企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Union Pacific Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 淨收入在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年有所增長，但2023年則出現下降。2024年再次回升，並在2025年達到最高點。整體而言，淨收入在五年期間內呈現先增後減再增的模式，顯示盈利能力受到多種因素影響。
- 稅前盈利 (EBT)
- 稅前盈利的趨勢與淨收入相似，同樣在2022年增長，2023年下降，隨後在2024年和2025年回升。EBT的數值變化幅度略大於淨收入，表明稅收因素可能對淨收入產生一定影響。2025年的稅前盈利達到觀察期內的最高值。
- 息稅前盈利 (EBIT)
- 息稅前盈利的趨勢也與淨收入和稅前盈利保持一致。2022年增長，2023年下降，2024年和2025年回升。EBIT的增長幅度反映了公司經營層面盈利能力的變化。2025年的EBIT也達到最高水平，顯示經營狀況良好。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA)
- EBITDA的趨勢與其他盈利指標相似，但波動幅度相對較小。2022年顯著增長，2023年略有下降，之後在2024年和2025年持續增長。EBITDA的穩定增長表明公司在不考慮財務和會計因素的情況下，其核心業務盈利能力保持相對穩定。2025年的EBITDA為觀察期內最高值。
總體而言，各項盈利指標在觀察期間內呈現相似的趨勢，表明公司的盈利能力受到宏觀經濟環境和行業因素的共同影響。儘管2023年出現下滑，但整體趨勢顯示公司在2024年和2025年恢復增長動能。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Union Pacific Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 184,610) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 12,940) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 14.27 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| FedEx Corp. | 8.91 |
| Uber Technologies Inc. | 21.45 |
| United Airlines Holdings Inc. | 6.09 |
| United Parcel Service Inc. | 9.17 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 運輸 | 11.59 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 工業 | 19.77 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Union Pacific Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 180,201) | 176,442) | 183,617) | 158,047) | 183,101) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 12,940) | 12,461) | 11,891) | 12,589) | 11,843) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 13.93 | 14.16 | 15.44 | 12.55 | 15.46 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| FedEx Corp. | 6.51 | 8.12 | 7.59 | 7.33 | 8.22 | |
| Uber Technologies Inc. | 21.26 | 31.61 | 45.37 | — | 227.40 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 5.72 | 5.22 | 4.11 | 6.23 | 21.49 | |
| United Parcel Service Inc. | 9.75 | 9.55 | 11.46 | 8.94 | 9.56 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 運輸 | 11.05 | 12.06 | 13.18 | 13.14 | 12.73 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 工業 | 18.56 | 17.18 | 14.85 | 16.46 | 16.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 180,201 ÷ 12,940 = 13.93
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，企業價值（EV）呈現波動走勢。數值在2021年為1,831.01億美元後，於2022年下降至1,580.47億美元，隨後在2023年回升至1,836.17億美元的峰值，並在2024年與2025年分別維持在1,764.42億美元與1,802.01億美元，顯示整體市場估值在五年內維持在相對穩定的區間震盪。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）趨勢
- EBITDA 在分析期間內整體呈現緩步成長趨勢。除2023年出現短暫下滑至118.91億美元外，其餘年份均表現穩定，並在2025年達到129.40億美元的最高水平，顯示公司在經營層面的獲利能力具有韌性並持續提升。
- EV/EBITDA 比率分析
- EV/EBITDA 比率反映了估值與獲利能力的對比關係。該比率在2021年與2023年均處於約15.4倍的高位，而在2022年降至12.55倍。從2023年起，該比率呈現逐年遞減趨勢，至2025年下降至13.93倍。此模式顯示，隨著 EBITDA 的增長以及企業價值的相對穩定，其估值倍數正趨向於較低水平，顯示出估值與基本面獲利能力的逐步對接。