價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
United Rentals Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據所提供的財務資料，聯合租賃公司（United Rentals Inc.）在五個年度（2018年至2022年）中的經營活動產生的現金凈額和自由現金流轉比權益（FCFE）展現出若干重要趨勢與變化特點。
- 經營活動產生的現金凈額
- 在2018年至2019年期間，該項數值呈現小幅上升，從2853百萬美元增長至3024百萬美元，但隨後於2020年稍微下降至2658百萬美元，可能受到經濟波動或營運調整的影響。值得注意的是，2021年起，這一數值明顯回升，達到3689百萬美元，並在2022年進一步增長至4433百萬美元，顯示公司在經營活動中獲取的現金流持續改善，反映出經營效能的提升或營收結構的優化。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 該指標在2018年為3461百萬美元，之後經歷較大變動，2019年顯著下降至1096百萬美元，一個可能代表資本支出增加或股利分派等現金流出的變動。2020年數據進一步下降至392百萬美元，顯示出現 Cash Flow 壓力或投資活動的變動。然而，於2021年收到較大回升，回到1383百萬美元，並在2022年增長至3352百萬美元，表明公司在資本管理或投資策略方面已有改善，現金流充沛，提升股東權益的回報能力。整體而言，FCFE的波動反映出公司在不同年度的資本支出和財務策略調整情況。
綜合觀察，該公司於2021年至2022年間，其經營活動現金產生能力顯著提升，顯示營運效率和現金管理的改善。也許與經濟環境的改善或公司策略調整相關。雖然FCFE在某些年度表現波動較大，但到2022年已顯示出較強的資金流動性和財務健康狀況，進而有助於公司未來的營運擴展與股東回報。
價格 FCFE 比當前
United Rentals Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 69,359,591 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 3,352) |
| 每股FCFE | 48.33 |
| 現價 （P） | 392.48 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 8.12 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 19.05 |
| Eaton Corp. plc | 36.78 |
| GE Aerospace | 68.70 |
| Honeywell International Inc. | 8.73 |
| Lockheed Martin Corp. | 12.87 |
| RTX Corp. | 103.25 |
| P/FCFE扇形 | |
| 資本貨物 | 39.76 |
| P/FCFE工業 | |
| 工業 | 35.25 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
United Rentals Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 69,359,591 | 72,421,902 | 72,199,276 | 74,375,477 | 79,591,082 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 3,352) | 1,383) | 392) | 1,096) | 3,461) | |
| 每股FCFE4 | 48.33 | 19.10 | 5.43 | 14.74 | 43.48 | |
| 股價1, 3 | 392.48 | 307.76 | 236.27 | 152.26 | 116.02 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 8.12 | 16.12 | 43.52 | 10.33 | 2.67 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| Boeing Co. | 120.43 | — | 6.78 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 24.03 | 16.36 | 25.22 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 28.68 | 24.43 | 25.59 | — | — | |
| GE Aerospace | 44.45 | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 27.59 | 46.23 | 12.59 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.63 | 14.65 | 15.57 | — | — | |
| RTX Corp. | 26.71 | 35.07 | — | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 25.94 | — | 74.91 | — | — | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 工業 | 25.07 | — | 40.69 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至United Rentals Inc.年報提交日的收盤價
4 2022 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 3,352,000,000 ÷ 69,359,591 = 48.33
5 2022 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 392.48 ÷ 48.33 = 8.12
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，United Rentals Inc. 的股價在過去五年間持續穩定上升，從2018年的116.02美元逐步攀升至2022年的392.48美元，顯示公司股價表現優異，可能反映市場對其未來成長的正面預期。
另一方面，每股FCFE（自由現金流量攤薄後的每股價值）在觀察期間經歷較大波動。2018年其值為43.48美元，至2019年下降至14.74美元，2020年繼續下滑至5.43美元，顯示公司在2019年至2020年間的現金流產生能力有所削弱。然而，隨後在2021年回升至19.1美元，並在2022年顯著增加至48.33美元，顯示公司現金流的恢復與增強。
P/FCFE（股價與每股FCFE比率）反映投資者對公司每股現金流產生能力的估值。在2018年，此比率為2.67，顯示投資者以較低的溢價進行估值；2019年大幅升高至10.33，可能代表市場對公司未來現金流的預期變得更為樂觀，或是股價升幅超過了現金流的增長。2020年此比率攀升至43.52，顯示投資者對公司未來成長的高度預期，但也可能代表估值過高。隨後在2021年回落至16.12，再到2022年進一步下降至8.12，表明市場對公司現金流的估值逐漸趨於合理或稍為保守，與股價持續攀升形成某種平衡。
綜合而言，該公司股價自2018年以來展現長期上升趨勢，反映其市場表現穩健並受到正面市場評價。雖然在期間內的每股FCFE經歷波動，但整體趨勢顯示公司在2022年大幅提升其自由現金流，進一步支持股價的升高。P/FCFE比率的變化則提示市場對公司未來現金流產生能力的預期經歷了從過度樂觀到較為理性調整的過程。