盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
United Rentals Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從2018年至2022年的財務指標來看，United Rentals Inc. 的毛利率呈現出逐年逐步上升的趨勢，尤其在2022年達到42.91%的高點，顯示公司銷售毛利改善，業務獲利能力有所提升。營業獲利率亦悉數增加，從2018年的24.25%逐步攀升至2022年的27.76%，反映出在營運效率和成本控制方面取得較佳的績效。
淨獲利率的動態亦呈現類似的正向趨勢，雖然在2020年下滑至10.43%，但在2021年和2022年，淨利率回升至14.27%與18.08%，顯示公司在該年度成功改善獲利能力，並能在經濟波動中持續獲得較佳的淨利表現。
- 股東權益回報率（ROE）
- 從2018年的32.21%略降至2020年的19.58%，但在2021年和2022年顯著回升至23.13%和29.81%，表明公司在近年重新提升對股東的投資回報，尤其在2022年的表現相較過去更為亮眼。
- 資產回報率（ROA）
- 在2018年和2019年均保持約6%的水平，2020年略降至4.98%，但隨後在2021年和2022年突破6%並達到8.7%，顯示公司整體資產運用效率在逐年改善，對資產的利用效益有所提升。
整體而言，該公司在2020年由於某些不明因素可能面臨一定的挑戰，但在隨後兩年的財務表現展現出較為強勁的復甦力道及成長態勢，展現出較好的成本控制能力和創造價值的能力。此外，收益率的增加亦反映公司經營策略逐步有效，對股東與資產的回報水準皆有所改善。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
United Rentals Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 4,996) | 3,853) | 3,183) | 3,670) | 3,364) | |
| 收入 | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 42.91% | 39.66% | 37.32% | 39.25% | 41.80% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.26% | 4.84% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 26.91% | 26.30% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.19% | 32.28% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 24.55% | 24.19% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 36.99% | 35.85% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.56% | 13.52% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 20.38% | 19.40% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 4,996 ÷ 11,642 = 42.91%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入
- 從2018年至2022年，United Rentals Inc. 的營收呈逐步上升趨勢，特別是在2021年及2022年之間有顯著的增長。2022年收入達到11642百萬美元，較2018年的8047百萬美元增加約45%，顯示公司在近年來的市場擴展或業務活動加強，有效提升營收規模。
- 毛利
- 毛利額度亦呈現逐年遞增的趨勢，2018年的毛利為3364百萬美元，至2022年增長至4996百萬美元。此增長趨勢與營收的整體提升相似，但毛利增長幅度略低於營收的比例，可能受到成本結構或營運效率變動的影響。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在這段期間內顯示出波動，但整體呈現正向改善。2018年毛利率為41.8%，在2019年短暫降至39.25%，2020年略降至37.32%，但隨後在2021年增至39.66%，並在2022年達到42.91%。此趨勢表明公司在擴大營收的同時，逐漸改善了利潤率，可能是通過成本控制、產品組合調整或提升運營效率等措施實現的。
- 整體分析
- 綜合以上資料，United Rentals Inc. 在2018年至2022年間展現出穩健的營收成長，毛利亦同步提振，毛利率則經歷短暫波動後逐步回升。公司似乎在擴大營運規模的同時，有效管理成本並提升營運效率，促使毛利率的改善。此外，2021年到2022年的營收與毛利的較大幅度提升，反映出公司在近期內取得顯著的市場進展及盈利能力的提升。
營業獲利率
United Rentals Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 3,232) | 2,277) | 1,800) | 2,152) | 1,951) | |
| 收入 | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 27.76% | 23.44% | 21.10% | 23.01% | 24.25% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -5.33% | -4.66% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 13.97% | 14.27% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 14.55% | 15.69% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 6.05% | 8.58% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 18.12% | 18.03% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.65% | 13.61% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 8.07% | 7.70% | — | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 8.29% | 9.11% | — | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 9.06% | 9.24% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 3,232 ÷ 11,642 = 27.76%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤
- 從2018年至2022年的期間內，United Rentals Inc. 的營業利潤呈現出逐步上升的趨勢。2018年營業利潤為1,951百萬美元，經過數年的波動，2020年略有下降至1,800百萬美元，但隨後在2021年顯著回升至2,277百萬美元，到2022年達到最高的3,232百萬美元。這顯示公司在經濟環境變動中，能逐漸提升其營運績效，尤其是在2021年及2022年之間，營業利潤的明顯成長，反映出公司可能在成本控制、營收增長或營運效率方面取得正面成果。
- 收入
- 收入方面，也展現出穩步成長的趨勢。2018年為8,047百萬美元，至2022年已成長至11,642百萬美元，整體上呈現持續增加的跡象。儘管在2020年出現短暫的下降（從9,351百萬美元下降至8,530百萬美元），但整體趨勢仍偏向正面。2021年和2022年的收入顯著上升，尤其是2022年的突破，可能反映出公司市場擴展或業務需求的增強。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2018年至2022年間經歷一定的波動。2018年為24.25%，2019年稍微下降至23.01%，而2020年下降至21.1%，反映公司在該年度的營運成本可能較高或營收增長未能完全轉化為獲利。然而，在2021年營業獲利率回升至23.44%，表示公司改善了成本控制或提升了營效。2022年進一步提升至27.76%，是五年內的最高比例，顯示公司營運效率顯著改善，能在營收增長的同時維持較高的盈利能力。
淨獲利率
United Rentals Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,105) | 1,386) | 890) | 1,174) | 1,096) | |
| 收入 | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 18.08% | 14.27% | 10.43% | 12.55% | 13.62% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -7.41% | -6.75% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 11.85% | 13.47% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 11.86% | 10.92% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.31% | -9.17% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 14.00% | 16.11% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.69% | 9.42% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 7.75% | 6.00% | — | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.27% | 3.71% | — | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 工業 | 5.04% | 5.85% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × 2,105 ÷ 11,642 = 18.08%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可見聯合租賃公司(United Rentals Inc.)在五個年度期間內的主要財務指標呈現如下特徵：
- 收入趨勢
- 公司收入自2018年104億美元逐步上升，至2022年達到1164.2億美元，期間呈現穩定成長。尤其在2022年，收入較前一年顯著增加，顯示公司在市場擴展或業務規模方面取得佳績。
- 淨收入變化
- 淨收入在2018年至2019年間增加，從11.96億美元增至11.74億美元。但在2020年則下降至8.9億美元，反映該年度可能受到特殊因素或經濟環境的壓力影響。然而，進入2021年之後，淨收入迅速回升，並在2022年大幅成長至21.05億美元，體現公司核心盈利能力的強健復甦與擴張。
- 淨獲利率
- 公司淨獲利率從2018年的13.62%逐年減少至2020年的10.43%，顯示毛利率相較於收入的比重有所下降，可能由于成本壓力或營運效率的變化所致。然後，在2021年淨獲利率顯著回升至14.27%，並於2022年進一步攀升至18.08%，顯示公司在盈利效率上有明顯的改善，對於成本控制或收入結構的調整可能起到正面作用。
綜合而言，聯合租賃公司展現出穩定的收入成長趨勢，且在2020年短暫的利潤下滑後，迅速恢復並大幅提升淨利潤和淨獲利率，反映出公司在經濟波動中的韌性與盈利能力的提升。此趨勢展示公司可能在經營策略或市場環境改善方面作出有效調整，未來仍有潛力持續擴大其市場份額並提升獲利能力。
股東權益回報率 （ROE）
United Rentals Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,105) | 1,386) | 890) | 1,174) | 1,096) | |
| 股東權益 | 7,062) | 5,991) | 4,545) | 3,830) | 3,403) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 29.81% | 23.13% | 19.58% | 30.65% | 32.21% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 42.25% | 39.37% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 14.45% | 13.06% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.62% | -16.17% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.74% | 29.85% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 61.86% | 57.62% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 7.16% | 5.29% | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 13.39% | 8.48% | — | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 工業 | 15.38% | 15.38% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 2,105 ÷ 7,062 = 29.81%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 從2018年至2022年，淨收入呈現較為波動的成長趨勢。2018年到2019年期間，淨收入由約11億美元增加至11.74億美元，展現穩健的成長。2020年，受到特殊因素或市場變動，淨收入下降至8.9億美元，但隨後在2021年大幅反彈至13.86億美元，並在2022年達到約21.05億美元，顯示公司在2021年及2022年經營狀況改善明顯，並且有較強的盈利擴張能力。
- 股東權益
- 股東權益在2018年至2022年期間持續增長，從3,403億美元逐步上升至7,062億美元。這反映公司在累積利潤及資產管理方面呈現積極的趨勢，並且過去五年中，公司能夠有效增強資本結構，進一步支撐其營運及未來擴展。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE在2018年和2019年穩定維持在約30%以上，分別為32.21%和30.65%。2020年受疫情或其他經濟因素影響，ROE跌至約19.58%，顯示公司盈利效率相較於前期有所降低。2021年ROE回升至23.13%，2022年則大幅提升至29.81%，幾乎回到2018和2019年的水準，反映公司盈利效率的顯著改善，並能有效運用股東權益產生收益。
資產回報率 （ROA）
United Rentals Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 2,105) | 1,386) | 890) | 1,174) | 1,096) | |
| 總資產 | 24,183) | 20,292) | 17,868) | 18,970) | 18,133) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 8.70% | 6.83% | 4.98% | 6.19% | 6.04% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -3.60% | -3.03% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 8.18% | 7.84% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 7.03% | 6.30% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.12% | -3.28% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 7.97% | 8.60% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.84% | 12.41% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 3.27% | 2.39% | — | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 2.84% | 1.86% | — | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 工業 | 3.31% | 3.40% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 2,105 ÷ 24,183 = 8.70%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2018年至2022年的財務數據可觀察到多項重要的趨勢與變化。首先，淨收入呈現波動但整體呈上升趨勢，2020年達到最低點的890百萬美元後，2021年大幅回升至1386百萬美元，並在2022年進一步增長至2105百萬美元，顯示公司在營收表現方面具有較強的恢復與成長能力。
總資產方面，也展現逐年增加的趨勢，從2018年的18133百萬美元逐步上升至2022年的24183百萬美元。此增長反映出公司資產規模擴張，可能包括資本支出、收購或其他資產運作策略的積極實施。
在資產運用的效率方面，資產報酬率（ROA）自2018年的6.04%上升至2022年的8.7%，意味著公司在資產運作上的效率有顯著改善。ROA的提升可能歸因於淨收入的增長速度超過資產的擴張幅度，展現出公司的盈利能力逐漸提升，並能較有效率地運用其資產來產生利潤。
總結來看，該公司在過去五年間經歷營收與資產規模的成長，ROA的改善則顯示出資源運用效率的提昇。這些趨勢共同指向公司整體經營狀況的改善與未來成長潛力的進一步顯現。