Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

當期所得稅

從2019年至2023年，當期所得稅金額呈現顯著的增長趨勢。2019年為381百萬美元，至2023年已增長至657百萬美元。此增長可能反映了營收或稅前利潤的增加，或是稅率的變化。需要進一步分析相關的營運數據和稅務政策，才能確定具體原因。

遞延所得稅

遞延所得稅的數值在各期間波動較大。2019年至2021年，數值相對較小且為負數，分別為-80百萬美元、-62百萬美元和-80百萬美元。然而，2022年大幅轉為-285百萬美元，2023年則為-61百萬美元。此變化可能與暫時性差異的產生和解消有關，例如折舊方法的差異、應收帳款的減損，或預計未來會產生或利用的稅務損失。需要更深入的了解會計政策和相關交易，才能準確評估其影響。

所得稅準備金

所得稅準備金在2019年至2023年期間持續增加，從301百萬美元增長至596百萬美元。此增長與當期所得稅的增長趨勢一致，可能反映了整體稅務負債的增加。所得稅準備金的增加也可能與稅務風險評估的變化有關，例如稅務機關可能對某些交易提出異議的可能性增加。

總體而言，資料顯示稅務負債在分析期間內呈現增長趨勢。當期所得稅和所得稅準備金的增加表明公司可能實現了更高的盈利能力，或者稅務環境發生了變化。遞延所得稅的波動則需要進一步調查，以了解其背後的具體原因和潛在影響。

從提供的數據中，可以觀察到一段時期內有效稅率的變化趨勢。

有效稅率

有效稅率從2019年的16.7%逐步上升至2022年的20.5%，隨後在2023年略微下降至20.3%。這表明在2019年至2022年間，稅務負擔有所增加，但在2023年趨於穩定。

州稅和地方稅

州稅和地方稅，扣除聯邦福利，在2019年至2020年期間有所上升，從0.6%增加到0.9%。之後在2021年略有下降至0.8%，2022年回升至0.9%，並在2023年顯著增加至1.6%。這顯示出該項稅務支出在近年來呈現波動增長趨勢。

未確認的稅收優惠

未確認的稅收優惠和稅收結算以及某些稅務狀況的解決，在2019年為0.5%，隨後在2020年和2021年降至0.1%。2023年則大幅增加至0.9%，表明稅務優惠的確認或稅務狀況的解決方案可能在該年度發生了顯著變化。

境外衍生無形收益

境外衍生無形收益在各年度間波動較大。2019年為-0.6%，2020年數據缺失，2021年為-1.1%，2022年為-0.2%，2023年為-0.7%。這種波動可能反映了國際業務和相關稅務政策的變化。

美國研發稅收抵免

美國研發稅收抵免在各年度保持相對穩定，在-0.6%至-0.7%之間波動。這表明研發活動的稅收抵免政策在該期間內維持了較為一致的水平。

基於股份的支付

基於股份的支付的稅務影響逐年減少，從2019年的-1%下降到2023年的-0.3%。這可能反映了公司股份支付計劃的調整或相關稅務政策的變化。

對非美國公民的徵稅操作

對非美國公民的徵稅操作的稅務影響在各年度間呈現下降趨勢，從2019年的-3.1%下降到2023年的-0.8%。這可能與非美國公民員工的數量或相關稅務政策的變化有關。

所有其他，淨

所有其他，淨項目的稅務影響在各年度間波動較大，從2019年的-0.4%到2023年的-0.9%。2022年為正值0.3%，表明該年度可能存在一些特殊的稅務影響。

總體而言，數據顯示有效稅率在一段時間內呈現上升趨勢，但近年來趨於穩定。各項稅務影響因素的變化表明公司稅務策略和外部稅務環境的複雜性。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

預付/延期專案

在2019年至2021年間，該項目呈現顯著增長趨勢，從42百萬美元增加到109百萬美元。然而，在2022年達到峰值192百萬美元後，2023年大幅下降至72百萬美元。

庫存

庫存水平在2019年為負值，隨後在2020年至2023年逐年增加，從15百萬美元增長到30百萬美元。

資本化的稅務研發

該項目在2019年至2021年數據缺失，2022年為111百萬美元，2023年大幅增加至224百萬美元。

可辨認無形資產

可辨認無形資產的數值為負，且在2019年至2022年期間逐步減少，從-296百萬美元減少到-154百萬美元，2023年維持在-154百萬美元。

財產、廠房和設備

財產、廠房和設備的數值為負，且在2019年至2022年期間持續減少，從-149百萬美元減少到-204百萬美元。2023年略有回升至-199百萬美元。

員工福利

員工福利費用在2019年至2021年期間相對穩定，約為60百萬美元。2022年略有增加，2023年進一步增加至62百萬美元。

重組和其他費用

重組和其他費用在2019年至2022年期間相對較低且穩定，在2023年轉為負值，為-1百萬美元。

法律和產品責任準備金

法律和產品責任準備金在2019年至2022年期間保持相對穩定，約為14百萬美元，2023年略有下降至12百萬美元。

淨營業虧損/貸方結轉

淨營業虧損/貸方結轉在2019年至2021年期間呈現增長趨勢，從118百萬美元增加到132百萬美元。2022年下降至112百萬美元，2023年再次增加至133百萬美元。

未支付的收益

未支付的收益數值為負，且在2019年至2023年期間保持相對穩定，約為-4至-7百萬美元。

所有其他

所有其他項目的數值在2019年至2023年期間持續增加，從-1百萬美元增加到16百萬美元。

小計

小計在2019年至2021年期間為負值且持續減少，2022年轉為正值，並在2023年大幅增加至191百萬美元。

估價備抵

估價備抵的數值為負，且在2019年至2022年期間持續減少，2023年略有回升。

遞延所得稅資產淨額（負債）

遞延所得稅資產淨額（負債）在2019年至2021年期間為負值且持續減少。2022年大幅轉為正值，並在2023年進一步增加至60百萬美元。

總體而言，數據顯示了多個項目在不同年份的顯著變化，尤其是在2022年和2023年。預付/延期專案、資本化的稅務研發、小計和遞延所得稅資產淨額（負債）的變化值得進一步關注。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

非流動遞延所得稅資產

從2019年至2023年，非流動遞延所得稅資產呈現穩定增長趨勢。從2019年的88百萬美元增長至2023年的206百萬美元，增長幅度顯著。這可能反映了公司未來可抵扣稅務損失的增加，或稅務法規變動導致的稅務規劃調整。

非流動遞延所得稅負債

非流動遞延所得稅負債在2019年至2020年期間大幅下降，從434百萬美元降至378百萬美元。2021年則進一步下降至320百萬美元。然而，2022年和2023年出現反轉，分別增長至142百萬美元和146百萬美元。這種波動可能與公司收入認列方式的變化、資產負債表日調整，或稅務法規的影響有關。值得注意的是，2023年的數值雖然較前兩年有所增加，但仍遠低於2019年的初始水平。

整體而言，非流動遞延所得稅資產的持續增長與非流動遞延所得稅負債的波動形成對比。資產的增長可能表明公司預期未來會有較高的稅務效益，而負債的波動則可能反映了公司稅務策略的調整或外部環境的變化。需要進一步分析相關的稅務政策和公司業務模式，才能更深入地理解這些變動背後的驅動因素。

從提供的數據中，可以觀察到在過去五年內，總資產呈現增長趨勢，但2023年略有下降。調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債在2019年至2022年期間持續增加，但在2023年有所減少。調整后總負債的變化趨勢與總負債相似。股本方面，總股本和調整后總股本均呈現波動上升的趨勢，尤其在2023年增長明顯。

從盈利能力的角度來看，歸屬於公司的淨利潤在2019年至2023年期間持續增長。調整后歸屬於公司的淨利潤的變化趨勢與淨利潤基本一致。

財務比率觀察

資產負債率（總負債/總資產）在2019年至2022年期間呈現上升趨勢，表明財務槓桿有所增加，但在2023年有所下降。股本佔總資產的比重在2023年有所提升，反映了股本在資產結構中的重要性增加。

盈利能力分析

淨利潤的持續增長表明公司的盈利能力在不斷提升。調整后淨利潤的變化趨勢與淨利潤一致，可能反映了公司在調整某些會計項目后，盈利能力仍然保持增長。

總體而言，數據顯示公司在過去五年內保持了穩定的增長趨勢，資產規模、股本和盈利能力均有所提升。2023年的一些變化，例如資產和負債的輕微下降，以及股本的顯著增長，可能需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率呈現逐年上升的趨勢，從2019年的23.96%增長至2023年的27.43%。調整后的淨利率比率也顯示類似的增長模式，從2019年的22.68%提升至2023年的26.72%。這表明公司在控制成本和提高銷售價格方面可能取得了成效。

資產效率

總資產周轉率在2019年為0.54，經歷2020年的下降後，在2021年回升至0.56，隨後在2022年略有下降，並於2023年再次增長至0.6。調整后的總資產周轉率的變化趨勢與未調整的數據相似。這意味著公司利用其資產產生收入的能力在一定程度上有所改善。

財務槓桿

財務槓桿比率在2019年至2021年期間呈現下降趨勢，從4.26降至3.06，但在2022年略有回升至3.39，並在2023年再次下降至2.86。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的數據相似。這表明公司對債務的依賴程度有所降低，但並非單調遞減。

股東回報

股東權益回報率在2019年達到55.39%的高峰，隨後在2020年大幅下降至43.46%，並在2021年和2022年小幅回升，於2023年達到46.91%。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的數據相似。儘管有波動，但整體回報率仍然相對較高。

資產回報

資產回報率呈現穩步上升的趨勢，從2019年的12.99%增長至2023年的16.41%。調整后的資產回報率也顯示類似的增長模式，從2019年的12.39%提升至2023年的16.21%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在不斷提高。

總體而言，數據顯示公司在獲利能力和資產效率方面表現出積極的趨勢。財務槓桿的降低可能表明公司在風險管理方面採取了更謹慎的態度。股東回報率雖然有波動，但仍保持在較高水平。資產回報率的持續上升表明公司在有效利用其資產。

以下是對年度財務資料的分析報告。

盈利能力趨勢

歸屬於公司的淨利潤在分析期間呈現持續增長趨勢。從2019年的1500百萬美元增長至2023年的2344百萬美元，顯示公司盈利能力不斷提升。調整後淨利潤的增長趨勢與歸屬於公司的淨利潤相似，從2019年的1420百萬美元增長至2023年的2283百萬美元。雖然2022年調整後淨利潤略有下降，但2023年迅速反彈，並超過了之前的最高水平。

淨獲利率分析

淨獲利率在2019年至2023年間整體呈現上升趨勢。從2019年的23.96%逐步提高至2023年的27.43%，表明公司在控制成本和提高銷售價格方面取得了一定成效。儘管2022年略有下降，但整體趨勢表明公司盈利能力在不斷增強。

調整後淨利率比率分析

調整後淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，也呈現出整體上升的趨勢。從2019年的22.68%增長至2023年的26.72%。2022年出現下降，但2023年顯著回升，表明公司在剔除特定項目後，核心業務的盈利能力也在提升。調整後淨利率比率的波動可能與公司在不同年份發生的非經常性損益有關。

總體而言，數據顯示公司在過去幾年中盈利能力持續增強，淨獲利率和調整後淨利率比率均呈現上升趨勢。雖然在某些年份出現了短期波動，但長期的發展方向是積極的。

以下是對一系列年度財務資料的分析。

總資產

從資料顯示，總資產在2019年至2022年期間呈現穩定增長趨勢。從2019年的11545百萬美元增長至2022年的14925百萬美元。然而，在2023年，總資產略有下降，降至14286百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，同樣在2019年至2022年期間呈現增長，從11457百萬美元增長至14752百萬美元。2023年也觀察到下降，調整后總資產為14080百萬美元。調整后總資產的數值略低於總資產，且兩者之間的差距在各個年度略有不同。

總資產周轉率

總資產周轉率在2019年為0.54，2020年下降至0.49。隨後在2021年回升至0.56，2022年略有下降至0.54。2023年則顯著增長至0.6。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率大致相同。2019年為0.55，2020年下降至0.49，2021年回升至0.56，2022年為0.55，2023年則增長至0.61。調整后周轉率的數值略高於總資產周轉率，且兩者之間的差異在各個年度保持相對穩定。

總體而言，資產規模在觀察期間內經歷了增長和調整。周轉率的變化表明資產利用效率在不同年份有所波動，2023年呈現出較高的資產利用效率。調整后周轉率與總資產周轉率的趨勢一致，但數值略有差異，可能反映了調整項目的影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在2019年至2022年期間呈現持續增長趨勢，從11545百萬美元增長至14925百萬美元。然而，在2023年，總資產略有下降，降至14286百萬美元。整體而言，資產規模在觀察期內顯著擴大，但在最後一年出現了小幅回落。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，同樣在2019年至2022年期間持續增長，從11457百萬美元增長至14752百萬美元。2023年也觀察到調整后總資產的下降，降至14080百萬美元。調整后資產的變化幅度與總資產變化幅度基本一致。

總股本

總股本在2019年至2021年期間顯著增長，從2708百萬美元增長至4543百萬美元。2022年略有下降至4405百萬美元，但在2023年再次增長至4997百萬美元。股本的變化顯示公司在擴大其資本基礎，並在不同年份採取了不同的資本策略。

調整后總股本

調整后總股本的趨勢與總股本相似，在2019年至2021年期間呈現增長趨勢，從3054百萬美元增長至4763百萬美元。2022年下降至4374百萬美元，2023年增長至4937百萬美元。調整后股本的變化與總股本的變化趨勢一致。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2019年至2021年期間呈現下降趨勢，從4.26降低至3.06。2022年略有上升至3.39，但在2023年再次下降至2.86。整體而言，財務槓桿比率呈現下降趨勢，表明公司對債務的依賴程度有所降低。

調整后財務槓桿比率

調整后財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，在2019年至2021年期間下降，從3.75降低至2.9。2022年上升至3.37，2023年下降至2.85。調整后財務槓桿比率的變化與財務槓桿比率的變化趨勢基本一致，表明調整后的財務結構也呈現出降低債務依賴度的趨勢。

總體而言，觀察期內資產和股本規模均有所擴大，但2023年出現了小幅回落。同時，財務槓桿比率呈現下降趨勢，表明公司在降低債務風險，並改善其財務結構。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨利潤

歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2019年的1500百萬美元增長至2023年的2344百萬美元。調整後的淨利潤也顯示類似的增長模式，從2019年的1420百萬美元增長至2023年的2283百萬美元。雖然2022年調整後淨利潤略有下降，但2023年迅速反彈，顯示其盈利能力具有韌性。

總股本

公司的總股本在2019年至2021年期間顯著增加，從2019年的2708百萬美元增長至2021年的4543百萬美元。2022年略有下降至4405百萬美元，但在2023年再次增長至4997百萬美元。調整後的總股本也呈現相似的趨勢，表明股本的變化與公司整體財務策略相關。

股東權益回報率

股東權益回報率在觀察期間波動較大。2019年達到55.39%的高點，隨後在2020年下降至43.46%。2021年和2022年分別為44.84%和47.99%，顯示回報率有所回升。2023年略有下降至46.91%。

調整后股東權益回報率

調整後的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的回報率相似，但幅度較小。2019年為46.5%，2020年下降至38.88%。2021年和2022年分別為41.09%和41.82%，2023年回升至46.24%。調整後的數據可能反映了某些非經常性項目對股東權益回報率的影響。

總體而言，數據顯示公司在觀察期間的盈利能力持續增長，股本規模也隨之擴大。股東權益回報率雖然存在波動，但整體保持在相對較高的水平。調整後的財務指標提供了一個更全面的視角，有助於更準確地評估公司的財務表現。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變動趨勢。歸屬於公司的淨利潤在2019年至2023年間呈現持續增長趨勢，從1500百萬美元增長至2344百萬美元。調整後淨利潤的增長趨勢與之相似，從1420百萬美元增長至2283百萬美元，雖然在2022年出現小幅下降，但在2023年恢復增長。

總資產

總資產在2019年至2022年間持續增長，從11545百萬美元增長至14925百萬美元。然而，在2023年，總資產略有下降，降至14286百萬美元。調整後總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

資產回報率（ROA）在觀察期內呈現波動上升的趨勢。從2019年的12.99%上升至2021年的14.65%，隨後在2022年略有下降至14.16%，但在2023年顯著提升至16.41%。調整後資產回報率的趨勢與資產回報率相似，從2019年的12.39%上升至2023年的16.21%，同樣在2022年出現小幅下降。

整體而言，數據顯示公司在淨利潤和資產回報率方面表現出增長趨勢。儘管總資產在2023年略有下降，但其盈利能力指標卻持續提升，表明公司在利用其資產產生利潤方面效率有所提高。調整後數據的變化趨勢與未調整數據基本一致，表明調整項目的影響相對有限。