杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2018年和2019年，該比率維持在相對穩定的水平，大致在6%到7%之間波動。然而，從2020年開始，ROA顯著下降，並持續呈現負值，且負值幅度逐季擴大，直到2021年底。2022年，ROA有所回升，但仍為負值，且幅度較2018年和2019年的水平顯著。
- 財務槓桿比率
- 在2018年和2019年，該比率呈現緩慢上升的趨勢，從2.25上升至2.58。2020年，該比率加速上升，從3.27上升至3.82。2021年，上升趨勢更加明顯，從3.74上升至6.34。2022年，該比率繼續大幅上升，最終達到9.99。這表明隨著時間的推移，公司對財務槓桿的依賴程度顯著增加。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 在2018年和2019年，該比率維持在相對較高的水平，大致在15%到16%之間波動。與ROA類似，從2020年開始，ROE急劇下降，並持續呈現負值，且負值幅度逐季擴大，直到2021年底。2022年，ROE有所回升，但仍為負值，且幅度遠低於2018年和2019年的水平。
總體而言，數據顯示在2020年開始，盈利能力指標（ROA和ROE）顯著惡化，並呈現持續的負增長。同時，財務槓桿比率卻呈現持續上升的趨勢。這可能表明公司在盈利能力下降的情況下，增加了債務的使用，以維持運營或擴大業務。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 在2018年和2019年，淨獲利率維持在相對穩定的高水平，約在17%至19%之間。然而，2020年開始，淨獲利率急劇下降，並在2020年第四季度出現顯著的負值。這種下降趨勢在2021年持續，儘管在2021年末有所回升，但仍遠低於疫情前的水平。2022年，淨獲利率逐步改善，但仍未恢復到疫情前的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年和2019年相對穩定，維持在0.34至0.37之間。2020年，資產周轉率開始下降，並在2021年降至非常低的水平，甚至在某些季度接近於零。2022年，資產周轉率呈現逐步回升的趨勢，但仍未恢復到疫情前的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年和2019年呈現緩慢上升的趨勢，從2.25上升到2.58。2020年，財務槓桿比率加速上升，並在2022年達到9.99的高點。這表明在疫情期間，債務水平相對於權益水平顯著增加。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2018年和2019年保持在15%至16%之間。與淨獲利率類似，ROE在2020年急劇下降，並在2020年第四季度出現大幅負值。這種負值在2021年持續，並在2022年逐步改善，但仍遠低於疫情前的水平。
總體而言，數據顯示在2020年，由於外部因素的影響，盈利能力、資產利用效率和股東權益回報率均出現顯著下降。財務槓桿比率的上升表明債務風險增加。2022年，各項指標均呈現改善趨勢，但尚未完全恢復到疫情前的水平。
將 ROE 分解為5個組成部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
整體而言，資料顯示在一段時間內，各財務比率呈現出顯著的變化趨勢。利息負擔比率在2018年至2019年間維持相對穩定，但在2020年大幅下降，顯示償債能力受到影響。
- 利息負擔比率
- 從2018年的0.85逐步下降至2019年的0.82，維持在相對穩定的水平。然而，2020年急劇下降至0.32，表明企業產生利息收入的能力相對於利息支出顯著降低。後續資料缺失，無法觀察到進一步的變化。
- 息稅前獲利率
- 在2018年至2019年間，息稅前獲利率維持在20%至23%之間，呈現波動但整體穩定的趨勢。2020年開始大幅下降，從5.56%迅速轉為負值，並在2021年達到極低的水平，顯示企業盈利能力受到嚴重衝擊。雖然2022年有所回升，但仍遠低於前期水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年至2019年間維持在0.34至0.37之間，變化不大。2020年開始持續下降，至2021年幾乎降至零，表明企業利用其資產產生收入的能力顯著減弱。2022年有小幅回升，但仍處於較低水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年至2019年間呈現小幅波動，維持在2.2至2.6之間。2020年開始顯著上升，並在2022年達到9.99，表明企業的負債水平相對於股東權益大幅增加，財務風險顯著提升。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2018年至2019年間維持在15%至16%之間，表現相對穩定。2020年開始急劇下降，並在2021年和2022年持續處於負值，表明企業利用股東權益產生利潤的能力大幅下降，股東投資回報受到嚴重影響。
綜上所述，資料顯示在特定時期，企業的盈利能力、資產利用效率和償債能力均出現顯著惡化，財務槓桿則顯著增加。這些變化可能與外部環境的影響有關，需要進一步分析具體原因。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 在2018年至2019年間，淨獲利率維持在相對穩定的高水平，大致在17%至19%之間波動。然而，2020年開始，淨獲利率急劇下降，並在2020年第二季度出現負值。此後，淨獲利率持續惡化，在2020年第四季度達到最低點。2021年，淨獲利率雖有回升，但仍為負值，且幅度較大。至2022年，淨獲利率逐漸改善，但仍未恢復至2018-2019年的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年至2019年間相對穩定，維持在0.34至0.37之間。2020年，資產周轉率開始下降，並在2020年第二季度降至0.24。此後，資產周轉率持續下降，在2021年第一季度降至0.01。2021年下半年及2022年，資產周轉率呈現緩慢回升趨勢，但仍遠低於2018-2019年的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2018年至2019年間維持在6%至7%之間，與淨獲利率和資產周轉率的趨勢一致，表現相對穩定。2020年，資產回報率開始大幅下降，並在2020年第二季度轉為負值。此後，資產回報率持續惡化，在2020年第四季度達到最低點。2021年，資產回報率雖有回升，但仍為負值，且幅度較大。至2022年，資產回報率有所改善，但仍未恢復至2018-2019年的水平。
總體而言，數據顯示在2020年出現了顯著的轉變，各項財務比率均呈現大幅下降的趨勢。2021年和2022年，這些比率開始緩慢回升，但尚未恢復至疫情前的水平。這種變化可能反映了外部環境的影響，例如全球經濟形勢或行業特定因素。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個觀察期內維持在1的水平，表示稅負的相對比例沒有發生顯著變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2018年至2019年間呈現小幅下降趨勢，從0.85降至0.82。然而，在2020年急劇下降至0.32，顯示償還利息的能力受到影響。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2018年至2019年間相對穩定，維持在20%至23%之間。2020年開始大幅下降，並在2020年第四季度出現負值，且數值持續惡化，至2021年第一季度達到最低點。2021年下半年開始逐步回升，但仍遠低於疫情前水平。2022年則呈現回升趨勢，但仍未恢復至疫情前水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年至2019年間相對穩定，維持在0.34至0.37之間。2020年開始持續下降，從0.32降至0.07，顯示資產的使用效率降低。2021年和2022年呈現緩慢回升趨勢，但仍處於較低水平。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）在2018年至2019年間維持在6%至7%之間。2020年開始大幅下降，並在2020年第四季度轉為負值，且數值持續惡化，至2021年第一季度達到最低點。2021年下半年開始逐步回升，但仍遠低於疫情前水平。2022年則呈現回升趨勢，但仍未恢復至疫情前水平。
總體而言，數據顯示在2020年出現了顯著的轉變，息稅前獲利率、資產周轉率和資產回報率均大幅下降，表明在該期間的經營狀況受到重大影響。隨後幾年，這些指標呈現出逐步恢復的趨勢，但恢復速度不一，且尚未完全恢復至疫情前水平。
淨獲利率分攤
Royal Caribbean Cruises Ltd.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個觀察期內維持在1的水平，表示稅負比例沒有顯著變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2018年至2019年間呈現小幅下降趨勢，從0.85降至0.82。然而，在2020年急劇下降至0.32，顯示公司償還利息的能力受到影響。後續數據缺失，無法評估此比率的進一步變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2018年至2019年間相對穩定，維持在20%至23%之間。2020年開始大幅下降，從5.56%降至-224.25%，並在2021年持續惡化，最低點達到-4372.45%。2022年，息稅前獲利率有所回升，但仍為負值，顯示公司盈利能力受到嚴重影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，在2018年至2019年間保持在17%至19%之間。2020年開始急劇下降，並在2021年達到最低點-5560.91%。2022年，淨獲利率有所改善，但仍為負值，表明公司盈利能力持續受到挑戰。
總體而言，數據顯示在2020年開始出現顯著的財務困境，並在2021年達到峰值。雖然2022年出現了一些改善，但盈利能力仍然遠低於疫情前的水平。利息負擔比率的下降和息稅前獲利率、淨獲利率的大幅下降，表明公司在償還債務和產生利潤方面面臨重大挑戰。