企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Marathon Petroleum Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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- 經營活動產生的現金淨額
- 從2019年至2023年，該公司的經營活動現金流皆呈現正值，顯示其核心營運產生的現金具有穩定性。然而，期間內出現了一些波動，例如2020年由於COVID-19疫情的影響，現金流量較前一年下降至約80億美元，反映出商業活動受到一定程度的干擾。然而在2021年迅速回升至約84億美元，並於2022及2023年持續增長，超過140億美元，展現公司在疫情後的快速復甦與經營能力提升。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 該指標在2019年錄得約50.66億美元，展現當年較佳的資金運作狀況。然而，2020年出現明顯下降至負86.2億美元，反映出疫情期間資金凈流出，可能受到投資支出增加或營運現金流的影響。隨後，自由現金流於2021年大幅回升至約81億美元，並持續於2022與2023年維持在約132億至148億美元的較高水準。整體來看，自由現金流的變動趨勢與經營活動現金的變動較為一致，顯示公司在利潤與資本投入方面經歷了較大的波動，且在2021年後逐步恢復並達到較高的自由現金流水準。
已付利息，稅後
Marathon Petroleum Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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2 2023 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= 1,200 × 20.00% = 240
3 2023 計算
利息資本化，稅金 = 利息資本化 × EITR
= 60 × 20.00% = 12
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 該指標呈現出較大的波動性。從2019年至2021年間，稅率逐步下降，至2021年達到最低點的9%。此後，又在2022年回升至22%，並在2023年微幅調整至20%。
- 已付利息（扣除資本化金額與稅款）
- 2020年較2019年有所增加，顯示公司在該年度可能增加了借款或利息支出，達到1,013百萬美元。2021年進一步上升至1,120百萬美元，表示利息支出可能持續上升。隨後在2022年下降至827百萬美元，但在2023年又回升至960百萬美元。整體來看，該項指标波動較大，反映出公司在不同年份可能面臨較不同的資金融資策略或債務結構調整。
- 利息資本化（稅後）
- 該指標由2019年的119百萬美元逐步減少到2021年的66百萬美元，顯示公司在資本化利息方面的投入逐年降低。2022年略微回升至81百萬美元，但2023年又降低至48百萬美元，表明公司在資本化策略上趨向於縮減，可能為降低資本化利息負擔或改善資本支出結構。
企業價值與 FCFF 比率當前
Marathon Petroleum Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 71,226) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 13,235) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 5.38 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | 18.39 |
| ConocoPhillips | 15.76 |
| Exxon Mobil Corp. | 15.72 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 14.13 |
| EV/FCFF工業 | |
| 能源 | 14.05 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Marathon Petroleum Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 83,564) | 77,259) | 63,196) | 73,795) | 66,555) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 13,235) | 14,807) | 8,107) | (862) | 5,066) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 6.31 | 5.22 | 7.80 | — | 13.14 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 14.85 | 8.27 | 13.33 | 106.63 | — | |
| ConocoPhillips | 15.38 | 7.43 | 10.72 | 92.48 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 12.47 | 7.84 | 10.06 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 能源 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 83,564 ÷ 13,235 = 6.31
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2019年至2023年，鹿特丹石油公司的企業價值呈現出較明顯的上升趨勢。2019年企業價值為66,555百萬美元，經歷了短暫的波動之後，在2020年下降至73,795百萬美元，然後在2021年跌至62,196百萬美元，最後又逐年增長，2023年達到83,564百萬美元。整體而言，企業價值在五年期間呈現較為穩定的成長趨勢，尤其在2022年之後，顯示公司價值有持續擴大的趨勢。這可能反映出公司在經營狀況或市場評價上的改善，或是資產價值的提升。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 在財務數據中，FCFF顯示出較大的波動性。2019年公司產生自由現金流達到5,066百萬美元，2020年出現大幅負值（-862百萬美元），顯示當年公司現金流出超過流入，可能受到特殊事件或經營策略調整的影響。之後，2021年、2022年、2023年自由現金流皆為正數，分別為8,107、14,807、13,235百萬美元，呈現出公司現金流狀況的改善與穩定。值得注意的是，2022年自由現金流達到高點，較前一年大幅增加，反映公司在該年度可能有較佳的營運表現或資產處置。此外，2023年略微下降，但仍維持在較高水準，顯示經營獲利或資產負債管理有持續改善。總結來說，企業自由現金流的整體趨勢由負轉正，且在最後兩年展現出較為穩定且良好的現金流產生能力。
- EV/FCFF比率
- 該比率提供公司價值相對於自由現金流的衡量，反映公司產生現金流的效率。2019年未提供數據，2020年沒有比率資料。2021年，該比率下降至7.8，顯示公司在該年相較於其自由現金流具有較低的估值倍數，可能代表市場對公司資產或現金流的評價較高。至2022年，比率降低至5.22，反映出公司在此期間的自由現金流相對企業價值的比例有所提升，顯示公司創造價值的效率較高。2023年，該比率略微上升至6.31，意味著公司相較於2022年稍微降低了現金流的相對價值，但仍持續處於較低水平。整體而言，比率的下降趨勢表示公司現金流的強勁與企業價值的提升相匹配，暗示公司營運盈利能力和資產運用效率在逐步改善。