經濟增加值 （EVA）
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經濟效益
United Rentals Inc.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
在2018年至2022年的觀察期間內，該公司的財務表現呈現出獲利能力回升與資本成本上升並存的趨勢，且整體經濟效益持續處於負值狀態。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- NOPAT 在此期間波動明顯。2018年起呈現增長趨勢，但在2020年大幅下降至1,323百萬美元。隨後在2021年快速反彈，並在2022年達到3,088百萬美元的高點，顯示其營業獲利能力在疫情後有顯著增長。
- 資本成本與投資資本
- 資本成本呈現持續且穩定的上升趨勢，從2018年的14.21%逐年增加至2022年的20.51%。與此同時，投資資本在2018年至2020年間相對穩定，但在2021年起顯著擴張，2022年達到22,485百萬美元，顯示公司增加了資本投入。
- 經濟效益
- 該公司的經濟效益在五個年度中均為負值，意味著其稅後營業淨利潤不足以覆蓋其投資資本的成本。經濟效益在2020年跌至最低點-1,754百萬美元，隨後在2021年與2022年逐步回升至-1,667百萬美元與-1,523百萬美元。儘管NOPAT在2022年大幅增長，但由於資本成本同步升高且投資資本規模擴大，導致其無法轉為正值的經濟效益。
綜合分析顯示，儘管公司在營業利潤方面有強勁的成長動能，但資本成本的持續攀升以及資本規模的擴大，抵消了獲利增加的正面影響，使得公司在該期間未能創造超越資本成本的經濟價值。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
United Rentals Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
5 2022 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
6 2022 計算
利息支出的稅收優惠，凈額 = 調整后的利息支出，淨額 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
7 稅後利息支出計入凈收入.
- 淨收入趨勢分析
- 從2018年至2022年的數據觀察，淨收入展現出整體正向的成長趨勢。在2018年達到約11億美元後，2019年略增至約11.7億美元，顯示公司當年的營收表現持續穩健。2020年由於市場或公司內部因素可能受到新冠疫情的影響，淨收入下滑至約8.9億美元，跌幅較為明顯。但進入2021年後，淨收入快速反彈至約13.9億美元，並在2022年進一步提升至約21億美元，顯示公司在經歷短期衝擊後，營收逐步恢復並持續擴大。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）趨勢分析
- 稅後營業淨利潤資料則展現出較為穩定且持續增長的走勢。2018年約為1.78億美元，2019年微幅上升至約1.92億美元，顯示營運獲利能力保持穩定。2020年雖然受到市場狀況的影響，淨利潤下降至約1.32億美元，但隨後2021年迅速反彈至約2.05億美元，並在2022年進一步攀升至約3.09億美元，反映出公司盈利效率在經歷短暫下降後，逐步改善並擴大。
- 趨勢總結
- 整體而言，United Rentals Inc. 在2018年至2022年間展現出明顯的營收與獲利提升，尤其是在2020年經濟環境受到外部因素影響時期，雖有一定的短暫下滑，但公司快速反彈並在隨後的年度中實現了可觀的成長。這些趨勢顯示公司具有較強的抗風險能力及市場恢復力，長期來看展現出良好的成長潛力與盈利能力。
現金營業稅
United Rentals Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款，淨額 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從資料中可以觀察到，所有項目的數值在不同年度之間均呈現變動，反映出公司財務狀況的波動性。特別是在所得稅準備金方面，數值由2018年的380百萬美元逐步下降至2020年的249百萬美元，顯示公司稅務負擔或相關預備金有所降低。然而，2021年顯著回升至460百萬美元，表明稅務準備金增加，可能反映出稅務策略調整或後續稅務負擔的預期變化；2022年則進一步上升至697百萬美元，呈現逐年增加的趨勢，暗示公司在稅務策劃或稅務預備方面持續增加準備金。 在現金營業稅方面，數值由2018年的228百萬美元逐步上升至2020年的517百萬美元，展現出公司營業活動中稅負的上升。2021年數值下降至287百萬美元，可能反映出稅務策略調整或營運狀況變化所致，而2022年則略有回升至260百萬美元，維持相對穩定，但未回到2020年的高點。 整體而言，所得稅準備金的變動較為明顯且具有上升趨勢，顯示公司在稅務安排方面正持續增加預備金，可能反映出對未來稅務負擔的預期。現金營業稅數據則顯示短期內的稅務支付較為波動，但整體趨勢相對穩定，反映營運中稅務成本的調整與控制。
投資資本
United Rentals Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期債務和當前到期的長期債務 | ||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| 股東權益 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 信貸損失準備金3 | ||||||
| 遞延收入4 | ||||||
| 股權等價物5 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）6 | ||||||
| 調整后的股東權益 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
- 報告的債務和租賃總額
-
在所分析的五個年度中，該指標在2018年至2020年間逐年下降，顯示公司在此期間的負債管理較為嚴謹或資產負債結構的調整。然而，從2020年到2022年，此指標呈現恢復性增長，尤其是在2022年達到最高值，表示公司在該年度可能進行了新的融資活動或租賃安排，導致負債和租賃負債的提升。整體來看，該公司負債的波動反映其資金運作策略的調整與市場條件的變化。
- 股東權益
-
股東權益逐年增加，從2018年的約3403百萬美元增加至2022年的約7062百萬美元，顯示公司在此期間實現了持續的盈餘積累或資本增資，改善了股東權益結構。此一趨勢表明公司在財務穩健與股東價值創造方面保持正向成長。
- 投資資本
-
投資資本在五年內經歷波動，先是在2019年略有上升，隨後2020年時回落，之後於2021年顯著回升，並在2022年達到高點22485百萬美元。此一變化顯示公司在2020年及2021年間調整投資策略，可能因應市場需求或擴張計劃進行資本投入，特別是在2021年與2022年大規模增加，顯示公司積極擴大規模或更新資產結構的策略。
資本成本
United Rentals Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
經濟傳播率
United Rentals Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2018年至2022年的財務數據分析顯示，該企業在觀察期間內未能實現正向的經濟效益，且經濟傳播率持續處於負值，但在2020年觸底後呈現逐步回升的趨勢。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在五年間呈現整體成長趨勢。2018年至2019年維持在18,000百萬美元左右，2020年短暫下降至17,027百萬美元，隨後在2021年與2022年顯著增加，最終於2022年底達到22,485百萬美元。這表明企業在近期擴大了資產規模或增加了資本投入。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在整個分析期間內均為負數。2018年與2019年的虧損額相對穩定，但在2020年大幅擴大至-1,754百萬美元。進入2021年與2022年後，虧損金額開始逐步縮小，至2022年底回升至-1,523百萬美元，顯示經濟效益呈現緩慢恢復的跡象。
- 經濟傳播率表現
- 經濟傳播率在五年間持續為負，反映其資本回報率低於資本成本。該指標在2020年降至最低點-10.3%，隨後在2021年回升至-8.77%，並於2022年進一步改善至-6.77%。儘管傳播率在2020年後呈現改善趨勢，但仍未能轉正，顯示資本運用的效率尚未達到成本門檻。
經濟獲利率
United Rentals Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2022 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后收入
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
調整後收入在 2018 年至 2022 年間呈現整體成長趨勢，儘管 2020 年出現短期下滑，但隨後恢復增長並在 2022 年達到 116.9 億美元之峰值。
- 收入變動趨勢
- 調整後收入從 2018 年的 80.57 億美元增長至 2022 年的 116.9 億美元。2020 年收入降至 85.26 億美元，顯示出明顯的週期性波動，但 2021 年起恢復增長並在 2022 年顯著加速擴張。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在整個觀察期間持續為負值。2018 年與 2019 年的損失相對穩定，分別為 7.56 億美元與 8.07 億美元。然而，2020 年損失大幅擴大至 17.54 億美元，隨後在 2021 年與 2022 年逐步縮小至 16.67 億美元與 15.23 億美元。
- 獲利能力演變
- 經濟獲利率與經濟效益的走勢一致。2018 年至 2019 年維持在 -9% 左右的水平，2020 年大幅惡化至 -20.57%。隨後兩年該比率逐步改善，至 2022 年回升至 -13.03%，儘管趨勢向好，但仍未恢復至 2020 年之前的水準。
綜合分析顯示，儘管收入規模在 2022 年大幅成長，但經濟效益仍處於負值且改善幅度緩慢，顯示其營運成本或資本成本對獲利能力的壓力在 2020 年後依然顯著。