資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Zoetis Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,410) | 1,958) | 2,131) | 1,727) | 1,570) | |
| 投資資本2 | 11,550) | 12,542) | 11,612) | 11,557) | 9,838) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 20.87% | 15.61% | 18.36% | 14.94% | 15.96% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.83% | 14.05% | 12.89% | — | — | |
| Amgen Inc. | 11.15% | 16.11% | 15.93% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.69% | 6.37% | 8.29% | — | — | |
| Danaher Corp. | 3.94% | 8.76% | 9.01% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 10.99% | 17.98% | 19.39% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 11.10% | 8.09% | 14.43% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 8.98% | 14.16% | 19.23% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | -1.02% | 19.14% | 18.87% | — | — | |
| Pfizer Inc. | -0.82% | 28.01% | 20.98% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 23.53% | 28.87% | 72.50% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.98% | 7.76% | 9.42% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 19.93% | 22.66% | 23.86% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 2,410 ÷ 11,550 = 20.87%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2019年至2023年的財務數據來看，Zoetis Inc.的稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現持續上升的趨勢。具體來說，2020年相比2019年略有提升，2021年達到高點，之後略有回落，但2022年再次回升，並在2023年達到最高值，顯示公司在營運獲利能力方面具有良好的增長潛力。
投資資本的變化則較為平穩，隨著時間推移略有上升，2019年為9838百萬美元，至2022年約為12542百萬美元，2023年則略為下降至11550百萬美元。此趨勢顯示公司在資本投資方面相對穩定，但在2023年資本投入略有減少，可能反映出資本運用效率的調整或資本配置策略的變動。
投資資本回報率（ROIC）方面，2020年較2019年略有下降，2021年顯著提升至18.36%，表明公司在投資回報方面表現有所改善。儘管2022年ROIC略有下降，但2023年回升至20.87%，達到分析期間的最高水平，顯示公司在資本運用效率方面取得了顯著進步，並有效增加了投資回報率。
綜合來看，Zoetis Inc.在過去五年間的營運獲利能力持續改善，尤其是在資本運用效率方面展現出顯著優勢。儘管資本投入有些波動，但公司在提升ROIC方面取得了積極的成效，預示著企業在資產管理與盈利效率方面具有良好的表現潛力。未来關注點或包括資本結構調整及持續優化投資策略，進一步促進營收與獲利的可持續成長。
ROIC的分解
Zoetis Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 營業利潤率（OPM）
- 在分析期間，Zoetis Inc. 的營業利潤率呈現穩定的上升趨勢，從2019年的約31.81%逐步提高至2023年的36.25%。此趨勢顯示公司營運效率持續改進，毛利率和營業利益貢獻逐年增強，反映出公司在成本控制和銷售增長方面的正面表現。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2019年為0.64，至2020年略降至0.58後，於2021年回升至0.67，隨後於2022年維持在0.64，並在2023年大幅提升至0.74。此波動顯示公司在資本運用效率方面經歷了一段波動，尤其2023年的顯著提升，可能代表公司資產管理和投資效率的改善，進而提升營收的相對產出。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率相對穩定，在2019年至2021年間略微高於78%，2022年明顯下降至69.3%，而2023年則回升至77.82%。這展現公司的稅務策略在不同年份有所調整，2022年的稅負明顯減輕後，又在2023年回到較高的水準，反映稅務規劃的波動或有策略調整的情況。
- 投資資本回報率（ROIC）
- ROIC在2019年為15.96%，2020年略下滑至14.94%，但在2021年顯著提升至18.36%。2022年略有回落至15.61%，至2023年再度大幅提升，達到20.87%。此波動趨於明顯，特別是2021年與2023年的大幅上升，顯示公司在資本投資的回報效率方面有出色的改善，反映資本配置策略的變動和經營績效的強化。
營業利潤率（OPM）
Zoetis Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,410) | 1,958) | 2,131) | 1,727) | 1,570) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 687) | 867) | 581) | 469) | 422) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,097) | 2,825) | 2,712) | 2,196) | 1,991) | |
| 收入 | 8,544) | 8,080) | 7,776) | 6,675) | 6,260) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 36.25% | 34.97% | 34.88% | 32.90% | 31.81% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 14.58% | 26.77% | 27.06% | — | — | |
| Amgen Inc. | 40.00% | 35.35% | 32.55% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 21.81% | 19.38% | 20.31% | — | — | |
| Danaher Corp. | 21.44% | 27.12% | 27.65% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 20.50% | 25.19% | 23.01% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 27.67% | 24.71% | 34.43% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 17.15% | 22.67% | 24.39% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 4.63% | 30.22% | 30.60% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 1.40% | 38.53% | 29.86% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 29.03% | 39.28% | 57.80% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.91% | 18.33% | 23.92% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 38.69% | 46.55% | 36.91% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × 3,097 ÷ 8,544 = 36.25%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Zoetis Inc. 在2019年至2023年間顯示出持續成長的趨勢。以下是各主要財務指標的詳細分析：
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤從2019年的約19.91億美元，逐年穩步增加至2023年的約30.97億美元，展現出公司營運獲利能力的持續提升。每年均有正向增長，特別是在2021年後的增長較為明顯，顯示公司在盈利效率方面的改善或是營運規模的擴大。
- 收入
- 公司年度收入由2019年的62.6億美元提高至2023年的85.44億美元，期間呈現穩定的成長態勢。這顯示公司營收來源持續擴大，或是產品銷售表現持續良好，進一步鞏固其市場地位。
- 營業利潤率（OPM）
-
營業利潤率呈現逐步提升的趨勢，從2019年的31.81%升至2023年的36.25%。此一指標的改善反映出公司在營運效率方面的進步，能在收入增加的同時，維持較高的盈利比例，說明管理層在成本控制與營運策略方面較為有效。
整體來看，Zoetis Inc. 在這段期間內展現出銷售收入和獲利能力的同步增長，營運效率亦逐步提升，顯示公司在市場競爭中的穩健成長與獲利潛力。此外，營運利潤率的提升亦有助於強化企業的盈餘穩定性與長期價值創造。
資本周轉率（TO）
Zoetis Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | 8,544) | 8,080) | 7,776) | 6,675) | 6,260) | |
| 投資資本1 | 11,550) | 12,542) | 11,612) | 11,557) | 9,838) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.74 | 0.64 | 0.67 | 0.58 | 0.64 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.80 | 0.71 | 0.59 | — | — | |
| Amgen Inc. | 0.38 | 0.62 | 0.60 | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.67 | 0.64 | 0.58 | — | — | |
| Danaher Corp. | 0.30 | 0.40 | 0.40 | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 1.16 | 1.18 | 1.08 | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.59 | 0.59 | 0.57 | — | — | |
| Johnson & Johnson | 0.86 | 0.83 | 0.96 | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.86 | 0.80 | 0.69 | — | — | |
| Pfizer Inc. | 0.38 | 0.91 | 0.94 | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.10 | 0.99 | 1.48 | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.50 | 0.54 | 0.49 | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.75 | 0.68 | 0.81 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2023 計算
TO = 收入 ÷ 投資資本
= 8,544 ÷ 11,550 = 0.74
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從收入資料可以觀察到，Zoetis Inc. 在2019年至2023年間呈現持續成長的趨勢。2019年其收入為6,260百萬美元，至2023年底已增加至8,544百萬美元，整體呈現穩定上升。其中，2021年和2022年的收入增幅較為顯著，顯示公司在過去幾年內的營運擴展較為積極，並持續拓展市場。此外，2023年收入較前一年亦有一定幅度的提升，反映公司在市場中的競爭力維持較佳狀態。
投資資本方面，數值變動較為波動。2019年至2021年期間，有明顯的增加，主要原因可能為公司資本支出或投資擴張，但在2022年投資資本達到峰值後，於2023年下降到11,550百萬美元，略低於2022年的水平。此變動可能透露公司在下一階段對投資策略進行調整或資本管理上的優化。
資本周轉率方面，則表現出較為嚴格的變化趨勢。2019年的比率為0.64，2020年有所下降至0.58，但在2021年回升至0.67，2022年維持在0.64，並在2023年進一步提升至0.74。整體來看，資本周轉率的提升表示公司在逐年提高資本運用效率，能更有效地將投資轉化為營收。尤其2023年的快速上升，提示公司在資本配置及運營效率方面取得一定成效，可能是提升盈利能力的重要因素之一。
綜合以上數據分析，Zoetis Inc. 在2019至2023年間營收持續增長，顯示公司營運規模逐步擴大；投資資本在一段時間內有所增加後趨於穩定，反映公司在資本運用上的調整；資本周轉率的改善則表明公司在資金使用效率方面取得了顯著進步。整體而言，公司展現出穩健的成長趨勢與效率提升，具備良好的經營動能，未來若能持續優化資本配置，有望在競爭激烈的市場中維持持續成長態勢。
有效現金稅率 （CTR）
Zoetis Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 2,410) | 1,958) | 2,131) | 1,727) | 1,570) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 687) | 867) | 581) | 469) | 422) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,097) | 2,825) | 2,712) | 2,196) | 1,991) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 22.18% | 30.70% | 21.42% | 21.37% | 21.17% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 58.42% | 25.72% | 18.70% | — | — | |
| Amgen Inc. | 27.52% | 27.01% | 18.93% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 40.21% | 48.91% | 29.34% | — | — | |
| Danaher Corp. | 39.60% | 19.69% | 18.58% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 53.85% | 39.25% | 22.28% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 31.75% | 44.70% | 25.84% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 39.03% | 25.14% | 17.53% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 125.66% | 20.99% | 10.42% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 252.75% | 20.44% | 25.02% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 26.07% | 26.00% | 15.19% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 24.94% | 21.94% | 19.89% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 30.87% | 28.16% | 19.91% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 687 ÷ 3,097 = 22.18%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Zoetis Inc. 在2019年至2023年間展現出多項趨勢與變化，值得進一步分析與探討。
- 現金營業稅
- 現金營業稅金額自2019年的422百萬美元逐步上升至2022年的867百萬美元，然後在2023年略微下降至687百萬美元。整體而言，期間內現金營業稅呈現增長趨勢，反映出公司營業規模擴大的同時，相應的稅務負擔也有所增加。然而，2023年的輕微下降可能指示稅務規劃調整或營業活動的變化所致。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤從2019年的約1991百萬美元逐年提升至2023年的約3097百萬美元，顯示公司營運獲利增加。此趨勢反映出公司在營收成長或成本控制方面可能獲得成效，進而推動利潤見升。儘管如此，增長幅度在2020年和2021年較為穩健，2022年略為放緩，但2023年的利潤增長較為明顯，表明公司營運績效持續改善。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2019至2021年間大致穩定，分別約為21.17%、21.37%與21.42%，顯示公司稅務負擔較為穩定。2022年顯著上升至30.7%，遠高於前幾年，可能是由於稅務策略調整、特殊稅務事件或稅法變更所致。值得注意的是，2023年稅率回降至22.18%，恢復至較為穩定的水平，顯示公司在稅務策略上可能進行了調整，以達到更合理的稅務負擔。