營業獲利率
自 2005 年起
計算
Salesforce Inc.、營業獲利率、長期趨勢計算
| 營業獲利率 | = | 100 | × | 經營活動收入（虧損）1 | ÷ | 收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 19.01% | = | 100 | × | 7,205) | ÷ | 37,895) |
| 2024年1月31日 | 14.38% | = | 100 | × | 5,011) | ÷ | 34,857) |
| 2023年1月31日 | 3.29% | = | 100 | × | 1,030) | ÷ | 31,352) |
| 2022年1月31日 | 2.07% | = | 100 | × | 548) | ÷ | 26,492) |
| 2021年1月31日 | 2.14% | = | 100 | × | 455) | ÷ | 21,252) |
| 2020年1月31日 | 1.74% | = | 100 | × | 297) | ÷ | 17,098) |
| 2019年1月31日 | 4.03% | = | 100 | × | 535) | ÷ | 13,282) |
| 2018年1月31日 | 2.25% | = | 100 | × | 236) | ÷ | 10,480) |
| 2017年1月31日 | 0.77% | = | 100 | × | 64) | ÷ | 8,392) |
| 2016年1月31日 | 1.72% | = | 100 | × | 115) | ÷ | 6,667) |
| 2015年1月31日 | -2.71% | = | 100 | × | (146) | ÷ | 5,374) |
| 2014年1月31日 | -7.03% | = | 100 | × | (286) | ÷ | 4,071) |
| 2013年1月31日 | -3.63% | = | 100 | × | (111) | ÷ | 3,050) |
| 2012年1月31日 | -1.55% | = | 100 | × | (35) | ÷ | 2,267) |
| 2011年1月31日 | 5.88% | = | 100 | × | 97) | ÷ | 1,657) |
| 2010年1月31日 | 8.83% | = | 100 | × | 115) | ÷ | 1,306) |
| 2009年1月31日 | 5.92% | = | 100 | × | 64) | ÷ | 1,077) |
| 2008年1月31日 | 2.71% | = | 100 | × | 20) | ÷ | 749) |
| 2007年1月31日 | -0.72% | = | 100 | × | (4) | ÷ | 497) |
| 2006年1月31日 | 6.49% | = | 100 | × | 20) | ÷ | 310) |
| 2005年1月31日 | 3.70% | = | 100 | × | 7) | ÷ | 176) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-01-31), 10-K (報告日期： 2018-01-31), 10-K (報告日期： 2017-01-31), 10-K (報告日期： 2016-01-31), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-01-31), 10-K (報告日期： 2012-01-31), 10-K (報告日期： 2011-01-31), 10-K (報告日期： 2010-01-31), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-01-31), 10-K (報告日期： 2007-01-31), 10-K (報告日期： 2006-01-31), 10-K (報告日期： 2005-01-31).
1 百萬美元
- 分析範圍與資料完整性
- 本分析針對 2005 年至 2025 年的年度資料，聚焦三項財務指標：經營活動收入（虧損）（單位：百萬美元）、收入（單位：百萬美元）與營業獲利率（單位：百分比）。資料以年度為觀測點，所有數值皆為數字，空白值代表資料缺失。該資料集在所分析期間內呈現連續年度觀測，未出現缺口，因此可進行跨年度比較與趨勢推論。
以下分析僅以數據本身呈現的模式為主，未進行外部假設性驅動因素的推論。 - 收入趨勢
- 收入自 2005 年的 176 百萬美元，穩健成長至 2025 年的 37,895 百萬美元，整體呈長期上升且規模不斷放大的趨勢。若以期間跨度計算，總體顯示高援長期增長動能，特徵如下：在 2010 年前後出現明顯增長階段，並在 2019 年以後持續擴大，2020 年以後的增長幅度顯著加速，年增長幅度與營收基數同步提升，至 2023 年達到 31,352 百萬美元，之後 2024 年與 2025 年分別出現更大幅度的增長，至 37,895 百萬美元。若以區間平均成長率估計，整個期間的年複合成長率約在 30% 左右，顯示長期的擴張性相當顯著。
- 經營活動收入（虧損）趨勢
- 經營活動現金流（OCF）於 2005–2011 年間呈現溫和成長與波動並存的特徵，分別為 7、20、-4、20、64、115、97；2012 年起出現明顯虧損現金流，分別為 -35、-111、-286、-146（2012–2015 年），顯示期間現金流受限於特定營運與資本性支出或營運資本的變動。自 2016 年起，現金流逐步轉為正向並穩步改善，分別為 115、64、236、535（2016–2019 年）。2020 年以後現金流再度顯著回升，2023 年為 1,030，之後於 2024 年達到 5,011，2025 年更進一步增至 7,205，呈現自 2016 年以來的持續放大與快速成長的模式。整體而言，現金流的波動在早期較大，但自 2016 年後顯著改善並出現加速成長，尤其在 2023 年後及 2024–2025 年出現明顯的飆升。
- 營業獲利率趨勢
- 營業獲利率在 2005–2006 年間維持正值，分別為 3.7% 與 6.49%，但在 2007 年出現小幅下滑（-0.72%），此後於 2008–2010 年間回升至 2.71%、5.92% 與 8.83%。2011 年回落至 5.88%，之後 2012–2015 年連續走低，甚至在 2014 年達到 -7.03% 的低點，顯示期間成本與費用結構對收入成長的抑制效應較大。自 2016 年起，獲利率逐步回升並在 2019 年回到 4.03%，2020 年略降至 1.74%，之後於 2021–2023 年逐步回升至 2.14%、2.07%、3.29%。2024 年出現顯著躍升至 14.38%，2025 年再攀至 19.01%，顯示在最新兩年內利潤率的改善尤為顯著，且遠高於前期水平。整體觀察為：早期的波動與較低（甚至負值）獲利率，於最近兩年出現結構性改善與顯著提升，與收入增長高速相呼應。
- 綜合洞察與結論
- 綜觀三項指標，呈現以下核心模式：收入持續成長且長期動能強勁，且在 2020 年後更顯著，顯示規模效應與市場需求增長持續發力。經營活動現金流在早期經歷波動與短期虧損，但自 2016 年以後逐步走出陰影，並在 2023–2025 年間出現空前的正向增長，顯示現金收現效率、營運資本管理與現金轉換效率的顯著改善。營業獲利率則呈現長期波動後的結構性改善，尤其在 2024–2025 年間大幅提升，顯示隨著收入規模擴大與成本控制的協同效應，利潤率進入新高區間。整體而言，數據顯示在後期階段，收入增長與現金流的正向動能，以及利潤率的顯著提升，呈現出更強的資本效率與營運穩健性的趨勢。不過，早期的現金流波動與過往的獲利率低迷仍需警覺，可能反映在特定年度的成本結構、資本支出或客戶契約條件變動等因素。若將此期間視為成長與轉型的階段，最新兩年的幅度顯著，需關注未來是否能維持高水平的現金轉化與獲利能力，以支持持續的規模擴張與資本支出需求。
與競爭對手的比較
Salesforce Inc.、營業獲利率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Salesforce Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月31日 | 19.01% | — | — | — | -3.05% | — | 26.14% | 45.62% | 30.80% | — | 13.48% | — | — | 4.91% |
| 2024年1月31日 | 14.38% | 14.79% | 31.35% | 29.10% | -0.07% | 2.02% | 22.29% | 44.64% | 28.99% | 10.83% | 8.52% | 12.42% | 22.13% | 2.52% |
| 2023年1月31日 | 3.29% | 13.74% | 34.26% | 30.59% | -8.48% | -1.57% | 21.86% | 41.77% | 26.21% | 5.39% | 5.62% | 8.49% | 21.72% | -3.57% |
| 2022年1月31日 | 2.07% | 15.21% | 34.64% | 30.15% | -9.82% | -3.50% | 20.20% | 42.06% | 25.74% | -8.46% | -3.43% | 4.90% | 22.87% | -2.27% |
| 2021年1月31日 | 2.14% | 15.08% | 36.76% | 26.07% | -10.58% | -1.86% | 25.95% | 41.59% | 37.58% | -26.66% | -7.15% | 4.36% | 17.48% | -5.76% |
| 2020年1月31日 | 1.74% | 14.69% | 32.93% | 24.06% | -30.34% | -2.28% | 28.34% | 37.03% | 35.57% | -107.41% | -5.25% | 4.40% | 16.83% | -13.85% |
| 2019年1月31日 | 4.03% | 14.59% | 29.25% | 21.05% | — | -5.55% | 27.33% | 34.14% | 34.26% | — | -1.87% | 1.22% | 15.48% | -16.42% |
| 2018年1月31日 | 2.25% | 14.04% | 31.45% | 18.53% | — | — | 25.10% | 31.77% | 34.34% | — | -5.68% | -1.63% | 11.54% | -14.15% |
| 2017年1月31日 | 0.77% | 12.60% | 29.69% | 16.67% | — | — | 26.95% | 24.82% | 33.69% | — | -10.21% | -5.25% | 12.76% | -24.00% |
| 2016年1月31日 | 1.72% | 13.82% | 25.51% | 13.49% | — | — | 26.46% | 23.65% | 34.02% | — | -13.79% | -30.41% | 13.10% | -22.77% |
| 2015年1月31日 | -2.71% | 13.48% | 18.83% | 16.77% | — | — | 17.60% | 19.41% | 36.29% | — | -14.39% | -16.55% | 11.88% | -27.38% |
| 2014年1月31日 | -7.03% | 13.49% | 9.95% | 13.07% | — | — | 29.16% | 31.97% | 38.56% | — | -36.00% | -22.24% | 12.09% | -32.69% |
| 2013年1月31日 | -3.63% | 14.27% | 10.42% | 12.94% | — | — | 29.56% | 34.38% | 39.49% | — | -4.70% | -15.61% | 12.56% | -43.07% |
| 2012年1月31日 | -1.55% | 13.00% | 26.80% | 15.96% | — | — | 28.35% | 29.52% | 36.92% | — | 1.53% | -15.42% | 10.82% | — |
| 2011年1月31日 | 5.88% | 12.69% | 26.07% | 10.47% | — | — | 26.15% | 38.83% | 33.78% | — | — | — | 13.86% | — |
| 2010年1月31日 | 8.83% | 12.62% | 26.13% | -3.09% | — | — | 24.98% | 38.57% | 33.79% | — | — | — | 13.33% | — |
| 2009年1月31日 | 5.92% | 11.41% | 23.44% | -14.50% | — | — | 21.43% | 34.85% | 35.79% | — | — | — | 15.31% | — |
| 2008年1月31日 | 2.71% | 11.90% | 28.72% | -151.48% | — | — | 21.19% | 37.23% | 34.97% | — | — | — | 16.39% | — |
| 2007年1月31日 | -0.72% | 11.62% | 27.16% | 19.68% | — | — | 23.85% | 36.23% | 33.20% | — | — | — | 9.74% | — |
| 2006年1月31日 | 6.49% | 10.10% | 21.41% | 15.14% | — | — | 23.89% | 37.20% | 32.93% | — | — | — | 2.69% | — |
| 2005年1月31日 | 3.70% | 12.35% | 37.05% | 8.94% | — | — | 25.72% | 36.60% | 34.09% | — | — | — | -5.34% | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-K (報告日期： 2019-01-31), 10-K (報告日期： 2018-01-31), 10-K (報告日期： 2017-01-31), 10-K (報告日期： 2016-01-31), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-01-31), 10-K (報告日期： 2013-01-31), 10-K (報告日期： 2012-01-31), 10-K (報告日期： 2011-01-31), 10-K (報告日期： 2010-01-31), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-01-31), 10-K (報告日期： 2007-01-31), 10-K (報告日期： 2006-01-31), 10-K (報告日期： 2005-01-31).