現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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已結束 12 個月 |
2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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來自持續經營業務的凈收入（虧損） |
5,013) | |
3,380) | |
5,327) | |
4,145) | |
(2,928) | |
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折舊和攤銷 |
4,364) | |
4,211) | |
4,108) | |
4,557) | |
4,156) | |
|
|
遞延所得稅優惠 |
(47) | |
(402) | |
(1,663) | |
(88) | |
(99) | |
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股票補償成本 |
437) | |
425) | |
420) | |
442) | |
330) | |
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|
定期養老金和其他退休后凈收入 |
(1,326) | |
(1,555) | |
(1,413) | |
(1,414) | |
(413) | |
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|
出售業務收益，扣除交易成本 |
(415) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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債務清償費用 |
—) | |
—) | |
—) | |
649) | |
—) | |
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|
商譽減值準備 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,183) | |
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|
應收帳款 |
(175) | |
(1,805) | |
437) | |
(570) | |
1,318) | |
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合同資產 |
(2,414) | |
(753) | |
(234) | |
(1,594) | |
63) | |
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庫存 |
(1,474) | |
(1,104) | |
(1,575) | |
163) | |
412) | |
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|
其他流動資產 |
(402) | |
(1,161) | |
(1,027) | |
(566) | |
(445) | |
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|
應付賬款和應計負債 |
1,508) | |
4,016) | |
2,075) | |
917) | |
(1,666) | |
|
|
合同責任 |
1,872) | |
2,322) | |
846) | |
1,372) | |
1,129) | |
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營業資本變動 |
(1,085) |
|
1,515) |
|
522) |
|
(278) |
|
811) |
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其他經營活動，凈額 |
218) | |
309) | |
(133) | |
(871) | |
(706) | |
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|
將持續經營業務收入（虧損）與經營活動產生的現金流量凈額進行調節的調整 |
2,146) |
|
4,503) |
|
1,841) |
|
2,997) |
|
7,262) |
|
|
|
經營活動產生的現金流量凈額 |
7,159) |
|
7,883) |
|
7,168) |
|
7,142) |
|
4,334) |
|
|
|
資本支出 |
(2,625) | |
(2,415) | |
(2,288) | |
(2,134) | |
(1,795) | |
|
|
客戶融資資產的支付 |
(218) | |
(117) | |
(150) | |
(231) | |
(280) | |
|
|
客戶融資資產的收益 |
202) | |
212) | |
179) | |
389) | |
368) | |
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|
對企業的投資 |
—) | |
—) | |
(66) | |
(1,088) | |
(419) | |
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|
在雷神公司合併中獲得的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,208) | |
|
|
企業處置，扣除轉帳現金 |
1,795) | |
6) | |
94) | |
1,879) | |
2,556) | |
|
|
其他無形資產的增加 |
(611) | |
(751) | |
(487) | |
(308) | |
(312) | |
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|
衍生品合約結算的（付款）收入，凈額 |
(142) | |
14) | |
(205) | |
(16) | |
(32) | |
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|
其他投資活動，凈額 |
65) | |
12) | |
94) | |
145) | |
49) | |
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|
投資活動提供的現金流量凈額（用於） |
(1,534) |
|
(3,039) |
|
(2,829) |
|
(1,364) |
|
3,343) |
|
|
|
長期債務收益 |
—) | |
12,914) | |
1) | |
4,062) | |
2,004) | |
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|
來自已終止經營的分銷 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
17,207) | |
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|
償還長期債務 |
(2,500) | |
(578) | |
(3) | |
(4,254) | |
(16,082) | |
|
|
過橋貸款收益 |
—) | |
10,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還過橋貸款 |
—) | |
(10,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債務清償費用 |
—) | |
—) | |
—) | |
(649) | |
—) | |
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|
商業票據淨額變化 |
—) | |
(524) | |
518) | |
(160) | |
160) | |
|
|
其他短期借款變動 凈額 |
(4) | |
87) | |
(29) | |
47) | |
(2,201) | |
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|
普通股支付的股利 |
(3,217) | |
(3,239) | |
(3,128) | |
(2,957) | |
(2,732) | |
|
|
回購普通股 |
(444) | |
(12,870) | |
(2,803) | |
(2,327) | |
(47) | |
|
|
轉入已終止經營業務的凈額 |
—) | |
—) | |
—) | |
(71) | |
(2,033) | |
|
|
其他籌資活動淨額 |
(452) | |
(317) | |
(415) | |
(447) | |
(136) | |
|
|
用於融資活動的現金流量凈額 |
(6,617) |
|
(4,527) |
|
(5,859) |
|
(6,756) |
|
(3,860) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
—) | |
—) | |
—) | |
(71) | |
(728) | |
|
|
投資活動中使用的現金凈額 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(241) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
—) | |
—) | |
—) | |
71) | |
(1,414) | |
|
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非持續經營業務所用現金淨額 |
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
(2,383) |
|
|
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(28) | |
18) | |
(42) | |
(1) | |
(22) | |
|
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現金、現金等價物和限制性現金凈增（減） |
(1,020) |
|
335) |
|
(1,562) |
|
(979) |
|
1,412) |
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金，年初 |
6,626) | |
6,291) | |
7,853) | |
8,832) | |
7,420) | |
|
|
年末現金、現金等價物和限制性現金 |
5,606) |
|
6,626) |
|
6,291) |
|
7,853) |
|
8,832) |
|
根據報告：
10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 營收與凈利潤趨勢
-
從2020年至2022年，來自持續經營業務的凈收入顯著上升，2020年出現虧損後，2021年轉為盈利，並在2022年達到高峰。然而，2023年雖然仍維持盈利水準，但較2022年略有下降，至2024年再次回升至超過2021年的水準，顯示公司在營運收入方面展現一定的彈性。值得注意的是，2024年收入較2023年提升了約48.3%。
- 經營現金流的變化
-
經營活動產生的現金流量凈額展現穩定成長的趨勢，從2020年的4,334百萬美元提升至2023年的7,883百萬美元，2024年略為下降至7,159百萬美元。這反映公司營運現金流的穩健，並能支持其資本支出和股利支付，儘管在2024年有一些波動。
- 投資活動的動態
-
投資活動的現金流量凈額普遍為負，顯示公司在資本支出和投資上持續投入，從2020年的-1,795百萬美元擴大至2024年的-2,625百萬美元。資本支出的逐年增加反映公司可能在維持營運或追求擴張方面持續進行資本投資。而資金由投資活動提供的現金流量則呈現較大變動，尤其在2021年由於投資活動大額支出而出現負轉，顯示公司在投資策略上的調整。
- 籌資活動的狀況
-
籌資活動的現金流量充滿變數，2020年出現負的用款（-1,414百萬美元），2021年則急劇擴大（-6,756百萬美元），主要由於償還長期債務與股份購回的支出。2022年後，資金流向略有調整，儘管仍為負值，顯示公司持續在進行資本結構調整。特別是在2023年出現的10000百萬美元的過橋貸款，及2024年償還的部分短期借款，展現公司在融資手段上的多元運用。
- 負債與資本結構
-
長期債務在2021年大幅提升（由2004百萬美元激增至4062百萬美元，且2023年大幅增加至11,914百萬美元），反映公司可能進行了大量的融資或收購支出，並在2022年前後進行部分償還。短期借款方面，2024年有顯著的償還（-10,000百萬美元），但也有短期資金的增加。此外，股利支付和股份回購均保持較高水平，尤其在2024年回購股數顯著增加，表明公司在資本回報股東方面持續積極。
- 資產結構與流動性
-
流動資產顯著波動，包括應收帳款、合同資產與存貨等。2022年多項資產以顯著減少（例如應收帳款和存貨皆有大幅下降），顯示公司可能進行資產調整或調整營運策略。現金及現金等價物在2024年較年初減少約1020百萬美元，顯示公司用於資本支出或債務償還等用途的現金較2023年有所下降。
- 商譽與無形資產
-
商譽減值準備在2020年出現3183百萬美元，後續未再大幅變動，顯示公司曾面臨資產價值調整壓力。此外，其他無形資產的增加值逐年減少，反映出公司可能在重新評估或減值其商譽與無形資產。
- 綜合評述
-
總體而言，RTX Corp.在過去五年展現出營收逐步回升、經營現金流穩定，以及持續的資本投入與資本回報策略。然而，其負債結構經歷可觀的波動，特別是長期債務的急劇增加與短期借款的流動，反映出公司在擴展與結構調整上的積極策略。公司在資產管理上也進行了調整，面對資金籌措與償付的挑戰，仍保持一定的營運彈性與流動性，但也需監控負債負擔與資產負債表的整體健康狀況。未來若能兼顧擴張與財務穩健，將有助於持續改善公司整體表現。
