盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Marathon Petroleum Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從資料中可以觀察到，Marathon Petroleum Corp. 在不同年度的財務表現呈現出明顯的變化與波動。毛利率方面，自2019年約為11.06%，經過2020年大幅下降至5.8%，主要反映出營運毛利受到更高成本或其他經營挑戰的影響。隨後在2021年達到8.31%的回升，並在2022年大幅提升至14.53%，表明公司在盈利能力方面獲取改善，該趨勢略有放緩至2023年13.35%。
營業獲利率的變化動態與毛利率相似，2019年約為4.5%，2020年大幅轉為負17.55%，顯示營運面曾面臨嚴重困難。值得注意的是，自2021年起，營運利潤逐步改善，2022年更進一步達到12.1%，2023年維持在9.78%，反映公司在營運效率或成本控制上取得部分成效，但仍面臨一定壓力。
淨獲利率在2019年約為2.13%，2020年出現重大轉折，降至-14.08%，證明該年度公司遭受盈餘大幅下滑甚至虧損。從2021年起，淨利率持續回升，至2022年達8.18%，僅略低於2021年的8.12%，2023年則回落至6.52%，因而呈現出恢復與調整的跡象。
股東權益回報率（ROE）為公司股東盈餘創造價值的指標，2019年為7.83%，2020年大幅下降至-44.26%，顯示在該年度公司面臨嚴重的股東權益折損或經營困難。然而，自2021年起，ROE迅速反彈，達到37.16%，2022年更進一步提升至52.38%，兩年皆展現出穩健的盈餘對股東的回饋，2023年略微下降至39.67%仍維持較高水準，反映出公司的獲利能力有較佳的表現。
資產回報率（ROA）亦呈現類似的波動趨勢，2019年較低為2.68%，2020年大幅轉負至-11.54%，代表公司資產整體的盈利效率受到嚴重衝擊。2021年開始逐步改善，至2022年回升至16.15%，2023年則略為回落至11.26%，表明公司在資產運用與盈利能力上逐步回復，但仍有提升空間。
總結來看，此段期間內，Marathon Petroleum Corp. 顯示出2020年因特殊情勢造成的經營困難，導致毛利、獲利率及資產運用指標大幅下滑。然而，自2021年起，公司逐步展現出強勁的復甦跡象，營收盈餘逐漸改善，尤其在ROE與ROA方面的反彈顯示公司在改善經營績效方面已取得一定成果。未來的展望需關注公司持續提升毛利率、營運效率及資產運用效率，並有效應對市場風險，以保持長期穩定增長。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Marathon Petroleum Corp.、毛利率比率計算
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 銷售額和其他營業收入
= 100 × 19,813 ÷ 148,379 = 13.35%
- 毛利率變化趨勢
- 在2019年，毛利率達到約11.06%，隨後在2020年大幅下降至約5.8%，反映出可能受到市場波動或成本結構變動的影響。然而，從2021年開始，毛利率逐步回升至8.31%，並在2022年大幅提升至14.53%，顯示公司在毛利的效率方面取得顯著改善。2023年毛利率略微調降至13.35%，仍然維持在較高水準，指示公司經營獲利能力較為穩定。
此趨勢顯示公司在2020年經歷短期壓力，但之後在營運策略或市場條件改善下，毛利率有明顯回升，特別是在2022年。 - 毛利額變化趨勢
- 毛利額在2019年達到約13,706百萬美元，於2020年大幅下滑至4,046百萬美元，反映出同期營收或成本控制的挑戰。到了2021年，毛利額回升至9,975百萬美元，代表公司逐步恢復獲利能力。2022年毛利額再度大幅增加，至25,782百萬美元，顯示公司之間的整體毛利獲得明顯的改善。2023年毛利額略微下降至19,813百萬美元，仍高於前兩年的水平。
總體來看，毛利額的變動與毛利率的趨勢一致，彰顯公司在2022年達到高峰後，2023年有所縮減但依然維持較佳水平。 - 營收（銷售額和其他營業收入）變化趨勢
- 公司營收在2019年為約123,949百萬美元，但在2020年削減至約69,779百萬美元，反映經濟或市場狀況的影響。2021年營收恢復至119,983百萬美元，幾乎與2019年持平，展現復蘇跡象。2022年營收進一步擴展至177,453百萬美元，顯示銷售表現提升顯著。而在2023年，營收略降至148,379百萬美元，仍維持較高水準，可能受到經濟週期或市場需求變化的影響。
整體來看，公司營收經歷了一段由下降到復甦，再到擴張的變化過程，顯示公司具有一定的市場彈性和調整能力。 - 綜合分析
- 從上述趨勢可以看出，Marathon Petroleum Corp.在2020年受到外部因素（如經濟波動或行業特殊事件）影響，導致營收及毛利大幅下滑，但公司在2021年展現出強勁的回彈能力。在2022年，營收和毛利均達到高峰，表明經營策略或市場條件的改善帶來正向成長。然而，2023年營收與毛利均有所攀降，可能暗示市場競爭加劇或營運成本增加。整體來說，公司具有較強的彈性，可在經濟波動中調整並維持較高獲利水平。未來持續觀察營收與毛利率的最新變化，有助於預測其持續競爭力及經營穩定性。
營業獲利率
Marathon Petroleum Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經營活動收入（虧損） | 14,514) | 21,469) | 4,300) | (12,247) | 5,576) | |
| 銷售額和其他營業收入 | 148,379) | 177,453) | 119,983) | 69,779) | 123,949) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 9.78% | 12.10% | 3.58% | -17.55% | 4.50% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 15.37% | 21.42% | 14.81% | -6.22% | — | |
| ConocoPhillips | 30.57% | 36.80% | 29.84% | -12.74% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 16.24% | 19.82% | 11.91% | -14.85% | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 17.32% | 22.22% | 14.57% | -11.92% | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 能源 | 17.27% | 21.94% | 14.46% | -14.52% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
營業獲利率 = 100 × 經營活動收入（虧損） ÷ 銷售額和其他營業收入
= 100 × 14,514 ÷ 148,379 = 9.78%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Marathon Petroleum Corp.在五個年度中呈現出明顯的波動與調整趨勢。經營活動收入（虧損）在2019年為正值，達到5,576百萬美元，然而於2020年出現大幅淨虧損，達到-12,247百萬美元，顯示該年度可能受到特殊事件或市場因素的重大負面影響。接著，營運狀況在2021年逐步回升，經營活動轉為盈利，達到4,300百萬美元，顯示公司在經營調整或外部條件改善下有所成長。到了2022年，經營活動收入大幅躍升至21,469百萬美元，顯示公司營運表現顯著改善並達到較高的盈餘水準，但2023年則有所下降，為14,514百萬美元，可能反映市場變化或內部調整帶來的收益波動。 在銷售額和其他營業收入方面，2019年為約1240億美元，隨後2020年明顯下降至約698億美元，反映出在那段期間可能受到市場需求疲軟或外部衝擊的影響。2021年此數據恢復並增長至1199億美元，到2022年進一步攀升至1775億美元，顯示公司營收在兩年度之間有裨益的擴張，但2023年則回落至約1484億美元，顯示營收雖仍保持較高水準，但較2022年略有下降。 營業獲利率方面，2019年為4.5%，2020年則出現大幅負值-17.55%，反映純利潤受到重大挫折。2021年，獲利率恢復到3.58%的正值，說明公司營運效率得以回升。2022年營利率進一步提升至12.1%，代表公司當年在營運盈利方面表現較佳。2023年，營利率略降至9.78%，仍維持在較高水準，但較2022年有所縮小，顯示公司在營運效率上的波動但整體仍保持收益能力。 綜合來看，Marathon Petroleum Corp.在所述年度中經歷了由盈轉虧，並在隨後逐步恢復的波動狀況。其營業收入的變動較為顯著，受市場環境與內部經營策略影響較大，而營業獲利率則展現公司在營運效率和盈利能力上的波動性。整體而言，公司在經歷去年低迷後，展現出一定的調整能力，未來仍需關注市場變化對收入與獲利的持續影響。
淨獲利率
Marathon Petroleum Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於MPC的凈收益（虧損） | 9,681) | 14,516) | 9,738) | (9,826) | 2,637) | |
| 銷售額和其他營業收入 | 148,379) | 177,453) | 119,983) | 69,779) | 123,949) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 6.52% | 8.18% | 8.12% | -14.08% | 2.13% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 10.85% | 15.05% | 10.04% | -5.87% | — | |
| ConocoPhillips | 19.52% | 23.80% | 17.63% | -14.38% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 10.76% | 13.98% | 8.33% | -12.57% | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 11.63% | 15.41% | 9.78% | -10.51% | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 能源 | 11.68% | 15.29% | 9.70% | -13.06% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於MPC的凈收益（虧損） ÷ 銷售額和其他營業收入
= 100 × 9,681 ÷ 148,379 = 6.52%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 歸屬於MPC的純利益（虧損）
- 該公司在2019年錄得正向的純利益為2,637百萬美元，但在2020年經歷大幅虧損，達-9,826百萬美元，反映可能受到市場環境變動或特殊事項影響。然而，從2021年起，純利益快速反彈至9,738百萬美元，並持續至2022年達到14,516百萬美元，顯示公司在經營績效上已有明顯的改善和復甦。到2023年，純利益略微下降至9,681百萬美元，但整體仍保持較高水平，呈現收益得以穩定維持。
- 銷售額和其他營業收入
- 該指標在2019年為1,239,49百萬美元，2020年因市場或經營因素明顯下降至69,779百萬美元，可能受經濟環境或需求波動影響。然而，自2021年起銷售額呈上升趨勢，2021年達到119,983百萬美元，2022年進一步成長至177,453百萬美元。儘管2023年度銷售收入略為縮減至148,379百萬美元，但仍比2020年大幅高出，顯示公司在市場拓展或銷售表現方面有所改善，並維持較高的營收水準。
- 淨獲利率
- 該比例於2019年為2.13%，2020年急劇轉為-14.08%，反映出在該年營運遭遇重大困難或經濟衝擊。自2021年起，淨獲利率回升至8.12%，並於2022年略升至8.18%，而2023年為6.52%。可以觀察到，經濟或市場條件的變化造成公司在2020年面臨嚴重的盈利壓力，但自此逐步恢復盈利能力，且2022年的淨利率較為穩定，顯示公司在營運效率或成本控制方面已獲得較佳的平衡。
股東權益回報率 （ROE）
Marathon Petroleum Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於MPC的凈收益（虧損） | 9,681) | 14,516) | 9,738) | (9,826) | 2,637) | |
| MPC股東權益合計 | 24,404) | 27,715) | 26,206) | 22,199) | 33,694) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 39.67% | 52.38% | 37.16% | -44.26% | 7.83% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 13.28% | 22.27% | 11.24% | -4.21% | — | |
| ConocoPhillips | 22.23% | 38.91% | 17.79% | -9.05% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 17.58% | 28.58% | 13.67% | -14.28% | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 16.46% | 27.31% | 13.24% | -9.63% | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 能源 | 16.67% | 26.98% | 13.21% | -12.46% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
ROE = 100 × 歸屬於MPC的凈收益（虧損） ÷ MPC股東權益合計
= 100 × 9,681 ÷ 24,404 = 39.67%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經分析Marathon Petroleum Corp.於2019年至2023年的財務資料，可以觀察到以下的趨勢與變化：
- 凈收益（虧損）
- 2019年公司實現凈利潤約2,637百萬美元，然而2020年受到特殊因素（可能為疫情相關或市場震盪）的影響，導致凈虧損迅速擴大至約9,826百萬美元。2021年，凈收益顯著回升至約9,738百萬美元，反映公司在經濟復甦或經營策略調整後得以改善；2022年進一步增加至約14,516百萬美元，但2023年略降至約9,681百萬美元，顯示公司獲利的波動性仍存在，但整體仍維持在較高水平。
- 股東權益合計
- 2019年公司股東權益合計約33,694百萬美元，但在2020年因淨虧損的影響，下降至約22,199百萬美元。自2021年起，股東權益逐步回升，至2022年達到約27,715百萬美元，但在2023年再次縮減至約24,404百萬美元。這一變動趨勢反映公司在財務期間內經歷了股東權益的波動，與盈利能力、資本運作密不可分。
- ROE（股東權益報酬率）
- 2019年ROE為7.83%，屬於較為穩定的水平。2020年由於凈虧損，ROE顯著轉為負值（-44.26%），顯示股東的投資回報大幅受到影響。2021年ROE大幅改善至37.16%，2022年進一步增至52.38%，表現出公司盈利能力的強化。2023年ROE略降至39.67%，仍屬於較優秀的績效水平，展現公司在這段期間內有較為穩定的盈利回饋能力。
綜合而言，Marathon Petroleum Corp.在2020年經歷了嚴重的財務衝擊，隨後在2021年到2023年間展現出明顯的復甦跡象。其盈利能力的波動主要反映了行業環境與公司策略的調整，而股東權益與ROE的變動則提供了企業內部財務狀況的附加指標。整體而言，公司在最近幾個年度中展現出較強的盈利復原力，未來仍需關注利潤穩定性及股東價值的持續提升。
資產回報率 （ROA）
Marathon Petroleum Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於MPC的凈收益（虧損） | 9,681) | 14,516) | 9,738) | (9,826) | 2,637) | |
| 總資產 | 85,987) | 89,904) | 85,373) | 85,158) | 98,556) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 11.26% | 16.15% | 11.41% | -11.54% | 2.68% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 8.17% | 13.76% | 6.52% | -2.31% | — | |
| ConocoPhillips | 11.42% | 19.91% | 8.91% | -4.31% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 9.57% | 15.10% | 6.80% | -6.74% | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 9.31% | 15.25% | 6.99% | -4.83% | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 能源 | 9.28% | 14.84% | 6.84% | -6.08% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
ROA = 100 × 歸屬於MPC的凈收益（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 9,681 ÷ 85,987 = 11.26%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 凈收益趨勢分析
- 在2019年至2023年間，Marathon Petroleum Corp.的歸屬於母公司之凈收益呈現較大波動。2019年，凈收益為2,637百萬美元，顯示當年公司盈餘較為穩定。2020年受到全球經濟動盪影響，盈餘轉為虧損，達-9,826百萬美元，反映出由於外部環境因素公司盈利能力大幅下降。然後，在2021年，公司凈收益迅速反彈，達到9,738百萬美元，超越2019年的水平，顯示公司在經濟復甦中恢復較快，並取得顯著的盈利成長。2022年，凈收益進一步攀升至14,516百萬美元，巔峰年份，反映出公司在業務策略或市場狀況改善下的盈利能力增強。至2023年，凈收益略有減少，為9,681百萬美元，但仍高於2019年水平，呈現相對穩定且正向的獲利狀態。
- 總資產趨勢分析
- 總資產在2019年為98,556百萬美元，之後在2020年略降至85,158百萬美元，反映出公司在該年度可能進行資產減少或遭遇資產減值。2021年總資產略升至85,373百萬美元，基本持平，顯示資產規模較為穩定。2022年資產增加至89,904百萬美元，展示公司在資產累積上有所擴展，可能因擴張投資或資產增值所致。2023年資產略降至85,987百萬美元，但整體仍維持在較高的水平，較2019年略低，顯示資產規模的波動並未明顯失去整體資產規模的擴張趨勢。
- ROA（資產報酬率）趨勢分析
- ROA在2019年為2.68%，展現公司利用資產產生獲利的能力較為穩定。2020年ROA大幅轉為負值，達-11.54%，與2020年凈收益的虧損相呼應，表明當年公司資產使用效率大幅下降，盈利能力遭受嚴重衝擊。之後，2021年ROA回升至11.41%，顯示公司在經濟環境改善後，資產利用效率迅速恢復。而2022年ROA進一步升高至16.15%，代表公司資產的盈利能力達到較高水準。2023年ROA略降至11.26%，仍維持較好的資產利用效率。整體來看，ROA呈現出經歷劇烈波動後逐步恢復並穩定在較高的水平，反映出公司在資產運用和盈利能力上的恢復與強化。