資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 （ROIC）
RTX Corp., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 趨勢
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2021年的5054百萬美元，下降至2023年的4118百萬美元。然而，在2024年，稅後營業淨利潤顯著增長至6483百萬美元，並在2025年進一步提升至9351百萬美元。整體而言，呈現先降後升的趨勢，且2025年的利潤已遠高於2021年的水平。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在觀察期間內相對穩定。從2021年的111815百萬美元，略微下降至2023年的108443百萬美元。2024年略有下降至107593百萬美元，但在2025年回升至109085百萬美元。整體變動幅度不大，顯示公司在投資資本方面維持相對穩定的策略。
- 投資資本回報率 (ROIC) 趨勢
- 投資資本回報率與稅後營業淨利潤的趨勢相呼應。ROIC在2021年至2023年間持續下降，從2021年的4.52%降至2023年的3.8%。然而，隨著稅後營業淨利潤的增長，ROIC在2024年大幅提升至6.03%，並在2025年顯著增長至8.57%。這表明公司在利用投資資本產生利潤方面的效率在近年來有所提高。
- 綜合觀察
- 整體而言，資料顯示公司在經歷一段利潤下降期後，於2024年和2025年實現了顯著的增長。這種增長不僅體現在稅後營業淨利潤的提升上，也反映在投資資本回報率的顯著改善。儘管投資資本的變動相對穩定，但公司似乎成功地提高了其資本效率，從而產生了更高的利潤。
ROIC的分解
RTX Corp.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2024年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2023年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2022年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2021年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的9.65%上升至2022年的10.88%，隨後在2023年下降至7.71%。2024年有所回升，達到10.06%，並在2025年進一步增長至11.97%。整體而言，該指標顯示公司盈利能力在後期呈現增強趨勢。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在各年度均呈現穩定增長。從2021年的0.58逐步上升至2022年的0.61，2023年的0.64，2024年的0.75，最終在2025年達到0.81。此趨勢表明公司在利用其資本產生收入方面效率日益提高。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間經歷了顯著的變化。2021年為81.36%，2022年大幅下降至63.9%。2023年回升至77.48%，2024年略有上升至79.83%，並在2025年達到88.14%。此變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的改變。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在前期呈現下降趨勢，從2021年的4.52%下降至2023年的3.8%。然而，從2024年開始，該指標顯著改善，達到6.03%，並在2025年大幅增長至8.57%。此趨勢表明公司投資資本的效率在後期得到了顯著提升，並產生了更高的回報。
營業利潤率（OPM）
RTX Corp., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的62.12億美元增長至2022年的72.98億美元，但在2023年下降至53.15億美元。隨後，在2024年大幅回升至81.21億美元，並在2025年進一步增長至106.09億美元。整體而言，儘管存在短期波動，但稅前營業淨利潤呈現顯著的增長趨勢。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在觀察期間持續增長。從2021年的643.88億美元增長至2022年的670.74億美元，2023年略有增長至689.20億美元。2024年銷售額大幅增長至807.38億美元，並在2025年達到886.03億美元。顯示出穩定的市場需求和銷售能力。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動。從2021年的9.65%增長至2022年的10.88%，但在2023年顯著下降至7.71%。2024年營業利潤率回升至10.06%，並在2025年進一步提升至11.97%。營業利潤率的變化可能受到成本控制、定價策略以及銷售組合等因素的影響。儘管存在波動，但2025年的營業利潤率已達到觀察期內的最高水平。
綜合來看，淨銷售額的持續增長與稅前營業淨利潤的整體增長趨勢相符。營業利潤率的波動表明公司在盈利能力管理方面面臨一定的挑戰，但2025年的數據顯示公司正在有效地提升盈利能力。
資本周轉率（TO）
RTX Corp., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為財務資料的分析報告。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的64,388百萬美元增長至2025年的88,603百萬美元。增長幅度並非線性，2024年出現較顯著的增長，從2023年的68,920百萬美元大幅增加至80,738百萬美元。整體而言，銷售額的增長表明市場需求或公司營銷策略的有效性。
- 投資資本
- 投資資本在報告期間相對穩定，並未呈現顯著的增長或下降趨勢。從2021年的111,815百萬美元，在2022年略有下降至109,971百萬美元，隨後幾年變化不大，在2025年回升至109,085百萬美元。投資資本的穩定性可能反映了公司在投資方面的謹慎態度，或其投資策略的成熟度。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現持續上升的趨勢。從2021年的0.58逐步增加至2025年的0.81。這意味著公司利用其投資資本產生銷售額的能力不斷提高。2023年到2024年的增長幅度較大，與淨銷售額的顯著增長相符。資本周轉率的提高通常被視為公司效率提升的指標，表明公司能夠更有效地利用其資產。
綜上所述，資料顯示公司淨銷售額持續增長，投資資本相對穩定，而資本周轉率則不斷提高。這些趨勢表明公司在提高資產利用效率和擴大銷售規模方面取得了積極的成果。
有效現金稅率 （CTR）
RTX Corp., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 現金營業稅
- 在觀察期間，現金營業稅呈現波動趨勢。2022年大幅增長，但隨後在2023年顯著下降。2024年有所回升，但2025年再次下降。整體而言，現金營業稅的變化幅度較大，可能反映了營收或成本結構的顯著變化。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2022年呈現顯著增長，之後在2023年下降。2024年再次增長，並在2025年達到最高水平。此趨勢表明，公司的核心盈利能力在觀察期間有所波動，但最終呈現增長趨勢。增長幅度在2025年尤為顯著。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間呈現下降趨勢。2022年達到最高點，隨後逐年下降，至2025年降至最低水平。稅率的下降可能源於稅務政策的變化、稅務抵免的利用，或利潤分配的改變。持續下降的稅率對淨利潤產生積極影響。
綜上所述，觀察期間，稅前營業淨利潤呈現增長趨勢，而有效現金稅率則呈現下降趨勢。現金營業稅的波動性值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。整體而言，這些指標的變化表明公司盈利能力和稅務狀況的動態變化。