償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Union Pacific Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據提供的財務比率數據，對Union Pacific Corp.在2020年至2024年間的財務狀況進行分析，可以得出以下主要觀察結論：
- 負債與股東權益比率
- 該比率自2020年起逐步上升，從1.58增至2022年的2.74，之後呈現一定的下降趨勢，至2024年降至1.85。這反映公司在2020至2022年間財務杠桿較高，可能增加了公司對債務的依賴；而2023至2024年則有所改善，降低了財務杠桿水平，可能有助於公司減少財務風險。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該指標同樣經歷了從2020年的1.67增加到2022年的2.87，之後在2023年和2024年逐步回落，分別為2.31和1.92。綜觀趨勢，顯示公司在2020至2022年間加大負債力度，之後傾向於降低杠桿，可能是在調整資本結構以降低風險。
- 債務與總資本比率
- 比例自2020年的0.61升高至2022年的0.73，後在2023年略降至0.69，2024年則進一步下降至0.65。這指示公司在2020至2022年間財務杠桿提高，隨後逐步收緊負債比重，有助於改善財務穩定性。
- 債務資產比率與負債比率（包括經營租賃負債）
- 兩者均呈現逐步上升後微幅降回的趨勢。債務資產比率由0.43升至0.51後略降，負債比率則由0.45升至0.53再降至0.48。顯示公司在2020至2022年間資產負債結構較為激進，之後逐步調整，可能是為了提升資本結構的穩定性。
- 財務槓桿比率
- 該比率在2020年到2022年間由3.68迅速上升至5.38，表示公司財務杠桿顯著提高，資本結構高度槓桿化。2023年下滑至4.54，2024年再降至4.01，表明公司正逐步調整杠桿水平以降低財務風險。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2020年到2022年期間維持較高水準（7.12至8.14），代表公司盈利能有效覆蓋債務利息，財務狀況較為穩健。2023年略降至7.14，2024年微升至7.93，顯示公司維持了較好的盈利能力，能持續應付利息負擔。
- 固定費用覆蓋率
- 此比率於2020年至2022年間逐步上升，2022年達到6.64，之後在2023年略降至5.82，2024年反彈至6.47。此指標表明公司覆蓋固定成本的能力在2022年前較為良好，且經過調整後在2024年再度獲得改善，反映出經營穩健度的變動。
綜合來看，Union Pacific Corp.在2020年至2022年間經歷了較高的財務杠桿和負債水平，可能是在積極擴張或投資。但從2023年至2024年開始，相關比率逐漸回落，顯示公司著重於降低財務風險、收緊資本結構。整體而言，公司在該期間內的盈利能力（由利息覆蓋率觀察）保持較佳水準，而財務杠桿水平的調整亦有助於未來的財務穩定性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Union Pacific Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年後到期的債務 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 總債務 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 普通股股東權益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.85 | 2.20 | 2.74 | 2.10 | 1.58 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.73 | 0.79 | 0.81 | 0.86 | 1.20 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.45 | 0.89 | 1.32 | 0.66 | 0.64 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2.26 | 3.40 | 4.68 | 7.03 | 4.75 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.27 | 1.29 | 0.99 | 1.54 | 37.53 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.16 | 1.49 | 1.62 | 1.63 | 2.02 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | 1.82 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 普通股股東權益
= 31,192 ÷ 16,890 = 1.85
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從數據顯示，Union Pacific Corp.的總債務在2020年至2022年間呈現持續上升趨勢，由2,672.9百萬美元增加至3,326.6百萬美元。然而，至2023年，其債務有所下降，降至3,257.9百萬美元，並於2024年進一步降低至3,119.2百萬美元。整體而言，雖然期間內總債務達到高點後略有減少，但仍高於2020年的水平，反映出公司在期間內可能透過債務調整來管理資金結構。
- 普通股股東權益
- 普通股股東權益在2020年為16,958百萬美元，之後受到股價變動與權益調整的影響，於2021年下降至14,161百萬美元，2022年進一步下降至12,163百萬美元。此後，該指標在2023年回升至14,788百萬美元，2024年再度上升至16,890百萬美元，反映出股東權益在經歷短期波動後逐步恢復或增加，展現出公司可能在提升股東價值方面取得一定的成效。
- 債務與股東權益比率
- 該比率在2020年為1.58，顯示公司較為保守的資本結構。在2021年上升至2.1，2022年達到最高的2.74，表明公司杠杆比例進一步提升，可能用於支持資本支出或經營擴張。然而，至2023年比率回落至2.2，並在2024年下降至1.85，顯示公司在調整資本結構，逐步降低財務槓桿。整體趋势暗示公司在過去年度積極利用債務資金追求擴張，但在近年來債務水平有所控制，趨向更為平衡的財務狀況。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年後到期的債務 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 總債務 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 當前經營租賃負債 | 346) | 355) | 331) | 330) | 321) | |
| 非流動經營租賃負債 | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | 1,283) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | 28,333) | |
| 普通股股東權益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.92 | 2.31 | 2.87 | 2.22 | 1.67 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.37 | 1.47 | 1.49 | 1.51 | 1.97 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.53 | 1.04 | 1.58 | 0.79 | 0.78 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2.65 | 3.94 | 5.41 | 8.17 | 5.69 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.53 | 1.54 | 1.19 | 1.79 | 42.24 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 1.48 | 1.88 | 2.03 | 2.02 | 2.51 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | 2.00 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 普通股股東權益
= 32,463 ÷ 16,890 = 1.92
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對Union Pacific Corp.在2020年至2024年間的財務狀況進行分析，主要可歸納出以下觀察結果：
- 債務總額的變化趨勢
- 該公司債務總額在2020年至2022年間呈現逐步增加的趨勢，從28,333百萬美元提升至34,957百萬美元，顯示公司在此期間可能透過增加債務以資助資本支出或應對經營需求。然而，在2023年，債務有所縮減，降至34,179百萬美元，並於2024年進一步降低至32,463百萬美元。這可能反映公司在降低負債規模或優化資本結構的策略調整。
- 普通股股東權益的變動
- 普通股股東權益在2020年為16,958百萬美元，經歷一度下降至2021年和2022年的低點，分別為14,161百萬美元和12,163百萬美元，顯示股東權益受到一定壓力，可能由於盈餘波動或股息支付所致。然而，到了2023年，股東權益有所回升，達到14,788百萬美元，並在2024年攀升至16,890百萬美元，指示公司在資本運作上逐步 recovered 或改善。
- 負債股東權益比率的變化
- 該比率從2020年的1.67上升到2022年的2.87，顯示公司在此期間負債相對股東權益的比例有所增加，反映財務杠杆水平升高。然而，自2022年高點後，比率在2023年下降至2.31，並在2024年進一步降低至1.92，暗示公司在逐步降低財務杠杆，試圖改善其財務結構，可能為降低風險或提高財務穩定性之策。
綜合以上分析，Union Pacific Corp.在2020至2024年間展現出一個先增加負債、股東權益稍作削減後，再逐步調整回復的趨勢。公司在資金運用上經歷了擴張與收縮的策略調整，且在財務杠杆方面逐步調整，以達到較為穩健的資本結構。未來的走向或將取決於公司對資料中顯示的變動因素所採取的策略管理措施。
債務與總資本比率
Union Pacific Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年後到期的債務 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 總債務 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 普通股股東權益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 總資本 | 48,082) | 47,367) | 45,489) | 43,890) | 43,687) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.65 | 0.69 | 0.73 | 0.68 | 0.61 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.55 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.31 | 0.47 | 0.57 | 0.40 | 0.39 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.69 | 0.77 | 0.82 | 0.88 | 0.83 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.56 | 0.56 | 0.50 | 0.61 | 0.97 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.54 | 0.60 | 0.62 | 0.62 | 0.67 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | 0.65 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 31,192 ÷ 48,082 = 0.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2020年到2024年，總債務逐年增加，顯示公司在這段期間內持續增加其負債規模。2020年為26,729百萬美元，至2024年增至31,192百萬美元，累計增加約4,463百萬美元，反映出公司在資金整合或資本擴張上承擔更多債務負擔。
- 總資本
- 總資本呈緩步上升的趨勢，2020年為43,687百萬美元，至2024年達到48,082百萬美元。這一變化表明公司資本結構持續擴展，但增長幅度較債務增長更為平穩，顯示公司在擴張同時也可能保持一定的資本穩健度。
- 債務與總資本比率
- 此比率由2020年的0.61升高至2022年的0.73，然後逐漸下降至2024年的0.65，顯示公司在2022年左右利用較多負債增資，形成較高的負債比例。但至2024年，該比率略有回落，可能暗示公司在負債管理上趨於保守或逐步優化資本結構，減少負債比重以提升財務穩健性。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年後到期的債務 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 總債務 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 當前經營租賃負債 | 346) | 355) | 331) | 330) | 321) | |
| 非流動經營租賃負債 | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | 1,283) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | 28,333) | |
| 普通股股東權益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 49,353) | 48,967) | 47,120) | 45,649) | 45,291) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.66 | 0.70 | 0.74 | 0.69 | 0.63 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.58 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.66 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.35 | 0.51 | 0.61 | 0.44 | 0.44 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.73 | 0.80 | 0.84 | 0.89 | 0.85 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.61 | 0.61 | 0.54 | 0.64 | 0.98 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.67 | 0.71 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.67 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 32,463 ÷ 49,353 = 0.66
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Union Pacific Corp.的債務總額（包括經營租賃負債）在過去五年呈現逐年上升的趨勢，從2020年的28,333百萬美元增加至2023年的34,179百萬美元，直到2024年略微下降至32,463百萬美元。此趨勢顯示公司在此期間持續增加其負債規模，但2024年出現減少，可能暗示公司在調整其資本結構或降低負債水平以改善財務狀況。
相對應地，總資本（包括經營租賃負債）亦展現增長趨勢，從2020年的45,291百萬美元逐步上升至2024年的49,353百萬美元，反映公司的資產規模持續擴張。然而，增長速率較債務略為溫和，可能顯示在資本投入或資產累積方面的平衡調整。
此外，債務與總資本的比率（包括經營租賃負債）在2020年至2022年間由0.63升高至0.74，表明公司在該段期間負債佔比較增加，風險承擔相對提升。隨後，該比率在2023年略微下降至0.7，再到2024年降至0.66，顯示公司開始逐步降低負債比重，以可能改善財務結構或降低財務風險。
整體來看，Union Pacific Corp.在過去五年內經歷資產規模的持續成長與負債比例的逐步調整。公司於2024年展現出意圖減少財務槓桿的趨勢，這可能預示管理層正積極進行財務結構優化，以增強長期財務穩定性。未來需持續關注負債比率若繼續下降是否與公司營運效率或獲利能力的改善同步進行，從而反映出整體財務健康的正向變化。
債務資產比率
Union Pacific Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年後到期的債務 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 總債務 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 總資產 | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | 62,398) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.47 | 0.43 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.30 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.19 | 0.26 | 0.30 | 0.25 | 0.24 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.39 | 0.45 | 0.48 | 0.52 | 0.48 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.32 | 0.40 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 31,192 ÷ 67,715 = 0.46
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Union Pacific Corp. 的總債務呈現逐年上升的趨勢，從2020年的2,672.9億美元增加到2024年的3,119.2億美元，期間有些微波動但整體持續上升。同期內，總資產亦逐年增加，從62,398億美元增長至67,715億美元，顯示公司資產规模持續擴張。
儘管債務與資產均有所成長，但債務占資產的比例，即債務資產比率，則顯示出較為穩定甚至略有下降的趨勢。該比率由2020年的0.43（43%）增至2022年的0.51（51%），之後在2023年和2024年分別回落至0.49和0.46。這表明公司在負債管理方面逐步優化，儘管債務規模擴大，但相對於資產的比例有逐步降低的跡象，可能是為了降低財務風險或改善資產負債結構。
整體來說，Union Pacific Corp. 在過去幾年展現出資產和負債逐步擴張的態勢，債務佔資產比例維持在較為穩定的範圍內且略有下降，顯示公司有意在資產增長的同時保持合理的負債結構，可能在追求業務擴張與風險控制間取得一定平衡。
負債比率（包括經營租賃負債）
Union Pacific Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 1,425) | 1,423) | 1,678) | 2,166) | 1,069) | |
| 一年後到期的債務 | 29,767) | 31,156) | 31,648) | 27,563) | 25,660) | |
| 總債務 | 31,192) | 32,579) | 33,326) | 29,729) | 26,729) | |
| 當前經營租賃負債 | 346) | 355) | 331) | 330) | 321) | |
| 非流動經營租賃負債 | 925) | 1,245) | 1,300) | 1,429) | 1,283) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 32,463) | 34,179) | 34,957) | 31,488) | 28,333) | |
| 總資產 | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | 62,398) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.48 | 0.51 | 0.53 | 0.50 | 0.45 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.43 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.49 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.22 | 0.30 | 0.36 | 0.29 | 0.29 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.45 | 0.52 | 0.55 | 0.60 | 0.57 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.37 | 0.38 | 0.33 | 0.37 | 0.44 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 運輸 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 32,463 ÷ 67,715 = 0.48
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，對Union Pacific Corp.在2020年至2024年間的財務狀況進行分析，得出以下幾點主要觀察結果：
- 債務總額趨勢
- 債務總額由2020年的28,333百萬美元逐步增加至2022年的34,957百萬美元，期間呈現上升趨勢。然而，至2023年，債務數值有所下降至34,179百萬美元，並在2024年略微降低至32,463百萬美元。此趨勢顯示公司在2022年前後曾處於擴張或資金需求較高的狀態，但後續債務水平有所回落，可能反映出償債策略或資金結構的調整。
- 總資產變化
- 總資產由2020年的62,398百萬美元逐步增加至2024年的67,715百萬美元，顯示公司資產規模持續擴張，可能包括資產的擴充或增值。資產的穩步增長與債務變動相配合，暗示公司在擴展業務的同時，資金籌措與資產配置得較為審慎。
- 負債比率變動
- 負債比率由2020年的0.45逐步升高至2022年的0.53，反映負債比例相對增加，表明公司在該段期間內的資金結構較為激進。然而，到了2023年，負債比率略微回降至0.51，並在2024年降低至0.48，顯示公司逐步降低負債比例，趨向更為保守的財務策略。此一變化可能與負債管理策略調整或公司盈利能力改善相關。
整體而言，該公司在此期間內資產規模持續擴大，儘管債務水準也有增長，但趨勢呈現逐步控制和調整的跡象。負債比率的變動則反映出公司力求在資金運作上維持相對適度的負債水準，以維持較為穩健的財務狀況。這些趨勢表明公司在擴展業務的同時，也逐步加強資金結構的穩健性，管理層可能正在追求平衡成長與財務風險之間的關係。
財務槓桿比率
Union Pacific Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 67,715) | 67,132) | 65,449) | 63,525) | 62,398) | |
| 普通股股東權益 | 16,890) | 14,788) | 12,163) | 14,161) | 16,958) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 4.01 | 4.54 | 5.38 | 4.49 | 3.68 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.15 | 3.34 | 3.45 | 3.43 | 4.02 | |
| Uber Technologies Inc. | 2.38 | 3.44 | 4.37 | 2.68 | 2.71 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 5.84 | 7.63 | 9.77 | 13.56 | 9.99 | |
| United Parcel Service Inc. | 4.19 | 4.09 | 3.59 | 4.87 | 94.99 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 運輸 | 3.67 | 4.25 | 4.53 | 4.48 | 5.38 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | 5.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 普通股股東權益
= 67,715 ÷ 16,890 = 4.01
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產
-
从2020年至2024年間，聯合太平洋公司的總資產持續呈現上升趨勢。2020年其資產為62,398百萬美元，並在之後的幾年內逐步增長，至2024年達到67,715百萬美元，累計增長約8.7%。
該資產的持續擴充可能反映公司擴展業務規模或資產投資的趨勢，顯示公司在資產配置方面保持積極，並試圖進一步鞏固其市場地位。
- 普通股股東權益
-
普通股股東權益呈波動性變化。由2020年的16,958百萬美元下降至2022年的12,163百萬美元，期間下降約28.4%，反映出股東權益經歷了一段壓力或資本結構調整的時期。不過，自2022年底起，該指標開始回升，至2024年達到16,890百萬美元，幾乎回到疫情前的水平。
此一波動可能與公司在不同時期的盈餘表現、股利政策或資本運作有關，顯示公司在經歷一段資本壓力之後逐步恢復積極的股東價值創造能力。
- 財務槓桿比率
-
財務槓桿比率於2020年為3.68，之後逐步升高至2022年的5.38，期間呈現槓桿增加的趨勢，反映公司在此期間的債務負擔較為加重。此一升高趨勢可能表示公司採取積極的融資策略，用於資產擴充或其他投資活動。 在2023年，槓桿比率稍有下降至4.54，2024年進一步調整至4.01，顯示公司在槓桿水平方面採取了較為保守的策略，或進行了資本結構的優化。
綜合而言，槓桿指標的變動反映出公司在資金運作策略上的調整，且趨於穩定與合理，可能有助於降低財務風險並優化財務結構。
利息覆蓋率
Union Pacific Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 6,747) | 6,379) | 6,998) | 6,523) | 5,349) | |
| 更多： 所得稅費用 | 2,047) | 1,854) | 2,074) | 1,955) | 1,631) | |
| 更多： 利息支出 | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | 1,141) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 10,063) | 9,573) | 10,343) | 9,635) | 8,121) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 7.93 | 7.14 | 8.14 | 8.33 | 7.12 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 8.83 | 8.73 | 8.11 | 9.42 | 3.48 | |
| Uber Technologies Inc. | 8.81 | 4.74 | -15.49 | -1.20 | -14.24 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 3.97 | 2.91 | 1.59 | -0.62 | -7.89 | |
| United Parcel Service Inc. | 9.59 | 11.92 | 22.06 | 24.91 | 3.63 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 運輸 | 7.31 | 6.34 | 5.17 | 6.98 | -0.34 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | 1.25 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 10,063 ÷ 1,269 = 7.93
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Union Pacific Corp. 的息稅前盈利（EBIT）在2020年至2022年間呈現持續增加的趨勢，分別從約8,121百萬美元增長至約10,343百萬美元，顯示公司營運獲利能力有所提升。然而，在2023年，EBIT略微下降至約9,573百萬美元，之後在2024年略微回升至約10,063百萬美元，反映出營收或成本結構可能面臨一定的波動，但整體仍維持較高水準。
利息支出則在這段期間內亦有逐步上升的趨勢，從1141百萬美元逐年增至1340百萬美元，2024年則略微下降至1269百萬美元。這一變化或許反映了公司在去年之間的融資活動或負債結構調整，但整體來看，利息支出維持在較高但相對穩定的範圍內。
利息覆蓋率方面，數值在2020年至2022年呈現上升趨勢，分別為7.12、8.33和8.14，顯示公司在營運獲利能力提升的同時，也能較好地支付利息支出。然而，在2023年此比率下降至7.14，並在2024年略增至7.93，但仍低於2022年的高點。這表明儘管公司盈利略有波動，但整體仍保持較強的償債能力，特別是在利息覆蓋率超過7的水準下，顯示公司的利息償付能力較為充足。
綜合來看，Union Pacific Corp. 在過去幾年內的盈利能力和償債能力皆維持較好的水準，雖有短期的變動，但長期趨勢偏向穩定。公司若能在營收最大化與成本管控方面持續努力，有潛力持續保持良好的財務健康狀況，尤其是在利息覆蓋率方面的表現值得持續關注。
固定費用覆蓋率
Union Pacific Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 6,747) | 6,379) | 6,998) | 6,523) | 5,349) | |
| 更多： 所得稅費用 | 2,047) | 1,854) | 2,074) | 1,955) | 1,631) | |
| 更多： 利息支出 | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | 1,141) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 10,063) | 9,573) | 10,343) | 9,635) | 8,121) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 340) | 369) | 338) | 303) | 317) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 10,403) | 9,942) | 10,681) | 9,938) | 8,438) | |
| 利息支出 | 1,269) | 1,340) | 1,271) | 1,157) | 1,141) | |
| 經營租賃成本 | 340) | 369) | 338) | 303) | 317) | |
| 固定費用 | 1,609) | 1,709) | 1,609) | 1,460) | 1,458) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 6.47 | 5.82 | 6.64 | 6.81 | 5.79 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.43 | 2.34 | 2.29 | 2.83 | 1.50 | |
| Uber Technologies Inc. | 6.00 | 3.48 | -9.72 | -0.36 | -6.43 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 2.85 | 2.25 | 1.38 | -0.01 | -3.58 | |
| United Parcel Service Inc. | 5.19 | 6.21 | 11.30 | 12.66 | 2.31 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 運輸 | 3.88 | 3.54 | 2.98 | 3.86 | 0.41 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | 1.12 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 10,403 ÷ 1,609 = 6.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到 Union Pacific Corp. 在2020年至2024年間的財務變化趨勢具有一定的穩定性與波動性並存的特徵。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 此項數據呈現逐年上升的趨勢，從2020年的8,438百萬美元逐步增至2024年的10,403百萬美元。除了2021年到2022年之間出現較小的波動外，整體呈現持續成長，反映公司營運獲利能力在此期間保持較為穩定的提升或較強的盈利能力。
- 固定費用
- 在固定費用方面，數值由2020年的1,458百萬美元逐步上升至2023年的1,709百萬美元，然後在2024年回落至1,609百萬美元。此趨勢表明公司在此期間內在固定成本結構上基本持平或略有上升，可能反映成本控制或營運規模的調整。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率反映利潤在固定費用中的比例，並用以評估營運獲利的穩定性與效率。數據顯示比率由2020年的5.79逐步上升至2021年的6.81，之後略有波動，2022年回落至6.64，隨後稍降至2023年的5.82，最後在2024年回升至6.47。整體而言，該比率雖有波動，但仍維持在較高的水準，表明公司能較有效地覆蓋固定費用，並在不同年度中維持一定的盈利穩定性。
綜合觀察，此期間內該公司的利潤能力呈現積極趨勢，且固定費用的變動相對穩定，固定費用覆蓋率較高，顯示公司具有一定的成本控制和獲利穩定性。未來若能持續控制成本並提升營收，預期其財務穩定性及盈利能力將進一步增強，為投資者提供一定的安全邊際。然而，波動仍存在，特別是在固定費用覆蓋率方面，需持續關注成本管理策略的有效性。