償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Union Pacific Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率在一段時間內的變化趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2022年達到峰值，隨後在2023年和2024年呈現下降趨勢，並在2025年繼續小幅下降。這表明公司的財務槓桿程度在經歷一段時間的上升後，開始逐步降低。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務與股東權益比率相似，同樣在2022年達到最高點，之後逐年下降。考慮到經營租賃負債，整體負債水平的變化趨勢與不包含經營租賃負債的情況一致。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2021年至2023年間波動較小，在2024年和2025年呈現持續下降趨勢。這意味著債務在總資本中所佔的比例正在減少，股東權益或留存收益可能有所增加。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與不包含經營租賃負債的比率類似，該比率也顯示出在2024年和2025年的下降趨勢，表明整體資本結構的改善。
- 債務資產比率
- 該比率在2021年至2023年期間波動，在2024年和2025年保持穩定。這表明公司的資產負債結構相對穩定，債務對資產的影響程度沒有顯著變化。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 該比率的趨勢與其他債務比率相似，在2022年達到峰值，隨後逐年下降。這表明公司的整體負債水平相對於其總資產正在降低。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2022年達到最高點，之後呈現下降趨勢。這表明公司利用財務槓桿的程度正在降低，風險敞口可能隨之減小。
- 利息覆蓋率
- 該比率在2023年下降，但在2024年和2025年有所回升。這表明公司支付利息的能力在經歷一段時間的下降後，正在逐步改善。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率在2023年下降，但在2024年和2025年有所回升，且2025年的數值接近2021年的水平。這表明公司支付固定費用的能力在經歷一段時間的下降後，正在逐步恢復。
總體而言，數據顯示公司在2022年達到較高的財務槓桿水平，隨後採取措施降低債務，改善資本結構和償債能力。利息覆蓋率和固定費用覆蓋率的改善表明公司在支付利息和固定費用方面的能力正在增強。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Union Pacific Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,520) | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | |
| 一年後到期的債務 | 30,294) | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | |
| 總債務 | 31,814) | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | |
| 普通股股東權益 | 18,467) | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.72 | 1.85 | 2.20 | 2.74 | 2.10 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.73 | 0.73 | 0.79 | 0.81 | 0.86 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 0.45 | 0.89 | 1.32 | 0.66 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 2.26 | 3.40 | 4.68 | 7.03 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 1.27 | 1.29 | 0.99 | 1.54 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 1.16 | 1.49 | 1.62 | 1.63 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | — | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 普通股股東權益
= 31,814 ÷ 18,467 = 1.72
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年間呈現顯著增長，由29729百萬美元增加至33326百萬美元。然而，在2022年之後，總債務趨於穩定，並在2023年略有下降至32579百萬美元。2024年進一步下降至31192百萬美元，但在2025年略微回升至31814百萬美元。整體而言，總債務在觀察期間內維持在相對穩定的水平，儘管初期有增長趨勢。
- 普通股股東權益
- 普通股股東權益在2021年至2022年間呈現下降趨勢，從14161百萬美元減少至12163百萬美元。然而，從2022年開始，股東權益開始穩步增長，在2023年增至14788百萬美元，2024年進一步增長至16890百萬美元，並在2025年達到18467百萬美元。這表明公司股東權益在近期呈現積極增長趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在2021年至2022年間大幅上升，從2.1增加至2.74，反映出債務相對於股東權益的比例增加。然而，從2022年開始，該比率開始下降，在2023年降至2.2，2024年進一步降至1.85，並在2025年降至1.72。這表明公司財務槓桿正在降低，債務風險相對減輕。股東權益的增長以及債務的穩定，共同推動了該比率的下降。
總體而言，資料顯示公司在初期債務有所增加，但隨後成功控制了債務增長，並透過提升股東權益，有效降低了財務槓桿。這種趨勢可能反映出公司在財務管理方面的積極策略。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,520) | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | |
| 一年後到期的債務 | 30,294) | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | |
| 總債務 | 31,814) | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | |
| 當前經營租賃負債 | 270) | 346) | 355) | 331) | 330) | |
| 非流動經營租賃負債 | 738) | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,822) | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | |
| 普通股股東權益 | 18,467) | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.78 | 1.92 | 2.31 | 2.87 | 2.22 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.33 | 1.37 | 1.47 | 1.49 | 1.51 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 0.53 | 1.04 | 1.58 | 0.79 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 2.65 | 3.94 | 5.41 | 8.17 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 1.53 | 1.54 | 1.19 | 1.79 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 1.48 | 1.88 | 2.03 | 2.02 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | — | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 普通股股東權益
= 32,822 ÷ 18,467 = 1.78
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間內，債務總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年顯著增加，由31488百萬美元增至34957百萬美元。然而，2023年債務總額略有下降至34179百萬美元。此後，2024年進一步下降至32463百萬美元，但在2025年略微回升至32822百萬美元。整體而言，雖然有波動，但債務總額在分析期末相較於2022年有所降低。
- 普通股股東權益
- 普通股股東權益在分析期間內呈現持續增長趨勢。從2021年的14161百萬美元，下降至2022年的12163百萬美元後，在2023年大幅增長至14788百萬美元。此增長趨勢在2024年和2025年持續，分別達到16890百萬美元和18467百萬美元。顯示股東權益在分析期末呈現顯著增長。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率反映了財務槓桿的程度。2022年比率達到峰值2.87，表明負債相對於股東權益較高。隨後，比率在2023年下降至2.31，並在2024年和2025年持續下降，分別為1.92和1.78。此趨勢表明負債相對於股東權益的比例正在降低，財務結構逐漸改善。股東權益的增長以及債務總額的相對穩定，共同促成了此比率的下降。
債務與總資本比率
Union Pacific Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,520) | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | |
| 一年後到期的債務 | 30,294) | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | |
| 總債務 | 31,814) | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | |
| 普通股股東權益 | 18,467) | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | |
| 總資本 | 50,281) | 48,082) | 47,367) | 45,489) | 43,890) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.63 | 0.65 | 0.69 | 0.73 | 0.68 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 0.31 | 0.47 | 0.57 | 0.40 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 0.69 | 0.77 | 0.82 | 0.88 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 0.56 | 0.56 | 0.50 | 0.61 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 0.54 | 0.60 | 0.62 | 0.62 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | — | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 31,814 ÷ 50,281 = 0.63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年間呈現顯著增長，由29729百萬美元增加至33326百萬美元。然而，在2022年之後，總債務趨於穩定，並在2023年略有下降至32579百萬美元。2024年進一步下降至31192百萬美元，但在2025年略微回升至31814百萬美元。整體而言，總債務在觀察期間內維持在相對穩定的水平，儘管初期有增長趨勢，但隨後趨於平緩。
- 總資本
- 總資本在觀察期間內持續增長。從2021年的43890百萬美元增長至2025年的50281百萬美元。增長速度相對穩定，每年都有小幅度的提升。這表明公司在擴大其資本基礎，並可能進行了投資或發行了新的股權。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率呈現下降趨勢。2021年為0.68，2022年上升至0.73，達到觀察期間的最高點。隨後，該比率在2023年下降至0.69，2024年進一步下降至0.65，並在2025年降至0.63。這意味著公司對債務的依賴程度正在降低，財務結構逐漸改善。儘管2022年有短暫的上升，但整體趨勢表明公司正在更有效地管理其債務水平，並增加其資本基礎。
綜上所述，資料顯示公司在擴大資本的同時，積極管理其債務水平。債務與總資本比率的下降趨勢表明公司財務風險正在降低，財務狀況持續改善。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,520) | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | |
| 一年後到期的債務 | 30,294) | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | |
| 總債務 | 31,814) | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | |
| 當前經營租賃負債 | 270) | 346) | 355) | 331) | 330) | |
| 非流動經營租賃負債 | 738) | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,822) | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | |
| 普通股股東權益 | 18,467) | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 51,289) | 49,353) | 48,967) | 47,120) | 45,649) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.64 | 0.66 | 0.70 | 0.74 | 0.69 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.57 | 0.58 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 0.35 | 0.51 | 0.61 | 0.44 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 0.73 | 0.80 | 0.84 | 0.89 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 0.61 | 0.61 | 0.54 | 0.64 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | — | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 32,822 ÷ 51,289 = 0.64
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年顯著增加，由314.88億美元增至349.57億美元。然而，2023年債務總額略有下降至341.79億美元。此後，2024年進一步下降至324.63億美元，但在2025年略微回升至328.22億美元。整體而言，雖然有波動，但債務總額在分析期間維持在相對穩定的水平。
- 總資本
- 總資本在整個分析期間持續增長。從2021年的456.49億美元增至2025年的512.89億美元，顯示出資本基礎的穩步擴張。增長幅度在各年間略有不同，但總體趨勢是正向的。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率反映了財務槓桿的程度。該比率在2022年達到峰值0.74，表明債務相對於資本的比例較高。隨後，該比率在2023年下降至0.7，並在2024年和2025年持續下降，分別為0.66和0.64。這表明債務風險逐漸降低，財務結構更加穩健。整體而言，比率的下降趨勢與債務總額的相對穩定增長以及總資本的持續增長相符。
綜上所述，資料顯示總資本持續增長，而債務總額則呈現波動但相對穩定的趨勢。債務與總資本比率的下降表明財務槓桿降低，財務風險得到有效控制。
債務資產比率
Union Pacific Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,520) | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | |
| 一年後到期的債務 | 30,294) | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | |
| 總債務 | 31,814) | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | |
| 總資產 | 69,698) | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.46 | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.47 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 0.19 | 0.26 | 0.30 | 0.25 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 0.39 | 0.45 | 0.48 | 0.52 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.32 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | — | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 31,814 ÷ 69,698 = 0.46
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年間呈現顯著增長，由29729百萬美元增加至33326百萬美元。然而，在2022年之後，總債務趨於穩定，並略有下降，2023年降至32579百萬美元，2024年進一步降至31192百萬美元。2025年則略微回升至31814百萬美元。整體而言，總債務在觀察期間內維持在相對穩定的水平，雖然初期有增長，但隨後趨於控制。
- 總資產
- 總資產在觀察期間內持續增長。從2021年的63525百萬美元增長至2025年的69698百萬美元。增長幅度在各年間略有差異，但整體趨勢是正向且穩定的。資產的持續增長可能反映了業務擴張或投資回報。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年至2022年間有所上升，由0.47增加至0.51。這表示債務相對於資產的比例有所提高。然而，在2022年之後，該比率開始下降，2023年降至0.49，2024年和2025年則維持在0.46。比率的下降表明公司在降低債務風險，或資產增長速度快於債務增長速度。整體而言，債務資產比率在觀察期間內呈現先升後降的趨勢，並在後期趨於穩定。
綜上所述，資料顯示公司在資產方面表現出持續增長，而債務方面則呈現先增後穩定的趨勢。債務資產比率的下降表明公司在財務風險管理方面有所改善。
負債比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,520) | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | |
| 一年後到期的債務 | 30,294) | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | |
| 總債務 | 31,814) | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | |
| 當前經營租賃負債 | 270) | 346) | 355) | 331) | 330) | |
| 非流動經營租賃負債 | 738) | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,822) | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | |
| 總資產 | 69,698) | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.47 | 0.48 | 0.51 | 0.53 | 0.50 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 0.22 | 0.30 | 0.36 | 0.29 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 0.45 | 0.52 | 0.55 | 0.60 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 0.37 | 0.38 | 0.33 | 0.37 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | — | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 32,822 ÷ 69,698 = 0.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間內，債務總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年顯著增加，由31488百萬美元增至34957百萬美元。然而，2023年債務總額略有下降至34179百萬美元。此後，2024年進一步下降至32463百萬美元，但在2025年略微回升至32822百萬美元。整體而言，雖然有波動，但債務總額在分析期間內維持在相對穩定的水平。
- 總資產
- 總資產在分析期間內持續增長。從2021年的63525百萬美元增至2025年的69698百萬美元，顯示資產規模的穩定擴張。每年資產增長幅度相對穩定，表明公司在資產配置和管理方面具有一定的持續性。
- 負債比率
- 負債比率呈現下降趨勢。2021年的負債比率為0.5，2022年上升至0.53，但隨後在2023年降至0.51。2024年和2025年持續下降，分別為0.48和0.47。負債比率的下降表明公司財務槓桿的降低，以及財務風險的潛在減輕。這也可能反映出公司在改善資本結構方面的努力。
綜上所述，資料顯示公司資產規模持續擴大，同時債務比率呈現下降趨勢。這可能意味著公司在財務管理方面表現良好，並逐漸降低財務風險。
財務槓桿比率
Union Pacific Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 69,698) | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | |
| 普通股股東權益 | 18,467) | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.77 | 4.01 | 4.54 | 5.38 | 4.49 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.12 | 3.15 | 3.34 | 3.45 | 3.43 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 2.38 | 3.44 | 4.37 | 2.68 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 5.84 | 7.63 | 9.77 | 13.56 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 4.19 | 4.09 | 3.59 | 4.87 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 3.67 | 4.25 | 4.53 | 4.48 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | — | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 普通股股東權益
= 69,698 ÷ 18,467 = 3.77
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的635.25億美元增長至2025年的696.98億美元。增長幅度並非線性，2022年增長較為顯著，隨後幾年增長速度放緩，但整體仍保持正向趨勢。
- 普通股股東權益
- 普通股股東權益的變化較為波動。2022年出現明顯下降，從2021年的141.61億美元降至121.63億美元。然而，在2023年及之後，股東權益迅速回升，並在2025年達到184.67億美元。這表明公司在經歷一段時期後的股東權益增強。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現下降趨勢。從2021年的4.49降至2025年的3.77。2022年比率顯著上升至5.38，但隨後幾年持續下降。這意味著公司對債務的依賴程度逐漸降低，財務風險相對減小。整體而言，財務槓桿比率的下降可能反映了公司財務結構的改善。
綜上所述，資料顯示公司總資產持續增長，股東權益經歷波動後呈現增強趨勢，而財務槓桿比率則持續下降。這些趨勢共同表明公司財務狀況逐步改善，財務風險降低。
利息覆蓋率
Union Pacific Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 7,138) | 6,747) | 6,379) | 6,998) | 6,523) | |
| 更多： 所得稅費用 | 2,028) | 2,047) | 1,854) | 2,074) | 1,955) | |
| 更多： 利息支出 | 1,309) | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 10,475) | 10,063) | 9,573) | 10,343) | 9,635) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 8.00 | 7.93 | 7.14 | 8.14 | 8.33 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 7.90 | 8.83 | 8.73 | 8.11 | 9.42 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 8.81 | 4.74 | -15.49 | -1.20 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 3.97 | 2.91 | 1.59 | -0.62 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 9.59 | 11.92 | 22.06 | 24.91 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 7.31 | 6.34 | 5.17 | 6.98 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | — | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 10,475 ÷ 1,309 = 8.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 從資料顯示，息稅前盈利在2021年至2023年間呈現波動下降的趨勢。2021年的息稅前盈利為9635百萬美元，2022年略有增加至10343百萬美元，但2023年回落至9573百萬美元。隨後，在2024年和2025年，息稅前盈利呈現回升趨勢，分別達到10063百萬美元和10475百萬美元。整體而言，息稅前盈利在觀察期間內經歷了先降後升的變化。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在2021年至2023年間持續增加。2021年的利息支出為1157百萬美元，2022年增加至1271百萬美元，2023年進一步增加至1340百萬美元。然而，在2024年，利息支出略有下降至1269百萬美元，並在2025年小幅增加至1309百萬美元。整體而言，利息支出在觀察期間內呈現先增後穩的趨勢。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率的變化與息稅前盈利和利息支出的變化密切相關。2021年的利息覆蓋率為8.33，2022年略微下降至8.14。2023年，利息覆蓋率顯著下降至7.14，反映了息稅前盈利下降和利息支出增加的影響。2024年，利息覆蓋率回升至7.93，隨後在2025年進一步回升至8。整體而言，利息覆蓋率在觀察期間內經歷了先降後升的變化，但始終維持在相對穩定的水平。
- 綜合觀察
- 觀察資料顯示，息稅前盈利和利息覆蓋率的變化趨勢具有一定的相關性。利息覆蓋率的下降可能與息稅前盈利的下降和利息支出的增加有關。然而，在2024年和2025年，息稅前盈利的回升以及利息覆蓋率的改善，表明公司在償還利息方面的能力有所增強。利息支出雖然持續增加，但增長速度相對放緩，這也對利息覆蓋率的改善產生了積極影響。
固定費用覆蓋率
Union Pacific Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 7,138) | 6,747) | 6,379) | 6,998) | 6,523) | |
| 更多： 所得稅費用 | 2,028) | 2,047) | 1,854) | 2,074) | 1,955) | |
| 更多： 利息支出 | 1,309) | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 10,475) | 10,063) | 9,573) | 10,343) | 9,635) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 305) | 340) | 369) | 338) | 303) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 10,780) | 10,403) | 9,942) | 10,681) | 9,938) | |
| 利息支出 | 1,309) | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | |
| 經營租賃成本 | 305) | 340) | 369) | 338) | 303) | |
| 固定費用 | 1,614) | 1,609) | 1,709) | 1,609) | 1,460) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 6.68 | 6.47 | 5.82 | 6.64 | 6.81 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.29 | 2.43 | 2.34 | 2.29 | 2.83 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 6.00 | 3.48 | -9.72 | -0.36 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 2.85 | 2.25 | 1.38 | -0.01 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 5.19 | 6.21 | 11.30 | 12.66 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 運輸 | — | 3.88 | 3.54 | 2.98 | 3.86 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | — | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 10,780 ÷ 1,614 = 6.68
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 在分析期間，固定費用和稅項前的利潤呈現波動趨勢。從2021年的9938百萬美元增長至2022年的10681百萬美元，隨後在2023年下降至9942百萬美元。2024年，利潤回升至10403百萬美元，並在2025年進一步增長至10780百萬美元。整體而言，利潤在五年內呈現先增後減再增的模式，最終達到最高水平。
- 固定費用
- 固定費用在分析期間持續增加。從2021年的1460百萬美元增長至2022年的1609百萬美元，2023年進一步增長至1709百萬美元。2024年固定費用略有下降至1609百萬美元，但在2025年再次小幅增長至1614百萬美元。儘管有短暫的下降，但整體趨勢顯示固定費用在五年內呈現上升趨勢。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的變化與固定費用和稅項前的利潤及固定費用的變化相互影響。從2021年的6.81下降至2022年的6.64，2023年大幅下降至5.82。2024年覆蓋率回升至6.47，並在2025年進一步提升至6.68。覆蓋率的下降可能反映了利潤增長速度慢於固定費用增長速度，反之亦然。整體而言，覆蓋率呈現波動，但2025年的覆蓋率接近2021年的水平。
總結而言，資料顯示利潤和固定費用均呈現增長趨勢，但利潤的增長並非線性，且固定費用覆蓋率的變化反映了利潤和固定費用之間的動態關係。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的具體原因。