資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Lockheed Martin Corp., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| 投資資本2 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 20.11% | 18.98% | 25.46% | 21.60% | 22.51% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 9.77% | -20.36% | -0.17% | -5.72% | -5.35% | |
| Caterpillar Inc. | — | 18.17% | 18.02% | 13.41% | 12.58% | |
| Eaton Corp. plc | — | 12.07% | 10.48% | 8.00% | 7.84% | |
| GE Aerospace | 24.31% | 20.07% | 20.95% | 2.73% | -2.53% | |
| Honeywell International Inc. | — | 9.91% | 12.37% | 11.54% | 12.33% | |
| RTX Corp. | — | 5.82% | 3.68% | 4.11% | 4.41% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 6,105 ÷ 30,349 = 20.11%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 趨勢
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤在2022年呈現下降趨勢，由2021年的64.42億美元降至57.45億美元。然而，在2023年，稅後營業淨利潤顯著增長至69.83億美元，達到最高點。隨後，在2024年略有下降至54.64億美元，並在2025年回升至61.05億美元。整體而言，稅後營業淨利潤呈現波動上升的趨勢。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從2021年的286.2億美元降至2022年的266.03億美元，並進一步降至2023年的274.27億美元。然而，在2024年和2025年，投資資本開始增加，分別達到287.84億美元和303.49億美元。顯示出投資活動的逐步擴大。
- 投資資本回報率 (ROIC) 趨勢
- 投資資本回報率在2021年為22.51%，在2022年略有下降至21.6%。2023年ROIC顯著提升至25.46%，與稅後營業淨利潤的增長相符。2024年ROIC大幅下降至18.98%，可能受到投資資本增加及稅後營業淨利潤下降的影響。2025年ROIC略有回升至20.11%，但仍低於2023年的水平。整體而言，ROIC的變化與稅後營業淨利潤和投資資本的變化呈現一定的相關性。
綜上所述，資料顯示稅後營業淨利潤和投資資本均呈現波動變化，而投資資本回報率則受到兩者綜合影響。需要進一步分析以了解這些變動背後的原因，以及其對長期財務表現的影響。
ROIC的分解
Lockheed Martin Corp.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為11.85%，2022年略降至11.6%。2023年顯著提升至13.04%，但隨後在2024年回落至10.03%，並在2025年進一步下降至9.1%。整體而言，該指標顯示盈利能力存在不確定性。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在整個期間內維持相對穩定。從2021年的2.34到2025年的2.47，該比率呈現小幅增長，並在2022年至2025年間保持在2.46至2.48之間。這表明資產利用效率變化不大。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在各年之間有所波動。2021年為81.11%，2022年下降至75.05%。2023年回升至79.28%，2024年略降至76.67%，最後在2025年大幅上升至89.41%。這可能反映了稅務政策或稅務規劃策略的變化。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現波動趨勢。2021年為22.51%，2022年下降至21.6%。2023年大幅提升至25.46%，但2024年顯著下降至18.98%，並在2025年小幅回升至20.11%。這表明投資效率和盈利能力存在變化。
總體而言，資料顯示各項財務指標在觀察期間內均存在波動。營業利潤率和投資資本回報率的變化尤其值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
營業利潤率（OPM）
Lockheed Martin Corp., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 723) | 1,662) | 1,825) | 1,910) | 1,500) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 6,828) | 7,126) | 8,808) | 7,655) | 7,942) | |
| 銷售 | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 9.10% | 10.03% | 13.04% | 11.60% | 11.85% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 6.87% | -14.62% | 0.85% | -3.49% | -3.17% | |
| Caterpillar Inc. | — | 22.35% | 20.95% | 17.42% | 19.09% | |
| Eaton Corp. plc | — | 19.37% | 17.76% | 14.81% | 15.90% | |
| GE Aerospace | 25.73% | 24.39% | 17.53% | 4.46% | -2.35% | |
| Honeywell International Inc. | — | 20.31% | 20.28% | 19.83% | 21.58% | |
| RTX Corp. | — | 10.06% | 7.71% | 10.88% | 9.65% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 銷售
= 100 × 6,828 ÷ 75,048 = 9.10%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從2021年至2023年，稅前營業淨利潤呈現增長趨勢，由79.42億美元增加至88.08億美元。然而，在2024年和2025年，該指標出現下降，分別降至71.26億美元和68.28億美元。整體而言，雖然初期呈現成長，但近期趨勢顯示利潤可能面臨壓力。
- 銷售額
- 銷售額在2022年略有下降，由2021年的670.44億美元降至659.84億美元。隨後，銷售額在2023年和2024年呈現顯著增長，分別達到675.71億美元和710.43億美元。2025年，銷售額繼續增長，達到750.48億美元，顯示出持續的擴張趨勢。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2021年至2023年期間呈現波動。從2021年的11.85%上升至2023年的13.04%，但在2024年大幅下降至10.03%，並在2025年進一步降至9.1%。營業利潤率的下降，即使銷售額持續增長，也可能表明成本上升或定價壓力增加。
綜合來看，銷售額呈現持續增長趨勢，但稅前營業淨利潤和營業利潤率的近期表現顯示出潛在的盈利能力挑戰。需要進一步分析成本結構和市場環境，以了解這些趨勢背後的根本原因。
資本周轉率（TO）
Lockheed Martin Corp., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售 | 75,048) | 71,043) | 67,571) | 65,984) | 67,044) | |
| 投資資本1 | 30,349) | 28,784) | 27,427) | 26,603) | 28,620) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 2.47 | 2.47 | 2.46 | 2.48 | 2.34 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Boeing Co. | 1.67 | 1.32 | 1.73 | 1.31 | 1.26 | |
| Caterpillar Inc. | — | 1.07 | 1.15 | 1.03 | 0.87 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.78 | 0.74 | 0.67 | 0.67 | |
| GE Aerospace | 1.09 | 0.93 | 1.29 | 1.10 | 0.99 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.64 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | |
| RTX Corp. | — | 0.73 | 0.62 | 0.59 | 0.56 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2025 計算
TO = 銷售 ÷ 投資資本
= 75,048 ÷ 30,349 = 2.47
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 銷售額
- 銷售額在報告期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年隨即回升至略高於2021年的水平。2024年和2025年則持續增長，顯示出穩定的銷售增長動能。整體而言，銷售額呈現上升趨勢，但增長幅度並非線性。
- 投資資本
- 投資資本在報告期間持續增加。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢是穩定的。這可能反映了公司在業務擴張或資產更新方面的持續投入。
- 資本周轉率
- 資本周轉率在報告期間相對穩定。2022年略有上升，之後幾年則維持在2.46至2.48之間。這表明公司利用投資資本產生銷售額的效率保持不變。雖然沒有顯著的改善，但也沒有惡化跡象。資本周轉率的穩定性可能與銷售額增長和投資資本增加同步發生有關。
綜上所述，資料顯示公司銷售額呈現增長趨勢，投資資本也持續增加，而資本周轉率則保持相對穩定。這些指標共同表明公司在維持資產利用效率的同時，實現了銷售額的增長。
有效現金稅率 （CTR）
Lockheed Martin Corp., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 6,105) | 5,464) | 6,983) | 5,745) | 6,442) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 723) | 1,662) | 1,825) | 1,910) | 1,500) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 6,828) | 7,126) | 8,808) | 7,655) | 7,942) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 10.59% | 23.33% | 20.72% | 24.95% | 18.89% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Boeing Co. | 14.63% | — | 111.76% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 23.78% | 25.26% | 25.42% | 24.06% | |
| Eaton Corp. plc | — | 20.00% | 20.06% | 19.89% | 26.02% | |
| GE Aerospace | 13.73% | 11.67% | 7.01% | 44.47% | — | |
| Honeywell International Inc. | — | 23.60% | 19.41% | 23.25% | 20.13% | |
| RTX Corp. | — | 20.17% | 22.52% | 36.10% | 18.64% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 723 ÷ 6,828 = 10.59%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2022年期間顯著增長，由1500百萬美元增加至1910百萬美元。然而，在2022年至2023年期間，增長趨勢放緩，僅增長至1825百萬美元。2023年至2024年期間，現金營業稅進一步下降至1662百萬美元。2024年至2025年期間，則呈現大幅度下降，降至723百萬美元。整體而言，現金營業稅呈現先增後降的趨勢，且2025年的數值相較於前期顯著降低。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2022年期間略有下降，由7942百萬美元降至7655百萬美元。然而，在2022年至2023年期間，呈現顯著增長，達到8808百萬美元。2023年至2024年期間，稅前營業淨利潤下降至7126百萬美元。2024年至2025年期間，則進一步下降至6828百萬美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現波動趨勢，但2025年的數值仍高於2022年的水平。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2022年期間顯著上升，由18.89%增加至24.95%。2022年至2023年期間，稅率略有下降至20.72%。2023年至2024年期間，稅率再次上升至23.33%。2024年至2025年期間，則大幅下降至10.59%。整體而言，有效現金稅率呈現波動趨勢，且2025年的稅率相較於前期顯著降低，可能與稅務政策變動或利潤結構調整有關。
綜上所述，觀察到各項財務指標在不同期間呈現不同的變化趨勢。現金營業稅和稅前營業淨利潤的變化方向不一致，而有效現金稅率的波動則可能受到多種因素影響。這些趨勢值得進一步分析，以了解其背後的具體原因。