杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30).
根據提供的資料，Parker-Hannifin Corp. 在2016年至2022年期間展現出多重的財務趨勢。首先，資產回報率（ROA）在該期內經歷了一段波動，但整體呈上升趨勢。特別是在2018年第2季度（2018年6月30日）之後，ROA達到較高水準，最高在2021年3月31日的8.58%。此後，ROA略有波動但仍保持較高水平，較低點則出現在2022年第2季度（2022年6月30日）與第4季度（2022年12月31日），分別為4.18%與5.07%。
在財務槓桿比率方面，數值大致呈現波動而非持續上升或下降。其範圍大致在2.38至3.42之間。從資料看，槓桿比率於2016年較低（約2.58-2.59），隨後在2017年至2019年間略有上升，最高點出現在2019年9月30日（3.32）。此後，數值於2020年和2021年稍有下降，表示公司在穩定槓桿的同時，並未出現大幅負擔或過度槓桿化的跡象，直到2022年稍度回升至較高水平（約3.27），可能反映出調整財務策略的必要性或整體市場條件的變化。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE 數值變化較為明顯，並在整體上呈現較高波動。2016年未提供資料，但從2017年開始逐步上升，並在2018及2019年逐季提升，最高點出現在2019年9月30日（25.37%）。2020年及2021年，ROE維持在約18%至22%之間，展現公司在此期間的盈利效率較佳，但在2022年，ROE開始逐步下降，最低點出現在2022年6月30日（14.29%），反映出公司可能遇到盈利壓力或資本結構變動。值得注意的是，ROE的波動與ROA的趨勢相似，兩者均在較高點後有所回落，顯示盈利能力有一定波動性。
綜合分析，Parker-Hannifin Corp. 自2016年至2022年期間展現出在資產運用效率（ROA）和股東回報（ROE）方面的整體提升，尤其在2018年到2019年間表現較為亮眼。然後，隨著2022年的經濟環境與市場條件變遷，公司有一定程度的收益與財務比率波動。儘管如此，公司仍維持適度的財務槓桿，且在資產回報和股東回報之間顯示出合理的正相關，反映公司在追求盈利效率和財務穩定間保持一定的平衡。未來趨勢或將受到經濟環境變動、產業調整以及公司策略的影響，需持續監測相關指標，評估其財務健康狀況的持續性與穩定性。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30).
根據所提供的財務資料，p>在2016年末至2022年末期間，該公司的淨獲利率呈現波動，但整體趨勢在此期間較為穩定，並在2020年後呈現一定的成長。特別是從2019年第四季度開始，淨獲利率逐步攀升，至2021年達到峰值約12.61%。此後略有回落，但仍維持在較高水平，顯示公司在此期間的獲利能力有所加強且較為穩定。
資產周轉率在此期間呈現下降趨勢，從2016年較高的0.78逐步下降至2022年的約0.55至0.56之間。這表明公司在資產運用效率方面可能面臨一些壓力，即每單位資產產出的營收有所減少。然而，該比率在2018年末曾短暫回升，可能受益於營收擴張或資產調整的影響。
財務槓桿比率在整個分析期間保持在較高的範圍內（約2.38至3.42之間），並呈現出略微上升的趨勢。這顯示公司在運用負債融資方面較為積極，且槓桿比率的提升可能反映公司在資金結構上逐步增加負債以支撐擴張或營運資金需求。然而，高槓桿亦可能增加財務風險，必須謹慎評估公司的債務管理能力。
股東權益回報率（ROE）在此期間展現出明顯的區間波動。在2017年末的數據顯示ROE約在18-19%之間，之後在2018年後逐步攀升，直至2021年達到約20%以上的較高水準，尤其在2020年和2021年，ROE超過20%，反映公司對股東資金的利用效率較高。但自2022年起，ROE開始回落至約13%至14%，顯示在近期可能面臨盈利成長放緩或成本上升的挑戰。
整體而言，該公司在2016年至2022年間展現出較為穩定的獲利能力，尤其在2020年及2021年，淨利率與ROE均達到較高水準，反映其財務績效的改善與營運效率的增強。同時，資產運用的效率似乎受到挑戰，資產周轉率持續下滑，可能表示資產運用出現一定的瓶頸或調整階段，而較高的財務槓桿則提供了較為積極的資金支援方案，然而也伴隨著更高的財務風險。未來，需關注盈利能力的持續性及資產運用效率的提升，以達到較穩健且持續的成長目標。
將 ROE 分解為5個組成部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30).
從資料中可以觀察到，Parker-Hannifin Corp. 在過去數個季度內經營績效呈現一定的波動，但整體趨勢較為穩定。以下為主要財務比率的分析：
- 稅負比率
- 該比率在2017年末開始呈現穩定偏高的水準，大約在0.76至0.8之間。2020年及之後略有下降，維持在約0.78至0.82之間，顯示稅前利潤的相對負擔略有增加，但變動幅度有限。
- 利息負擔比率
- 此比率呈現較為平穩的走勢，約在0.83到0.91之間波動。2020年以後略微下降，顯示公司在較多季度中存在較高的利息負擔，可能反映出較高的長期負債或利息成本，但整體波動不大。
- 息稅前獲利率（EBIT率）
- 該指標從2016年末約12.4%逐步提升，至2021年達到最高的17.78%，此時企業的盈利能力較為突出。然而，2022年的數值則明顯下降至11.38%，顯示盈利能力在此期間受到一定壓力，可能由於成本上升或市場競爭激烈所致。
- 資產周轉率
- 該比率顯示公司資產利用效率的變化。2016年末約為0.78，之後逐步攀升至2018年的約0.95，之後則逐漸下滑，2022年末下降至0.55。這表明公司資產運用效率在近日有明顯降低，可能反映出資產投資結構調整或營運效率下降。
- 財務槓桿比率
- 呈現逐步上升的趨勢，從2016年的約2.58增加至2022年的約3.42。此變化顯示公司在負債運用上愈來愈積極，透過槓桿放大其資本結構，以追求更高的資本回報，但也可能增加財務風險。
- 股東權益回報率（ROE）
- 該指標整體呈現波動，上升趨勢在2019年後明顯放緩，且2022年的ROE約在13.5%至14.9%之間，較2018年的約24%明顯下降，顯示股東權益的回報提升幅度有限，盈利能力受到一定程度的影響或盈利水平普遍下降。
綜合分析，Parker-Hannifin Corp. 不同財務比率展現了公司在營運效率、盈利能力和財務結構上的變動趨勢。儘管資產周轉效率有所下降，且部分盈利指標（如EBIT率和ROE）在近期呈現下滑，但財務槓桿的提升為公司提供了以較高負債支撐資本運作的策略。未來需要密切關注盈利能力的改善與資產運用效率的提升，以確保持續穩定的財務表現。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30).
從資料中可以觀察到， Parker-Hannifin Corp. 在特定期間內的財務表現展現出一定的變動趨勢。特別是在2016年至2017年期間，淨獲利率較為穩定，略微呈現上升趨勢，在2017年後達到最高點，並在2018年底開始逐步下滑，直到2022年期間，淨獲利率持續維持較低水準，顯示公司在收益效率方面呈現出波動且趨勢轉弱的狀況。
資產周轉率則呈現下降的趨勢。從2016年年底的較高數值逐步降低，至2022年末只有約0.55，代表公司在資產運用效率上有逐步退步的狀況，可能受到資產規模擴大或營運效率的影響。
資產回報率（ROA）則呈現一個波動縮減的趨勢。自2017年底達到高點之後，即時反映出公司的資產運用效率在逐步下降。然而，期間內ROA仍保持一定的波動性，在2018年和2019年有所回升，但整體相較於高點欠缺保持穩定的能力。在2022年，ROA進一步降低至約4%，模型顯示公司獲利能力與資產運用的效率皆受到一定的挑戰。
綜合上述，該公司在2016年到2017年間展現較佳的盈利和資產運用效率，但此後逐步走弱。資產周轉率和ROA的連續下降可能反映出公司在營運整體效率上的困境，尤其是在全球經濟環境變化或公司內部資產配置調整的背景下，未來需進一步觀察修正策略對財務表現的影響。本分析提示公司可能需關注資產管理與獲利策略的優化，以改善整體績效。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30).
根據提供的資料，Parker-Hannifin Corp. 在不同季度間展現出多種財務指標的變動趨勢。以下為詳細分析：
- 稅負比率
- 此比率在2016年末後的季度數據中保持較為穩定，約在0.74到0.8之間。自2017年第一季度起，該比率長期維持在0.78左右，顯示公司稅負狀況較為穩定。整體來看，稅負比率未呈現明顯上升或下降趨勢，反映公司稅務負擔較為一致。
- 利息負擔比率
- 該比率在2016年後的數據中亦趨於穩定，約在0.83至0.91之間。特別是在2017年至2019年期間，該指標略有上升，顯示公司在此期間的利息負擔較為重，可能與債務水平較高有關。進入2020年後，數據出現略微波動，呈現出逐步下降的趨勢，至2022年末降至0.8，表示利息負擔相對降低。
- 息稅前獲利率 (EBIT Margin)
- 此指標顯示公司獲利能力。從2016年第三季度起，年度轉折點后，該率呈現逐步上升的趨勢，尤其在2020年達到約17.78%的高點。2021年後，雖有些微回落，但仍保持在較高的水平（約11.38%至17.78%），顯示公司盈利能力在此期間有所提升且較為穩定。
- 資產周轉率
- 該指標在2016年第3季度末顯著下降，從0.78下降至2022年末的約0.55。期間內雖有波動，但整體呈現下降趨勢，反映公司資產運用效率逐步降低，可能與經營策略調整或產業環境變化有關，亦可能影響公司整體營收表現。
- 資產回報率 (ROA)
- 此比率於2016年末約為6.35%，並在之後的季度中逐步上升，至2020年末達到約8.58%的高點，之後略有回落，但仍保持在較高水準（約4.13%至9.27%）。整體而言，ROA顯示公司經營效率加強，盈利能力提升，但在2021年和2022年最後季度又略有下降，可能反映資產運用或獲利能力的變動。
總結而言，Parker-Hannifin Corp. 在此期間內展現出穩定的稅負和利息負擔狀況，利潤率在2020年達到高點，顯示公司盈利能力增強。然而，資產周轉率的持續下降則提示資產運用效率有所降低。整體來看，公司在維持獲利能力方面表現良好，但資產利用效率的下降可能是未來需關注的潛在挑戰點。
淨獲利率分攤
Parker-Hannifin Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30).
在2016年第三季度開始，Parker-Hannifin Corp. 的財務比率顯示出一定程度的波動與變化。以下為分析結果：
- 稅負比率
- 從2016年9月30日數據缺失後，至2017年結束，稅負比率大多維持在0.74至0.80之間，顯示公司在此期間的稅務負擔較為穩定。進入2020年後，該比率持續維持在0.78至0.82範圍，顯示公司稅率保持相對一致，但2022年並未進一步顯示明顯升高或降低之趨勢。
- 利息負擔比率
- 該比率從2016年末始，基本保持在0.83至0.91之間，顯示公司在利息負擔方面的負擔比率較穩定。特別是2020年左右仍維持在大約0.86至0.91，高位點略有波動，反映公司可能在此時期維持較高的負債水平或利息支出，直至2022年逐漸下降至較低水平（約0.80），暗示或許進行了財務結構調整或利息支出有所降低。
- 息稅前獲利率（EBIT率）
- 從2016年缺失資料到2017年逐步提高（約12.4%至13.8%），至2018年持續上升至約14.6%，並在2019年達到約14.97%的高點。此後，該比率略有下降，但仍維持在13%至15%區間內。2020年起，隨著COVID-19疫情的影響，該比率短暫下降至約11.38%至11.78%，顯示疫情期間盈利能力受到一定影響，之後逐步回升，反映公司在經濟復甦中逐步改善盈利能力。
- 淨獲利率
- 淨利率由2017年初約8%的水平逐步上升，至2019年約12%左右，體現盈利能力提升趨勢。2020年，受到全球經濟波動影響，淨利率從10.83%升至12.61%的高點後，於2021年底略微回落至10%左右，再到2022年進一步下降至約7.33%，反映在後疫情時代公司或遇到毛利壓力或成本增加等挑戰。此外，整體趨勢顯示公司盈利能力在2022年有所放緩。