債務與股東權益比率
自 2011 年起
計算
Marathon Petroleum Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | MPC股東權益合計1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 1.12 | = | 27,283) | ÷ | 24,404) |
| 2022年12月31日 | 0.96 | = | 26,700) | ÷ | 27,715) |
| 2021年12月31日 | 0.97 | = | 25,539) | ÷ | 26,206) |
| 2020年12月31日 | 1.42 | = | 31,584) | ÷ | 22,199) |
| 2019年12月31日 | 0.86 | = | 28,838) | ÷ | 33,694) |
| 2018年12月31日 | 0.78 | = | 27,524) | ÷ | 35,175) |
| 2017年12月31日 | 0.92 | = | 12,946) | ÷ | 14,033) |
| 2016年12月31日 | 0.78 | = | 10,572) | ÷ | 13,557) |
| 2015年12月31日 | 0.90 | = | 11,925) | ÷ | 13,237) |
| 2014年12月31日 | 0.62 | = | 6,637) | ÷ | 10,751) |
| 2013年12月31日 | 0.31 | = | 3,396) | ÷ | 10,920) |
| 2012年12月31日 | 0.29 | = | 3,361) | ÷ | 11,694) |
| 2011年12月31日 | 0.35 | = | 3,307) | ÷ | 9,505) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 百萬美元
本分析聚焦於三項年度財務指標在各期的變動與結構關係，數值單位為百萬美元，所有項目在各年度皆有數值，未出現缺失。
- 總債務變動與結構模式
- 在 2011–2013 年間，總債務穩定於 3,307–3,396 百萬美元之間。2014 年起出現顯著上升，至 6,637 百萬美元，2015 年劇增至 11,925 百萬美元，2016 年略降至 10,572 百萬美元，2017 年回升至 12,946 百萬美元。2018 年起再度大幅攀升，達 27,524 百萬美元，2019 年 28,838 百萬美元，2020 年進一步上升至 31,584 百萬美元，2021 年回落至 25,539 百萬美元，2022 年回升至 26,700 百萬美元，2023 年為 27,283 百萬美元。整體呈現兩次顯著拉升（2014–2015、2018–2020）之後在 2021–2023 期間出現回落再度走高的波動特性。
- 股東權益變動模式
- 股東權益在 2011–2017 年維持在 9,505–14,033 百萬美元之間，2018 年出現顯著跳升，從 14,033 百萬美元躍升至 35,175 百萬美元；2019 年小幅回落至 33,694 百萬美元，2020 年大幅下降至 22,199 百萬美元，之後在 2021–2022 年回升至 26,206–27,715 百萬美元，2023 年再度下滑至 24,404 百萬美元。此一極端波動在 2018 年前後對絕對值層面的資本結構產生重大影響，且 2020 年因股東權益回落與高額債務共同行使，帶動整體杠杆變動。
- 債務與股東權益比率變化特徵
- 該比率於 2011 年為 0.35，2012 年降至 0.29，2013 年回升至 0.31，2014 年顯著上升至 0.62，2015 年再增至 0.90；2016 年回落至 0.78，2017 年升至 0.92，2018 年降至 0.78，2019 年回升至 0.86。2020 年成為轉折點，攀升至 1.42，顯示負債增長相對於股東權益的增長更為顯著；之後 2021 年回落至 0.97，2022 年為 0.96，2023 年再度上升至 1.12。長期而言，比率多數介於 0.3–0.9 之間，疫情期間及其後期出現的峰值顯示財務杠杆波動性顯著提升。
- 結論性洞見與風險提示
- 在觀察期間，負債規模於 2014–2015 與 2018–2020 之間出現兩次顯著拉升，股東權益於 2018 年出現大幅躍升，之後於 2020 年出現下滑，2021–2022 年逐步回升，2023 年再度下行。若以財務杠杆為核心指標，整體模式顯示多次出現較高的杠杆水平，特別是在 2020 年達到峰值（比率高於 1.0），此時期財務風險指標相對上升，需留意現金流與利息覆蓋能力的變化。隨後年度杠杆雖有回落，但在 2023 年再度升高，顯示資本結構的敏感性仍在，需搭配現金流、利息支出與資本支出計畫等因素進行進一步評估。
與競爭對手的比較
Marathon Petroleum Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Marathon Petroleum Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 1.12 | 0.13 | 0.38 | 0.20 |
| 2022年12月31日 | 0.96 | 0.15 | 0.35 | 0.21 |
| 2021年12月31日 | 0.97 | 0.23 | 0.44 | 0.28 |
| 2020年12月31日 | 1.42 | 0.34 | 0.51 | 0.43 |
| 2019年12月31日 | 0.86 | 0.19 | 0.43 | 0.24 |
| 2018年12月31日 | 0.78 | 0.22 | 0.47 | 0.20 |
| 2017年12月31日 | 0.92 | 0.26 | 0.64 | 0.23 |
| 2016年12月31日 | 0.78 | 0.32 | 0.78 | 0.26 |
| 2015年12月31日 | 0.90 | 0.25 | 0.63 | 0.23 |
| 2014年12月31日 | 0.62 | 0.18 | 0.43 | 0.17 |
| 2013年12月31日 | 0.31 | 0.14 | 0.42 | 0.13 |
| 2012年12月31日 | 0.29 | 0.09 | 0.45 | 0.07 |
| 2011年12月31日 | 0.35 | 0.08 | 0.35 | 0.11 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
與工業部門的比較： 石油、天然氣和消耗性燃料
Marathon Petroleum Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 石油、天然氣和消耗性燃料
| Marathon Petroleum Corp. | 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 1.12 | 0.20 |
| 2022年12月31日 | 0.96 | 0.20 |
| 2021年12月31日 | 0.97 | 0.28 |
| 2020年12月31日 | 1.42 | 0.40 |
| 2019年12月31日 | 0.86 | 0.24 |
| 2018年12月31日 | 0.78 | 0.23 |
| 2017年12月31日 | 0.92 | 0.28 |
| 2016年12月31日 | 0.78 | 0.33 |
| 2015年12月31日 | 0.90 | 0.28 |
| 2014年12月31日 | 0.62 | 0.21 |
| 2013年12月31日 | 0.31 | 0.17 |
| 2012年12月31日 | 0.29 | 0.13 |
| 2011年12月31日 | 0.35 | 0.15 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
與行業的比較： 能源
Marathon Petroleum Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 能源
| Marathon Petroleum Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 1.12 | 0.21 |
| 2022年12月31日 | 0.96 | 0.22 |
| 2021年12月31日 | 0.97 | 0.31 |
| 2020年12月31日 | 1.42 | 0.44 |
| 2019年12月31日 | 0.86 | 0.26 |
| 2018年12月31日 | 0.78 | 0.25 |
| 2017年12月31日 | 0.92 | 0.30 |
| 2016年12月31日 | 0.78 | 0.35 |
| 2015年12月31日 | 0.90 | 0.30 |
| 2014年12月31日 | 0.62 | 0.22 |
| 2013年12月31日 | 0.31 | 0.19 |
| 2012年12月31日 | 0.29 | 0.15 |
| 2011年12月31日 | 0.35 | 0.16 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).