債務分析
債務總額 （帳面值）
Marathon Petroleum Corp.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 總體債務趨勢
- 從資料顯示，在2019年至2023年間，整體債務呈現波動的趨勢。2020年債務總額顯著增加，由2019年的28838百萬美元增至31584百萬美元。隨後，在2021年債務總額下降至25539百萬美元，並在2022年小幅增加至26700百萬美元。至2023年，債務總額進一步增加至27283百萬美元。整體而言，雖然有波動，但債務總額在觀察期間維持在相對穩定的水平。
- 短期債務變化
- 一年內到期的債務在2020年大幅增加，從2019年的711百萬美元激增至2854百萬美元。此後，該數值在2021年降至571百萬美元，2022年則大幅增加至1066百萬美元，並在2023年再次顯著增加至1954百萬美元。這表明短期債務管理策略可能存在變化，或受到特定營運需求影響。
- 長期債務變化
- 一年後到期的長期債務在2019年至2021年期間呈現下降趨勢，從2019年的28127百萬美元下降至2021年的24968百萬美元。然而，在2022年和2023年，長期債務分別增加至25634百萬美元和25329百萬美元。長期債務的變化幅度相對較小，顯示其在整體債務結構中扮演著相對穩定的角色。
- 債務結構觀察
- 從數值來看，長期債務佔總債務的比例顯著高於短期債務。儘管短期債務在2020年和2023年有顯著增加，但其佔總債務的比例仍然較低。這表明該實體傾向於依賴長期融資來支持其營運和投資。
債務總額 （公允價值）
| 2023年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 債務，不包括融資租賃義務 | 25,500) |
| 馬拉松石油公司融資租賃義務 | 464) |
| MPLX LP融資租賃義務 | 6) |
| 債務總額 （公允價值） | 25,970) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.95 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 4.54%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 3.63% | 750) | 27) | |
| 4.70% | 1,250) | 59) | |
| 5.13% | 719) | 37) | |
| 3.80% | 496) | 19) | |
| 6.50% | 1,250) | 81) | |
| 4.75% | 800) | 38) | |
| 5.85% | 250) | 15) | |
| 4.50% | 498) | 22) | |
| 5.13% | 36) | 2) | |
| 5.00% | 400) | 20) | |
| 4.88% | 1,149) | 56) | |
| 4.00% | 500) | 20) | |
| 4.88% | 1,189) | 58) | |
| 4.88% | 12) | 1) | |
| 1.75% | 1,500) | 26) | |
| 4.13% | 1,250) | 52) | |
| 4.25% | 732) | 31) | |
| 4.00% | 1,250) | 50) | |
| 4.80% | 750) | 36) | |
| 2.65% | 1,500) | 40) | |
| 4.95% | 1,000) | 50) | |
| 5.00% | 1,100) | 55) | |
| 4.50% | 1,750) | 79) | |
| 5.20% | 1,000) | 52) | |
| 5.20% | 487) | 25) | |
| 5.20% | 31) | 2) | |
| 4.70% | 1,500) | 71) | |
| 5.50% | 1,500) | 83) | |
| 4.95% | 1,500) | 74) | |
| 5.65% | 500) | 28) | |
| 4.90% | 500) | 25) | |
| 5.10% | 470) | 24) | |
| 總價值 | 27,619) | 1,255) | |
| 4.54% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 1,255 ÷ 27,619 = 4.54%
產生的利息成本
Marathon Petroleum Corp.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出，扣除資本化利息 | 1,265) | 1,195) | 1,267) | 1,333) | 1,238) | ||||||
| 利息資本化 | 60) | 104) | 73) | 129) | 158) | ||||||
| 利息支出 | 1,325) | 1,299) | 1,340) | 1,462) | 1,396) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息支出（扣除資本化利息）
- 從2019年至2023年，利息支出（扣除資本化利息）呈現波動趨勢。2020年達到峰值，隨後在2021年下降，2022年進一步降低，但在2023年略有回升。整體而言，五年期間的變化幅度相對較大，顯示利息支出對外部因素或公司融資策略的敏感性。
- 利息資本化
- 利息資本化金額在2019年至2023年期間呈現明顯下降趨勢。從2019年的158百萬美元大幅下降至2023年的60百萬美元。這可能表明公司在相關資產的建設支出減少，或者資本化利息的政策發生變化。
- 利息支出
- 利息支出數據與利息支出（扣除資本化利息）的趨勢相似，也呈現波動。2020年達到最高點，之後逐年下降，但在2023年略有增加。利息支出與利息支出（扣除資本化利息）的差異主要來自利息資本化的影響。整體而言，利息支出在五年期間的變化幅度也較大。
- 整體觀察
- 數據顯示，公司在2020年面臨較高的利息負擔，隨後幾年積極控制利息支出，並減少了利息資本化的金額。2023年的數據顯示，利息支出出現小幅回升，但仍低於2020年的峰值。這可能與公司債務結構、利率環境或投資活動有關。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解這些趨勢背後的具體原因。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除資本化利息
= 15,254 ÷ 1,265 = 12.06
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 15,254 ÷ 1,325 = 11.51
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此比率呈現波動趨勢。2019年為4.5，隨後在2020年大幅下降至-9.21，顯示當年利息支出遠高於利息收入。2021年出現回升，達到3.22，但仍相對較低。2022年則顯著增長至18.13，表明利息支出被利息收入充分覆蓋。2023年略有下降，為12.06，但仍維持在相對健康的水平。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，但數值略有差異。2019年為3.99，2020年同樣大幅下降至-8.4。2021年回升至3.05，2022年大幅增長至16.68，2023年則降至11.51。調整后的比率也顯示了2020年的財務壓力，以及2022年的顯著改善。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率在2020年均呈現負值，表明當年公司產生了利息費用超過利息收入的情況。從2021年到2022年，兩項比率均顯著改善，表明公司盈利能力增強，能夠更好地支付利息費用。2023年，兩項比率均有所下降，但仍維持在相對較高的水平，顯示公司仍具備較強的償債能力。兩者數值差異可能源於資本化利息的影響，資本化利息的處理方式會影響利息費用的計算。