盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
RTX Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，RTX Corp. 在各項盈利能力指標上展現出一定的波動與成長趨勢。其毛利率從2020年（15.08%）逐步提升，至2022年達到20.38%，此後略為回落至2023年的17.54%，但又在2024年回升至19.09%。
營業獲利率在2020年為-3.34%，呈現虧損狀況，隨後於2021年改善為7.7%，並保持穩定在8%左右，2023年因略有下降至5.17%，但在2024年再度回升至8.1%。該指標的轉變顯示公司營運獲利能力經歷了較大的變動，但在最近幾年逐步改善，達到較為穩定的盈利水準。
淨獲利率亦呈現類似的趨勢，2020年為負值（-6.22%），2021年轉為正面（6%），2022年持續提升至7.75%，2023年略降為4.64%，2024年則回升至5.91%。整體而言，公司在盈利能力上波動較大，但近期展現出逐漸穩定改善的跡象。
股東權益回報率（ROE）於2020年為-4.88%，顯示公司一度面臨資金運用效率不足的狀況。其後在2021年改善為5.29%，2022年進一步提高到7.16%，隨後在2023年回落至5.34%，2024年再升至7.94%。此指標的變化反映公司在資本回報方面經歷重整與改善，呈現逐年向好的趨勢，雖有所波動，但長期呈正面走勢。
資產回報率（ROA）亦經歷類似的波動，2020年為-2.17%，2021年改善至2.39%，2022年增至3.27%，2023年則下降至1.97%，2024年回升至2.93%。這則表示公司在資產使用效率方面自2020年以來，雖有起伏，但均呈現出逐步改善的趨勢，特別是在2021年與2022年之間的提升較為明顯。
整體而言，RTX Corp. 在過去三年間的財務表現展現出逐步改善的跡象，特別是在營收獲利降低時能較快反彈，並且逐步改善股東回報與資產運用效率。雖然一些指標仍存在波動，但整體趨勢偏向正向，顯示公司在經營績效方面持續努力改善以提升盈利能力與資本回報水平。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
RTX Corp.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利率 | 15,410) | 12,089) | 13,668) | 12,491) | 8,531) | |
| 淨銷售額 | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | 56,587) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 19.09% | 17.54% | 20.38% | 19.40% | 15.08% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.99% | 9.93% | 5.26% | 4.84% | -9.78% | |
| Caterpillar Inc. | 34.49% | 33.04% | 26.91% | 26.30% | 25.47% | |
| Eaton Corp. plc | 38.20% | 36.36% | 33.19% | 32.28% | 30.52% | |
| GE Aerospace | 30.79% | 21.95% | 24.55% | 24.19% | 17.26% | |
| Honeywell International Inc. | 38.09% | 37.28% | 36.99% | 35.85% | 32.07% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.75% | 12.55% | 12.56% | 13.52% | 13.23% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 淨銷售額
= 100 × 15,410 ÷ 80,738 = 19.09%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年至2024年的財務數據中可觀察到RTX Corporation的毛利率逐步上升，尤其在2021年與2022年呈現較明顯的提升。2020年毛利率為15.08%，隨後在2021年升至19.4%，並進一步在2022年達到20.38%，顯示公司在毛利效率方面有持續改善。然而，2023年毛利率有所下降至17.54%，略低於2022年水平，可能受到市場競爭或成本結構變動的影響，但2024年又回升至19.09%，幾乎與2021年持平，顯示公司已逐步恢復及增強毛利能力。
另一方面，淨銷售額呈現穩定成長的趨勢。2020年的銷售額為56,587百萬美元，至2024年已增加至80,738百萬美元，年復合成長率明顯。2021年與2022年銷售額分別達到64,388百萬美元與67,074百萬美元，反映公司營運規模持續擴大。2023年銷售額略有增加，達69,920百萬美元，2024年進一步提升，顯示公司在市場中的佔有率和營收規模均有所擴大。
- 毛利率趨勢
- 毛利率在2021年與2022年顯著提升，並在2024年回到接近高點，反映公司在盈利效率方面的改善，且在2023年略有調整，或反映短期成本結構變動。
- 淨銷售額變動
- 淨銷售額逐年穩步上升，顯示公司在市場的競爭力逐步增強，並持續擴大營收規模，具有較好的成長潛力。
營業獲利率
RTX Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤（虧損） | 6,538) | 3,561) | 5,414) | 4,958) | (1,889) | |
| 淨銷售額 | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | 56,587) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 8.10% | 5.17% | 8.07% | 7.70% | -3.34% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -16.10% | -0.99% | -5.33% | -4.66% | -21.95% | |
| Caterpillar Inc. | 21.30% | 20.30% | 13.97% | 14.27% | 11.67% | |
| Eaton Corp. plc | 18.62% | 16.75% | 14.55% | 15.69% | 11.45% | |
| GE Aerospace | 23.29% | 8.49% | 6.05% | 8.58% | 5.49% | |
| Honeywell International Inc. | 19.33% | 19.32% | 18.12% | 18.03% | 17.45% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.87% | 12.59% | 12.65% | 13.61% | 13.22% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 9.56% | 10.11% | 8.29% | 9.11% | 3.00% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤（虧損） ÷ 淨銷售額
= 100 × 6,538 ÷ 80,738 = 8.10%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，RTX Corp. 的財務狀況顯示出若干值得注意的趨勢與變化，值得進一步分析與評估。
- 營業利潤（虧損）
- 2020年公司出現明顯的營業虧損，金額達到-18.89億美元，反映出在該年度營運面臨較大挑戰。然而，從2021年起，營業利潤出現大幅改善，達到4.958億美元，標誌著公司經營狀況的轉折與盈利能力的恢復。盈利趨勢持續正向，在2022年進一步升至5.414億美元，至2023年略有下降，但仍高於2021年，為3.561億美元。2024年，營業利潤再次大幅提升至6.538億美元，展現出公司盈利能力的顯著增強與經營績效的進一步改善。
- 淨銷售額
- 淨銷售額自2020年起逐年攀升，2020年為56,587百萬美元，至2024年達到80,738百萬美元，整體呈現穩健的成長勢頭。此一成長趨勢顯示公司在市場的佔有率或銷售規模持續擴大，營收規模穩定增長，有助於支持其整體的盈利改善。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2020年為負值 (-3.34%)，註示當年營運效率較低或成本較高。從2021年開始，獲利率轉為正值，並逐年提升，2021年為7.7%，2022年略增至8.07%，2023年則略降至5.17%，但仍維持正向狀態，2024年再次上升至8.1%。這一系列數據表明公司營運效率大幅改善，並在2024年達到較高水準，顯示公司在經營策略或成本控制方面取得成效，盈利能力進一步增強。
淨獲利率
RTX Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 淨銷售額 | 80,738) | 68,920) | 67,074) | 64,388) | 56,587) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 5.91% | 4.64% | 7.75% | 6.00% | -6.22% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -17.77% | -2.86% | -7.41% | -6.75% | -20.42% | |
| Caterpillar Inc. | 17.59% | 16.18% | 11.85% | 13.47% | 7.68% | |
| Eaton Corp. plc | 15.25% | 13.87% | 11.86% | 10.92% | 7.90% | |
| GE Aerospace | 18.67% | 14.68% | 0.31% | -9.17% | 7.81% | |
| Honeywell International Inc. | 14.82% | 15.43% | 14.00% | 16.11% | 14.64% | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.51% | 10.24% | 8.69% | 9.42% | 10.45% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 6.65% | 9.09% | 5.27% | 3.71% | 1.85% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損） ÷ 淨銷售額
= 100 × 4,774 ÷ 80,738 = 5.91%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損）
- 2020年，該公司在財務表現方面經歷重大虧損，凈收益達到-35.19億美元，顯示當年公司面臨較大經營困難或特殊事項所致的虧損。從2021年起，凈收益轉為正值，並逐步上升至38.64億美元，此變化反映出公司獲利能力明顯改善。2022年，凈收益進一步增長至51.97億美元，顯示公司在經營策略或市場狀況改善後獲利達到高點。2023年凈收益有所調整，下降至31.95億美元，可能受到成本上升或外部經濟因素影響。然而，2024年的數字再次上升至47.74億美元，表明公司進一步恢復並持續獲利能力。整體來看，此項指標呈現出由負轉正並逐步提升的趨勢，顯示公司在轉型或經營改善上取得顯著成果。
- 淨銷售額
- 從2020年至2024年間，淨銷售額呈持續增加的趨勢。2020年銷售額為56,587百萬美元，至2024年已成長至80,738百萬美元。各年度的數據顯示公司營收持續擴張，反映出較強的市場需求或成功的擴展策略。雖然某些年度增長幅度較大（例如2021年和2024年），但整體趨勢穩健向上，表現出公司在市場中的競爭力逐步增強及業務規模持續擴大。
- 淨獲利率（%）
- 該指標在2020年為-6.22%，顯示公司在當年處於虧損狀態，獲利能力較差。從2021年起迅速轉正，升至6%，並在2022年達到7.75%的高點，顯示公司獲利能力改善顯著。2023年淨獲利率略降至4.64%，可能因毛利率壓縮或成本上升所致。2024年，淨獲利率稍微回升至5.91%，反映整體獲利能力持續維持在正值區間且較為穩定。這些變化表明公司在經營效率、成本控制或產品競爭力方面持續進行調整，提升盈利水平，並在市場波動中保持一定的獲利能力。
股東權益回報率 （ROE）
RTX Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 股東權益 | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | 72,163) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 7.94% | 5.34% | 7.16% | 5.29% | -4.88% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 55.37% | 53.02% | 42.25% | 39.37% | 19.56% | |
| Eaton Corp. plc | 20.52% | 16.90% | 14.45% | 13.06% | 9.44% | |
| GE Aerospace | 33.90% | 34.63% | 0.62% | -16.17% | 16.04% | |
| Honeywell International Inc. | 30.64% | 35.68% | 29.74% | 29.85% | 27.23% | |
| Lockheed Martin Corp. | 84.26% | 101.24% | 61.86% | 57.62% | 113.60% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 18.15% | 27.89% | 13.39% | 8.48% | 4.42% | |
| ROE工業 | ||||||
| 工業 | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 4,774 ÷ 60,156 = 7.94%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，RTX Corp. 在2020至2024年間展現出多方面的財務變化趨勢。首先，歸屬於普通股股東的純益在2020年出現大幅虧損，達到-35.19億美元，但隨後在2021年開始轉虧為盈，獲利達到3.864億美元，並持續上升至2022年的5.197億美元。此後，純益在2023年有所回落至3.195億美元，但在2024年再次提升，達到4.774億美元，呈現出一定的盈餘成長趨勢。
股東權益方面，數值在此期間基本維持較高水準，從2020年的72,163百萬美元略升至2021年的73,068百萬美元，之後則略有下降至2022年的72,632百萬美元，並於2023年大幅下降至59,798百萬美元，但在2024年略回升至60,156百萬美元。這種波動或反映出公司資產結構的調整或其他資本運作情況，值得持續關注。
純益與股東權益的變動共同影響了ROE（股東權益報酬率），其變化趨勢較為明顯。2020年ROE顯示較低的-4.88%，反映出該年公司經歷虧損，導致股東權益報酬率為負。隨著2021年盈利的轉變，ROE提升至5.29%，顯示公司開始有效地利用股東權益產生回報。此後，ROE持續改善，2022年為7.16%，2023年略有下降至5.34%，但在2024年再次提升至7.94%。
綜合上述資料，可以看出RTX Corp. 在2020年面臨困境後，逐步恢復並提升盈利能力，ROE的逐年改善反映出公司營運績效的改善。儘管股東權益數值在某些年份有所波動，但盈利能力的穩定改善顯示公司在資本與營運管理方面逐步走向正軌。未來，持續關注公司股東權益的變動與盈利持續性，將有助於進一步評估其長期財務狀況。
資產回報率 （ROA）
RTX Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 總資產 | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | 162,153) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 2.93% | 1.97% | 3.27% | 2.39% | -2.17% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -7.56% | -1.62% | -3.60% | -3.03% | -7.80% | |
| Caterpillar Inc. | 12.30% | 11.81% | 8.18% | 7.84% | 3.83% | |
| Eaton Corp. plc | 9.89% | 8.37% | 7.03% | 6.30% | 4.43% | |
| GE Aerospace | 5.32% | 5.81% | 0.12% | -3.28% | 2.25% | |
| Honeywell International Inc. | 7.59% | 9.20% | 7.97% | 8.60% | 7.40% | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.59% | 13.19% | 10.84% | 12.41% | 13.47% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.59% | 5.21% | 2.84% | 1.86% | 0.80% | |
| ROA工業 | ||||||
| 工業 | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 4,774 ÷ 162,861 = 2.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，可以觀察到以下幾點趨勢與特點：
- 凈收益變動趨勢
- 2020年，RTX Corp. 出現大幅虧損，凈收益為-35億美元，反映當年度可能受到特殊或極端因素的影響。然而，自2021年起，凈收益快速改善，錄得38.6億美元的盈利，並在2022年進一步提升至51.9億美元。雖然2023年間，凈收益較前一年有所下降，為31.95億美元，但2024年再次回升，達到47.74億美元。整體而言，公司從2020年的虧損轉向穩定且逐年上升的盈利狀態，展現出經營狀況的改善與成長的跡象。
- 資產規模趨勢
- 總資產數據顯示，2020年為1621.53億美元，隨後略有波動，但整體維持在較高水準，至2024年約1628.61億美元。資產總額的穩定暗示公司在資產規模方面保持較高的穩定性，並未出現明顯的擴張或縮減。
- ROA（資產報酬率）變化
- 2020年，ROA為-2.17%，反映虧損時資產的運用效率較低。隨着凈收益的改善，ROA在2021年轉為正值（2.39%）並持續提升至2022年的3.27%，顯示公司在資產運用方面的效率有所提升。2023年ROA稍微降低至約1.97%，但在2024年再次回升至約2.93%。這些變化說明公司在盈利能力與資產運用效率方面呈現逐步改善的態勢，伴隨凈收益的變動而波動。
綜合分析，RTX Corp.在經歷2020年虧損後，於2021年快速扭轉局勢，並在隨後兩年逐步提升盈利能力。資產規模方面則較為穩健，年年保持在相對高水準。ROA的變化一致反映出公司在資產運用和盈利效率方面的整體改善趨勢。若未來資料保持這一方向，預示公司具有一定的經營穩定性與成長潛力。