現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

United Rentals Inc.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
淨收入	2,105)	1,386)	890)	1,174)	1,096)
折舊和攤銷	2,217)	1,983)	1,988)	2,038)	1,671)
遞延融資成本和原始發行折扣的攤銷	13)	13)	14)	15)	12)
租賃設備銷售收益	(566)	(431)	(332)	(313)	(278)
非租賃設備銷售收益	(9)	(10)	(8)	(6)	(6)
損壞設備的保險金	(32)	(25)	(40)	(24)	(22)
股票薪酬費用，凈額	127)	119)	70)	61)	102)
與合併相關的成本	—)	3)	—)	1)	36)
重組費用	—)	2)	17)	18)	31)
回購/贖回債務證券的損失	17)	30)	183)	61)	—)
遞延稅款的增加（減少）	537)	268)	(121)	204)	257)
應收賬款（增）減	(329)	(300)	218)	39)	(115)
（增加）減少庫存	(25)	9)	(5)	(8)	(20)
預付費用和其他資產（增加）減少	(164)	248)	(228)	(59)	75)
應付賬款增加（減少）	304)	307)	10)	(86)	49)
應計費用和其他負債的增加（減少）	238)	87)	2)	(91)	(35)
經營資產和負債變動，扣除收購金額	24)	351)	(3)	(205)	(46)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	2,328)	2,303)	1,768)	1,850)	1,757)
經營活動產生的現金凈額	4,433)	3,689)	2,658)	3,024)	2,853)
購買租賃設備	(3,436)	(2,998)	(961)	(2,132)	(2,106)
購買非租賃設備和無形資產	(254)	(200)	(197)	(218)	(185)
租賃設備銷售收入	965)	968)	858)	831)	664)
非租賃設備銷售收入	24)	30)	42)	37)	23)
損壞設備的保險金	32)	25)	40)	24)	22)
收購其他公司，扣除收購現金	(2,340)	(1,436)	(2)	(249)	(2,966)
購買投資品	(7)	—)	(3)	(3)	(3)
投資活動中使用的現金凈額	(5,016)	(3,611)	(223)	(1,710)	(4,551)
債務收益	9,885)	8,364)	9,260)	9,260)	12,178)
償還債務	(8,241)	(8,462)	(11,245)	(9,678)	(9,942)
支付融資費用	(24)	(8)	(23)	(28)	(24)
行使普通股期權的收益	—)	—)	1)	11)	2)
回購普通股，包括股票薪酬的預扣稅	(1,068)	(34)	(286)	(870)	(817)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	552)	(140)	(2,293)	(1,305)	1,397)
外匯匯率的影響	(7)	4)	8)	—)	(8)
現金及現金等價物淨增加（減少）	(38)	(58)	150)	9)	(309)
年初現金及現金等價物	144)	202)	52)	43)	352)
年末現金及現金等價物	106)	144)	202)	52)	43)

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).

根據所提供的財務資料，可以觀察到United Rentals Inc. 在2018年至2022年間的主要財務指標趨勢，呈現出多方面的變化情形。

淨收入: 淨收入自2018年的11.96億美元逐步提升至2022年的21.05億美元，展現出公司盈利能力的持續增強，尤其是在2021年和2022年有明顯的成長，反映公司的營運狀況逐漸改善及收入的擴張。
折舊和攤銷: 折舊和攤銷費用從2018年的約16.71億美元增加至2022年的22.17億美元，甚至高於淨收入，顯示資產投入規模的擴大與資產折舊的提高；持續的投資，特別是在設備購入方面，可能導致此趨勢連續成長。
租賃設備銷售收益: 租賃設備銷售收益從負數數值逐步擴大，代表公司出售租賃設備的銷售金額逐年增加，且銷售損失也規模擴大，反映出公司可能正在減少資產或調整租賃設備策略。
經營活動產生的現金凈額: 經營活動產生的現金凈額持續攀升，從2018年的約28.53億美元增加至2022年的44.33億美元，顯示出公司營運現金流穩定且逐年改善，支援公司的後續投資與償債需求。
投資活動: 投資活動中，購買租賃與非租賃設備的支出顯著增加，特別是在2022年達到約34.36億美元，反映出公司在資本支出方面持續擴大，可能是為了支持未來的增長或資產更新；同時，收購其他公司的現金支出也較為龐大，顯示公司在外部擴張策略上持續進行。
籌資活動: 籌資活動提供的現金淨額在2022年達到約5.52億美元，比前幾年有明顯的正向變化，尤其是在2020年和2021年受到較大的負值（-22.93億美元和-1.40億美元）影響，主要由於償還大量債務及股票回購所致。2022年的正向籌資現金流或許反映公司調整融資策略，增強資本流動性。
現金及現金等價物: 年末現金及現金等價物由2018年底的43百萬美元略增至2022年的106百萬美元，但整體水平較低，且在過程中經歷一定波動，顯示公司現金儲備受到較大資本支出及償債壓力的影響。

綜合來看，United Rentals Inc. 在分析期間內呈現出營收與現金流持續成長的趨勢，雖然資本支出與投資活動增加帶來較大的現金流出壓力，但公司透過有效的營運現金產生能力來維持財務彈性。此外，融資策略亦有所調整，表現出公司在擴張與償債之間取得一定的平衡。整體而言，公司在此期間展現了盈利能力的提升與資產運用的擴大，但亦需關注高額資本支出對流動性造成的潛在壓力。

United Rentals Inc. (NYSE:URI)

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