓桿水準。

股東權益回報率（ROE）呈現出劇烈波動，2019年為7.83%，2020年大幅轉負至-44.26%，反映當年可能受特殊因素影響導致盈餘大幅下降或虧損，然而隨後逐步恢復，2021年達到37.16%，2022年進一步攀升至52.38%，2023年稍微下降至39.67%。這一系列變化彰顯公司經營績效很大程度受到經濟環境或營運策略調整的影響，並在近期展現出較佳的獲利能力與較高的股東回報。

總結而言，Marathon Petroleum Corp. 從2020年的經營困難逐步修復，營運獲利能力持續改善，資產運用效率提升，利息支付能力改善，且在利潤率和股東權益回報方面展現出較佳的表現。然而，較高的財務槓桿也提示公司需持續關注財務風險控制，整體趨勢顯示公司在經營策略與資本結構上已進入較為穩健的階段，但仍需注意市場環境波動可能帶來的影響。

淨獲利率

2019年，淨獲利率為2.13%，展現出較為穩定的獲利能力；然而，2020年受到特殊經濟條件影響，出現大幅滑落至-14.08%，顯示公司在該年度遭遇重大經營挑戰或虧損。隨後在2021年回升至8.12%，並在2022年維持接近2021年的水平（8.18%），顯示公司逐步恢復獲利；2023年稍微下滑至6.52%，仍維持於正向盈利範圍內，但較前一年度略有減少。整體來看，淨獲利率呈現由痛苦的低谷逐步恢復，並在2022年達到較高的獲利水準後略有回落。

資產周轉率

在較早期的2019年，資產周轉率為1.26，反映公司資產運用較為有效率。2020年，這一比率下降至0.82，可能受到經濟波動或營運壓力影響，使資產利用效率降低。從2021年起，資產周轉率快速反彈至1.41，並在2022年進一步提升至1.97，顯示公司資產運用效率顯著改善。儘管2023年略微回落至1.73，但仍高於2021年的水平，表明公司在運營效率方面持續維持較良好狀態，呈現出明顯的上升趨勢。

資產回報率（ROA）

在2019年，ROA為2.68%，相對於公司資產基礎，獲利能力較為穩定。2020年則大幅下滑至-11.54%，反映出經營環境不佳或虧損壓力，導致資產使用效率降至負值。2021年ROA迅速反彈至11.41%，標誌著公司營運的強勁改善與獲利能力的修復。2022年，ROA進一步提高至16.15%，創下較高的績效，但在2023年略微回落至11.26%，但仍遠高於疫情前的水準。整體而言，ROA呈現高度波動的趨勢，並於2021年起展現出強勁的復甦與成長動能。

根據所提供的財務資料，Marathon Petroleum Corp. 在2019年至2023年間展現出多項指標的變化趨勢，值得詳細分析其資產運用效率與獲利能力的變動情況。

稅負比率

在2019年尚未提供資料，但2021年出現顯著升高至0.97，之後略為下降至2022年的0.76，再微幅升至2023年的0.77。這顯示公司稅負的比例經過波動，可能受稅務策略或稅率變化影響，整體呈現相對穩定的趨勢。

利息負擔比率

從2020年未提供數據，到2021年至2023年間，數值逐步上升，分別為0.89、0.94、0.91。此指標的提升暗示公司在利息支出方面的負擔逐漸增加，可能反映在借款或負債結構的變動，但整體變動幅度較為平穩，顯示其財務槓桿運用較為穩定。

息稅前獲利率（EBIT Margin）

2019年為3.99%，在2020年出現明顯跌至-15.65%，代表公司在該年度遭遇盈利困難或重大損失。隨後逐年恢復，2021年至2023年分別為9.39%、11.38%、9.28%，顯示公司已較2020年改善盈利狀況，且在2022年達到較高的獲利水平後，於2023年略微回落，反映出盈利能力雖有波動，但整體仍維持在較高水準。

資產周轉率

從2019年的1.26逐步下降至2020年的0.82，之後再快速回升至2021年的1.41、2022年的1.97，並略微下降至2023年的1.73。這反映公司資產運用效率在2020年受挫後迅速改善，特別是在2021年到2022年間大幅提升，表明公司能有效地利用資產來創造銷售或營收，並於2023年保持相對高水準。則顯示公司資產管理於整體呈現正向趨勢。

資產回報率（ROA）

2020年由2019年的2.68%大幅下滑至-11.54%，代表當年公司資產未能產生盈利，甚至出現虧損情況。不過，之後數年團，2021年回升至11.41%、2022年進一步升至16.15%，2023年略微下降至11.26%。這一系列變動顯示公司在2021年開始逐漸恢復盈利能力，且2022年達到較高水準，但於2023年有一定的回調。整體而言，公司在資產運用與盈利能力方面經歷了由亏轉盈的積極變化，並展現良好的復甦跡象。

綜合來看，Marathon Petroleum Corp. 在過去五年中經歷了較大的盈利波動，特別是在2020年受到挫折，但其之後的表現顯示公司能有效調整策略，改善資產運用效率與盈利能力。雖然某些財務比率如稅負和利息負擔有所變化，但整體趨勢呈現公司逐步改善與穩健的經營狀況，展現出較佳的資產管理與盈利能力，值得持續關注其未來的營運動向。

根據提供的財務比率資料，可以觀察到以下幾個關鍵趨勢和變化：

稅負比率

稅負比率在2019年為0.71，隨後資料中除2020年外一直維持在較高的水準，2021年略升至0.97，之後在2022年和2023年分別為0.76和0.77。此趨勢顯示，企業稅負比例在2021年有明顯上升，之後略有回落，但仍保持較高水準，反映出稅務負擔相對較重且具有一定的波動性。

利息負擔比率

利息負擔比率在2019年為0.75，隨後在2020年資料缺漏，2021年增加至0.89，2022年進一步上升到0.94，而2023年略降至0.91。整體趨勢顯示公司負擔利息的比率逐步上升，可能與債務結構或借款成本的變動有關，顯示財務槓桿在這段期間有所擴大。

息稅前獲利率

該指標在2019年為3.99%，2020年明顯轉為負值-15.65%，顯示當年公司在息稅前的盈利狀況嚴重惡化或遭遇重大虧損。隨後至2022年，息稅前獲利率不僅部分恢復，還逐步攀升至11.38%，反映出公司盈利能力的逐步改善。然而2023年稍微回落至9.28%，顯示盈利增長略有放緩但仍處於較高水準。

淨獲利率

淨獲利率在2019年為2.13%，2020年受經濟不佳或特殊事件影響出現大幅轉為負值-14.08%，反映當年公司面臨嚴重虧損。從2021年起，淨利潤逐步回升至8.12%，並在2022年略增至8.18%，但2023年則下降至6.52%。整體來看，淨利率的波動較大，顯示公司盈利能力受到宏觀經濟或內部經營狀況的影響較為明顯，並呈現一定程度的恢復趨勢，但最近一年仍面臨壓力。

綜合分析，該公司在2020年遭遇財務表現的嚴重挑戰，尤其在息稅前及淨利方面經歷明顯下滑，但隨後逐步恢復，顯示出一定的韌性和改善跡象。儘管如此，稅負與利息負擔比率偏高且略有上升，暗示公司在資本結構與稅務規劃上仍需注意潛在的風險。整體而言，企業在2021年至2023年間展現出盈利能力的逐步改善，但仍需關注未來的盈利穩定性與財務負擔程度，以促進長期穩健成長。