財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Marathon Petroleum Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 85,987) | 89,904) | 85,373) | 85,158) | 98,556) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 5,443) | 8,625) | 5,291) | 415) | 1,527) | |
| 少： 短期投資 | 4,781) | 3,145) | 5,548) | —) | —) | |
| 經營性資產 | 75,763) | 78,134) | 74,534) | 84,743) | 97,029) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 54,588) | 54,817) | 51,792) | 54,938) | 55,449) | |
| 少： 一年內到期的債務 | 1,954) | 1,066) | 571) | 2,854) | 711) | |
| 少： 一年後到期的長期債務 | 25,329) | 25,634) | 24,968) | 28,730) | 28,127) | |
| 經營負債 | 27,305) | 28,117) | 26,253) | 23,354) | 26,611) | |
| 淨營業資產1 | 48,458) | 50,017) | 48,281) | 61,389) | 70,418) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (1,559) | 1,736) | (13,108) | (9,029) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -3.17% | 3.53% | -23.90% | -13.70% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 5.21% | 0.03% | -3.43% | — | — | |
| ConocoPhillips | 10.61% | -5.86% | 44.50% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.91% | -1.19% | -4.87% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 5.28% | -1.34% | 1.09% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 能源 | 5.39% | -1.05% | 1.02% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 75,763 – 27,305 = 48,458
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 48,458 – 50,017 = -1,559
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,559 ÷ [(48,458 + 50,017) ÷ 2] = -3.17%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2020年至2021年間呈現顯著下降，從613.89億美元降至482.81億美元。然而，在2021年至2022年間，該數值有所回升，達到500.17億美元。2022年至2023年，淨營業資產再次呈現小幅下降，降至484.58億美元。整體而言，觀察期間內，淨營業資產呈現波動趨勢，但2023年的數值與2021年相近。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案在2020年至2021年間持續惡化，從-90.29億美元降至-131.08億美元。2021年至2022年，該數值出現顯著改善，轉為正值17.36億美元。然而，2022年至2023年，該數值再次轉為負值，降至-15.59億美元。此項目的變化幅度較大，顯示應計專案的組成可能受到多種因素影響。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢一致。2020年至2021年，該比率從-13.7%降至-23.9%。2021年至2022年，該比率大幅改善，達到3.53%。2022年至2023年，該比率再次下降，降至-3.17%。負值表示應計專案的總體影響為減少資產或增加負債。比率的波動幅度與應計合計專案的變化相呼應。
總體而言，資料顯示在觀察期間內，淨營業資產呈現波動，而應計專案及應計比率則經歷了從負面到正面，再回到負面的轉變。這些變化可能反映了公司營運策略、會計政策或外部經濟環境的影響。
基於現金流量表的應計比率
Marathon Petroleum Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於MPC的凈收益（虧損） | 9,681) | 14,516) | 9,738) | (9,826) | 2,637) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 14,117) | 16,319) | 8,384) | 807) | 9,441) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (3,095) | 623) | (6,517) | (2,922) | (6,261) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (1,341) | (2,426) | 7,871) | (7,711) | (543) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -2.72% | -4.94% | 14.35% | -11.70% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.58% | -1.22% | -4.57% | — | — | |
| ConocoPhillips | 5.11% | -1.56% | -0.78% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.04% | -2.93% | -6.69% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 0.87% | -2.11% | -5.23% | -14.30% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 能源 | 0.89% | -1.75% | -5.33% | -18.29% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,341 ÷ [(48,458 + 50,017) ÷ 2] = -2.72%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2020年至2021年間呈現顯著下降，從613.89億美元降至482.81億美元。然而，在2021年至2022年間，該數值有所回升，達到500.17億美元。2022年至2023年，淨營業資產再次呈現小幅下降趨勢，降至484.58億美元。整體而言，觀察期間內，淨營業資產呈現波動，但2023年的數值與2021年相近。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案在2020年為負數，為-77.11億美元。2021年則轉為正數，大幅增長至78.71億美元。隨後，在2022年和2023年，該數值再次轉為負數，分別為-24.26億美元和-13.41億美元。這表明應計項目的變動方向在不同年份之間發生了顯著的轉變，且2022年和2023年的負值趨勢有所緩和。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在2020年為-11.7%。2021年大幅上升至14.35%。2022年則降至-4.94%，2023年進一步降至-2.72%。該比率的變化與應計項目合計專案的趨勢一致，反映了應計項目對整體現金流量的影響。比率的負值表示應計項目對現金流量產生了負面影響，而正值則表示產生了正面影響。觀察期間內，該比率呈現波動，且2023年的數值為觀察期內最低。