Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

資產回報率（ROA）

從2020年至2022年間，資產回報率顯著提升，分別達到8.57%、10.27%與10.69%，顯示公司在此期間的獲利能力有所改善。然而，進入2023年後，此指標略微下降至9.5%，並在2024年稍微回升至9.96%，暗示資產運用的效率在近期經歷了一定的波動，但仍維持在較高水準，展現公司持續穩定的盈利能力。

財務槓桿比率

該比率由2020年的3.68上升至2022年的5.38，顯示公司在此期間增加了負債來提升資金運作，但在2023年時有所下降，回到4.54，並在2024年略微進一步降低至4.01。這個趨勢指出公司逐步減少財務槓桿程度，可能是為了降低財務風險，維持財務結構的穩健。

股東權益回報率（ROE）

從2020年的31.54%逐步上升至2022年的57.54%，展現公司在此期間對股東資本的運用效率大幅提升。2023年ROE下降至43.14%，但仍高於2020年水平，2024年進一步略降至39.95%。整體來看，雖有略微波動，但公司一直保持較高的股東回報率，展現高度的獲利能力及資本運用效率。

淨獲利率

淨獲利率呈現出穩定波動的趨勢。從2020年到2021年，比例有所上升，顯示公司在此期間的獲利效率改善。然而，2022年淨獲利率略微下降，但仍保持在較高水準，2023年又略微降低後於2024年回升至27.82%。整體而言，淨獲利率維持在接近27%至29%的範圍，表明公司在獲利能力上較為穩定，且能在不同年度中維持一定的盈利效率。

資產周轉率

資產周轉率顯示出逐步上升的趨勢，從2020年的0.31增長至2022年的0.38，反映公司資產運用效率逐年提升。2023年稍微回落至0.36，但仍維持較高水平，2024年與2023年持平。整體來看，資產使用效率有所改善，表示公司在資產管理與資產運用方面的能力有所提升，尤其在2021年與2022年間的變化較為明顯。

財務槓桿比率

財務槓桿比率經歷了較大幅度的波動，從2020年的3.68逐步上升至2022年的5.38，顯示公司在該期間加大了財務杠杆，可能通過借款提升資本運作規模。然而，2023年比率則下降至4.54，2024年進一步持續降低至4.01，趨勢顯示公司逐漸降低財務槓桿，或許是為了減少財務風險。此一變化可能反映公司調整財務策略的意圖。

股東權益回報率（ROE）

ROE在2020年為31.54%，並在2021年大幅攀升至46.06%，之後在2022年進入高點57.54%，顯示公司在該年度最高的收益率，反映股東投資回報達到峰值。然而，2023年ROE下降至43.14%，2024年進一步下滑至39.95%。這一系列變化說明公司在2022年達到較高的股東回報，但此後的年度逐步回落，可能是受到公司盈利、資產運用或財務策略調整的影響。整體來看，ROE在過去幾年中經歷較大起伏，但仍保持在相對較高的水準。

Union Pacific Corp. 財務資料分析摘要

根據提供的財務資料，Union Pacific Corp. 在過去五年展現出多項穩定且有序的財務變動趨勢。從稅負比率觀察，該比率自2020年至2024年維持在0.77，呈現出高度穩定的狀態，反映公司在稅務負擔方面未見顯著波動，有助於公司財務預測的穩定性。

利息負擔比率自2020年起略有波動，從0.86提升至2021年時的0.88，並於2023年回落至0.86，再微幅升至2024年的0.87，顯示公司在利息負擔方面相對穩定，未有較大變動，表明或許公司在負債結構管理上較為均衡。

息稅前獲利率在2021年達到高點44.19%，較2020年的41.58%有所提升，顯示該年度公司盈利效率較高。此後，2022年有所回落至41.58%，但在2023年進一步降至39.69%，最後在2024年回升至41.5%，整體呈現一個略有浮動但仍於較高水準的循環性變動趨勢。這反映公司經營績效在不同年度間稍有起伏，但仍維持在相對高效的範圍內。

資產周轉率由2020年0.31逐步升高至2022年的0.38，顯示公司資產運用效率逐年提升，之後在2023及2024年度略為持平於0.36，暗示資產運用效率已趨於穩定，可能是公司達到一定的運營效率的結果。

財務槓桿比率在2020年為3.68，並逐年上升至2022年的5.38，表示公司借款或財務杠桿度逐漸增加，潛在提升股東權益回報的能力。然而，在2023年公司財務槓桿比率下降至4.54，2024年再降至4.01，顯示公司在財務槓桿策略上開始收斂，可能是為了降低風險或改善資金結構。

股東權益回報率（ROE）則展現出較為顯著的增長趨勢，從2020年的31.54%攀升至2022年的57.54%，展示公司在此期間大幅提升對股東的回報。此後，ROE在2023年略降至43.14%，2024年進一步調整至39.95%，顯示回報率在經歷高峰後開始回歸較為穩定但仍較早期顯著的水平。這可能反映公司在高利潤率的支撐下，仍具有較佳的股東回報能力，但在後期獲利壓力或資本回報效率有所調整。

綜合而言，Union Pacific Corp. 在這五年間保持了較好的經營效率與盈利能力，儘管財務杠桿有所調整，整體盈利質量及資產運用效率呈現穩健成長。公司在控制負債風險與提升股東回報之間，展現了較為謹慎的策略轉變，未來若能持續平衡這些關鍵指標，將有助於公司長期的穩定發展。

淨獲利率

淨獲利率在2020年至2021年期間呈現明顯上升，從27.38%增至29.92%，顯示公司盈利能力有改善。2022年略微下降至28.13%，此後2023年進一步下降至26.45%，但在2024年又回升至27.82%。

整體來看，淨獲利率在五年間呈現一定的波動，顯示公司盈利能力具有一定的穩定性，但亦受到年度間經濟或營運變化的影響略有浮動，未有明顯的長期上升或下降趨勢。

資產周轉率

資產周轉率在五年間逐步上升，從0.31增加到2022年的0.38，之後在2023年和2024年略微持平於0.36，顯示公司資產的運用效率整體有所提升，但進展較為平穩。

該比率的提升可能意味公司更有效率地利用資產來產生營收，反映營運效率的改善，尤其是在2020年至2022年間的顯著進步，後續則較為穩定。

資產回報率（ROA）

資產回報率在2020年至2022年間持續上升，分別為8.57%、10.27%、10.69%，顯示公司在該期間的資產獲利能力明顯提升。2023年有所下降至9.5%，然後在2024年再次小幅回升至9.96%。

此趨勢顯示公司整體資產投資的效率在2022年前較佳，之後略有波動，但仍維持在較高水平，展現出公司有效運用資產創造利益的能力保持一定水準。

稅負比率

該比率在五個年度期間中保持穩定，均為0.77，表明公司在此期間內稅負負擔相對穩定，未出現顯著變動，反映稅務策略或稅務狀況未有明顯變化。

利息負擔比率

該比率略微波動，從2020年的0.86上升至2021年的0.88，並於2022年回落至0.86， thereafter略微升高至2023年的0.87。整體趨勢顯示利息負擔比率較為穩定，變動幅度不大，可能反映公司在財務結構或負債成本方面的調整較為緩慢。

息稅前獲利率

該比率在2021年達到高點44.19%，較2020年有所提升，然後在2022年下降至41.58%，隨後在2023年進一步降低至39.69%，最後在2024年回升至41.5%。這代表公司在2021年展現較佳的盈利能力，但在2022年和2023年經歷一定的壓力，2024年則略有回升，可能反映經營績效的波動或市場條件的變化。

資產周轉率

資產周轉率逐年遞增，從2020年的0.31逐步提高至2022年的0.38，之後維持在0.36的水準，顯示公司資產運用效率逐年提升，特別是在2022年達到一個較高的水平，然後略為持穩，透露公司資產利用效率的改進趨勢。

資產回報率（ROA）

ROA在2020年為8.57%，在2021年大幅提升至10.27%，並在2022年進一步提高至10.69%，顯示公司在此期間內資產獲利能力明顯增強，但在2023年下降至9.5%，隨後2024年略微回升至9.96%。整體來看，2020年至2022年間ROA呈現成長趨勢，然後略有波動，反映公司資產利用效益在此段期間內的改善與後續調整。

稅負比率

該比率在觀察期間中持續保持穩定，皆為0.77，顯示公司在稅務負擔方面保持一致性，沒有明顯的變動趨勢，反映出稅務策略或稅率環境較為穩定。

利息負擔比率

此比率從2020年到2022年略有上升（0.86至0.88），於2023年回落到0.86，之後於2024年微幅回升至0.87。整體而言，變動幅度有限，顯示公司在利息支出方面的負擔維持較為穩定，反映出融資策略的相對穩固。

息稅前獲利率

息稅前獲利率由2020年的41.58%提升至2021年的44.19%，此後略有下降，2022年為41.58%，隨後在2023年降至39.69%，再回升至2024年的41.5%。

整體趨勢呈現一定的波動性，但在2024年基本回到較高水準，反映公司在經營效率方面，經過波動後逐步恢復或穩定於較高的水平，展現出經營競爭力的持續表現。

淨獲利率

淨獲利率從2020年的27.38%逐漸提高至2021年的29.92%，呈現改善趨勢，然而在2022年略微下降至28.13%。之後於2023年下降至26.45%，但在2024年再次回升至27.82%。

此變化呈現一定的波動性，但整體看來，公司在淨利效率方面仍維持較高水準，展現一定的營運獲利能力的穩定性與彈性。