企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Zoetis Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從2019年至2023年，Zoetis Inc.的財務指標顯示出持續的正向增長趨勢，反映出公司在營運及獲利能力方面具有穩定而積極的成長動能。
首先，公司的「歸屬於Zoetis Inc.的純利潤」逐年增加，從2019年的1,500百萬美元增長至2023年的2,344百萬美元，呈現約56%的整體成長。這一趨勢顯示公司在營收轉化與成本控制方面維持良好的表現，有效提升獲利能力。
其次，稅前盈利（EBT）亦呈現穩定增長，從2019年的1,801百萬美元增長至2023年的2,936百萬美元，增幅約63%。這反映出公司在稅前利潤層面持續擴大的成長幅度，或代表公司營運效益有所改善且稅務策略較為有效率。
在等比例擴張的情況下，息稅前盈利（EBIT）與稅前盈利的發展相符，兩者分別由2019年的2,024百萬美元及1,801百萬美元逐步提升至2023年的3,175百萬美元及2,936百萬美元。這說明營運利潤的擴大主要受到銷售增長與成本管理改善的推動。
值得關注的是，未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）也展現持續上升，由2019年的2,436百萬美元增加到2023年的3,666百萬美元，增長約50%。這指示公司在核心營運產生的現金盈利能力持續改善，且非經營性因素未顯著影響其整體盈利表現。
綜合來看，Zoetis Inc.在五年期間內，財務指標均展現正向成長，反映出公司營運策略有效，盈利能力穩步提升，並在行業中具有良好的成長韌性。持續的盈利擴張也為公司未來的投資與擴展提供了穩固的財務基礎。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Zoetis Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 80,835) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 3,666) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 22.05 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 24.11 |
| Amgen Inc. | 13.81 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 |
| Danaher Corp. | 21.34 |
| Eli Lilly & Co. | 30.99 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.89 |
| Johnson & Johnson | 14.49 |
| Merck & Co. Inc. | 11.41 |
| Pfizer Inc. | 12.20 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.46 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.44 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.08 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 25.29 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 20.84 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Zoetis Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 88,543) | 83,977) | 96,445) | 82,629) | 73,350) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 3,666) | 3,342) | 3,160) | 2,668) | 2,436) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 24.15 | 25.13 | 30.52 | 30.97 | 30.11 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.79 | 13.31 | 13.44 | — | — | |
| Amgen Inc. | 14.13 | 12.97 | 13.22 | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.51 | 9.46 | 8.65 | — | — | |
| Danaher Corp. | 26.41 | 18.42 | 21.05 | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 85.35 | 37.76 | 29.86 | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.41 | 13.89 | 8.57 | — | — | |
| Johnson & Johnson | 16.45 | 14.78 | 14.47 | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 51.30 | 13.91 | 12.18 | — | — | |
| Pfizer Inc. | 22.50 | 6.12 | 8.64 | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.16 | 15.27 | 6.68 | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 21.83 | 20.25 | 20.21 | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.57 | 14.91 | 18.92 | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 保健 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 88,543 ÷ 3,666 = 24.15
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Zoetis Inc. 在五年期間內的企業價值（EV）呈現持續成長的趨勢，從2019年的73,350百萬美元逐步攀升至2023年的88,543百萬美元，累計增加約15.6%。這反映出公司在資本市場的估值逐年提升，可能由於其業務規模擴張或市場認同度上升所致。
同期，企業的未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）亦展現穩定成長，從2019年的2,436百萬美元增加至2023年的3,666百萬美元，期間增幅約50%。這意味著公司在營運層面上，利潤的生產能力有所提升，反映其經營效率或盈利能力具有一定的改進。
另一方面，EV/EBITDA比率則由2019年的30.11下降至2023年的24.15，呈現逐步下降的趨勢。這表示，雖然企業價值和EBITDA皆有成長，但企業價值相對於盈利的比例有所降低，可能代表市場對公司獲利的評價變得較為合理，或者公司提升了盈利能力，相對於估值而言顯得更加吸引人。此外，較低的EV/EBITDA比率也可能反映出投資者對於公司未來成長的預期較為穩健或保守。
整體來看，Zoetis Inc. 在此期間內展現了穩定的市值和盈利增長趨勢，雖然估值相較營運盈利的比例有所下降，但此現象可能顯示公司在擴張與盈利能力方面的健康發展，並逐步建立較為合理的市場評價。未來如能持續維持成長動能並改善盈利效率，則其財務狀況有望持續向良好方向發展。