短期活動比率分析
短期活動比率（摘要）
United Rentals Inc.、短期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
- 存貨周轉率
- 從2018年至2022年間，存貨周轉率呈現逐步下降的趨勢。2019年達到高點47.34，隨後持續下降至2022年的28.65。此趨勢可能反映出公司存貨流轉速度的放緩，或存貨管理策略的變化，亦可能因市場需求的波動或營運效率的調整所致。
- 應收賬款周轉率
- 該比率從2018年的5.21上升至2019年的6.11，之後略作波動，但整體呈現穩定偏高的趨勢，2022年為5.81。較高的應收賬款周轉率意味著公司在收取應收帳款方面較為有效率，能較快回收貨款，反映出良好的應收賬款管理。
- 應付賬款周轉率
- 此比率於2018年至2020年呈上升趨勢，2020年達到11.47，然後迅速下降至2022年的5.83。這代表公司在近期較少提前付款，可能縮短了支付期或獲得更有利的付款條件，暗示在供應鏈管理或財務策略上出現調整。
- 營運資金周轉率
- 資料僅在2021年有數值67.17，2022年降至41.88，缺乏其他年度資料。儘管如此，這個較高的周轉率表明公司在那段期間能有效運用營運資金，加快營運效率，但缺少連續資料限制了更深入的分析。
- 庫存週轉天數
- 天數從2018年的8天逐步增加至2022年的13天，表示存貨存放時間延長，流轉速度放慢，可能受到市場需求變化或存貨策略調整的影響。此趨勢值得留意是否進一步影響公司的流動性或庫存成本。
- 應收賬款周轉天數
- 此指標在2018年至2022年間變化不大，約在56至70天間波動，維持一定的收款周期。表示公司在應收賬款回收方面的效率相較較為穩定，未見明顯改善或惡化。
- 作週期
- 由78天（2018年）逐步增加至76天（2022年），顯示經營週期略有延長，但變化幅度不大。這或許反映出公司在營運週期管理方面比較穩定，但仍需注意其工作的整體效率問題。
- 應付賬款週轉天數
- 由42天升至63天，表明公司支付供應商或債務的時間逐漸延長，可能用以改善短期資金流或談判更有利的付款條件，此變化與應付賬款周轉率的下降相呼應，顯示出公司在應付賬款管理上的策略調整。
- 現金換算週期
- 由36天逐年下降至13天，顯示公司從營運活動中回收現金的效率顯著提升。這是正面的現金流管理指標，反映出公司在促進現金流動及縮短回收週期方面取得進展。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
United Rentals Inc.、存貨周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入成本 | 6,646) | 5,863) | 5,347) | 5,681) | 4,683) | |
| 庫存 | 232) | 164) | 125) | 120) | 109) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 存貨周轉率1 | 28.65 | 35.75 | 42.78 | 47.34 | 42.96 | |
| 基準 | ||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.81 | 0.75 | 0.78 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.54 | 2.53 | 2.55 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.04 | 4.48 | 5.88 | — | — | |
| GE Aerospace | 3.19 | 3.40 | 3.80 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 4.29 | 4.94 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.68 | 19.45 | 16.01 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.03 | 5.65 | 5.11 | — | — | |
| 存貨周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 2.28 | 2.28 | 2.28 | — | — | |
| 存貨周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 4.28 | 4.03 | 3.71 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
存貨周轉率 = 收入成本 ÷ 庫存
= 6,646 ÷ 232 = 28.65
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料， United Rentals Inc. 在2018年至2022年間呈現了幾個值得注意的趨勢和變化。
- 收入成本的變化
- 公司在此五年間的收入成本持續穩定增加，從2018年的4,683百萬美元增加到2022年的6,646百萬美元。這反映公司在營運規模擴張的同時，銷售或營運規模亦有所成長，顯示營收的擴大伴隨著相應的成本上升。
- 庫存水準的變化
- 存貨從2018年的109百萬美元逐步上升至2022年的232百萬美元，期間幾乎翻倍。這可能表明公司在庫存管理方面的調整，亦或是市場需求變化導致庫存積累增加。值得關注的是，庫存的增加可能會影響未來的存貨周轉效率。
- 存貨周轉率的趨勢
- 存貨周轉率由2018年的42.96下降至2022年的28.65，呈現持續而顯著的下降趨勢。這意味著公司存貨轉換為銷售的效率在此期間逐步降低，可能因存貨積壓或銷售速度放緩而導致。存貨周轉率降低將影響公司資金周轉和獲利能力，值得關注其是否會進一步惡化或有改善的跡象。
綜合來看， United Rentals Inc. 在此期間持續擴張營收規模，但存貨管理和周轉率卻呈現較為負面的變化。公司應留意庫存積壓所帶來的潛在財務壓力，以及對營運效率的影響，未來需評估是否有策略調整以改善存貨周轉的績效，平衡成長與效率的關係。
應收賬款周轉率
United Rentals Inc.、應收賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| 應收賬款，淨額 | 2,004) | 1,677) | 1,315) | 1,530) | 1,545) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應收賬款周轉率1 | 5.81 | 5.79 | 6.49 | 6.11 | 5.21 | |
| 基準 | ||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 26.46 | 23.58 | 29.75 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.39 | 5.68 | 5.33 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 5.09 | 5.95 | 6.15 | — | — | |
| GE Aerospace | 4.09 | 4.55 | 4.37 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.77 | 5.04 | 4.78 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 26.34 | 34.15 | 33.06 | — | — | |
| RTX Corp. | 7.36 | 6.66 | 6.11 | — | — | |
| 應收賬款周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 7.36 | 7.57 | 7.30 | — | — | |
| 應收賬款周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 8.17 | 7.76 | 7.57 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
應收賬款周轉率 = 收入 ÷ 應收賬款，淨額
= 11,642 ÷ 2,004 = 5.81
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入趨勢分析
- 從2018年至2022年的數據顯示，United Rentals Inc. 的營收有著整體正向成長的趨勢。雖然2020年出現一定波動，導致營收從2019年的9351百萬美元下降至2020年的8530百萬美元，但隨後在2021年和2022年都呈現顯著回升，最終2022年的營收達到11642百萬美元，比2018年增加約44.8%。這反映公司在此期間擴張或營運表現提升，且能夠克服2020年疫情可能帶來的不利影響。新一年度的營收較前一年度有明顯成長，展現公司已有穩固的市場需求與營運策略。
- 應收帳款，淨額的變化
- 在同期內，應收帳款淨額自2018年的1545百萬美元逐步上升至2022年的2004百萬美元。期間內，除了2020年因疫情的影響，應收帳款在2020年降至1315百萬美元之外，其餘年份都呈現逐年上升。此一趨勢可能反映公司業務規模的擴大及帳款管理策略的調整。此外，應收帳款的增加與營收的成長趨勢相吻合，表明公司可能在擴展業務規模的同時，需要管理更多的收款帳款。
- 應收賬款周轉率的分析
- 應收賬款周轉率自2018年的5.21逐步改善至2020年的6.49，顯示公司收款效率有所提升，應收帳款變現速度加快。然而，從2021年起，該比率略微下降至5.79，2022年則微幅上升至5.81，持續維持在較高區間。此趨勢反映收款效率在2020年達到高峰後略有波動，但整體保持較為良好的水準，表明公司在應收帳款管理方面具有一定的穩定性。高于5的比率通常表示公司能較有效地回收帳款，維持良好的營運資金流動性。
應付賬款周轉率
United Rentals Inc.、應付賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入成本 | 6,646) | 5,863) | 5,347) | 5,681) | 4,683) | |
| 應付帳款 | 1,139) | 816) | 466) | 454) | 536) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應付賬款周轉率1 | 5.83 | 7.19 | 11.47 | 12.51 | 8.74 | |
| 基準 | ||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.18 | 6.40 | 4.94 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.76 | 4.36 | 4.75 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.51 | 4.75 | 6.24 | — | — | |
| GE Aerospace | 2.98 | 3.32 | 3.67 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.53 | 3.40 | 3.86 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 27.25 | 74.34 | 64.48 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.40 | 5.93 | 5.56 | — | — | |
| 應付賬款周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.21 | 5.60 | 5.54 | — | — | |
| 應付賬款周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 7.83 | 7.81 | 7.49 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
應付賬款周轉率 = 收入成本 ÷ 應付帳款
= 6,646 ÷ 1,139 = 5.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對於United Rentals Inc.的主要經營指標進行分析，其趨勢表現如下：
- 收入成本
- 從2018年至2022年，收入成本呈現持續上升的趨勢。2018年的4683百萬美元逐步攀升至2022年的6646百萬美元，表明公司營收在此期間有穩定的成長。然而，2020年的收入成本出現微幅下降（5347百萬美元），可能受到市場波動或其他經營因素的影響，其後又回升，顯示公司在營收擴展上展現一定的韌性。
- 應付帳款
- 應付帳款金額自2018年的536百萬美元逐步增加至2022年的1139百萬美元，反映公司在此期間的應付帳款金額擴大，與收入成本的上升趨勢一致。特別是在2021年，應付帳款大幅增加至816百萬美元，並在2022年進一步升至1139百萬美元，可能表明公司延長支付期限或增加供應商信用，或是擴大經營規模所需的負債管理策略。
- 應付賬款周轉率
- 此比率由2018年的8.74下降至2022年的5.83，整體趨勢呈現下降，意味著公司應付賬款的周轉速度逐年放緩。2020年之後，此比率進一步降低，反映公司在支付帳款的速度變慢，可能是公司在資金流動管理上選擇延後支出或者市場對於延後支付的接受度有所變化。這種下降趨勢需要留意，是否可能影響公司與供應商之間的合作關係或信譽。
營運資金周轉率
United Rentals Inc.、營運資金周轉率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 2,723) | 2,151) | 2,017) | 1,842) | 1,761) | |
| 少： 流動負債 | 2,445) | 2,603) | 1,890) | 2,198) | 2,116) | |
| 營運資金 | 278) | (452) | 127) | (356) | (355) | |
| 收入 | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 營運資金周轉率1 | 41.88 | — | 67.17 | — | — | |
| 基準 | ||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 3.42 | 2.34 | 1.69 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.62 | 3.54 | 2.84 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.70 | 65.65 | 5.42 | — | — | |
| GE Aerospace | 7.93 | 4.94 | 2.26 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 7.03 | 5.86 | 3.64 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.93 | 11.52 | 12.01 | — | — | |
| RTX Corp. | 20.15 | 9.75 | 7.52 | — | — | |
| 營運資金周轉率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 6.79 | 5.01 | 3.24 | — | — | |
| 營運資金周轉率工業 | ||||||
| 工業 | 10.34 | 6.90 | 4.52 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
營運資金周轉率 = 收入 ÷ 營運資金
= 11,642 ÷ 278 = 41.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營運資金分析
- 從2018年至2022年的數據顯示，營運資金經歷了較大的波動。2018年與2019年，營運資金均處於負值，分別約為-355百萬美元與-356百萬美元，顯示公司在該兩年面臨較大的營運資金缺口。2020年，營運資金突破正值，達到127百萬美元，表明公司改善了營運資金狀況。然而在2021年，營運資金再度轉為負值，並大幅惡化至-452百萬美元，反映出財務狀況的再度惡化或資金周轉有所困難。2022年，營運資金恢復正值，達278百萬美元，進一步證明公司在此年度成功改善了營運資金的狀況並填補了資金缺口。
- 收入趨勢
- 收入方面，從2018年到2022年呈現穩定且持續成長的趨勢。2018年收入約為8047百萬美元，到2022年達到11642百萬美元，期間逐年增加，尤其是在2021年與2022年，收入增幅較為明顯，2022年的收入較2018年成長約44%。這表明公司在此期間的營運規模與市場佔有率有所提升，具有良好的營收增長潛力。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率的資料缺失較為明顯，僅有2021年與2022年的數值。2021年資料中顯示周轉率約為67.17，2022年降低至41.88，反映出公司在2022年營運效率相較於2021年有所下降，但仍維持在較高的水準。周轉率的變化可能受到公司存貨、應收帳款或其他流動資產管理策略調整的影響，亦可能反映不同時期營運模式的調整。總體而言，兩年的數據顯示公司在營運資金運用上的一定效率，但2022年的數值下降值得持續關注。
庫存周轉天數
United Rentals Inc.、庫存周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 存貨周轉率 | 28.65 | 35.75 | 42.78 | 47.34 | 42.96 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數1 | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 452 | 486 | 467 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 144 | 144 | 143 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 90 | 82 | 62 | — | — | |
| GE Aerospace | 114 | 107 | 96 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 90 | 85 | 74 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 19 | 23 | — | — | |
| RTX Corp. | 73 | 65 | 71 | — | — | |
| 庫存周轉天數扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 160 | 160 | 160 | — | — | |
| 庫存周轉天數工業 | ||||||
| 工業 | 85 | 91 | 99 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 28.65 = 13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的財務比率資料可觀察到，United Rentals Inc. 的存貨周轉率在2018年至2022年間呈現逐年下降的趨勢，表示公司存貨的流轉速度有所放緩。2018年的存貨周轉率為42.96，逐步下降至2022年的28.65，減少幅度較為顯著，顯示存貨管理可能受到市場需求變化或其他營運因素的影響。
相對於存貨周轉率的變化，庫存周轉天數則反映出存貨耗用的平均天數，此值由2018年的8天逐漸增加至2022年的13天。這表示存貨持有時間變長，可能因存貨滯銷或需求下降而導致存貨週轉速度放緩。值得注意的是，庫存周轉天數的逐步延長與存貨周轉率的下降是相互呼應的現象，進一步指出存貨管理趨於保守或效率降低的情況。
- 趨勢分析
- 整體來說，資料顯示公司在近幾年中，存貨管理的效率有所退化，存貨周轉速度放慢，存貨持有時間延長。這可能反映出市場需求的變化或公司存貨策略的調整。若無其他配套措施，長期存貨積壓或可能影響公司營運資金運用效率，需進一步關注潛在的營運風險。
應收賬款周轉天數
United Rentals Inc.、應收賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應收賬款周轉率 | 5.81 | 5.79 | 6.49 | 6.11 | 5.21 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 14 | 15 | 12 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 57 | 64 | 68 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 72 | 61 | 59 | — | — | |
| GE Aerospace | 89 | 80 | 83 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 77 | 72 | 76 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 11 | 11 | — | — | |
| RTX Corp. | 50 | 55 | 60 | — | — | |
| 應收賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 50 | 48 | 50 | — | — | |
| 應收賬款周轉天數工業 | ||||||
| 工業 | 45 | 47 | 48 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 5.81 = 63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，United Rentals Inc. 在應收帳款周轉率方面經歷了較為穩定且有些許波動的變化。2018年該比率為5.21，隨後在2019年上升至6.11，顯示公司在此期間的應收帳款周轉效率有所提升。2020年進一步增加至6.49，表明公司能較為迅速地收回應收款項。然而，2021年該比率下降至5.79，略低於2020年水準，顯示收款速度較前一年略為放緩。2022年比率微幅上升至5.81，但仍接近2021年的水平，整體呈現較為穩定的趨勢。
- 應收帳款周轉天數方面的變化
- 與應收帳款周轉率相反，應收帳款周轉天數在2018年為70天，之後逐年下降，至2019年為60天，2020年進一步縮短至56天，顯示公司在該年度加快了回收應收帳款的速度。2021年天數回升至63天，略高於2020年，表示收款速度稍有放緩，但仍保持在較為短暫的範圍內。2022年數值基本持平於63天，延續了前一年的趨勢。
整體而言，該公司的應收帳款週轉率偏高，且應收帳款周轉天數保持在較短範圍內，顯示其應收款項的周轉效率較佳。在2020年，這一指標展現出較為積極的收款表現，之後則較為穩定，反映公司在管理應收帳款方面具備一定的穩健性，但亦須持續監控收款流程以維持效率。
作週期
United Rentals Inc.、作週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| 應收賬款周轉天數 | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 作週期1 | 76 | 73 | 65 | 68 | 78 | |
| 基準 | ||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 466 | 501 | 479 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 201 | 208 | 211 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 162 | 143 | 121 | — | — | |
| GE Aerospace | 203 | 187 | 179 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 167 | 157 | 150 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 30 | 34 | — | — | |
| RTX Corp. | 123 | 120 | 131 | — | — | |
| 作週期扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 210 | 208 | 210 | — | — | |
| 作週期工業 | ||||||
| 工業 | 130 | 138 | 147 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 13 + 63 = 76
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料顯示，United Rentals Inc. 在分析期間內呈現出若干值得注意的趨勢。首先，庫存周轉天數自2018年至2022年逐步增加，從8天增加至13天，顯示公司存貨的周轉速度有放緩的趨勢，可能反映存貨積壓或存貨管理策略的調整。
其次，應收帳款周轉天數由2018年的70天逐步下降至2020年的56天，此期間內的改善表明公司回收應收帳款的效率有所提高，資金流動性改善。然而，該數值在2021年和2022年均略為持平，維持在63天水平，顯示出應收帳款管理在此段期間內相對穩定，並未有進一步的改善或惡化。
最後，作業週期整體趨勢也顯示出類似的變化，從2018年的78天逐步下降至2020年的65天，然後在2021年和2022年分別回升至73天和76天。這一變化反映出公司在運營循環中可能經歷較大的波動，於2021年後略有延長，可能與資產運用策略調整或市場環境變化等因素相關。
總結而言，United Rentals Inc. 在此期間內的存貨周轉速度逐步放慢，應收帳款回收效率得以改善且較為穩定，作業週期則呈現出先下降後回升的狀況。這些變化可能對公司資金運作與營運效率產生一定的影響，需進一步結合其他財務指標進行全面評估。
應付賬款周轉天數
United Rentals Inc.、應付賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應付賬款周轉率 | 5.83 | 7.19 | 11.47 | 12.51 | 8.74 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 63 | 51 | 32 | 29 | 42 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 59 | 57 | 74 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 77 | 84 | 77 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 81 | 77 | 58 | — | — | |
| GE Aerospace | 123 | 110 | 100 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 103 | 107 | 95 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13 | 5 | 6 | — | — | |
| RTX Corp. | 68 | 62 | 66 | — | — | |
| 應付賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 70 | 65 | 66 | — | — | |
| 應付賬款周轉天數工業 | ||||||
| 工業 | 47 | 47 | 49 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 5.83 = 63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務比率數據，對United Rentals Inc.的應付賬款周轉率及應付賬款周轉天數進行分析，呈現出以下趨勢與觀察要點。
- 應付賬款周轉率
- - 2018年至2019年間，應付賬款周轉率從8.74提升至12.51，顯示公司在此期間支付賬款的效率提升，意味著公司能較快地清償應付賬款或取得較好的信用條件。
- - 2020年略有下降，降至11.47，但仍維持在較高的水平，表示支付效率仍然較去年有所降低但仍偏向較快。
- - 從2020年到2022年，周轉率出現持續下降，分別至7.19（2021年）及5.83（2022年），反映公司支付應付款的速度較逐年放慢，可能由於供應鏈或支付策略變動所致。
- 應付賬款周轉天數
- - 與周轉率成反比，2018年為42天，2019年縮短至29天，符合周轉率提升的趨勢，顯示公司能較快地結清應付帳款。
- - 2020年，天數略微增加為32天，略微反映支付速度放慢，但仍較2018年明顯縮短。
- - 2021年天數大幅拉長至51天，與周轉率的降低同步，表明公司支付賬款的時間延長，可能受資金安排或信用政策調整影響。
- - 2022年進一步延長至63天，進一步反映支付週期的拉長。此變化可能涉及公司資金管理策略的變動，或外部經濟環境的影響，使公司延後供應商支付。
整體而言，2018年至2019年間，United Rentals Inc.展現出較高的支付效率與較短的支付周期。然後自2020年起，支付速度逐漸放慢，尤其是在2021年及2022年，應付賬款週轉天數明顯延長，周轉率顯著下降。這些變化可能反映公司策略調整、經營環境變化，或資金管理風格的轉變。進一步評估應配合其他財務指標和經營背景，以獲得更全面的企業財務狀況分析。
現金換算週期
United Rentals Inc.、現金轉換週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| 應收賬款周轉天數 | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| 應付賬款周轉天數 | 63 | 51 | 32 | 29 | 42 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 現金換算週期1 | 13 | 22 | 33 | 39 | 36 | |
| 基準 | ||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 407 | 444 | 405 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 124 | 124 | 134 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 81 | 66 | 63 | — | — | |
| GE Aerospace | 80 | 77 | 79 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 64 | 50 | 55 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 21 | 25 | 28 | — | — | |
| RTX Corp. | 55 | 58 | 65 | — | — | |
| 現金換算週期扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 140 | 143 | 144 | — | — | |
| 現金換算週期工業 | ||||||
| 工業 | 83 | 91 | 98 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 13 + 63 – 63 = 13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在所分析的期間內，United Rentals Inc. 的庫存周轉天數呈現逐步增加的趨勢，從2018年的8天逐漸升高至2022年的13天，顯示公司存貨的滯留時間有所延長。這可能反映存貨管理的變化或存貨水平的調整，值得持續監控以評估其對營運效率的影響。
應收帳款周轉天數則呈現較為波動但整體略有下降的趨勢，從2018年的70天降低至2020年的56天，然後略微回升至2022年的63天。該趨勢表明，公司在收款效率方面經歷了一段改善期，但近兩年內維持在較高水平，顯示收款週期較長，可能影響流動資金的運用效率。
應付帳款周轉天數在2018年至2019年間大幅下降，從42天降至29天，之後逐步上升至2022年的63天。特別是在2022年，應付帳款周轉天數與2022年同期的庫存週轉天數較為接近，顯示公司可能在儘量延長支付時間以改善資金周轉，這種策略可能增加供應商信用風險，但同時也有助於維持短期內的現金流動性。
現金換算週期經歷了較大的變動，從2018年的36天降低至2022年的13天，顯示公司加速現金變現的能力明顯提升。這一趨勢表明公司在現金流管理方面進行了有效調整，能更及時轉化營收為現金，有助於提升整體流動性與營運韌性。